国际化企业通用管理文案(94)利用外资计划

1、利用外资计划 电子文件编码 GLWA094 页码 5-1 冥x公司扩建工程利用如资计划口 一、扩建工程项目概况 XX公司扩建工程是我国利用外资发展钢铁生产， 增加板材生产能力的建设 项目。主要生产设备从国外引进，其余设备由国内配套自制。建成投产以后，可 为国民经济提供大量优质钢材，减少进口，节约外汇，缓解我国钢材供应的紧张 状况。 主要建设内容及资金需求如下： 1. 建设规模与产品方案。 扩建规模：新增生产能力，生铁、钢各XX万吨/年。 产品方案：(1)热轧产品(板、卷)XX万吨/年； 冷轧产品(板、卷)XX万吨/年。 2. 主要建设内容及费用估算。 (1) 新建XX立方米高炉一座及相应的炼焦

2、系统约 4 亿元，其中包括外汇 3000 新建XX吨转炉一座约 3 亿元，其中包括外汇 5000 万美元； (3) 新建一机二流板坯炼铸机一台约 4 亿元，其中包括外汇 4000 万美元; (4) 新建XX - XX热轧机一套约 8 亿元，其中包括外汇 1.5 亿美元； 新建XX冷轧机一套约 10 亿元，其中包括外汇 2 亿美元； 其他约 6 亿元。 合计 35 亿元，其中包括外汇 4.7 亿美元。 3. 资金运用。见下表。 签发人 责任人签名 制度名 利用外资计划 电子文件编码 GLWA094 页码 5-2 单位：亿元 项目 国内资金 国外资金 总投资 人民币 美元 按国家牌价 折合人民币

3、合计人民币 (1)基建投资 17.50 4.70 17.50 35.00 (2)建设期利息 2.60 1.48 5.52 8.12 (3)流动资金 1.37 0.24 0.90 2.27 (4)通货膨胀储备金 1.73 0.46 1.62 3.35 制度名 合计 23.20 6.88 25.54 48.74 *建设期利息按 9%综合利率计算。 4. 当前我国的筹资环境。 XX公司扩建工程的资金筹措，对于工程项目能否顺利进行至关重要。 在资 金来源和筹措条件方面，目前有以下一些有利条件和不利因素。 有利条件： (1) 目前国际金融市场条件较好，资产充裕； 冶金系统利用外资项目，国际上影响很大，已

4、引起多方面的关注，中国 政府的重视，也为资金的筹措创造了良好的国际环境； (3)国际贸易战、 拉美国家债务危机、 国际金融市场与资本市场起伏等矛盾 的存在，为巧妙地利用市场条件提供了极好机会。 不利因素： (1)中国大力发展钢铁业，对世界钢铁市场将会产生较大影响。希望稳定目 前市场关系的某些西方国家反对中国发展钢铁业的计划。 世界银行及某些国家的 政府都不愿为中国的钢铁业提供资金； 中国近年利用外资规模不断扩大，各地要上马的项目很多，尤其是近期 正在上的不少大、中型项目，者 E 已列入国家“七五”计划的重点项目，一些国家 的混合贷款都被用来保证这些项目。因此争取长期低息的政府混合贷款困难较 大

5、; 签发人 责任人签名 制度名 利用外资计划 电子文件编码 GLWA094 页码 5-3 (3)在国内资金筹措上， 近来年由于基本建设规模膨胀， 资金供应异常紧缺。 因此，xx公司项目的国内人民币资金筹措也是一项极其艰苦的工作。 该项目是一个以引进外资为主的扩建项目，从当前的国际资金市场情况来 看，有利因素是主要的。只要我们认真规划，积极争取，工程项目建设的资金筹 措*是完全有可能槁好的* 二、 国内资金筹措渠道分析(略) 三、 外资筹措方式探索 (一)当前可争取的几种贷款 1. 日本海外协作基金。 属无附带条件的政府贷款。其特点是利率低、期限长、条件相当优惠，但项 目需经日本政府和 OECF

