财务报表分析计算

1、财务报表分析计算1、某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下:实际销售收入：（8万件*5元/件）40万元；预算销售收入：（9万件*4.8元/件）43.2万元；差异：3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解：总差异=40- 43.2 = 3.2用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额交际价格X实际数量-预算价格 预算数量=实际价格X数量差异=5 X （8-9）=-5万元价格变动影响金额交际价格x实际数量-预算价格及际数量=价格差异支际数量=（5-4.8 ） X8万=1.6 （万元）-5-1.6 =- 3.4 ,与总差异3.2的差0.2是混合差异。采用连

2、环替代法计算分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额=页算价格x实际数量-预算价格 预算数量 =预算价格x数量差异=4.8 X （8-9）=-4.8 （万元）价格变动影响金额=实际价格及际数量-预算价格会际数量=价格差异x实际数量=（5-4.8 ） X8万= 1.6 （万元）2、以下是天力公司2001年度的利润表：利 润 表编制单位：天力公司 2001年度单位：万元项目2000年度2001年度一、主营业务收入4093848201减：主营业务成本2680132187主营业务税金及附加164267二、主营业务利润1397315747力口：其他业务利润31057减：存货跌价损失51营业费用13801

3、537管理费用28674279财务费用16151855三、营业利润84218082力口：投资收益9901250补贴收入3501营业外收入344364减：营业外支出5933四、利润总额100469664减：所得税33153189五、净利润67316475天力公司董事长认为，2001年销售收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用大幅度增加也属非常，要求有关人士进行解释。要求：（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数点后二位；（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。解：结构百分比分析：项目2000年度2001年度一、主营业务收入100100减：主营业务成本46.4766.78主营业务税

4、金及附加0.400.55二、主营业务利润34.1332.67力口：其他业务利润0.760.12减：存货跌价损失0.11营业费用3.373.19管理费用7.008.88财务费用3.943.85三、营业利润20.5716.77力口：投资收益2.422.59补贴投入0.850营业外收入0.840.76减：营业外支出0.140.07四、利润总额24.5420.05减：所得税8.106.75五、净利润16.4413.30通过以上的计算可以分析得出：本年虽然主营业务收入上升，但主营业务成本较上年增长显着，从46%t升到66%其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。3、

5、华羽公司2001年度资产负债表资料如下表：资产负债表编制单位：华羽公司 2001年12月31日单位：万元资产年末数年初数负债及所有者 权益年末数年初数流动资产86846791流动负债58504140其中：应收帐款40713144其中：应付帐款52773614存货30252178长期负债103344545固定资产原值1566713789负债合计161848685固定资产净值80136663所有者权益67806013无形及递延资产62671244其中：实收资本60005000资产总计2296414698负债加所有者 权益2296414698要求：(1)计算各项目金额的增(减)额和增(减)百分比(2

6、)根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价。(3)运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。解：(1)增减变动分析资产负债表编制单位：华羽公司？?2001年12月31日？?单位：万元资产增加数增长率负债及所有者权益增加数增长率流动资产189327.88流动负债171041.30其中：应收帐款92729.48其中：应付帐款166346.02存货84738.89长期负债5789127.37固定资产原值187813.62负债合计749986.34固定资产净值135020.26所有者权益76712.76无形及递延资产5023403.1

7、8其中：实收资本100020.00资产总计826656.24负债加所有者权益314056.24(2)由上表可知：流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益都有大幅上升。流动资产的上升幅度小于流动负债的上升幅度，企业的偿债能 力有所减弱。长期负债增加，幅度达到127.37%,说明企业改变了筹资政策，必须增加企业的利息负担，增加企业的财务风险，可能会加大企业运用财务杠杆的效率，但需要计算利润率和利息率做进一步分析。所有者权益增长12.76%总之，企业的经营规模加大，经营效率提高，但从筹资来源来看，企业财务风险加大。(3)结构变动分析资产负债表编制单位：华羽公司 2001年12月31日单位：

8、万元资产年末 数年初数结构变动负债及所有者权益年末数年初数结构变动流动资产37.8246.20-8.38流动负债25.4728.17-2.69具中：应收帐款具中：应付帐款存货长期负债4530.9214.08固定资产原值负债合计70.4759.0911.39固定负广等值34.8945.33-10.44所有者权益29.5240.91-11.39无形及递延资 产27.298.4618.83其中：实收资本资产息计100100侦债加所有者权益100100总资产中长期资产增长幅度大于流动资产增长幅度，说明企业注重资产的盈利性；总负债中长期负债的比重大于所有者权益所占的比重，说明企业改变了筹资结构，企业财务

