金融理论与实务复习参考课程2003格式保存

1、金融理论与实务自考课程教案课程代码：00150课程性质：经济管理类专业基础必修课教 材：金融理论与实务，全国高等教育自学考试指导委员会组编，贾玉革主编，中国财经经济出版社，2010年出版。教案撰写人：李 凤教案框架1. 课程学习重点、考核目标与教学课时安排2. 考试命题和历年真题分析3. 各章考核知识点、讲解重点和题型4. 历年论述题真题分析5. 计算题重点一、课程学习重点、考核目标与教学课时安排1. 金融理论与实务课程的学习重点（1）货币、信用、利率、汇率等金融基本范畴（2）货币市场、资本市场、金融衍生工具市场的基本运作（3）商业银行、投资银行、保险公司等金融机构的基本业务（4）中央银行的货

2、币政策操作2. 考核目标（1）识记：识别和记忆基本概念和基本原理，做出正确的表述、选择和判断。名词解释多为书上阐述较多的概念。（2）领会：领悟和理解基本概念和基本原理的内涵，理解相关金融范畴与理论间的区别和联系，能够进行逻辑推理和论证，作出正确的判断、解释和说明。如果要点明确，很可能为简答题。（3）应用：对金融现实问题进行初步的分析、计算和论证，得出正确的结论或判断。同时，能够对金融现实问题进行较深入的综合分析和论证，得出解决问题的综合方案。3. 教学课时安排章 次内 容教学课时一货币与货币制度3二信用3三利息与利率3四汇率与汇率制度4五金融市场3六货币市场4七资本市场4八金融衍生工具市场4上

3、半期复习各章重点内容和考核知识点3九金融机构体系2十商业银行3十一投资银行与保险公司2十二货币供给与货币需求5十三货币的均衡与失衡5十四货币政策5下半期复习各种重点内容和考核知识点3综合复习经典题型讲解4总计60二、考试命题和历年真题分析1. 考试命题（1）试卷对不同能力层次要求的分数比例：识记30%，领会40%，应用30%（2）考试命题的主要题型单项选择题：每题1分，共20分（识记，领会）多项选择题：每题2分，共10分（识记，领会）名词解释题：每题3分，共15分（识记）计算题：每题6分，共12分（应用）简答题：每题6分，共30分（领会）论述题：每题13分，共13分（应用）2. 历年真题分析（

4、题型和分值）章次内 容样卷2011-42011-7分值一货币与货币制度选3名3选3名3选4名36-7二信用简6选4名3选4名35-7三利息与利率选2名3选1计6选1简65-7四汇率与汇率制度选1简6选2简6选4名37-8五金融市场选1简6选2名3选1简65-7六货币市场选2计6选4名3选1计67-8七资本市场选1计6选1计6选1简67八金融衍生工具市场选1简6选2简6选1计67-8九金融机构体系选6选4选4名34-7十商业银行选1简6选1简6选1简67十一投资银行与保险公司选5名3选3名3选2名35-8十二货币供给与货币需求选3名3论13选55-13十三货币的均衡与失衡选5名3选2简6选1简6

5、7-8十四货币政策论13选1简6论137-13第一章 货币与货币制度第一节 货币的起源与货币形式的演变一、货币的起源1. 马克思的货币起源说（领会）：（1）交换解决了私人劳动和社会劳动的矛盾（2）价值的概念（3）简单价值形式、扩大价值形式、一般等价形式和货币形式。（4）当某种商品从发挥一般等价物作用的几种商品中分离出来，固定地充当一般等价物，充当商品交换的媒介时，货币即产生2010（4）单选。讲解重点：不同价值形式之间的区别，以及货币产生的过程。二、货币形式的演变1. 推动货币形式不断演变的动力2011（4）单选（领会）：商品生产和商品交换的发展。2. 货币形式（识记）：（1）商品货币：实物货

6、币、金属货币（铸币）（2）信用货币样卷，多选：纸币（银行券2010（4）单选）、存款货币、电子货币。3. 足值货币和不足值货币（识记）：商品货币属于足值货币2011(4)单选，信用货币属于不足值货币。讲解重点：画出货币形式演变的框架图第二节 货币的职能1. 交易媒介职能2010（4）单选，2009（7）单选（领会）：（1）计价单位（识记）：价值尺度（2）交易媒介2009（7）单选（识记）：流通手段（3）支付手段（识记）：借贷、财政收支、工资发放、租金收取2010（7）单选，2008（7）多选。2. 财富贮藏职能：（1）含义（识记）。（2）为什么货币具有财富贮藏职能？（领会）因为货币是能够与其它

7、一切商品相交换的媒介。讲解重点：支付手段和交易媒介（流通手段）职能之间的区别第三节 货币制度一、货币制度的含义及其构成要素1. 货币制度样卷，名词解释（识记）2. 货币制度的构成要素（领会）：（1）规定货币材料。（2）规定货币单位（识记）（3）规定流通中货币的种类。主币2011（4）单选（识记）（4）规定货币的法定支付能力。无限法偿（识记）和有限法偿（识记）（5）规定货币的铸造或发行3. 自由铸造的意义（领会）：自发调节流通中的货币量，保持货币币值、物价的稳定。讲解重点：货币制度构成要素中需要识记的概念、自由铸造的含义和意义二、国家货币制度的历史演变（从金属货币制度到不兑现的信用货币制度）1.