6、 即：OverseasEconomicCooperationFund 日本海外经 济协作基金会)分别派遣的调查组审查、选定，故前期工作手续繁、时间长。 该贷款利率为 2.5%，期限为 20-30 年，宽限期为 5-10 年。 2. 出口信贷。 出口信贷的主要特点是： (1) 贷款指定用途，只能用于购买贷款提供国的出口商品； (2) 贷款利率低于市场利率，利差由出口国政府补贴； (3) 贷款总额度一般为项目合同金额的 85% 目前，OEC 成员国的出口信贷，美元利率为 8.3%,日元利率为 5.5%(二LTPR-0.2)，期限可达 10 年以上，宽限期可达 5 年左右。 3. 日本输出入银行 8

7、 号贷款 此为无附带条件贷款。接受对象为外国政府或金融机关。 在使用资金时，不 受限制，不必购买日本的成套设备或技术， 且条件比较优惠，但购买设备必 须经过国际招标，其贷款利率 5.5%，期限随具体项目而定，一般在 15-20 年 左右，宽限期5 年左右。 4. 政府混合贷款。 政府混合贷款由政府软贷款和出口信贷组成，故它综合了两种贷款的特点： 签发人 责任人签名 制度名 利用外资计划 电子文件编码 GLWA094 页码 5-4 (1) 必须是政府间的合作项目； (2) 贷款指定用途，须购买贷款提供国的设备和技术； (3) 贷款必须为软、硬混合； (4) 贷款条件优惠，利率低、期限长。 该贷款

8、的争取程序比较复杂，需由借款国提出申请，提供有关的项目资料， 经贷款国政府审查批准，承诺后再进行商务合同谈判和贷款条件谈判。 至贷款协 议签定往往要经过半年到一年的时间。政府软贷款和出口信贷两者比例一般为 30-70%,期限可达 20 年以上，宽限期为 5-10 年。 5. 商业贷款。 商业贷款比政府贷款和出口信贷容易获得，其特点是能够迅速筹得数额较大 的资金，且借款手续简便，在资金使用上几乎设有限制条件。但筹资成本比 较高，其利率以国际货币市场、资本市场为基础，此外还有承诺费、管理费、 代理费、杂费等。如果借款人资信良好，可望在利率变化不定的国际借贷市 场上获得筹资成本相对较低的贷款。银行贷

9、款的期限一般为 5-10 年，宽限期 为 3-5 年。 (二)几种筹资方法的分析 1. 带资招标方式。 带资招标是目前国际上一种比较新型的项目筹资方式， 它是将融资条件与设 备价格、技术水平一同考虑。在要求出口商提供设备报价的同时， 还要求提 供优惠的融资条件。采用这种方式进行招标，可使项目融资获得比较优惠的 贷款条件。 2. 询价筹资方式。 通过选择、确定牵头行和包销行，落实所需商业贷款。手续简单，筹措迅速, 筹资额度大，但成本比较高。如果借款人资信良好，牵头行选择合适，可望 在国际借贷市场上筹得条件比较优惠的贷款。 3. 税收绕让(TaxSpering)筹资方式。 根据我国同一些国家已经签

10、定的两国互不重复征税协议， 外国投资商如在中 国已经缴纳所得税，则其所在国将不重复征税。基于这一原则设立的税收绕 让做法， 签发人 责任人签名 制度名 利用外资计划 电子文件编码 GLWA094 页码 5-5 是外国银行如在中国提供的贷款条件优惠，中国政府将免征其利息所得税并出具 免税证明。另一方面，外国政府根据免税证明，将视其在中国境内完成了征税手 续，而不再向其征税。国外银行将免税收益通过降低贷款利率部分返回， 从而降 低我们的筹资成本。 4. 购买拉美债权、拉美设备的筹资方式。 目前拉美国家的债务水平很高，西方银行为了尽可能地减少其在积累债务国 持有的不良贷款债权，正考虑把贷款债权转化为向债务国进行投资。 如果向 这些债务国购买设备，西方银团就有可能向设备购买者提供优惠贷款。 5. 发行债券方式。 利用发行债券的方法筹资，是目前国际上越来越流行的一种方式。近几年来， 国际金融市场上债券发行比重明显增长， 大大超过银行贷款融资额。发行债 券前期工作比较复杂，发行人需有一定资格，须取得国外定级机构的评级。 发行额度有一定限制，其利率一般与各种货币的固定利率相持平或略低。 6. 发行短期商业票据的筹资方式。 发行短期商业票据（一般 3-6 个月）是目前国际上开始流行的一种筹资方式。 这种方式