软件业研究报告

1、中国软件行业:彻底融入社会发展的软件业脑科技发展势不可挡，2014年软件市场增长19%现今社会科技资讯发达，我国各经济行业的信息化、系统化进程是不可逆转的大趋势，成为中国软件产业(含信息技术在内)的坚实成长动力。根据工信部资料及我们的预测，按2014年市场收入计，我国软件产业规模有望达36，379亿人民币，比上年同期增长19%。借力五大创新成长动力，2015年产业规模势超4万亿展望2015年，我们预期社交化、移动化、云端、大数据、物联网等五大创新互联网科技因素，可进一步推动软件产业发展。工信部官员曾明确表示，将积极推动2015年中国软件产业的总规模超过40，000亿人民币。在此基础上，我们预测

2、2015年产业规模将达42，000亿人民币左右，比2014年同期增长15.5%。由此可见，行业内生增长速度依然强劲。行业盈利改善有利估值上扬，板块估值处低位，行业评级推荐考虑到中国软件产业的2015年内生增长率预料能维持于15%左右，再加上新兴的行业驱动因素，可望持续刺激产业的长远发展。板块业绩方面，我们预计香港上市软件行业的盈利水平持续录得改善，市场将逐渐意识到此利好因素，最终能对板块估值产生上升动力。最後，根据彭博的市场调查数据，主要上市软件企业的预测2015财年市盈率范围于8.3-27.3倍之间，其中大部分软件股的预测市盈率都低于15倍，反映估值具吸引力。综上，我们憧憬行业成长持续，板块

3、估值仍於低位徘徊，因此给予推荐的行业评级。我们推荐中软国际(354HK)及中国航信(696HK)，两者皆於自已所属行业拥有领先的市场地位，业绩表现稳健，估值亦非常吸引。软件业再遇发展良机 行业并购潮正当时随着近日国务院发布深入实施国家知识产权战略行动计划（2014-2020年），国产软件业2014年的火热行情延续到了今年。与去年政府机构对国内软件企业需求端的扶持相比，行动计划旨在以一个更完善的知识产权机制来激励企业的创新热情，切中了目前国内软件企业自主创新能力不强这个要点。但是创新更关键的前提是充足的资金，而目前国内资本市场对国产软件业的融资支持能力却显不足，只是国产软件业当下的并购热潮暂缓了

4、这一矛盾而已。再遇发展良机2015年1月4日，国务院办公厅发布了深入实施国家知识产权战略行动计划（20142020年），首度提出“努力建设知识产权强国”的目标，这对于以产品创新为生命线的国产软件业而言，又是一针发展强心剂。事实上，在2013年6月美国国家安全局秘密进行的电子监控计划“棱镜”曝光后，国内对网络信息安全的重视已达到前所未有的高度，而对在国内信息技术产业中占举足轻重地位的软件业的“国产化”呼声自然也愈发强烈，这意味着国产软件业已迎来发展良机。2014年5月，政府机关对Window 8操作系统下了“禁装令”，并要求各部委每年以一定比例的国产操作系统替代之；不久后中央军委又发文

5、表示，信息安全的自主可控、逐渐替代政策将从军队逐步拓展到政府、银行、电信、电力等重要部门。国计民生行业的软件国产化已是大势所趋。正因此，国产软件股2014年在国内资本市场广受追捧。自去年5月至今，上证综指上涨逾60%，而在此期间跑赢大盘的国产软件股则多达近40只，占112只国产软件股的36%，而且这还是在去年10月市场风格转变，券商、银行和基建掀起大盘蓝筹行情后取得的成绩。本次行动计划的发布则往本已火热的国产软件股行情上添了一把柴。上周共有85只国产软件股飘红。如果说去年的一系列政策是国家对国产软件业需求端的扶持，那么日前发布的行动计划则切中要害，直指软件业发展的核心生产要素智力资产。虽然近1

6、0年来国产软件业的年均收入增长率近40%，是同期全球软件业的6倍，但国内市场占有率仍不到30%。其中一大原因就是国内软件企业缺乏自主创新能力，在核心技术上受制于国外软件商，以致在全球软件产业链中处于中下游，大量利润流入他人腰包。而对智力成果的恰当保护是激励创新的一大利器，这也正是行动计划为国产软件业再次打开发展空间的逻辑。除提出要“推进软件正版化工作”外，为进一步鼓励创新，行动计划还扩展了知识产权的功能，鼓励商业银行开发知识产权融资服务产品，引导企业增加知识产权质押融资范围。并购潮正当时然而对国产软件业而言，恰当的知识产权激励机制仅能算是“锦上添花”，用于支持创新的充足资金才是“雪中送炭”，如

7、果后者缺位，行业的自主创新能力仍将只是空中楼阁。正如Microsoft、Adobe、Intuit等著名软件商曾通过纳斯达克市场大量筹措发展资金，国内资本市场也应成为国产软件业创新发展的有力后盾。在国内数以千计的软件企业中，目前仅有112家登陆主板、创业板市场，其中去年新上市的11家企业累计IPO募资30.42亿元，加上其他25家定向增发，2014年共有35家上市软件企业在沪深两市获得了215.52亿元的股权融资，平均每家企业募得近6亿元资金。而更多的软件企业则立足于场外市场。根据Wind数据，目前国内场外市场约有1000家挂牌软件企业，其中仅新三板在扩容全国后就新增了166家。然而值得注意的是