9、风险加大，应加以关注。总之，华羽公司应对企业的资产结构和资本结构加以优化确立风险意识，合理使用全部资产。4、某企业的全部流动资产为 820000元，流动比率为106,该公司购入商品160000元以备销售，其中的 80000元为赊销，又购置运输车辆一部，价值46000元,其中18000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。要求：(1)计算交易后的营运资本。(2)计算交易后的流动比率。(3)简要分析流动比率变动的原因。解：(1)流动资产=820000+ 160000-80000- 18000=882000流动负债=820000+1.6 +80000+ (4600018000) = 620500营

10、运资本=882000-620500= 261500(2)流动比率=882000+ 620500= 1.42(3)购买商品时用去了现金并产生应付账款，购置车辆时导致银行存款的减少和应付票据的增加。虽然流动资产和流动负债均有所上升，但流动负债上升的幅度远大于流动资产上升幅度，导致流动比率降低。5、东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：单位：元项目2001 年2000 年行业标准现金200002600024000银行存款201000018000002200000短期投资一债券投资630005000045000其中：短期投资跌价准备25001840630应收票据15000060000840

11、00应收账款500800484000160000其中：坏帐准备15024193610800原材料187050124000134000应付票据480000450000290000应付账款982400730000643800应交税金3500090000140000预提费用540003200080000要求：(1)计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。 (2)进行多期比较分析，并简要评价解：2001年：流动资产=2913326,速动资产=2726276,现金资产=2090500,流动负债=1551400项目2001 年2000 年行业标准流动比率1.881.952.28速动

12、比率1.761.862.17现金比率1.351.441.972000年：流动资产=2540224,速动资产=2416224现金资产=1874160,流动负债=1302000行业标准：流动资产= 2635570,速动资产=2501570现金资产=2268370,流动负债二1153800通过以上比较可以看出：该企业短期偿债能力呈现逐年下降的趋势，说明短期偿债能力有所减弱，主要原因是2001年流动负债增长速度19.16%大于流动、速度、现金资产增长速度14.96%,而导致比率下降。与行业标准相比较，该企业的短期偿债能力较低，其中存货和应收账款占用过多。总之，该企业的短期偿债能力相对较弱，应提高资产的

13、运用效率，合理使用全部资产，以获取更大收益。6、顺达公司有关资料显示：1999年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息470万元,2000年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。要求计算并分析利息偿付倍数。解：1999 年利息偿付倍数=(3838 +360 +470 )+ ( 360 + 470 ) =5.622000 年利息偿付倍数=(4845 +1020 ) + 1020=5.751999年和2000年的利息偿付倍数变化，表明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。7、远方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：资产负债

14、表2000年12月31日单位：万元资产负债及股东权益流动资产655流动负债290固定资产1570长期借款540应付债券200无形资产5.5其他长期负债25递延资产7.5长期负债合计765其他长期资产5股东权益1188资产总计2243负债及股东权益2243要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。解：资产负债率=(765 +290 ) + 2243 X 100 % = 47 %产权比率=(765 +290 ) + 1188 X 100 % = 88.81 %有形净值债务率=(765 +290 ) + ( 1188 5.5 ) X 100 % = 8

15、9.22 %该企业资产负债表为47%，低于一般情况下债权人可接受的70% 80%的水平；产权比例和有形净值债务率都低于100% ,表明企业的长期偿债能力较好。8、某企业上半年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40%本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45%要求：根据以上材料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。解：上年：总资产周转率 =6624 + 2760=2.4流动资产周转率=6624+ ( 2760X 0.4 ) =6624+ 1104=6长期资产周转率=6624+ ( 2760X

16、0.6 ) =4本年：总资产周转率 =7350+ 2940=2.5流动资产周转率=7350+ (2940X0.45 ) =7350+1323=5.56长期资产周转率=7350+ (2940X0.55 ) =7350+1617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平局余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。9、某公司2003年度财务报表的主要资料如下：资产负债表2003年12月31日单位：万元资产负债及所有者权益现金(年初 382) 155应付账款258应收账款(年初578) 672应付票据