8、 金属货币制度（识记）：（1）银本位制（2）金银复本位制（3）金本位制，包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。2. 劣币驱除良币现象（领会）： “格雷欣法则”，两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥。该现象发生在金银复本位制。样卷，单选3. 金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制的区别（领会）：（1）金币本位制：金币为本位货币，具有无限法偿能力，可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券与金币同时流通，可自由兑换成金币；黄金自由输出入国境。（2）金块本位制（生金本位制）：流通的都是银行券，银行券有法定含金量，但只能达到一定数量后

9、才能兑换成金块。（3）金汇兑本位制（虚金本位制）：流通的都是银行券，银行券有法定含金量，但银行券不能在国内兑换黄金，只能先兑换成规定的外汇，然后再用外汇兑换黄金。4. 不兑现的信用货币制度的特点2009（7）简答（领会）5. 我国人民币制度的主要内容（领会）讲解重点：（1）劣币驱除良币的现象、原因以及背后的机理（2）金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制的区别三、国际货币体系的历史演变（从布雷顿森林体系到牙买加体系）1. 为什么布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制（领会）：结合前面的金汇兑本位制，重点讲解“双挂钩”规定，即美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。2. 布雷顿森林体系崩溃的原因（

10、领会）：（1）美国经济地位的衰落和美元危机的爆发。（2）“双挂钩”规定引发的“特里芬难题”。特里芬难题2011（4）名词解释（识记）：即美元需求和供给的内在矛盾：世界各国发展经济需要美元，而美元同黄金的自由兑换使得美国应该控制美元输出。3. 牙买加体系的核心内容（领会）讲解重点：布雷顿森林体系崩溃的原因，其中深入讲解“双挂钩”引发的“特里芬难题”。四、欧洲货币联盟与欧元1. 区域货币一体化（识记）：其理论依据是蒙代尔的“最适度货币区”理论。1999年1月1日2008（7）单选，欧元的诞生成为区域货币一体化的成功范例。第二章 信用第一节 信用的含义与作用一、信用的含义1. 道德范畴的信用与经济范

11、畴的信用的关系样卷，简答（领会）二、现代信用活动的基础1. 信用关系中各个部门的作用2011（4）单选（领会）：（1）个人部门是盈余部门；（2）企业部门是赤字部门；（3）政府是货币资金的净需求者；（4）国际收支顺差，其盈余部分的外汇资金形成国际货币借贷的主要供给，国际收支逆差，其赤字部分的外汇资金形成国际货币借贷的需求。（5）金融机构充当信用媒介，实现资金的融通。2. 直接融资与间接融资的优缺点2011（4）多选（领会）：（1）直接融资：比如发行债券或股票。优缺点。（2）间接融资：比如商业银行的存贷款业务2010（7）单选。优缺点。（3）直接融资与间接融资并行发展，相互促进，相互弥补了各自的局

12、限。讲解重点：信用关系中各个部门的作用，直接融资与间接融资的优缺点三、信用在现代市场经济运行中的作用1. 信用在现代市场经济运行中的作用（领会）：（1）积极作用（2）负面作用：信用风险（识记）第二节 现代信用形式一、商业信用1. 商业信用2010（4）单选，2009（7）多选，2011（4）名词解释（识记）2. 商业信用的作用与局限性2009（7）多选（领会）：（1）对商品生产和流通的促进作用（2）规模、方向、期限上的局限性。3. 商业票据的基本特征和行为（领会）：（1）商业票据（识记）（2）特征：有价票证；法定式样和内容；无因票证；可以流通转让。（3）商业票据行为：签发、背书（所有权转让）、

13、贴现（所有权转让）、抵押。3. 商业汇票和商业本票（识记）：（1）商业汇票：命令式票据，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。（2）商业本票：承诺式票据，无须承兑。讲解重点：银行承兑汇票及其贴现的运作流程二、银行信用1. 银行信用（识记）2 银行信用的特点（领会） ：信用中介、广泛授信对象、灵活性强2. 银行信用与商业信用的关系2009（7）多选（领会）：以商业信用为基础、克服商业信用的局限性、促进商业信用的发展三、国家信用1. 国家信用（识记）：是以政府作为债权人或债务人的信用。2. 国家信用的作用2010（4）简答，2008（7）多选（领会）：在封闭经济中，国家信用主要表现为政府的“内债”。在政

14、府履行经济职能过程中，当财政收入小于财政支出时，政府需要借助国家信用进行筹资，特别当政府运用财政政策对经济进行干预的时候。3. 国家信用工具（识记）：（1）中央政府债券2009（7）单选（国债），分为短期国债（国库券）、中期国债和长期国债。（2）地方政府债券2011（4）单选（市政债券）（3）政府担保债券四、消费信用1. 消费信用（识记）2. 消费信用的形式（领会）：赊销（短期）、分期付款和消费信贷（识记）3. 消费信用的作用2009（7）多选（领会）：积极方面和消极方面4. 说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示2010（7）论述（应用）：（1）次级抵押贷款（2）次贷危机的爆发与美国2