8、，2014年虽有54家挂牌软件企业在新三板完成了定向增发，但其累计募资额不到10亿元，平均每家企业不足1800万元。选择在资本市场上“淘金”的软件企业正处如此境遇：有融资能力的市场，名额紧缺；有容纳能力的市场，融资功能欠缺。形成强烈反差的是，那些并未登陆国内资本市场的众多私人软件商去年共获得PE/VC合计642次的创业投资，累计募资624.54亿元，平均10次的募资金额就相当于新三板市场2014年全年为挂牌软件企业提供的资金总和。显然，风险投资市场目前已成给予国产软件业最大支持力度的融资领域。然而企业在经历初创期后，上市或挂牌新三板进行融资是继续发展的必然选择。现实却是，沪深两市的IPO堰塞湖

9、仍在继续，新三板市场对软件企业的融资支持也显不足。虽然未来注册制的实施和新三板投资者队伍的壮大仍使国内软件企业的融资前景可期，但行业当下进一步发展的需求却已是时不我待。不过，这对矛盾因目前行业中大量的并购行为而得以暂缓。中国软件行业发展现状及前景展望2012年我国软件产业共实现收入2.47万亿元，同比增长31.5%，首次迈入2万亿台阶。工业和信息化部副部长杨学山5月30日在第17届中国国际软件博览会上表示，经过多年快速发展，我国软件产业规模迅速扩大，产品质量、应用水平和服务能力稳步提升，下一步我国将加快推动实施信息消费激励政策，拓展内容消费等新型信息服务领域，规范信息消费环境，培育扩大信息消费

10、，形成经济增长新热点。杨学山在2013第十七届中国国际软件博览会上说，2012年我国软件产业共实现收入2.47万亿元，同比增长31.5%，首次迈入2万亿台阶，软件产业占电子信息产业收入比重由“十一五”末的18.2%提高到22.7%，软硬件比例日趋合理，软件业与制造业融合程度进一步加深。“软件和信息技术服务业在中国取得如此高速的发展，一方面得益于信息技术新的进展，另一方面得益于中国在推进转型升级过程中对软件和信息技术服务业发展的需求。” 近年来，云计算、物联网、移动互联网、大数据等新技术、新业态蓬勃发展，商业模式、服务模式创新不断涌现，软件、硬件、内容、服务之间的边界日益模糊，软件产业加快向网络

11、化、服务化、平台化、融合化方向发展，不仅与其他产业的关联性、互动性显著增强，引发了诸如增材制造等新生产方式的热烈探讨，同时还更加深入地融入社会生活的方方面面，有力促进了信息消费等新消费形态的迅速崛起。预计智能终端、宽带网络的日益普及，软件系统功能的不断加强，将进一步激发人们对信息服务的消费需求。杨学山表示，下一步，我国将继续推动软件信息技术服务业快速发展，充分发挥我国具有完备产业体系这一优势，深入挖掘行业特色应用和细分市场，加快工业软件发展和安全可靠信息系统推广应用，培育壮大信息技术服务业，以应用、系统和整机带动软硬件发展，更好地支撑信息化和工业化深度融合。同时，顺应信息通信技术融合创新趋势，

12、着力推进智能语音、移动智能终端等对信息消费带动性强的新兴产业，大力发展软件即服务(SaaS)、平台即服务(PaaS)、电子商务及大数据等新型服务业态。据预测，到2020年，80%的企业应用将被迁移到“云”中。与此同时，越来越多的应用开发商也将把应用开发、测试平台迁移到“云”中。随着云计算服务提供的多样化，未来将成为像用水、用电一样方便地享受云计算带来的便利。未来，软件产业将加强企业级APP提供商与平台商的良好生态系统建设。商通云服务是由国内历史悠久、极具创新精神的专业网络应用服务商黎明网络全力设计、研发、打造的一个开放的互联网商业应用云服务平台，并由深圳市商通信息技术有限公司运营、维护。该平台

13、是在互联网上汇集商业应用的软件租赁云服务平台(PaaS)，为企业、团队以及个人提供群发短信营销、邮件营销、彩信群发、CRM、ERP、OA、企业自助建站、名片管理等丰富多彩且日益增多的云应用，代表了软件产业的新技术和新趋势。软件行业发展前景人才是软件产业发展的核心要素，全球软件人才存在大量缺口，欧美、日本、印度等国家和地区均面临着软件人才的短缺问题。中国拥有丰富的劳动力资源，随着经济的高速发展，高等教育、职业教育的规模和水平大幅度扩大和提高，最近一个时期，IT人才培养成为中国教育培训界的热点。然而，摆在中国软件界和教育界面前的重要问题是，大量高等院校毕业生面临择业困境，而大批IT企业却难以招收到

14、适用的人才。如何尽快填平教育与就业之间的这条鸿沟，成为业界需要深入探讨的焦点话题。 软件业的发展关系到一个国家的政治和未来，软件产业将成为21世纪拥有最大产业规模和最具广阔前景的新兴产业之一。软件领域是一个包括系统软件、Linux应用、中间件软件、嵌入式软件、数据库软件、财务及企业管理软件、教育软件、游戏软件、语音应用软件等在内的复杂的集合。 2007、2008年的软件行业，软件外包和软件产品化是投资的两大主线。未来中国外包的市场规模将不断增长，同时，行业集中度将逐步提升，而领先的企业获得的增长速度将高于行业平均增长速度。各个企业将充分受益于软件外包的行业趋势，利用其充分提升企业的业绩。目前，