17、168存货(年初350) 483其他流动负债234流动资产合计1310流动负债合计660固定资产净值(年初 585) 585长期负债513实收资本722资产总额(年初1895) 1895负债及所有者权益总额 1895利润表2003年单位：万元销售收入3215销售成本2785毛利430管理费用290利息费用49税前利润91所得税36净利润55要求：(1)计算流动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。(2)已知行业平均数分别为 1.98; 6次；35天；50% 3.8;说明该公司经营可能存在的问题。解：(1)流动比率=(155+672+483) + ( 258+168+23

18、4) =1310+ 660=1.98成本基础存货周转率 =2785+ (350+483) + 2=2785 + 416.5=6.69收入基础的存货周转率 =3215+ (350+483) +2=7.72应收账款周转天数 =360+ 3215 X (578+672) + 2=360 + 5.144=69.98(天)资产负债率=(660+513) - 1895X100%=0.62X 100%=62%利息偿付倍数=(55+36+49) +49=2.86(2)分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，不仅与行业平均数相同，而且接近于理想值，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，应收账

19、款周转天数较长，说明公司的存货周转率情况较好，而应收账款拖欠较严重，应加强应收账款的回收；资产负债率为62%高于行业平均值12%结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数差于行业平均值，说明公司赚取利润的能力弱于同 业水平，应提高经营能力。10、某公司去年实现利润380万元，预计今年产销量能增长12%如果经营杠杆系数为 3,计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为2,要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？解：380X ( 1 + 12唳 3) =516.8 (万元)(600+380-1 ) -2X 100%=28.95%11、春雨公司2002年和2003年

20、营业利润的数额如表所示：项目2002 年2003 年一、主营业务收入565324609348减：主营业务成本482022508168主营业务税金及附加12562004二、主营业务利润8204699176力口：其他业务利润26483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用66845621财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。解：2002 年营业利润率=74820+565324X 100%=13%2003 年营业利润率=93026-609348X 100%=15%分析：2003年营业利润率较2002年的有所上升，主要原

21、因在于营业利润上升(24%)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理费用和财务费用减少所致。12、某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。(金额单位：万元)品种销售数量主营业务收入主营业务成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540337334B540056523402337520951996C49504500163413501029810合计一一5603526534613140试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。 解：单位：元品种销售单价单位销售成本销售比重(%毛利率(%销售毛利额本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A2

22、10020001248123710.1210.2640.5638.15230206B630060003880354860.7264.1038.4240.8613071379C330030002079180029.1625.6437.0340605540合计-I 1 八r-10010038.2340.3621422125各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下:(1) 主营业务收入总额对毛利的影响=(5603-5265) X 40.36%=338X 40.36%=136.42 (万元)销售数量对主营业务收入的影响=(2700 X 2000+5400X 6000+4950 X销售单价对主营业务收入的

23、影响=2700X (2100-2000) +5400X ( 6300-6000) +4950X ( 3300-3000)270000+1620000+1485000=3375000可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度上升，从而导致了主营业务收入的增加。(2) 综合毛利率变动对毛利的影响额=5603 X (38.23%-40.36%) =-119.34 万元即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而

24、使毛利额减少了119.34万元。品种结构变动对综合毛利率的影响=(10.12%X 40.56%+60.72%X 38.42%+29.16%X 37.03%) -40.36%=38.23%-40.36%=-2.13%各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=10.12%X (40.56%-38.15%) +60.72%X ( 38.42%-40.86%) +29.16%X (37.03%-40%)=-2.104%可见，由于占销售总额近90%勺B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。13、已知夏华公司2000年的净利润额为82098万元，应付优先股股利为 30万元

25、。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。 解：时间股数权数加权平均股数1 7月124138007/1272413838 12月136550005/125689583合计一一每股U攵益=(8209814、已知华夏公司2004年的净利润额为824万元，应付优先股股利为 30万元，假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表。试计算公司的每股收益。时间股数1-5月14687006-12 月1136550合计一解:时间股数权数加权平均股数1-5月14687005/126119586-12 月11365507/12662988合计一一1274946每股U攵益=(824-30)万

26、元+ 1274946=6.23 (元/股)15、已知华夏公司2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为 30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表。试计算公司的每股收益。时间股数1-5月14687007-12 月1136550合计解：华夏公司的每股收益 =(824-30) / ( 1468700*5+1136550*6 ) *11=6.17 (元/股)16、资料：已知某企业2003年、2004年有关资料如下表：(金额单位：万元)项目2003 年2004 年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售

27、费用11115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978?现金2139?应收账款(平均)814?存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析解：2003年：净资产收益率 用肖售净利率X资产周转率X权益乘数=(30/280 ) X (280/128) X1/ (1 55+128 )=0.11 X2.19 X 1.75=0.24 X 1.75=0.422004年：净资产收益率 4肖售净利率X资产周转率X权益乘数=(41/350) X (350/198) X1/ ( 188+198)=0.12X1.77X1.

