最新版2016年秋东北财经大学《财务分析》综合练习满分答案

1、16 年东北财经大学财务分析综合练习一、单项选择题 （只有一个正确答案 ）【 1 】公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果 、现金流量的文件是指（）。A:财务报表B：财务报告C:财务状况说明书D：资产负债表答案:B【 2 】从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看（）。A:盈利能力B:营运能力C:偿债能力D :增长能力答案:C【 3 】下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）。A:发行债券B:分配股利C:吸收权益性投资D :购建固定资产答案:D【 4 】根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比 率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动

2、情况和发展趋势的财务分 析方法是（）。A：水平分析法B:垂直分析法C:趋势分析法D: 比率分析法答案:C【 5 】营运资金是指（）。A:全部资产减全部负债B：流动资产减流动负债C:全部资产减流动负债D: 流动资产减全部负债答案:B【 6 】流动资产周转天数指标的计算公式是（）。A:流动资产周转率/360B：流动资产周转次数/360C:流动资产周转额/流动资产周转次数D: 计算期天数 / 流动资产周转率（或流动资产周转次数）答案:D【 7 】某企业资产总额为600 万元，负债总额为 400万元，则权益乘数为（）。A:1.5B:3C:2D:1答案:B【 8 】流动比率指标值是（）。A:越大越好B：

3、越小越好C:保持一个合适的值D: 以上答案都不对答案:C【 9 】对债权人而言，分析盈利能力可以（）。A:制定相应的财政金融政策B：考察并保证其债权的安全性C:作为投资决策的主要依据D:分析经营管理中存在的问题和不足答案:B【 10 】财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（）。A:战略分析B:会计分析C:财务分析D:前景分析答案:A【 11 】下列有关财务报表的表述中不正确的是（）。A:基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C:现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表D：资产负债表、利润表以及利润分配表均属于

4、动态会计报表答案:D【 12 】星河公司2008 年存货周转期为 30 天，应收账款期为 45 天，应付账款周 转期为 25 天，则该公司现金转化周期为（）。A:10 天B:50 天C:40 天D:100 天答案:B【 13 】下列说法中不正确的是（）。A:现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标B:如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性C:现金流量充裕率小于1，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利D:现金流量充裕率大于1，表明企业经营活动产生的现金流量足以更换陈旧、报废的固定资产、对

5、外进行证券投资、偿还债务和发放现金股利答案:B【 14 】企业资产经营的效率主要反映企业的（）。A:盈利能力B:偿债能力C:营运能力D :增长能力【 15 】利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（）。A:税前利润B：税后利润C:税前利润+利息费用D：税后利润+利息费用答案:C【 16 】企业收益的主要来源是（）。A:投资收益B：投资活动C:筹资活动D: 经营活动答案:D【 17 】反映盈利能力的核心指标是（）。A:总资产报酬率B:股利发放率C:总资产周转率D:净资产收益率答案:D【 18 】迈克尔？波特提出的“五大力量理论 ”适用于（）A:行业生命周期分析B：行业特征分析C:行业盈利能力分析D

6、: 行业营运能力分析答案:C【 19 】下列选项中属于衡量企业短期偿债能力的指标是（）A：资产负债率B:流动比率C:销售利润率D: 应收账款周转率答案:B【 20 】企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）A:盈利能力B:营运能力C:偿债能力D: 增长能力答案:A二、多项选择题【 21 】影响速动比率的因素有（）。A:应收账款B：库存商品C:原材料D:应付票据E存货答案 :ABCDE【 22 】企业财务报表分析的主体包括（）。A:投资者B：债权人C:经营者D:政府管理部门E:企业员工答案:ABCDE【 23 】财务分析的作用在于（）。A:评价企业过去B:反映企业现状C:评估企业未来D

7、:进行全面分析E进行专题分析答案 :ABCDE【 24 】审计意见可划分的类型有（）。A: 无保留意见B:带强调事项段的无保留意见C:保留意见D: 否定意见E:无法表示意见答案 :ABCDE【 25 】企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（）A:有利于优化资本结构B：降低财务成本C:降低营运成本D :降低财务风险E:提高企业价值答案:ABDE【 26 】如果流动比率过高，可能意味着企业（）。A:存在闲置现金B：存在存货积压C:应收账款周转缓慢D: 短期偿债能力很差E长期偿债能力很强答案:ABC【 27 】企业价值评估方法一般包括（）。A：成本法B：市场法C:收益法D：异常利润剔除法E:关联交