15、中国的系统集成类上市公司软件产品化比例非常低，造成了企业赢利状况不明显。产品化程度高的公司主要是集中在管理软件、金融行业软件、及聚焦于某个行业的软件公司。提升软件产品化的程度将非常有益于中国软件企业竞争力的提高。在人才需求方面，由于IT技术在通信、医疗、教育等各个方面的全面发展促进了各个软件开发方向的发展、从架构、编程到测试对人才的需求旺盛。从2007年的招聘情况看来，软件工程师、软件测试工程师、网络系统工程师、咨询工程师等都有很多招聘职位，人才需求很大。尤其是软件测试工程师，继2008年的短缺之后，随处于经济低潮期，但2009年仍然有很大的人才缺口，软件测试工程师很多都享受着地位和薪水的双高

16、待遇。企业招聘人数很多，而且相比更加青睐有经验的应聘人群。有些专家指出，中国的IT队伍存在严重的结构失衡，既缺乏高级IT人才，也缺乏技能型、应用型信息技术人才，以及一大批能从事基础性工作的技术人员。中国软件人才的“金字塔”型合理结构并未实现，软件产业健康、快速发展所需要三类人才：既懂技术又懂管理的软件高级人才、系统分析及设计人员（软件工程师）、熟练的程序员（软件蓝领）这三类由高到低的人才结构并未呈金字塔型。除此之外，人才的地区分布差异也比较明显，一些发达城市人才有供过于求现象，而边远城市人才则普遍匮乏。目前，软件开发主要分两类，一类是通用软件开发；另一类是软件定制服务。未来国内IT企业将需要大

17、量的通用软件开发人才。同时，针对各行各业的软件定制服务也将对软件人才提出更高的要求，最好是该行业的从业人员能够进入IT业设计适合行业特征的软件。 目前，高校软件人才毕业生数目不断增加，但是仍然难以满足软件业快速发展的需要。而且存在着毕业生求职无门、企业合适人才难求的供需错位现象。中国政府大力发展软件人才培训事业，建立了软件人才培训基地；结合学院化教育与职业化教育，整合学校、培训机构和IT企业资源，努力培养企业需要的合格人才，缓解人才缺乏现象。许多城市在近年也曾出台一些软件人才优惠政策，以期形成人才吸引机制。NIIT常州软件服务外包实训基地针对企业的要求来培养软件开发人才。 软件行业发展前景。（

18、一）软件行业的特点 1 高成长。全球软件市场以每年约13%的平均速度增长，远大于世界经济平均增长速度。 2 高智力投入。虽然所需固定资产少，生产成本少，而研究开发费用（国外大企业一般在销售收入的10%以上，微软达19%），市场销售费用（微软占销售收入的30%）较高。由于因特网的出现市场销售费用呈降低的趋势；而研究开发费用呈升高的趋势。虽然进入软件行业不需要雄厚的资金，但立足于软件行业却离不开雄厚的资金。 3 服务性强。软件产品售后服务工作量大，而且软件商在做系统集成时必须对用户的需求有深入的了解，在实施项目的过程中得到用户的密切配合，因此兼具制造业和服务业的特点。 4 高附加值。软件的相对附加

19、值高，大约是CPU的两倍，存储芯片的三倍，硬盘的五倍。 5 与国民经济的关系。与各行业都有关联，几乎绝大多数行业的发展都会促进软件行业的发展。因此，一般情况下，只要国民经济保持增长，软件行业就会增长。甚至当国民经济衰退时，也有可能保持增长，如日本。 6 全球性强。尤其因特网的出现给软件行业带来巨大的发展机遇，也使得软件产品可以在很短的时间内销售到全球。但它又是一个受民族的文化、风俗、习惯影响较大的产业. 7 管理难度大。软件工程是系统工程，其项目往往工期长，投入大，资金回收慢；脑力劳动多，产品无形，协同性要求高，管理上难度较大。即有大量创造性的脑力劳动，又需要大规模协同作战，这是软件行业管理区

20、别于其他行业管理的最大特色。 8竞争手段。行业内竞争的主要手段是目标集聚,标歧立异和总成本领先居次要地位。 二）行业的风险 1市场风险。技术上成功的产品不一定有成功的市场。已占领市场的产品往往成为事实上的工业标准，软件市场的竞争往往也是争夺标准控制权的竞争。如IBM OS/2操作系统投入十多亿美元，但在台式机方面已彻底输给微软。 2行业壁垒风险。由于软件的广泛性,多样性，小的软件往往十几人甚至几人就能研制，行业进入壁垒低。最大的企业的全球市场占有率也不超过10%，属于零散型行业。因此行业内存在大量的中小企业，不断有企业进入，也不断有企业倒闭或被兼并。如美国70年代创建的软件公司现在大多数已不存

21、在。 3盗版风险。由于软件有难开发，易生产的特点，因此知识产权保护成为行业发展中的突出问题。打击盗版使得微软等公司迅猛发展，但同时造成了产品垄断，不利于技术创新。因此现在也有相当多的人主张发展自由软件，免费公开源代码，让软件回到几十年前"源码共享，思想共享"的轨道上来，如LINUX。 4人才流动风险。软件产业是最典型的智力密集型的产业，优秀的人材对于产业的发展至关重要，行业内人材争夺激烈，人员流动频繁，有些公司由于少数高级人材的流失而导致停滞或衰败。技术入股，股票期权等是留住人材的有效措施。 5 质量风险。由于软件开发方法的特殊性，开发人员的创造性与产品规范化要求成了一对需