15、0世纪初宽松的货币政策紧密相关。（3）次贷危机的爆发源于消费信用的过度发展。（4）对我国的启示。我国消费信贷快速增长，在看到起积极作用的同时也要注意风险防范（消费信用的作用）。5. 我国经济发展中应如何运用各种信用形式以发挥其应有的作用（应用）：各种信用形式的作用与局限性。讲解重点：从次级抵押贷款的特点和美国货币政策的变动角度，详细讲解次贷危机与消费信用之间的联系以及对我国的启示。第三章 利息与利率第一节 利息与收益的一般形态一、货币的时间价值与利息1. 货币的时间价值（识记）二、利息与收益的一般形态1. 利息成为收益的一般形态（领会）：原因和作用。收益的资本化（识记）3. 收益资本化规律的应

16、用（应用）：土地交易、证券买卖、人力资本的衡量，最突出的是有价证券的价格形成。讲解重点：通过土地交易价格的例子帮助理解收益资本化第二节 利率的计量与种类一、利率的计量1. 单利计息法和复利计息法的计算2010（7），2010（4），2009（7），2008（7），2011（4）计算（应用）单利（例3-1）：复利（例3-2）：2. 现值与终值（识记）3. 为什么经济学家往往将到期收益率作为计量利率最精确的指标期收益率？（领会）：到期收益率的计算基于货币时间价值原理。到期收益率（识记）。债券市场价格与利率（到期收益率）呈反向关系2008（7）单选。讲解重点：（1）利息的单利复利计算，注意期限和利率

17、单位之间的统一。（2）到期收益率含义以及公式的理解，以此解说为什么利率和价格呈反向关系。二、利率的种类1. 基准利率2009（7）单选，样卷，名词解释，2011（4）单选（识记）：市场基准利率和官方利率。无风险利率（识记）。2. 基准利率的作用（领会）3. 利率按照决定方式划分样卷，单选为市场利率、官定利率和行业利率（识记）：4. 在我国目前的利率体系中，哪些属于市场利率，哪些属于官定利率？（应用）：（1）市场利率：国债利率、同业拆放利率；（2）官定利率：人行规定的对金融机构的存贷款利率和各金融机构的存贷款利率2010（7）单选，2010（4）单选。3. 固定利率与浮动利率（识记）4. 按照是

18、否剔除通胀划分2010（7）单选为实际利率与名义利率（识记）：5. 实际利率和名义利率的关系2009（7）单选（应用）：名义利率=实际利率+通货膨胀率讲解重点：（1）基准利率的含义和作用，两种用法（2）实际利率和名义利率之间的关系，三种情况。第三节 利率的决定于影响因素一、利率决定理论1. 马克思的利率决定理论2008（7）单选；样卷，单选（领会）：着眼于利息本质。利息是剩余价值的一部分，利润是剩余价值的转化形式。利率的上限：平均利润率；利率的下限：大于零的正数。2. 西方利率决定理论（领会）（1）传统利率决定理论（实际利率理论）：强调非货币因素。储蓄形成资本的供给，投资形成资本的需求。投资储

19、蓄，利率上升。（2）凯恩斯的利率决定理论：强调货币因素。货币需求：人们对货币的流动性偏好。货币供给：央行的货币政策。货币需求货币供给，利率上升。（3）可贷资金论：可贷资金的供给：储蓄量和货币供给量的变动额。可贷资金的需求：投资量和货币需求量的变化额。3. 影响利率的变化因素（领会）：平均利润率、储蓄、投资、货币供给、货币需求、风险因素、通货膨胀因素、利率管制因素。讲解重点：各个利率决定理论的核心思想，影响利率的因素以及如何影响。第四节 利率的作用1. 利率在微观经济活动中的作用（领会）2. 利率在宏观经济调控中的作用（领会）3. 利率发挥作用的条件（领会）4. 为什么我国要进行利率市场化改革（

20、应用）：（1）为强化利率的调控作用，提升资金的配置效率（2）利率发挥作用的后两个条件，决定了我国要进行市场化改革（3）改革总体思路讲解重点：（1）利率的作用，注意从微观到宏观的逻辑演绎（2）我国利率市场改革的原因，结合利率发挥作用的条件。第四章 汇率与汇率制度第一节 外汇与汇率一、外汇1. 外汇的含义（识记，领会）：（1）动态含义和静态含义2010（7）多选，国际上通常从静态角度定义外汇。（2）2008年8月5日中华人民共和国外汇管理条例2010（4）简答对外汇的规定。2. 外汇的种类（识记）：（1）按照能够自由兑换和自由向其他国家进行支付，分为自由外汇和非自由外汇2010（7）多选。自由外汇