8、易分析法答案:ABC【 28 】在资产负债表中，流动资产项目包括（）。A:货币资金B:交易性金融资产C:预付账款D:应收票据E存货答案 :ABCDE【 29 】根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有（）A:战略分析B:会计分析C:财务分析D：前景分析E:全面分析答案:ABCD【 30 】下列属于成本费用指标的有（）。A:营业成本降低率B：期间费用降低率C:营业收入成本率D :成本费用利润率E:营业收入增长率答案 :ABCD【 31 】比率可常用的具体表现形式有（）A:百分率B:比C:分数D:增长率E周转天数答案:ABC【 32 】行业分析主要包括（）。A:行业竞争分析B:行业需求

9、分析C:行业特征分析D:行业生命周期分析E:行业获利能力分析答案:CDE 【 33 】下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法中正确的有（）。A:在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量B:在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足C:在企业的创业期一般存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大D:在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正E:在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足答案:ABC【 34 】资产负债表的作用包括（）。A:揭示经济资源总量及其分布形态B:获取企业资产流动性水平信息C:提供分析企业偿债能

10、力的信息D: 反映企业盈利能力E:反映企业资金来源及其构成情况答案:ABCE【 35 】财务情况说明书（）。A:是企业管理当局对企业业绩的自我评价B:有助于报表使用者对企业作出良好的判断C:能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D:有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解E:有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩答案 :ABCDE【 36 】利润表的作用包括（）0A:有助于企业进行合理经营决策B:揭示企业经营成果C:有助于考核评价经营者经营业绩D:反映企业盈利能力E:反映企业资金来源及其构成情况答案:ABCD【 37 】反映上市公司盈利能力的指标有（）A: 每股收益B:普通股权

11、益报酬率C:股利发放率D :总资产报酬率E:价格与收益比率答案 :ABCDE【 38 】反映流动资产周转速度的指标有（）A:流动资产周转率B:应收账款周转率C:存货周转率D:存货构成率E:应付账款周转率答案:ABC【 39 】存货周转率提高，意味着企业（）。A:流动比率提高B:短期偿债能力增强C现金比率提高D:企业存货管理水平提高E速动比率提高答案:BD【 40 】某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务，为查清原因，应检查 的财务比率包括（）。A：资产负债率B:流动比率C:存货周转率D :应收账款周转率E利息保障倍数答案:BCD三、简答题【 41 】简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关

12、系。答案:（1）流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债有多 少流动资产作为偿还保证。速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率， 用来衡量企业流动资产中速动资产变现偿付流动负债的能力。而现金比率是指 现金类资产对流动负债的比率。（2）运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对稳健的。而在运用 速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占 流动资产的比例以及二者的周转速度大小是非常必要的。因为假如存货或应收 账款占流动资产的比重很大，而且周转速度缓慢，那么即使企业表面上拥有巨 额的流动资产，显示出了理想的流动比率或速动比率，但实际上企业的短期偿

13、债能力并不强。42 】简述会计分析的内涵，并简述其一般步骤 答案 :( 1)会计分析的内涵：会计分析是指通过对会计灵活性的确认，评价企 业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成 果的真实程度。通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计 手段来纠正 “扭曲 ”。(2)会计分析一般有四个步骤：阅读会计报告；评估会计策略合理性； 分析财务报表项目变动；调整财务报表数据。【 43 】简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。 答案:与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下的经营活动产生的现金流量 比较客观，主观判断成分较少，不容易被操纵。管理层可以通过选择激进的会

14、计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账 户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵成本高，因此企业 “人工创造净 利润 ”不难，但是 “人工创造现金流量 ”却绝非易事。譬如：提前确认收入或 虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用 资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来 “真金白银 ”的流入。因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞 弊。【 44 】如何加强企业的资产管理力度？答案 :( 1)优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企 业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资

15、产配置，提高资产使 用效益。同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规范企业 非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值。(2)运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改进资产管理 ，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、规 范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要3）完善内部控制制度。建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业财务管理水平，促进企业的持续发展。因此企业在购置资产时，应由主管部门统一组织

16、，由资产管理部门会同财务、监察、审计及使用单位共同参与论证、招标等环节的工作。对大中型购建项目实行项目负责 人负责制，零星采购实行双人采购制，以保证企业资产管理的稳健运行。 四、案例分析题【 45 】 ABC 2公0司08 年有关资料单位：万元项目金额项目金额货币资金 300短期借款 300短期投资 200应付账款 200应收票据 102长期负债 600应收账款98（年初82）所有者权益 1025 （年初775 ）存货480 （年初 480 ）主营业务收入 3000待摊费用 20 主营业务成本 2400固定资产净值 1286 税前利润 90无形资产 14税后利润 54要求：（1）根据以上资料，