28、79=0.21 x 1.77=0.372004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显着降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大， 导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。17、某企业的资本总额为 5,000,000元，息税前利润为10%该企业门前的资产负责率为40%负债利息率为6%是计算器财务杠杆。若企业将其资产负债率提高到50%则该企业的财务杠杆又为多少？解：息税前利润=5,000,000*10%=500,000税前利润=500,000-5,000,000*40%*6%=500,000-1

29、20,000=380,000财务杠杆=500,000/380,000=1.32财务杠杆=500,000/(500,000-5,000,000*50%*6%)=500,000/350,000=1.4318、东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为 536万元，存货增加200万元(其他经营性流动项目不变)，实现净利润8008万元(其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元)，分配优先股股利 456万元，发放现金股利 782万元，该公司发

30、行在外的普通股股数50800万股。要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。解：现金流量与当期债务比 =762/202 5X 100%=37.63%债务保障率=762/ (2025+4978) X 100%=10.88%每元销售现金净流入=762/9000=0.085元全部资产现金回收率 =762/70200 X 100%=1.09%每股经营现金流量=(762-456) /50800 X 100%=0.6%现金流量适合比率=762/ (536+200+782) X 100%=50.20

31、%现金股利保障倍数=762/782=0.9719、资料：下面是华通公司的资产负债表、损益表和现金流量表中的部分项目数据：货币资金1200000元流动负彳合计2000000元本期到期应付票据150000元本期到期长期负债170000元本期应付现金股利140000元净利润1600000元经营活动产生的现金流量净额 840000元流动股股数400万股根据以上数据。计算下面几个与现金流量相关的财务比率：解：现金比率：=1200000/2000000=0.6偿还到期债务比率：=840000/ (150000+170000) =2.625现金股利保障倍数：=840000/140000=6每股经营活动现金流

32、量：=840000/4000000=0.21经营活动现金流量与净收益比率：=840000/1600000=0.52520、忠诚公司今年的经营利润(税后)为 800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为2400万元；长期经营租赁资产 340万元，未记入财务报告总资产。假设所得税率40%报告总资产3800万元，资本成本率8%要求：(1)计算该企业的基本经济增加值；(2)计算该企业的披露经济增加值；解：(1)基本经济增加值=800-3800*8%=800-304=

33、496(2)披露的经济增加值=(800/60%+500+62) *60%- (3800-2400+340) *8%=1137*60%-1740*8%=54321、某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12%总资产报酬率为9%总资产周转率为0.4,流动资产周转率为1.1 ,资产负债率为46%已获利息倍数为5,销售增长率为15%资本积累率为18%根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。解：净资产收益率：基础分=30*0.8=24分调整分=(12-9.5 ) / (16.5-9.5 )* (30*1-30*0.8 ) =2.14 分总分=24+2.14=26.14 分总资产报酬

34、率：基础分：12*0.8=9.6分调整分=(9-5.6 ) / (9.4-5.6 )* (12*1-12*0.8 ) =2.15 分总分=9.6+2.15=11.75 分总资产周转率：基础分=9*0.6=5.4分调整分=(0.4-0.3 ) / (0.5-0.3 )* (9*0.8-9*0.6 ) =0.9 分总分=5.4+0.9=6.3 分流动资产周转率：基础分=9*0.8=7.2分调整分=(1.1-1 ) / (1.2-1 )* (9*1-9*0.8 ) =0.9 分总分=7.2+0.9=8.1 分资产负债率：基础分=12*0.8=9.6分调整分=(46-52) / (45-52)* (1

35、2*1-12*0.8 ) =2.06 分总分=9.6+2.06=11.66 分已获利息倍数：基础分=10*0.8=8分调整分=(5-2.5 ) / (6-2.5 )* (10*1-10*0.8 ) =1.43 分总分=8+1.43=9.43 分销售增长率：基础分=9*0.8=7.2分调控分=(15-10) / (38-10)* (9*1-9*0.8 ) =0.32 分总分=7.2+0.32=7.52 分资本积累率：基础分=9*0.6=5.4分调整分=(18-5) / (20-5)* (9*0.8-9*0.6 ) =1.56 分总分=5.4+1.56=6.96 分基本指标总分=26.14+11.