22、要不断协调的矛盾，并直接影响软件产品质量。国际上有影响的几次重大事故均是软件质量故障所致，其造成的损失往往是系统性的。为了保证软件产品的可靠性和安全性，建立软件质量保证体系（事先）和软件测试（事后）十分重要。目前国外大公司软件测试约占软件开发总工作量的一半左右。国际上流行的软件质量保证体系除了ISO 9000系列标准外，还有美国SEI（美国卡内基梅隆大学软件工程研究所）的SW-CMM（软件过程能力成熟度模型），后来CMM思想被ISO所采纳，并构成ISO/IEC 15504-93SPA（软件过程评估）标准，后二者比ISO9000体系更有针对性，全面性。 6 新兴行业风险。软件产业是一个新兴行业，

23、形成产业不到三十年历史。缺乏权威的统计机构（包括美国）统计数据量不足，准确性低（包括本文中的数据）。 7 技术风险。软件是技术密集型行业，且更新极快，新技术，新产品，新工具，新平台不断产生，产品生命周期短。系统集成综合技术含量高，往往要求软件商在做系统集成时有跨行业的多方面的技术和知识以及综合运用的能力。从全球看，未来软件和信息服务业仍将有强劲增长，其2000年销售额将达5400亿美元，比1997年增长60%，成为全球第一大行业，而同期硬件则只是增长17%，达3600亿美元。在我国，估计未来几年内软件和信息服务业增长速度将逐渐超过硬件。1998年预计硬件销售额达1370亿元人民币，比 97年增

24、长32%；软件和信息服务业销售额预计为320亿元人民币，比1997年增长23%；其中软件销售额达160亿元，比上年增长42.8%。2000年与1997年比，软件和信息服务业将增长123%，达580亿元销售额，而硬件只增长73%，销售额达1800亿元。盖茨甚至认为，中国软件市场会有爆炸性的增长。INTEL董事长葛鲁夫也认为中国应致力于发展软件业。 -我国软件行业发展机遇 国民经济信息化建设为软件和信息服务业带来良好的发展机遇。 一系列"金字号"工程已在全面铺开，金融，保险，财政，税务，外贸，内贸，水利，电力，铁路，航空等部门对信息化建设的需求不断增长。 地区性信息高速公路建设

25、在沿海经济发达地区和内地大城市广泛兴起。如北京，上海，广州，深圳，天津，南京，杭州，沈阳，西安，武汉，成都等地都出台了信息化发展规划。 传统产业改造要求大量采用电子信息技术。"九五"期间有一万二千家大中型企业要建立信息管理系统和计算机集成制造系统，要推广CAD/CAM应用，生产过程如工业窑炉和电力调度要实行计算机控制。 智能化大楼将大量涌现，它包括楼宇自动化，通讯自动化，办公自动化，消防自动化和保安自动化等等,目前我国大楼有数千幢，仅上海浦东就有一百多幢。多媒体软件市场需求日增，包括家用电脑软件（游戏，教学，家政），网页及广告制作，电视及电影制作。 -行业发展重点我国软件业

26、的发展重点将主要放在应用软件（含系统集成）上。目前应用软件占我国软件市场的75%左右。由于前几年计算机硬件增长较快，带动了系统软件的较快增长，而应用软件则较滞后。这正说明应用软件未来更有增长潜力。 软件产业是典型的知识经济产业，与以往的工业经济产业有很大的不同。未来有可能保持长期稳定高速增长。中国政府推行的信息化建设已使国内计算机硬件市场高速发展，也造就了潜在的软件市 场。目前中国软件业的处境是：需求巨大，政策不足。从发展阶段看，中国软件业现在似处于初创期的后期。鉴于软件行业在国民经济中的独特地位，未来中国政府有可能推出对软件行业的优惠政策，并将导至该行业进入扩张期。未来软件行业将以至少30%

27、的平均年增长速度发展。在各类软件中，国内市场和应用软件（含系统集成）将是中国软件业的主要发展方向。 鉴于中国软件行业的高成长率和中等的投资回报率，因此该行业是一个较好的投资对象。若未来政府推出类似印度的较好的优惠政策，则该行业将会有更高的成长率和较高的投资回报率，因此成为一个极好的投资对象。但是由于软件行业的风险极大，需要投资者有较强的选择企业和产品的能力。具体投资时应仔细考察企业，并适当分散投资根据有关部门发布的信息，软件测试、游戏开发、集成电路设计、网络储存这四大专业人才紧缺，职业发展前景非常广阔。 软件测试人才：随着行业的发展，产品的质量控制与质量管理逐渐成为企业生存与发展的核心。软件测

28、试人员负责从软件、硬件到系统集成各个方面的测试工作。由于几乎每个大中型企业的产品在发布前都需要大量的质量控制、测试工作，因此我国软件测试人才的缺口相当大。 游戏开发人才：两年前我国游戏从业人员只有人，其中游戏技术开发人员含美工仅有人。现在，我国网络游戏市场正处于快速发展阶段，预计到年，网络游戏用户总数将达万，其中付费用户超过万，网络游戏的市场规模将逼近亿元。由此游戏开发人才的需求量必将加大。 集成电路设计人才：全国每年从事设计和微电子专业毕业的硕士生不到人，而企业对设计工程师的需求量将近万人。目前全国大型企业的中高级技术中坚人才多是境外人士，技术领域的本土化人才目前极缺。据悉，人才的月薪将上升