21、比如美元、欧元、日元、瑞士法郎、港元等。人民币为非自由外汇，只有在经常项目下才可以自由兑换。2010（7）单选（2）按照交割期限分为即期外汇和远期外汇。讲解重点：我们国家对外汇的定义以及外汇的构成。二、汇率1. 汇率的含义（识记）2. 直接标价法和间接标价法的区别2010（4）多选（领会）：（1）直接标价法（识记）： 100美元=657人民币，包括中国2009（7）单选在内的大多数国家都采用此法。外汇汇率上升，本币贬值2011（4）单选。（2）间接标价法（识记）：1人民币= 0.1521美元，英国2010（4）单选（一直采用）和美国采用此法。本币汇率上升，本币升值。3. 汇率种类的划分（识记，

22、领会）：（1）根据制定方法，分为基准汇率和套算汇率。我国基准汇率：美元、欧元、日元、港元，英镑（06年8月以后）。（2）根据清算价格时间，分为即期汇率和远期汇率。（3）根据银行买卖外汇的角度，分为买入汇率2010（7）单选、卖出汇率和中间汇率样卷，单选。在直接标价法下，买入汇率流动债务（外汇应付），外汇汇率下跌。2. 购买力平价理论2011（4）简答（领会）：（1）基本思想：汇率主要由两国货币的购买力之比决定。（2）绝对购买力平价和（识记）：汇率取决于两国物价指数之比。（3）相对购买力平价（识记）：汇率取决于两国之间的相对通货膨胀率。通货膨胀率较高，货币贬值。3. 汇兑心理说（领会）：强调人们

23、的心理预期对汇率短期变动的影响。4. 利率平价理论（领会）：该理论对于分析远期汇率的决定以及即期和远期汇率之间的关系具有重要价值。5. 货币分析说（领会）：强调本国与外国之间实际国民收入水平、利率水平以及货币供给水平通过对各自物价水平的影响，进而决定汇率水平。6. 资产组合平衡理论（领会）：贡献在于运用一般均衡分析综合考虑汇率变化因素，纠正了本国资产与外国资产完全可替代的理论假设，更贴近现实。讲解重点：国际借贷说、购买力平价、利率平价利率二、影响汇率变动的主要因素1. 影响汇率变动的主要因素（领会）：长期因素：通货膨胀、经济增长和国际收支。短期因素：利率、心理预期和政府干预。2. 影响我国人民

24、币汇率变动趋势的因素（应用）：（1）经济快速增长，通胀率较低，利率较高；（2）全球国际收支失衡因素；（3）市场预期因素；（4）外汇管理体制下的一些制度安排；（5）国际政治因素。讲解重点：（1）影响汇率变动的主要因素，以及其背后的机理（2）我国人民币汇率变动的因素可以结合前面的理论。第三节 汇率的作用1. 汇率的作用（领会）：（1）对进出口贸易的影响。（2）对资本流动的影响。（3）汇率对物价水平的影响。（4）汇率对资产选择的影响。2. 人民币升值的影响（应用）：（1）积极方面。有利于进口成本下降，有助于经济建设；有利于推动外贸增长方式的转变；有利于改善贸易条件：出口价格指数/进口价格指数；有利于

25、缓解贸易摩擦；有利于中国企业“走出去”：国外投资成本降低。（2）消极影响 。削弱我国外贸出口增长；不利于我国吸引外资。讲解重点：（1）汇率对进出口贸易、资本流动、物价水平以及资本选择的影响机理（2）我国人民币升值对经济的影响，可结合前面的理论。第四节 汇率制度一、汇率制度的种类1. 固定汇率制和浮动汇率制（识记）2. 一国选择汇率制度时需要考虑的因素样卷，简答（领会）：经济规模、通货膨胀率和资本流动。3. 1994年以后人民币汇率制度的改革及改革目标（应用）：（1）1994年1月1日，人民币汇率开始实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度。 （2）2005年7月21日，人民币汇率开始

26、实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度2011（4）单选。（3）我国汇率制度改革目标：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平式的基本稳定。（4）坚持的原则：主动性、可控性和渐进性。讲解重点：一国选择汇率制度时需要考虑的因素，结合浮动汇率制和固定汇率制各自的优缺点。第五章 金融市场概述第一节 金融市场的含义与构成要素一、金融市场的含义1. 金融市场（识记）：狭义2009（7）单选指直接融资市场，广义还包括间接融资市场。二、金融市场的构成要素1.构成要素2010（7）简单，2008（7）多选（领会）：市场参与主体、金融工具、交易

27、价格、交易组织方式2. 市场参与主体进入金融市场的目的（领会）：与前面“五大部门在信用关系中的作用”类似）（1）政府部门。（2）中央银行：货币操作2009（7）单选，2011（4）单选（3）各类金融机构。（4）工商企业。（5）居民个人。3. 金融工具（1）金融工具的特征（领会）：（1）含义（识记）（2）特征：期限性、流动性、风险性和收益性。理解四者之间的关系。（2）金融工具的分类（领会）：A. 期限长短：货币市场工具2010（4）多选（商业票据、国库券、大额可转让定期存单、回购协议等）和资本市场工具（股票2011（4）单选、公司债券、中长期公债等）B. 当事人所享权力和所担义务：所有权凭证（股