36、75+6.3+8.1 + 11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分22、向江公司2001年实现净利润500000元。当年提取的固定资产折旧120000元，摊销无形资产30000元，处理固定资产收益90000元，出售短期投资损失 30000元，当年发生利息支出10000元。有关资产年末比年初变动情况为；应收账款减少150000元，坏账准备减少450元，存货减少100000元，待摊费用增加10000元，应付账款增加 314000元，无形资产减值准备 3000元。要求：计算该年度经营活动产生的净现金流量。解：净现金流量=500000+ (30000-450 ) +120000+3000

37、-10000-90000+10000+30000+100000+150000+314000=115655023、某企业上年产品销售收入为 5764万元，全部资产平均余额为 2260万元，流动资产占全部资产的比重为35%本年产品销售收入为 6350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45%要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。解：上年：总资产周转率=5764/2260=2.55流动资产周转率=5764/ (2260x0.35 ) =7.29固定资产周转率=5764/ (2260X0.65) =3.92 本年：总资产周转率=6350/2940=2.16

38、流动资产周转率=6350/ (2940X0.45) =4.8固定资产周转率=6350/ (2940X0.55) =3.93本年的总资产周转率较上年有所下降，原因是总资产平均余额的上升高于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。24项目甲公司乙公司丙公司总资本普通股股本发行的普通股股数200000015000001000000负债(利率8%0-15000000假设所得税率为33%则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何?解：当息税前利润为2500000,各公司财务杠杆系数及各净收益指标如下：甲公司财务杠杆系数=EBIT/ (

39、EBOT-I) =2500000/ (2500000-0) =1乙公司财务杠杆系数 =EBIT/ (EBOT-I) =2500000/ (2500000-5000000X8% =1.190X8% =1.47甲公司税后净收益 =(2500000-0) X ( 1-33%) =1675000 元X 8%C X (1-33%) =1407000 元X 8% X (1-33%) =1139000 元甲公司每股净收益=1675000/2000000=0.84元乙公司每股净收益=1407000/1500000=0.94元丙公司每股净收益=1139000/1000000=1.14元25、资料：宏大公司200

40、0的现金流量净增加额构成如下项目2000 年经营活动产生的现金流量净额886投资活动产生的现金流量净额-456筹资活动产生的现金流量净额-120汇率变动对现金的影响额0现金及现金等价物净增加额310另外该公司2000年的流动负债、长期负债分别为 1000万元、500万元，支付股利280万元，支付利息160万元，2000年到期债务本金为300万元，用 于资本性支出700万元，实现利润2800万元，所得税税率为40%要求：(1)根据上述资料分别计算现金比率、现金流量与当期债务比率、债务保障率，并评价该公司的偿债能力。(2)根据上述资料分别计算支付现金股利比率和现金充分性比率，并分析该公司的支付能力

41、。(3)根据上述资料计算净利润现金保证比率，并对该公司的净收益质量进行分析。解：(1)现金比率 规金/流动负债*100%= (310/1000) *100%=31%现金流量与当期债务比=经营活动净现金流量/流动负债*100%= (886/1500) *100%=88.6%债务保障率=经营活动净现金流量/负债总额*100%= (886/1500) *100%=59.07%到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量/本期到期债务本金/现金利息支出*100%=【886/ (300+160)】*100%=192.61%分析：从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力；从现金流量与

42、当期债务比率来看，该公司本期经营活动产生的现金流量 净额可以偿还大部分的短期债务，从债务保障率指标来看，经营活动产生的现金流量净额可以偿还一半以上的全部债务，具有一定的偿债能力；从到期债务 本息偿付比率来看，该公司本期经营活动产生的现金流量净额具有偿付到期债务的本金和相关利息支出的能力。(2)现金股利保障倍数=经营活动净现金流量/现金股利*100%= (886/280 ) 100%=3.16现金充分性比率=经营活动净现金流量银资活动净现金流量+筹资活动净现金流量/债务偿还额+ 资本性支出额+支付股利利息额*100%=【(310/ (300+700+280+160) *100%=21.53%分析

43、：从支付现金股利比率来看，该公司不能保障公司各项支付的现金需要，会出现现金短缺局面。(3)净利润现金保证比率=经营活动净现金流量/净利润*100%=886/2800* (140%】*100%=52.74%分析：从净利润现金保证比率来看，该公司的净利润较多，但经营活动净现金流量却较少，说明该公司净利润中已到现金的程度并不高，也就是净收益质量不局。26、资料：某企业有关的财务比率如下表项目本企业本行业平均水平差异流动比率1.51.11+0.39速动比率0.40.55-0.15存货周转率3.5次4次-0.5 次应收账款周转率6.25 次6次+0.25 次流动资产周转率2.5次3.1次-0.6 次要求