29、到万元到万元之间。 网络储存人才：网络储存是高科技行业，对高素质人才的需求量同样相当大。据统计，每万元的存储设备就需要个人来维护，而我国存储系统市场规模在年就已达到亿元。业内人士预测，年内，存储市场会以到的年增长率递增。而国内现在能达到存储工程师资格的技术人员不到人，因此在存储行业中，高薪挖人的现象屡见不鲜。 其实，软件业根本不是一个新概念，也不是一个新兴的产业，早已经是一个相对成熟的产业。在整个90年代，软件始终是风险投资的第一大户，直到互联网崛起，才扰乱了软件业的头把交椅。软件业早已经造就出一大批地位稳固、甚至垄断性的巨头，比如SAP、Oracle、CA等公司规模已经超过100亿以上，微软

30、甚至已经达到300亿美元的规模，IBM的软件业务更是庞大。但是，为什么我们谈到软件、听到软件，想到软件，总是感觉那样奇妙不可把握，总是那么新鲜而神奇。 因为，现在国内人士大凡谈论软件的时候，软件是一个笼而统之的概念，根本没有体现软件业本身丰富而复杂的内涵。在企业发展战略层面，软件也是一个概念性的，很少有企业真正把自己的软件战略放置在几十年发展历史和内在规律之下。甚至在国家战略方面，软件也是一锅粥，根本没有放眼当今全球软件业最新格局和未来趋势之下，有选择、有重点地引导方向。 互联网实验室为了使人们深刻、清晰地认清软件业的真实，对整个产业的发展历史、当今格局以及变化规律进行了长期深入的研究和探讨，

31、总结出一些非常有价值的结论。最近，我们对软件业的新格局进行了全面解剖，通过一张最直观的图表，就可以使人们对软件业一目了然。使得我们的战略和策略，可以在纵览全局之后，从容把握。 软件业一直分类混乱，互联网实验室结合软件的产品特性、技术特性、市场特性和历史发展特性，综合出上述表格。将整个软件产品划分为四大门类：1、 硬件嵌入式应用软件2、 硬件操作系统通用型应用软件3、 硬件操作系统基础件通用型行业应用软件4、 硬件操作系统基础件业务基础件复杂型行业应用软件 在四大门类基本上概括了软件业由初级阶段演变到高级阶段的整个过程和历程。而且，必须指出的是，每一个高级阶段的出现，并不是简单地代替原来的低级阶

32、段，而是各种阶段都同时并存，并且各自都在快速发展之中。因此，这张地图也代表着目前（包括不远的将来）软件业的全貌。 从第一到第四类应用，有着明显的变化规律： 软件集成度增加，应用复杂度增加； 增值空间增大，个性化增强； 开发沉淀成本增大，竞争壁垒增高； 信息化的有机化程度增高，应用产生的价值增高。 当然，从另一个角度看，通用性降低，用户数量降低，竞争对手数量减少。 首先，我们要了解，为什么软件业会是如此分层演变的，每一类别和层次出现的理由和价值是什么？在上述图表中，我们大概划分了7种产品类别，他们存在的价值分别是： 1、操作系统：为了与越来越多样化的硬件实现“对话”。 2、基础件：为了与越来越多

33、样化的操作系统“对话”。 3、业务基础件：为了与越来越多样化的基础件“对话”。 4、嵌入式应用软件：直接与硬件“对话”。 5、通用型应用软件：体现经济高效，可以与操作系统直接“对话”。 6、通用型行业应用软件：体现经济高效，而首先与基础件直接“对话”。 7、复杂型行业应用软件：体现经济高效，而首先与业务基础件直接“对话”。 在七大类软件中，每一类的机遇和命运都截然不同。比如以WPS、杀毒软件等组成的通用型应用软件，是目前市场上最热闹的部分，但也是最穷途末路的部分。最近杀毒软件大战就是典型的例子。杀毒软件的命运就是通用软件的命运。“盗版”问题主要是工业时代的模式，版权产品形式与内容统一，才可以完

34、美运作。网络时代，版权产品形式与内容分离，制度成本很高，技术进步不可阻挡，因此才会有这么多冲突。通用软件的未来必然会两极分化：一极走向服务，一极走向共享软件。前者依然可以商业规模化，后者越来越成为个体企业化。微软很明白这个趋势，所以拼命在转型，否则只有死路一条。不过，再快，也会有45年时间可以喘息。美国的通用软件市场应该能够保持得长久一些，因为其法律体系严密，生活水平高，观念意识成熟，但是在中国这样的发展中国家不一样，不可能再建立如此严密的法律体系，即使建立也不可能付出如此高昂却收益非常有限的制度成本和执行成本，有这钱应该做更多更有价值更有回报的事情。我们最多能够做到打击盗版工厂和销售商。因此

35、，顺应技术潮流，下载和拷贝成为十分自然的消费方式。因此，发展中国家，通用软件传统模式会首先走到尽头。谁让你生在这块土地，长在这块土地，还一门心思要在这块土地上挣钱？当然，美国也不可能太持久。 当然，软件业新兴的机会也很多。我们首先来看看纵向四大门类中，以正在形成的最复杂的第四类为例，它主要是针对大型公司和机构部属大规模复杂应用而形成的： 1、操作系统：在这样的复杂应用中，涉及的硬件包括大型机、小型机、服务器、PC、笔记本电脑、掌上电脑甚至包括众多嵌入式芯片，每一类硬件都可能有不同时期、不同品牌、不同供应商的产品，要让这些硬件运作必然需要不同的操作系统。 2、基础件：让应用软件直接与众多操作系统

