三种活动现金流量的比较分析

1、欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11三种活动现金流量的比较分时间：2021.03. 11创作：欧阳音带着这些问题，我们就要具体分析现金流量表 的具体项目，一般而言，经营活动现金净流量、投 资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正 负是否正常不能够一锤定音。1、经营现金净流为”+ “，投资现金净流为” + ",筹资现金净流为”+ ”。这种公司主营业务在现 金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这 时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成 资金浪费。2、经营现金净流为“ + ”，投资现金净流为” + ”， 筹资现金净流为”-“。这种公司经营和投资良性循

2、 环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已 威胁企业的财务状况。表明企业进入产品成熟期。 在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的 资信程度。3、经营现金净流为”+ ”，投资现金净流为“-“， 筹资现金净流为”+ ”。这种公司经营状况良好，通 过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期， 这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势， 表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩 大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经 营

3、活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须 筹集必要的外部资金作为补充，这时我们应着重分 析投资项目的盈利能力。4、经营现金净流为” + ”，投资现金净流为”-”， 筹资现金净流为”-“。这种公司经营状况虽然良 好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要 继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止 财务状况恶化。5、经营现金净流为”-”，投资现金净流为” + ”， 筹资现金净流为” + ”。这种公司靠借钱维持生产经 营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11动现金净流入

4、是来自投资收益还是收回投资，如果 是后者，企业的形势将非常严峻。6、经营现金净流为”-“，投资现金净流为”+ “， 筹资现金净流为”-“。经营活动已经发出危险信 号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则 企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。可以认为 企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩， 产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小 于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回 投资以弥补现金的不足。7、经营现金净流为”-“，投资现金净流为“-“，筹 资现金净流为” + “。企业靠借债维持日常经营和生 产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投 入期的企业，一旦度过难关，还可能有发

5、展，在这 个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开 拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。 如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。8、经营现金净流为”-”，投资现金净流为”-“，筹 资现金净流为“-”。企业财务状况危急，必须及时 扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11欧阳音创编欧阳音创编2021.03.112021.03.11变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资 金，会使企业陷入进退两难的境地。9、当然，上述只是企业正常经营情况下的一般判 断，具体还要结合企业实际进行判断：如果企业创 建时期产品还处在市场开发阶段，这一时期为开发 产品需要大量的投资和筹资，所以生产经营活动和 投资活动的现金净流量一般均为负，筹资活动则为 正。在高速增长期，产品销售快速增长，经营现金 流量为正，同时为扩大市场份额企业不断追加投 资，投资现金流量依然为负，但经营现金流量很可 能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流 量可能继续为正；在产品成熟期，产品销售稳定， 并进入投资回收期，因此经营现金流量和投资现金 流量均为正，由于现金被用来偿债，筹资现金流量 为负；进入衰退期后，市场萎缩，销售下降，企业 经营活动现金流量为负，企