17、计算该公司 2008 年的流动比率、速动比率和资产负债率 。（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（ 1 ）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。比率名称同行业水平分析流动比率 2.0速动比率 1.0资产负债率 40%答案 :由题意得：（ 1）流动资产 =300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产 =1200-480=720 （万元）资产总额 =1200+1286+14=2500 （万元）流动比率 =1200/ （300+200 ）=2.4速动比率 =720/ （ 300+200 ） =1.44资产负债率 = （200+300+600 ）/2500=4

18、4%（2）从流动比率和速动比率分析看，高于行业平均水平，企业偿还短期债务能 力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风 险较大，影响企业未来筹资。【46】分析资料:ABC公司2008年12月30日资产负债表（简表）如下：单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产其中:速动资产固定资产净值无形资产 20200069000237000139000 流动负债 长期负债负债合计 所有者权益 9800080000178000400000总计 578000 总计578000 根据上述资料分析并回答以下问题： （1）资产负债表垂直分析。（ 2）利用上述分析的情况，评价 A

19、BC 公司的财务状况 答案 :（1）编制资产负债表垂直分析表如下： 资产负债及所有者权益 项目%项目% 流动资产其中：速动资产 固定资产净值 无形资产 34.95 11.94 41.0024.05 流动负债长期负债负债小计所有者权益 16.9613.84 30.8069.20合计100.00 合计100.00(2)流动比率 =流动资产/流动负债 =202000/98000=206.12%速动比率 =速动资产/流动负债 =69000/98000=70.41%资产负债率 =负债总额/资产总额 =178000/578000=30.80%(3)企业资产结构中有形资产结构为75.95%，无形资产结构为2

20、4.05% ;流 动资产结构占 34.95% ，非流动资产结构占 65.05% 。这种结构的合理程度要结 合企业特点、行业水平来评价。 企业权益结构中负债占 30.80%，所有者权益占 69.20% ，说明企业总体或长 期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进 一步分析评价。 将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论从短期偿 债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。 结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期结构对比，观察变动情况。【 47 】甲股份有限公司的2007 年的现金流量表如下表所示。现金流量表编制单位：甲股份有限公司

21、 2007-12-31 单位：万元 项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 490811354726 收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 31029经营活动现金流入小计 490814355755 购买商品、接受劳务支付的现金 436825335736 支付给职工以及为职工支付的现金 92367836 支付的各项税费 95475805支付其他与经营活动有关的现金 238448048 经营活动现金流出小计（ 1） 357425 经营活动产生的现金流量净额 11362 （2 ）二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金 2253

22、3919 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 12559 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 23783978 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 87746689 投资支付的现金 689821117 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 56 投资活动现金流出小计 1567227862 投资活动产生的现金流量净额（ 3） -23884三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 1950014750收到其他与筹资活动有关

23、的现金筹资活动现金流入小计 1950014750偿还债务支付的现金 1250012575 分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 52254548 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 21 筹资活动现金流出小计 1772517144 筹资活动产生的现金流量净额 1775-2394四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额（ 4）-27948 加：期初现金及现金等价物余额 1516543113六、期末现金及现金等价物余额 1500815165 请思考：（1）请将表中数字补充完整； （2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。答案:由题意

24、得 （1）经营活动现金流出小计 = 经营活动现金流入小计 - 经营活动产生的现金流量净额=490814-11362 =479452 （万元） 经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动现金流入小计 -经营活动现金流出小计 =355755-357425=-1670 （万元）投资活动产生的现金流量净额 = 投资活动现金流入小计 -投资活动现金流出小计=-13294 （万元） 现金及现金等价物净增加额 = 期末现金及现金等价物余额 - 期初现金及现金等价物余额=15008-15165 =-157 （万元）（2）通过该公司 2006 年和2007 年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及 筹资活动现金流

25、量分析，可知该公司的财务特征为：第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从 06 年的负值 变为正值； 第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量 继续出现负值； 第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公 司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。【 48 】沃伦?巴菲特投资成功重要经验 沃伦?巴菲特是一个具有传奇色彩的人物， 1956 年他将100 美元投入股市， 40 年间创造了超过 200 亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔 ?哈撒韦公司 32 年来的逐年投资绩效与美

26、国标准普尔 500 种股票价格指数绩效相比，可以发现 巴菲特在其中的 29 年击败指数，只有 3年落后指数。更难能可贵的是其中 5 年当 美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年 “永不亏损 ”的纪录。他 不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领袖， 被美国著名的基金经理人彼得 ?林奇誉为 “历史上最优秀投资者 ”，使全球各地 的股票投资者都热衷于巴菲特投资方法和理念。巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的发展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把 握好入市时机。可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在。