36、直接“对话”显然是不现实的，基础件的出现就是为了解决Windows、Linux、Unix以及其他各种传统系统友好统一的对话，大大降低应用开发的效率、成本和时间。 3、业务基础件：这一般的行业应用中，在基础件之上开发或部属应用，已经是足够。但是在更复杂、更庞大的应用中，我们还必须认识到，基础件领域也来自不同的厂商、基于的平台，而且都是业界的超级巨头，互不相让，互不兼容。客户为了与多样化的基础件“对话”，业务基础件也应运而生。 4、复杂型行业应用软件：体现经济高效，而首先与业务基础件直接“对话”。 需要指出的是，也可以不用业务基础件，而直接在基础件，甚至直接在操作系统上开放复杂应用软件，这也是目前

37、许多企业和机构正在做的事情。但是，这种思路将大大提升开放成本、延长开发时间。而有了业务基础件，不但可以大大降低成本，也大大增加了现在河未来基础件、操作系统和硬件设备部属的灵活性和经济性。据国内开发业务基础件的Justep公司以实际案例剖析后发现，使用业务基础件后，客户的开发成本和开发时间可以缩减70左右，经济效益极其明显。 要辨析和判断软件业的发展规律和趋势，理解产业“融合”是关键。其实，“数字融合”的概念已经盛行10多年。但是，只有以互联网为基础，一场真正的大规模融合才成为可能。在无法清晰判断未来图景时，业界的领袖们假设未来的互联网将是社会信息基础设施的核心，将是计算、通信、娱乐、新媒体和电

38、子商务等应用的共同平台。 基于这一预测，目前全球IT主要领导厂商纷纷从平台标准、身份认证、基础构架，甚至接入设备等多个方面进行了“一统江山”的冲击，促成了基础件的诞生。而被冠以“业务”二字的基础件，则趁势补白，专注于大趋势之下的“小宇宙”个体，为企业实现个性化管理铺建最后的一公里道路。如果说梦想“融合”是关于未来事物发展的第一推动，促成了基础件的诞生，那么，业务基础件就是挂在这个梦想上的金苹果，只有回过头的人才能看见。与其说业务基础件实现了“基础件”概念的落地，不如说，它跟“基础件”一起在实现“融合”的概念。 但是，目前国内软件业喧嚣直上，却又有多少企业真正透视到产业根本性的变革？一个连产业基

39、本格局和趋势都无法把握的软件企业，其未来能够让人有信心吗？ 三、到底应该相信哪个数据 现在，再也没有什么比软件业的数据更丰富多彩，更千姿百态，更变幻莫测。其中数据出入之大，甚至可以差异一个数量级，你都搞不清楚大家说的软件，究竟是不是地球上的同一种事物。一个人要研究清楚软件业的真实状况，就会如同钻入数字迷宫一样。 当然，这种差异有一定的道理。因为软件市场主要三分天下：软件服务（为一个客户编写软件，无知识产权）、软件产品（编好软件，要卖给许多个客户，有自己的知识产权）和自给软件（企业为自己应用或者为自己配套产品开放的软件）。一般而言，所谓的软件产业，主要包括前两部分，第三部分虽然雇佣程序员的数量不

40、低于前两类的总和，但是因为他们的劳动产品不是用于买卖，或者不是用于直接买卖，因此一般不包括在产业范围之内。但是，在泡沫泛起的时候，如何计算就成为一门艺术。 计算软件收入起码有以下几种方式： 1、 软件产品×（兑水系数） 2、 （软件产品软件服务）×（兑水系数） 3、 （软件产品软件服务自给软件）×（兑水系数） 4、 （软件产品软件服务自给软件硬件收入）×（兑水系数） 5、 （软件产品软件服务自给软件硬件收入房地产收入等其他收入）×（兑水系数） 因此除去最活跃的变量：兑水系数和房地产收入等其他收入外，软件业的收入计算公式一共就有5种。知道了这些公

41、式，你就明白了华为的软件业为什么有50多亿（其实大部分是自给软件）？为什么一些系统集成公司都号称10多亿的软件产值（其实大部分是系统硬件收入）？更明白了，要实现软件业神奇般增长，其实难度一点不大。不就是数字如何操作的最基本问题，否则软件何以那么软。 中国软件业究竟有多大？根据国内（CCID）统计结果，2000年中国软件市场规模达到230亿元，2001年软件销售总额达285亿元，其中67%的份额被国外厂商所占据（我们可以断定，中国软件企业的利润比例肯定远远低于33的市场份额），也就是说，中国软件企业的实际总收入不到100亿。而IDC研究认为，2001年中国软件市场规模19.715美元，2002年

42、28.1527亿美元。这样的话，中国软件企业的实际总收入只有几十亿（利润更是低得惊人）。我们稍微兑点水，按最高值100亿算。联想一年的PC销售就是这个数字的两倍，就连计算机外设的市场规模是它的5倍。那么，这个100亿何以支撑起如此多的软件公司？何以支撑出全国上下如此众多的软件园？何以支撑起诸多打着软件旗号的上市公司？ 中国软件业究竟是如何炼成的？最近，我们就明显地感受到令人振奋的发展步伐。看看两个数据：一个是2002年我国软件产业前100家企业的软件总收入，居然达到了465.65亿！而另一位记者在中国软件博览会新闻发布会上获悉，2001年中国软件产业总额为796亿元，出口总额达到60亿元人民币

43、！这两串数据实在令人震惊，因为它们意味着，中国软件业的市场规模在一夜之间就跃升了好几倍！如此之神速，赶美超印指日可待！ 根据中国软件协会统计，2000年中国软件出口4亿美元，占中国软件产业总额的6%；2001年中国软件出口7.2亿美元，占中国软件产业总额的8%。而据北京海关最新统计，去年1至10月份，北京市软件出口额为5000万美元，主要出口日本、美国。出口产品以数据库、教育等应用软件为主，大部分是根据对方要求进行的加工贸易。北京在中国软件业占据了重要地位，超过三分之一的软件生产和超过三分之二的软件出口来自北京。 国家在2000年18号文件鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策中提出了很多扶