28、票）和债权凭证（其他）C. 融资形式：直接融资工具（商业票据、政府债券、公司债券、股票等）和间接融资工具（存款单、人寿保险单等）D. 是否与实际信用活动直接相关：原生金融工具（票据、股票、债券等）和衍生金融工具（期货、期权、远期、互换等）。（3）债券的种类（识记、领会）：A. 债券（识记）B. 根据发行主体2010（4）多选分为政府债券、金融债券和公司债券。C. 根据抵押担保情况又可分为信用债券和抵押债券。D. 按利率确定方式分为固定利率债券、浮动利率债券和指数债券。E. 按内含选择权分为可转换债券2011（4）名词解释、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。（4）股票（识记），普通股与

29、优先股的区别（领会）（5）我国为什么要进行股权分置改革（领会）：A. 背景。流通股和非流通股之分即为股权分置。B. 弊端：扭曲证券市场定价机制；股价涨跌不能约束非流通股股东；国有资产不能实现保值增值的动态评价和市场考核；制约资本市场国际化进程和产品创新。（6）债券与股票的区别（领会）4. 交易价格（领会）：货币资金使用权的价格体现为利率。股票价格体现为流通市场上的交易价格。利率或收益率差异引起资金流动，从而引起价格波动。5. 交易组织方式（识记）：场内交易方式和场外交易方式讲解重点：金融工具的分类、债券的种类、普通股与优先股的区别、债券和股票的区别第二节 金融市场的种类与功能1. 金融市场的种

30、类（识记）：（1）按金融工具期限：货币市场与资本市场。（2）按交易标的物：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。（3）按金融资产的发行和流通特征：发行市场和流通市场。流通市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性样卷，单选。（4）按交割方式：现货市场和期货市场。（5）按有无固定场所：有形市场和无形市场。（6）按交易地域：国内金融市场和国际金融市场。2. 金融市场的功能样卷，简答；2008（7）简答（领会）：（1）资金聚集与资金配置功能。（2）风险分散和风险转移功能。（3）对宏观经济的反映与调控功能。（4）金融市场功能的实现取决于金融市场的发展和完善程度。讲解重点：金融市场的功能

31、第六章 货币市场同业拆借市场、回购协议市场、国库券市场、票据市场、大额可转让定期存单市场2010（7）单选，样卷，单选第一节 货币市场的特点与功能1. 货币市场的含义（识记）和特点（领会）2011（4）单选：交易期限短、流动性强、安全性高、交易额大。2. 货币市场的功能2009（7）简答（领会）：（1）政府、企业满足短期融资需求（2）金融机构进行流动性管理（3）中央银行进行宏观金融调控（4）产生市场基准利率第二节 同业拆借市场1. 同业拆借市场的含义（识记）2. 同业拆借市场的功能（领会）3. 同业拆借利率是货币市场的基准利率（领会）：我国货币市场基准利率是2007年1月4日正式运行的上海间同

32、业拆放利率（shibor）2011（4）单选（识记）4. 中央银行如何影响同业拆借市场利率（领会）：（1）影响机制：同业拆借市场的资金供给。（2）影响工具：货币政策工具5. 我国同业拆借市场规模日益发展（应用）。讲解重点：从同业拆借市场的形成角度分析同业拆借利率为什么货币市场的基准利率，深入分析中央银行的货币政策操作如何影响同业拆借利率。第三节 回购协议市场1.回购协议2011（4）名词解释与逆回购协议（识记）：实质是以证券为质押的短期资金融通2. 回购协议市场的参与者及其目的（领会）：（1）中央银行（2）商业银行等金融机构（3）证券公司等非银行类金融机构（4）非金融性企业3. 我国回购协议市

33、场（应用）：我国回购协议市场交易迅速扩大，远远高于同业拆借市场的交易额。债券回购市场成为我国货币市场的主体，其中银行间债券回购协议市场的影响力日益扩大。4. 证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系（应用）：回购利率水平取决于证券的流动性和回购期限。证券流动性越高，回购利率越低；回购期限越长，回购利率越高。讲解重点：回购协议的含义和运作原理、回购协议市场的参与者及其目的第四节 国库券市场一、国库券的发行市场1. 国库券的含义（识记）：通常被看作是无风险债券。2. 政府财政部门发行国库券的目的（领会）3. 国库券的发行方式：（1）贴现发行（识记）。（2）拍卖方式定期发行，分为美国式招标和荷兰式

34、招标（识记）。（3）拍卖发行需要专门的中介机构，即一级交易商（识记）4. 计算国库券的年收益率样卷，计算（应用，P139，例6-1）。讲解重点：国库券的年收益率计算，注意举一反三。二、国库券的流通市场1.国库券流通市场的参与者及其目的（领会）：（1）中央银行：公开市场操作；仅与一级交易商交易（现券和回购）（2）商业银行：实现安全性、收益性和流动性相统一的投资组合 （3）非金融企业和居民：主要通过金融中介机构，购买货币市场基金（识记）。2我国国库券市场不发达，虽然增长速度较快，但规模依然较小（应用）。讲解重点：国库券流通市场的参与者及其目的。第五节 票据市场一、商业票据市场1. 商业票据的含义（

