大连商品交易所风险管理办法修正案

1、附件五大连商品交易所风险管理方法修正案征求意见稿第章保证金制度第四条 交易所实行保证金制度。黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%第五条 自黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型 低密度聚乙烯、聚氯乙烯交易所上市的商品期货合约进入交割月份前一个月第一 个交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。 合约在某一交易 时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。黄大豆1号，黄大豆2号，豆粕，豆油，棕榈油，王米，线型低密度聚乙烯, 聚氯乙烯交易所上市的商品期货合约临近交

2、割期时交易保证金收取标准为：交易时间段交易保证金元/手交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%第六条棕榈油、线型低密度聚乙烯、焦炭合约持仓量变化时交易保证金收取标准为:合约月份双边持仓总量N交易保证金元/手N < 25力手合约价值的5%25力手NK30力手合约价值的8%30力手NK35力手合约价值的9%35力手N合约价值的10%第三章涨跌停板制度第十一条对同时满足本方法有关调整涨跌停板幅度规定的合约，其涨跌停板幅度按

3、照 规定涨跌停板幅度数值中的较大值确定。第十二条 黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型 低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交 易日结算价的4%交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 6%第十五条 当黄大豆1号，黄大豆2号，豆粕，豆油，棕榈油，王米，线型 低密度聚乙烯、聚氯乙烯交易所上市的商品期货合约在某一交易日该交易日记为第N个交易日出现涨跌停板单边无连续报价的情况， 那么当日结算时起，该期 货焦炭以外品种合约的交易保证金按合约价值的6%攵取原交易保证金比例高于6%勺，按原比例收取,焦炭合约的交易保证金按合约价值的 8%攵取。第N+1 个

4、交易日黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚 乙烯、聚氯乙烯焦炭以外品种合约的涨跌停板幅度为4% 原涨跌停板比例高于4%勺，按原比例执行，焦炭合约的涨跌停板幅度为6%第十六条 假设第N+1个交易日出现与第N个交易日同方向涨跌停板单边无连 续报价的情况，那么第N+1个交易日结算时起,该黄大豆1号，黄大豆2号，豆粕, 豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯焦炭以外品种合约的交易保 证金按合约价值的7%攵取原交易保证金比例高于 7%勺，按原比例收取，焦 炭合约的交易保证金按合约价值的10%攵取。第N+2个交易日该黄大豆1号、黄 大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型

5、低密度聚乙烯、聚氯乙烯焦炭以外 品种合约的涨跌停板幅度不变，焦炭合约的涨跌停板幅度为8%第十匕条 假设某期货合约在某交易日未出现与上一交易日同方向涨跌停板 单边无连续报价的情况，贝U该交易日结算时交易保证金恢复到正常水平，下一交易日该合约的涨跌停板幅度按合约规定执行。第十八七条 假设焦炭以外品种合约第N+2个交易日出现与第N+1个交易日同 方向涨跌停板单边无连续报价的情况， 那么在第N+2个交易日收市后，交易所将进 行强制减仓，。如连续同方向涨跌停板系因会员或客户交易行为异常引发， 那么按 第七章规定处理。当焦炭合约第N+2个交易日出现与第N+1个交易日同方向涨跌停板单边无连 续报价的情况时，

6、假设第N+2个交易日是该合约的最后交易日，那么该合约直接进入 交割；假设第N+3个交易日是该合约的最后交易日，那么第N+3个交易日该合约按第N+2个交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易；除上述两种情况之外，交易所 可在第N+2个交易日根据市场情况决定并公告，对该合约实施以下两种措施中的 任意一种：措施一：在第N+3个交易日，交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、 局部会员或全部会员提高交易保证金， 暂停局部会员或全部会员开新仓，调整涨 跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风 险。措施二：在第N+2个交易日收市后，交易所将进行强制减仓。第十八条 假设某期货合约在