44、植国内软件企业发展的相关政策。在十五规划中，明确制定了软件产业的发展目标：到2005年，软件与服务页收入实现2500亿，培育出20个以上年营业额超过10亿的软件企业和一批软件著名品牌。软件年出口额超过10亿美元，力争20亿美元带动相关产业链规模。但是，又说要在23年之间赶超印度，那么要实现的目前就不可能是区区10亿美元。令人惊讶的是，在中国软件业泡沫崛起中，国外研究机构和国外媒体也起到了重要的作用。著名市场研究机构Gartner在其研究报告中断言：中国软件出口仅落后印度4年时间，将从2001年的8.6亿美元上升到2006年的270亿美元，年均增长率高达620，同期印度仅仅从62亿增加到275亿

45、。按照年初IDC最乐观预计，今年的IT市场将出现复苏，比去年将增长5.5%，其中软件市场将达到11%的增长幅度，销售金额将高达2025亿美元，约为2001年增长幅度的2倍。在这样趋于成熟的软件产业中，居然能够出现年均620的增长率，而且数据又居然出自一个以严谨理性著称的研究公司，实在是令人匪夷所思。 而根据Gartner早些时候的数据，中国的软件企业的出口将从2000年的4亿美金提高到2005年30亿美金。当然，在一些其他的数据资料中，预测2005年，中国的软件出口将达到60亿美金。我国软件行业发展机遇与发展前景分析一、行业发展现状（一）全球概况全球电脑行业分为三大块：硬件、软件（含系统集成）

46、和信息技术服务业。自80年代以来，国际计算机产业结构逐渐从硬件为核心向以软件为主导的方向过渡。软件企业的净资产收益率仅低于半导体企业，达25.31%；软件企业的增长率已被经营信息服务的公司超过，但仍高于经营硬件的公司。软件企业的股东回报仅低于经营因特网业务的公司。目前国际上软件业以美国最强，其次为日本和德国，再次为印度和巴西。美国是世界上最大的软件超级强国，全球软件销售额的60%在美国。软件已成为继汽车和电子之后的第三大产业，超过了航空和制药。美国的软件商几乎垄断了全球的操作系统软件和数据库软件。日本软件市场居全球第二，10大软件商中有2家在日本。近几年尽管日本经济衰退，个人电脑业萧条，但日本

47、软件业还是呈增长势头。日本有约10%的软件企业达到SW-CMM4级和5级认证。十年前印度软件业与我国几乎同时起步，但现在产值远远超过中国。印度对软件园区内软件企业的优惠政策有：1。企业开始经营的头8年中，可免除一个5年时段的所得税：2。允许免税进口，取消出口最低预备税；3。允许资本货物转口；4。允诺在国内保税区销售相当于出口总额25%的产品；5。从国内市场采购资本货物时，可免除货物税；6。废除进口许可证制度；7。允许新建企业在园区内自由选址；8。园区内允许建立外国独资企业；9。出口特区的所有优惠政策均适用于园区内软件企业。软件商可分为两类，以硬件为主的和以软件为主的，前者代表是IBM，后者代表

48、是MICROSOFT。（二）我国的软件业中国软件产业始于80年代中期。进入90年代以后，国际上计算机技术有了飞速的成长，产品质量大大提高，产品价格也开始大幅下降；同时冷战时代彻底结束，巴黎统筹委员会消失，国外计算机产品大量涌入中国，致使中国硬件市场高速增长。但同时，由于各种原因，中国软件和信息服务却发展得相对缓慢。1997年10月，由国家计委，科委，教委，电子部，中科院，技术监督局等6部委联合在天津召开"全国软件产业工作座谈会"，会议把软件产业提到信息产业的核心和灵魂的高度,并提出了多项政策建议，欲推动软件产业的快速发展。之后我国软件园的建设有所加快。-我国软件行业存在的问

49、题集中度低。资金不足。管理效率低和产品低水平重复。软件盗版猖獗。软件设计与测试尚未与国际接轨，因此产品难以推向国际市场。-我国软件业的有利因素市场巨大。人才储备充足。平均成本低。-政府关于软件行业的政策目前我国政府内部对发展软件产业的认识存在分歧：有的认为软件是信息产业的核心和灵魂，是国民经济的倍增器，是未来最具活力和前景的产业之一；但也有人认为软件在国民经济中的比重太小，无足轻重，也不需要大量的资本投入。目前中国政府允许任何国内外企业投资中国软件产业。但总的说来中央政府对这个行业的优惠政策不足，也没有对全国软件产业的整体发展规划和一个统一的主管机构。-目前市场销售状况目前每年上市的国产软件新

50、品种达1000个左右。通用软件产品热点主要集中在教育软件，游戏软件，电子图书光盘/多媒体类软件，反病毒软件，PC操作系统及中文平台，CAD/CAM软件上。我国软件的整体价格下降趋势明显。在对50家国内软件市场知名厂商的调查中，大部分负责人认为1997年整体价格比1996年有所下降，下降幅度为20到30之间。在我国，一般的游戏产品，生命期仅为三个月左右；教育软件和电子图书光盘也就是六个月的生命期；其它种类的软件生命周期稍长，大约在一年左右。由于技术进步与竞争加剧，软件的生命周期还有缩短的趋势。随机预装和捆绑销售成为重要的促销手段。80%的产品以光盘为载体，运行环境多以WINDOWS为主。团体用户