35、识记）2. 商业票据市场的作用（领会）：获得低于银行贷款成本的短期资金来源3. 商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响？商业银行如何应对？（应用）：“贷款承诺”（识记）4. 我国的商业票据流通市场（应用）：我国商业票据的流通市场不发达。我国目前不允许没有交易行为、纯粹以融资为目的的典型商业票据。票据法将商业票据仅仅作为商品交易支付和结算的工具。讲解重点：理解贷款承诺的含义及其对银行和企业的作用。二、银行承兑汇票市场1. 承兑样卷，单选（识记）2. 银行承兑汇票的作用（领会）：将商业信用转化为银行信用，降低商品销售方所承担的信用风险，有利于交易的达成。三、票据贴现市场1. 贴现、转

36、贴现、再贴现（识记）2. 票据贴现市场的功能（领会）：票据贴现市场可以看作是银行承兑汇票的流通市场。从贴现、转贴现和再贴现三方面阐述。3. 我国票据市场（应用）：我国票据市场主要体现为银行承兑汇票市场和票据贴现市场。票据市场发展快速。4. 贴现金额的计算（应用，P143）：贴现利息=汇票面额*实际贴现天数*月贴现利率/30；贴现金额=汇票面额-贴现利息讲解重点：（1）贴现市场的功能；（2）贴现金额的计算，帮助学生理解公式。四、中央银行票据市场1. 中央银行票据：（1）含义（识记）：实质为央银短期债券。（2）发行目的（领会）：并非筹资，而是减少商业银行的可贷资金，进而减少货币供给。2.我国央行票

37、据市场（应用）：（1）2002年后人行逐渐加大央行票据发行，以控制商业银行的信贷投放速度，回笼因外汇储备迅速增长造成的货币过剩。（2）发行央行票据是在国库券市场不发达时的权宜之计（沉重利息负担）。讲解重点：央行票据发行的目的，详细分析我国发行央行票据的原因和弊端。第六节 大额可转让定期存单市场1. 大额可转让定期存单：（1）含义2011（4）多选（识记）（2）特点2011（4）多选（领会）：面额大；存单不记名；二级市场发达，交易活跃。2. 大额可转让定期存单市场的功能2011（4）多选（领会）：（1）对商业银行的影响（3）对资金拥有者的影响。第七章 资本市场第一节 中长期债券市场一、债券发行市

38、场1. 资本市场（识记）：狭义和广义。2. 债券的发行价格（领会）：平价发行、折价发行、溢价发行3. 债券发行方式（领会）：根据发行对象2008（7）多选，股票也相同，可分为（1）公募发行2010（4）单选（识记），优缺点。（2）私募发行（识记），优缺点。二、债券流通市场1. 债券交易价格的决定因素（领会）：理论因素（1）市场利率（反向）（2）票面利率（正向）（3）票面额（正向）（4）偿还期限（反向）；现实因素：（1）供求关系（2）通胀预期（3）货币政策预期（4）政治形式变化等。2. 市场利率与债券交易价格之间的关系（领会）：反向关系。（1）市场利率=票面利率，交易价格=票面价值；（2）市场利

39、率票面利率，交易价格票面价值；（3）市场利率票面价值；3. 债券收益率的计算（应用，P153，例7-1）：名义收益率、现实收益率、持有期收益率、到期收益率（见第三章，第六章国库券收益率的计算）4. 债券投资面临的风险（领会）：系统性风险：利率风险、汇率风险、通货膨胀风险；非系统性风险：价格变动风险、违约风险、流动性风险。5. 债券信用评级的作用（领会）：方便投资者进行投资决策和减少信誉高的发行人的筹资成本 。6. 我国债券市场的发展（应用）：银行间市场（批发市场，我国债券市场的主体）、交易所市场（零售市场）、商业银行柜台市场（零售市场）。讲解重点：（1）债券交易价格的决定因素（结合到期收益率的

40、公式），让学生深刻理解市场利率与债券交易价格之间的反向关系。（2）债券收益率的计算，帮助学生记忆不同收益率的计算公式，比如是收益是指利息收入还是资本利得，投资成本是以面值为准还是以买价为准。第二节 股票市场一、股票的发行市场1. 配股（识记）2. 公开发行股票的运作程序（领会）二、股票的流通市场1. 做市商交易制度和竞价交易制度下的股票交易价格的决定方式（领会）：（1）做市商交易制度（识记）（2）竞价交易制度2010（7）单选（识记）：集合竞价制度和连续竞价制度。我国证交所实行竞价交易制度。2. 股票的内在价值（识记）3. 现金流贴现法（领会）4. 市盈率估值法 （领会）：市盈率=每股市价/每

41、股盈利样卷，单选，2011（4）单选；股票价值=预期每股盈利*市盈率。 用市盈率法评估股票价值（应用）5. 股票交易方式（领会）：（1）现货交易（2）期货交易（3）期权交易（4）信用交易（识记）：保证金买长交易和保证金卖短交易讲解重点：（1）做市商交易制度和竞价交易制度的区别，集合竞价制度和连续竞价制度的区别（2）对股票内在价值评估方法的理解，掌握市盈率公式和运用。（3）信用交易的特点，保证金买长交易（融资）和卖短交易（融券）的区别以及运作原理。三、 股票投资分析（应用）（一）基本面分析：宏观分析、行业分析、公司分析。（二）技术分析。1.股票价格指数（识记）2. 股票交易技术分析。K线（识记）