7、某交易日未出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，那么该交易日结算时交易保证金恢复到正常水平，下一交易日该合约的涨跌停板幅度按合约规定执行。第四章限仓制度第二十四条一在焦炭以外品种合约上市交易的一般月份 交割月份前一个月以前的 月份期间，当该合约的市场总持仓量到达一定规模起， 按市场总持仓量的一定 比例确定限仓数额；在该合约的市场总持仓量到达该规模前， 该合约限仓数额以 绝对量方式规定。在合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间， 限仓数额以 绝对量方式规定。二在合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间，该合约限仓数额以绝对量方式规定。自焦炭合约的市场总持仓量到达一定规模起， 期货

8、公司会员按 市场总持仓量的一定比例确定限仓数额；当焦炭合约的市场总持仓量小于或等于 一定规模时，期货公司会员焦炭合约持仓不受限制。 非期货公司会员和客户的焦 炭合约限仓数额以绝对量方式规定。第二十五条当焦炭合约单边持仓大于5万手时，期货公司会员该合约持仓限额不得大于 单边持仓的25%当焦炭合约单边持仓小于等于5万手时，期货公司会员该合约 持仓不受限制。非期货公司会员和客户的焦炭合约一般月份持仓限额为 2,400 手。第二十六条焦炭合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间，其持仓限额为：单位：手交割月前一个月第一个交易日起900900交割月份300300交易时间段非期货公司会员客户进入交割月份，

9、个人客户不得持有交割月份合约持仓第二十七条会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额，超过 持仓限额的，不得同方向开仓交易。对超过持仓限额的非期货公司会员或客户以 及超过焦炭以外品种合约持仓限额的期货公司会员， 交易所将于下一交易日按有 关规定执行强行平仓。对超过焦炭合约持仓限额的期货公司会员，交易所不执行 强行平仓。第六章强行平仓制度第三十八条二非期货公司会员和客户持仓量超出其限仓规定的，期货公司会员焦炭 以外品种持仓量超出其限仓规定的；第三十九条 2.属第三十八条第二项的强行平仓：假设既有投机持仓超仓也有保值持 仓超仓，那么按先投机持仓后保值持仓的顺序强行平仓。假设既有客户投机持仓超

10、仓也有会员投机持仓超仓， 那么按先客户投机持仓后会 员投机持仓的顺序强行平仓。假设系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所按 会员超仓数量与会员投机持仓数量的比例确定有关客户的平仓数量；假设系多个会员投机持仓超仓，那么其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序， 先选择超 仓数量大的会员作为强行平仓的对象;。假设期货公司会员投机持仓超仓，按会员 投机持仓超仓数量与会员投机持仓数量的比例及其客户的投机持仓数量确定客 户的强行平仓数量。假设系客户超仓，那么对该客户的超仓头寸进行强行平仓， 假设客 户在多个会员处持仓，贝U按该客户持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。假设系期货公司会员和及其客户投

11、机持仓同时超仓，那么先对投机持仓超仓的客户心 行强行平仓，再按期货公司会员投机持仓超仓的方法强行平仓。假设客户投机持仓 超仓，那么对客户超仓的投机持仓强行平仓；假设客户在多个期货公司会员处持有投 机持仓，那么按该客户投机持仓数量由大到小的顺序选择期货公司会员强行平仓。 假设多个客户投机持仓超仓，那么按客户投机超仓数量由大到小顺序强行平仓。假设既有获批套期保值额度客户或者非期货公司会员保值持仓超仓也有未获 批套期保值额度客户或者非期货公司会员保值持仓超仓， 那么先对获批套期保值额 度客户或者非期货公司会员强行平仓。获批套期保值额度客户或者非期货公司会 员保值持仓超仓的，那么按交易编码保值持仓超仓数量由大到小的顺序强行平仓。 未获批套期保值额度客户或者非期货公司会员保值持仓超仓的，那么对客户或者非期货公司会员超