51、的购买力强于个人用户，购买品种主要集中在操作系统，数据库，工具软件，CAD/CAM软件，办公套件等，比较注重服务；个人用户的消费增长却高于团体用户，购买品种主要集中在工具，游戏，教育，电子图书等，更注重价格。消费的季节性弱。财务软件是国内最大的商品化软件产业，拥有200多家生产企业，它们占有我国财务软件市场的80%，是国产化率最高的软件。其原因主要是国内外财务制度不同和盗版少（企业一般不敢用盗版的财务软件）。已有四五家以软件产品销售为主的企业，如连邦软件连锁店（它在国内拥有200多个分店）。-国内主要厂商国内软件市场前20名中有10家外国公司（且它们囊括了前4名），其总销售额为16.4亿元，它

52、们主要是将其业务延伸到中国来。另有10家中国公司，其总销售额为7.32亿元，它们的名牌产品分别为激光照排（北大方正），工程图纸处理和CT（东大阿派），财务软件（用友），系统软件（中软），教育软件（科利华），计算机教育（希望），软件开发平台（北大青鸟）。另外，四川托普（系统集成），长沙创智（系统集成），深圳金蝶（财务软件），金山（文字处理），四通利方（中文平台），天大天财（证券分析），重庆金算盘（财务软件），武汉华软（多媒体），深圳黎明（系统集成），山东通用等也都是比较大的软件公司。全体软件企业中非国有企业占60%以上。二软件行业的特点1高成长。全球软件市场以每年约13%的平均速度增长，远大于世

53、界经济的平均增长速度。2高智力投入。虽然所需固定资产少，生产成本少，而研究开发费用（国外大企业一般在销售收入的10%以上，微软达19%），市场销售费用（微软占销售收入的30%）较高。由于因特网的出现市场销售费用呈降低的趋势；而研究开发费用呈升高的趋势。虽然进入软件行业不需要雄厚的资金，但立足于软件行业却离不开雄厚的资金。3服务性强。软件产品售后服务工作量大，而且软件商在做系统集成时必须对用户的需求有深入的了解，在实施项目的过程中得到用户的密切配合，因此兼具制造业和服务业的特点。4高附加值。软件的相对附加值高，大约是CPU的两倍，存储芯片的三倍，硬盘的五倍。5与国民经济的关系。与各行业都有关联，

54、几乎绝大多数行业的发展都会促进软件行业的发展。因此，一般情况下，只要国民经济保持增长，软件行业就会增长。甚至当国民经济衰退时，也有可能保持增长，如日本。6全球性强。尤其因特网的出现给软件行业带来巨大的发展机遇，也使得软件产品可以在很短的时间内销售到全球。但它又是一个受民族的文化、风俗、习惯影响较大的产业.7管理难度大。软件工程是系统工程，其项目往往工期长，投入大，资金回收慢；脑力劳动多，产品无形，协同性要求高，管理上难度较大。即有大量创造性的脑力劳动，又需要大规模协同作战，这是软件行业管理区别于其他行业管理的最大特色。8竞争手段。行业内竞争的主要手段是目标集聚,标歧立异和总成本领先居次要地位。

55、行业的风险1市场风险。技术上成功的产品不一定有成功的市场。已占领市场的产品往往成为事实上的工业标准，软件市场的竞争往往也是争夺标准控制权的竞争。如IBMOS/2操作系统投入十多亿美元，但在台式机方面已彻底输给微软。2行业壁垒风险。由于软件的广泛性,多样性，小的软件往往十几人甚至几人就能研制，行业进入壁垒低。最大的企业的全球市场占有率也不超过10%，属于零散型行业。因此行业内存在大量的中小企业，不断有企业进入，也不断有企业倒闭或被兼并。如美国70年代创建的软件公司现在大多数已不存在。3盗版风险。由于软件有难开发，易生产的特点，因此知识产权保护成为行业发展中的突出问题。打击盗版使得微软等公司迅猛发

56、展，但同时造成了产品垄断，不利于技术创新。因此现在也有相当多的人主张发展自由软件，免费公开源代码，让软件回到几十年前"源码享，思想共享"的轨道上来，如LINUX。4人才流动风险。软件产业是最典型的智力密集型的产业，优秀的人材对于产业的发展至关重要，行业内人材争夺激烈，人员流动频繁，有些公司由于少数高级人材的流失而导致停滞或衰败。技术入股，股票期权等是留住人材的有效措施。5质量风险。由于软件开发方法的特殊性，开发人员的创造性与产品规范化要求成了一对需要不断协调的矛盾，并直接影响软件产品质量。国际上有影响的几次重大事故均是软件质量故障所致，其造成的损失往往是系统性的。为了保证软

57、件产品的可靠性和安全性，建立软件质量保证体系（事先）和软件测试（事后）十分重要。目前国外大公司软件测试约占软件开发总工作量的一半左右。国际上流行的软件质量保证体系除了ISO9000系列标准外，还有美国SEI（美国卡内基梅隆大学软件工程研究所）的SW-CMM（软件过程能力成熟度模型），后来CMM思想被ISO所采纳，并构成ISO/IEC15504-93SPA（软件过程评估）标准，后二者比ISO9000体系更有针对性，全面性。6新兴行业风险。软件产业是一个新兴行业，形成产业不到三十年历史。缺乏权威的统计机构（包括美国），统计数据量不足，准确性低（包括本文中的数据）。7技术风险。软件是技术密集型行业，且更新极快，新技