42、。A. 形态分析：反转形态（双重顶或底、圆弧顶或底、头肩形、反三角、V字形等）和持续形态。B. 趋势分析。上升趋势线或轨道，下降趋势线或轨道，横向箱型趋势线。趋势线有长期、中期和短期趋势线。C. 指标分析。MACD、KDJ、VR。第三节 证券投资基金1. 证券投资基金的含义（识记）2. 证券投资基金特点（领会）2010（4）多选：（1）组合投资、分散风险；（2）集中管理、专业理财；（3）利益共享、风险共担。2. 证券投资基金的分类（识记，领会）：（1）根据组织形态和法律地位，分为契约型基金和公司型基金。（2）根据投资运作和变现方式，分为封闭式基金2008（7）单选和开放式基金（3）根据投资目标

43、，分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金（4）根据投资对象，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金（识记）、套利基金（识记）（5）根据投资地域，分为国内基金、国家基金（识记）、区域基金和国际基金。国家基金（6）其他基金类型。指数型基金（识记）、EFT（识记）、LOF（识记）、FOF（识记）3. 基金单位净值和累计单位净值的计算样卷，计算（应用，P175，例7-2）：（1）基金净值、基金单位净值、基金累计单位净值（识记）（2）评价基金业绩的好坏并非基金单位净值，而是基金累计单位净值。4. 基金的收益与费用（领会）：（1）基金收益：利息收入、股利收入和资本利得。（2）基

44、金费用：管理费和托管费。5. 开放式基金认购、申购与赎回的计算2011（4）计算（应用，例7-3,7-4,7-5）：讲解重点：（1）结合证券投资基金的运作原理讲解证券投资基金的特点（2）帮助学生理解证券投资基金的分类（3）详细讲解基金单位净值、累计单位净值的计算，以及在评价基金业绩时各自的作用（4）根据证券投资基金的运作模式和投资对象，解说其收益与费用（5）开放式基金的认购、申购与赎回的计算。第八章 金融衍生工具市场第一节 金融衍生工具市场的产生与发展1.金融衍生工具（识记）：包括金融远期、金融期货、金融期权和互换。2. 金融衍生工具市场的特点样卷，简答（领会）：（1）价格受制于基础性金融工具

45、（2）具有高杠杆性和高风险性（3）构造复杂，设计灵活。3.金融衍生工具市场的功能2011（4）单选（领会）：（1）价格发现功能。（2）套期保值功能。套期保值（识记）（3）投机获利手段。讲解重点：金融衍生工具市场的特点和功能，结合后面的内容帮助学生理解。第二节 金融远期合约市场1. 金融远期合约的含义（识记）2. 金融远期合约的特点（领会）3. 远期利率协议（领会）：（1）含义（识记）：按协议利率借贷一笔确定金额的名义本金。借贷双方不必真正借贷，只结算利差。（2）功能（领会）：在未来需要融入一笔资金，则作为远期利率的买方，避免利率上升带来的成本增加； 在未来需要贷出一笔资金，则作为远期利率的卖方

46、，避免利率下降带来的利益损失。讲解重点：（1）金融远期合约的特点（2）通过例题讲解远期利息协议的功能。第三节 金融期货市场1. 金融期货合约的含义（识记）2金融期货合约的特点（领会）2009（7）多选3. 金融期货合约与金融远期合约的区别（领会）4. 金融期货交易所的组织形式（领会）：（1）非盈利会员制（2）营利性公司制。中国金融期货交易所（2006年成立）属于营利性公司制。5. 金融期货合约的种类（领会）：外汇期货（识记）、利率期货（识记）、股价指数期货（识记）（4）股票期货。6. 外汇期货、利率期货、股价指数期货的应用（应用）：（1）外汇期货。标的物：外汇资产；功能：规避汇率风险。未来需买

47、入（卖出）某外汇，买进（卖出）外汇期货合约，规避汇率上升（下降）。（2）利率期货。标的物：有价证券，以价格标价；功能：规避利率风险。未来借入（融出）资金，卖出（买入）利率期货合约，规避利率上升（下降）。（3）股价指数期货。标的物：股票价格指数；功能，规避股价变动，投机获利。预期股市整体下跌（上升），卖出（买入）股指期货合约。讲解重点：（1）金融期货合约与金融远期合约的区别（2）通过例题的讲解帮助学生理解三种金融期货的功能。第四节 金融期权市场1. 金融期权：（1）含义（识记）（2）主要内容（领会）：买方与卖方；期权费（识记）；标的资产的数量；执行价格；到期日。2. 金融期权的种类（识记）：（1

48、）按期权权利性质，分为看涨期权和看跌期权。（2）按期权行权时间，分为欧式期权和美式期权2011（4）单选，美式期权的期权费要高于欧式期权。2010（7）单选3. 金融期权合约与金融期货合约的区别2011（4）简答（领会）4. 金融期权的风险管理功能（领会）：买方将风险锁定在期权费之内，实现有限的损失和无限的收益，而卖方则相反。卖方也可以利用期权合约规避现货市场的风险。5. 金融期权合约的应用（应用）预期价格上升2009（7）单选，购买看涨期权或卖出看跌期权；预期价格下降2008（7）多选，购买看跌期权或卖出看涨期权。讲解重点：（1）金融期权的分类，特别是看涨期权和看跌期权，举例帮助学生理解其基