44、：请写出表中财务比率计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收账款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起的作用 解：流动比率薪动资产/流动负债速动比率=(流动资产-存货)/流动负债存货周转率=主营业务成本/存货平均净额或=主营业务收入/存货平均净额应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行

45、业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。27、资料：某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表资产期末数权益期末数货币资金25000应付账款25000应收账款净额应交税金存货1-.J长期负债固定资产净额294000实收资本300000未分配利润合计432000合计432000已

46、知：(1)期末流动比率=1.5(2)期末资产负债率=50%(3)本期存货周转次数4.5次(4)本期销售成本=315000元(5)期末存货=期初存货要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项解：期末存货=315000/4.5=70000元应收账款的净额=432000-25000-70000-294000=43000 元流动资产=432000-294000=138000 元流动负债=138000/1.5=92000 元应付账款=138000-25000=67000 元长期负债=432000*50%-92000=124000 元所有者权益金额=432000*50%=216000元未分配利润=216

47、000-300000=-84000 元28、某企业资产负债简表及利润表如下：表1某企业资产、负债及所有者权益资料表单位：万元项目期初期末总资产750305869093负债总额172208246224所有者权益总额578097622869表2某企业利润表单位：万元项目行次本年度一、主营业务收入1723715减：主营业务成本2631304主营业务税金及附加34196二、主营业务利润488215力口：其他业务利润5787减：营业费用63872管理费用75769财务费用82490三、营业利润976871加:投资利益1042补贴收入11营业外收入12455减：营业外支出1338四、利润总额1477330

48、减：所得税1510259五、净利润1667071要求：根据资料采月J杜邦分析法对该企可4净资产收益率指标进行分解分析。解：净资产收益率指标分解分析如下：(1)计算企业净资产收益率：净利润67071 I I . .I ,«T i净资产收益率(% =x 100%=X 100%=11.2%平均所有者权益(578097+622869) /2(2) 计算企业总资产净利率：净利率67071 总资产净利率(% =X 100%=X 100%=8.28%资产平均余额809699(3) 计算企业销售净利率：净利润67071销售净利率(% =X 100%=X 100%=9.27%销售收入723715(4)

49、 计算企业资产周转率：销售U入723715资产周转率=0.894资产平均余额809699(5) 计算企业权益乘数：11权益乘数=1.351-资产负债率 1- (209216/809699)(6)建立指标体系：净资产收益率=总资产净利率X权益乘数4肖售净利率x资产周转率x权益乘数=8.28%X 135 =9.27%X 0.894 X 1.35=11.2%29、某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)项目1998年末1999年末2000年末流动资产220026802680其中：应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资

50、产总额880080608920已知2000年主营业务收入额为10465万元，比1999年增长了 15%,其主营业务成本为 8176万元，比1999年增长了 12%试计算并分析: 要求：(1)该企业1999年和2000年的应收账款周转率、(成本)收入基础的存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。(2)对该企业的资产运用效率进行评价。解:(1)9100 =10465/(1 + 15 %), 7300=8176/(1 + 12 %)项目1999 年2000 年应收账款周转率9100+ ( 1028+944) /2=9.23?10465+ ( 1140+1028) /2=9.65存货

51、周转率(成本基础)7300- ( 928+1060) /2=7.34?8176+ ( 1070+928) /2=8.18存货周转率(收入基础)9100+ ( 928+1060) /2=9.15?10465+ ( 1070+928) /2=10.48流动资产周转率9100+ ( 2680+2200) /2=3.73?10465+ ( 2680+2680) /2=3.91固定资产周转率9100+ ( 3340+3800) /2=2.55?10465+ ( 3500+3340) /2=3.06总资产周转率9100+ ( 8060+8800) /2=1.08?10465+ ( 8920+8060) /2=1.23(2)评价：综合来看，2000年由于销售收入上升较快， 使各项资产周转率均好于1999年，主要是因为主营业务收入上升的比例高于资产占用上升的比例。 企业整体盈利能力加强，资产运用效率进一步提高，呈向好发展趋势。30、资料：某企业连续两年的资产负债表中相关资产项目的金额如下表：资产负债表(单位：万元)项目2001 年2000 年流动资产50194769.5其中