27、要求：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。答案:答：（ 1）企业投资者进行财务分析的依据： 财务报表。包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。 外部审计报告和评估报告 企业会计政策和会计制度 上市公司公开披露的信息资料（2）企业投资者进行财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的保值和增值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价 企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，

28、并进行合 理的投资决策。此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人 ，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为 选择经营者提供依据。【49】A公司是一家成立不到一年的生物技术公司，该公司生产一种叫“天蓝”的高技术建筑材料，在目前建筑涂料发展前景巨大的情况下，该公司也面临 着广阔的发展空间，但该公司目前在这一市场上只占很小的市场份额。公司的 管理也比较混乱，该公司的总经理郭女士非常想让公司上一个层次，而目前还没有形成各种科学的规章制度。公司总经理的工作都压在直线经理身上。根据 以上材料回答：要求：A公司现在处于生命周期的哪一个阶段？相应该采取何

29、种财务政策 ？ 答案:生命周期模型认为公司的发展过程可以划分为起步期、成长期、成熟期和 衰退期四个阶段，该公司处于成长期，应继续使用权益融资，最具吸引力的资 金来源通常是来自公开发行的股票，不宜增加负债比例，此时风险投资者退出 ，通过私募解决，寻找新的投资主体或者公开募集权益资金或股票公开上市， 股利分配率保持在一个较低的水平。五、计算分析题【 50 】 ABC 2公0司08 年有关资料为：平均总资产为 369805 万元，利润总额为 10534 万元，利息费用为 3592万元，平均净资产为 153163 万元，所得税费用 为 4530 万元。要求：（1）计算ABC公司的总资产报酬率（5分）（

30、2）计算ABC公司的净资产收益率（5分）答案:由题意得（ 1 ）总资产报酬率 =X 100%=3.82%（2）净资产收益率=X 100%= X 100%=3.92%【 51 】某公司2008 年末资产总额为 307万元，负债总额为 134万元，权益总额 为1 73万元，营业利润为 50万元，利息费用为 3万元。求该公司 2008 年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数答案 :根据题意，可计算得： 资产负债率 =负债总额/资产总额 =134/307=43.65%净资产负债率 =负债总额 /所有者权益总额 =134/173=77.46% 所有者权益比率 =1- 资产负债率 =56

31、.35%利息保障倍数 =（营业利润 +利息费用 ）/利息费用 = （ 50+3 ）/3=17.67【 52 】某公司有资料如下表：单位：万元2006 年2007年2008 年净利润 35003800营业收入净额 2600031000年末资产总额 280003200036500年末股东权益总额 195002200024500年末普通股股数 180001800018000 普通股平均股数 1800018000 假定2007 年、 2008 年每股市价均为 4.5元. 要求：计算该公司 2007 、2008 年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平 均数） 营业净利率总资产周转率权益乘数平均每

32、股净资产 每股收益市盈率 答案:由题意得：2007 年有关指标： 营业净利率=净利润十营业收入=3500- 26000=13.46% 总资产周转率=营业收入十平均资产总额=26000- 30000=0.86 权益乘数=平均资产总额均股东权益=30000/20750=1.45 平均每股净资产=平均股东权益 屮通股平均股数=20750- 18000=1.元（ 每股收益=净利润十年末普通股股数=3500- 18000=0.1元） 市盈率=每股市价十每股收益=4.5- 0.19=23.68同理 2008 年有关指标为： 营业净利率 =12.26% 总资产周转率 =0.91 权益乘数 =1.47 平均每

33、股净资产 =1.29（元） 每股收益 =0.21（ 元） 市盈率=4.5- 0.2仁21.43【 53 】流动比率，速动比率计算：某企业流动负债 200万元，流动资产 400万元，其中：应收票据 50万元，存货 9 0万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5 %。 ）。求该企业的流动比率和速动比率。答案 :答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：流动比率 =400/200=2速动比率=【4900+-2+7（+200*0.005/200= 400（-100 ）/200=1.5【 54 】根据某公司2007 、2008 两个年度的资产负债表、利润表及相

34、关资料，给出以下分析数据：单位：千元 项目 2007 年2008 年 平均总资产 963815231平均净资产 856111458利息支出 146189利润总额 8211689所得税税率 33%30% 要求：用连环替代法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税税率 的变动对净资产收益率的影响程度。答案:答案：项目2007 年2008 年总资产报酬率（ %）10.0312.33 负债利息率（ %） 13.565.01 负债/净资产 0.130.33 净利润（千元） 5501182净资产收益率（ %）6.4110.32 分析对象： 10.32% 6.41%=3.91% 采用连环替代法计算如下