49、本原理，注意区分买方和卖方，根据买方行使的权利内容又分为看涨和看跌期权。（2）通过例题帮助学生理解金融期权的功能。第五节 金融互换市场1. 金融互换（识记）：分为利率互换和货币互换。2. 金融互换的原理（领会）：理论基础是比较优势理论样卷，单选。满足两个条件（1）双方对对方的资产或负债均有需求（2）双方在两种资产或负债上存在比较优势。3. 利率互换的功能（领会）：（1）双方在固定利率和浮动利率市场上各自具有比较优势（2）其功能在于获取常规筹资方法难以得到的较低的利息第九章 金融机构体系第一节 金融机构的界定、种类和功能1. 金融机构（识记）2. 金融机构与一般经济组织的共性及特殊性（领会）3.

50、 金融机构的种类（识记）：（1）按业务性质和功能：管理性金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构2010（4）简答。（2）按业务内容：银行类金融机构和非银行类金融机构。4. 金融机构的功能（领会）：提供支付结算服务、促进资金融通、降低交易成本、提供金融服务便利、改善信息不对称、转移与管理风险。讲解重点：金融机构的功能第二节 中国金融机构体系的演变与发展1. 新中国金融机构体系的建立与发展（领会）： “大一统2010（4）单选”体系（识记）2. 中国现行的金融机构体系（领会）：（1）金融监督管理机构2011（4）单选：人民银行（中央银行2008（7）单选）、银监会、证监会、保监会（2）商业银行体

51、系：国有控股大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和村镇银行、外资商业银行（3）政策性银行体系：国家开发银行、中国农业发展、中国进出口银行2009（7）多选（1994年2008（7）单选成立）（4）信用合作机构（5）金融资产管理公司（识记）（6）信托投资公司（“受人之托，代人理财”样卷，单选）（7）财务公司2011（4）单选（为企业集团成员单位提供财务管理服务）（8）金融租赁公司（经营融资租赁业务）（9）汽车金融公司（提供汽车消费信贷以及其他与汽车相关的金融服务）（10）证券机构（11）保险公司3. 中央银行的职能（领会）：发行的银行2010（7）单选，样卷，单选、银行的银行

52、、2009（7）简答；2010（4）单选国家的银行2010（7）单选4. 中国人民银行样卷，多选、证监会、银监会和保监会的职责（领会）5. 政策性银行的特点与功能（领会）6. 信用合作机构的特点与功能（领会）7. 设立金融资产管理公司的目的（领会）讲解重点：中央银行的职能以及具体表现。第三节 国际金融机构体系一、全球性国际金融机构（国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行2011（4）多选）1. 国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行的宗旨（领会）2. 世界银行集团的构成样卷，多选（领会）：（1）世界银行（2）国际金融公司（3）国际开发协会（4）国际投资争端处理中心（5）多边投资担保

53、机构。二、区域性金融机构（亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行）1. 亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行的经营宗旨（领会）三. 国际金融机构的作用与局限性（领会）讲解重点：国际金融机构的作用与局限性第十章 商业银行第一节 商业银行的特征与类型1. 商业银行：含义2008（7）单选（识记）；（2）特性（领会）：企业性、金融性、银行性2. 商业银行的分类（识记）：（1）按产权结构：独资和股份制（2）按组织形式2010（7）多选：单一制、总分行和控股公司制（3）按业务经营模式：全能性和专业性3.单一制、总分行制和控股公司制商业银行的特点与区分（领会）4. 我国四大国有商业银行进行股份制改革

54、的原因（应用）：产权明晰，责任分明，能够迅速、广泛、大量地集中资金。讲解重点：单一制、总分行制和控股公司制商业银行的特点与区分第二节 商业银行的业务一、负债业务1商业银行负债业务的构成2011（4）单选（识记，领会）：（1）存款业务：活期存款、定期存款、储蓄存款、通知存款、结构性存款。（2）借款类业务：短期借款（同业拆借、回购协议、向央行借款）、长期借款（普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券）二、资产业务2. 资产业务的构成（领会）：贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。现金资产2008（7）单选（识记）：库存现金、在中央银行存款、存放同业及其他金融机构款项。3. 贷款的种类（领会）：（1）按期限长短：短期贷款、中期和长期（2）按保障条件：信用贷款和担保贷款（抵押、质押、保证）（3）按业务类型：公司类贷款和个人贷款（4）按质量高低（识记）：正常、关注、次级、可疑和损失贷款2010（7）单选，其中不良贷款指后三类。4. 证券投资业务的特点与种类（领会）：（1）特点2009（7）多选：主动性强，流动性强，收益波动大，易于分散管理。（2）种类：债券类投资和股权投资。讲解重点：资产负债业务的构成框架三、表外业务1.表外业务的种类：（1）含义（识记）狭义的表外业务2010（7）单选：有风险的表外业务