储能电池项目分析说明（范文）

1、泓域咨询 /储能电池项目分析说明储能电池项目分析说明xx（集团）有限公司目录一、 项目名称及建设性质4二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 市场分析6五、 项目工程设计总体要求8六、 建设规模及主要建设内容8七、 高级管理人员8八、 保障措施11九、 项目节能措施12十、 设备选型方案13主要设备购置一览表14十一、 人力资源配置14劳动定员一览表15十二、 项目实施保障措施15十三、 环境保护结论15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览

2、表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论32二十四、 项目风险分析32二十五、 招标要求35二十六、 总结36一、 项目名称及建设性质（一）项目名称储能电池项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx（集团）有限公司（二）项目联系人闫xx三、 项目定位及建设理由到20

3、20年，战略性新兴产业成为全区经济社会发展和产业转型升级的重要推动力量，增加值占地区生产总值的比重达到12%以上；初步形成创新驱动、高端发展、集约高效、环境友好的产业发展新格局，市场竞争力和影响力显著提升，成为大众创业万众创新的主战场。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积39333.00约59.00亩1.1总建筑面积65571.911.2基底面积23206.471.3投资强度万元/亩310.352总投资万元24324.962.1建设投资万元19592.802.1.1工程费用万元16493.602.1.2其他费用万元2654.402.1.3预备费万元444.802.2建设期利息万元4

4、00.122.3流动资金万元4332.043资金筹措万元24324.963.1自筹资金万元16159.273.2银行贷款万元8165.694营业收入万元46400.00正常运营年份5总成本费用万元36074.48""6利润总额万元10076.85""7净利润万元7557.64""8所得税万元2519.21""9增值税万元2072.22""10税金及附加万元248.67""11纳税总额万元4840.10""12工业增加值万元16105.84"&qu

5、ot;13盈亏平衡点万元16685.96产值14回收期年5.6915内部收益率23.37%所得税后16财务净现值万元8750.76所得税后四、 市场分析储能电池行业依据企业的注册资本划分，可分为3个竞争梯队。其中，注册资本大于20亿元的企业有宁德时代、比亚迪、中天科技、国电南瑞;注册资本在10-20亿元之间的企业有：许继电气、国轩高科、长园集团、赣锋锂业、平高电气、科陆电子、欣旺达、亿纬锂能;其余企业的注册资本在10亿元以下。2020年，从储能电池的销量来看，我国动力储能电池行业的竞争格局较为集中，头部效应较为明显，其中，宁德时代和比亚迪的储能电池销量远超其他企业，分别占比59.7%和16%，

6、排名第一、第二。由此看出，我国储能电池之间的竞争主要集中在几家企业之间，属于垄断竞争格局。随着我国政策对储能电池产品提出更高的要求，以及行业资金和技术密集的特点，市场份额将进一步向头部企业集中。总体来看，我国储能电池行业的市场集中度较高，一些本土企业如比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、派能科技、阳光电源、南都电源等，凭借在锂电池领域的长期深耕，迅速占领市场。2020年，我国储能电池行业的CR3达到了67%，CR6达到了75%，CR8达到了77%，市场集中度有望进一步提升。储能电池行业公司中，储能电池业务营收占比普遍较小，但派能科技和国电南瑞的储能电池业务占比较大，分别达到了93.26%和5

7、5.92%。在区域布局方面，除了中恒电气和亿纬锂能，其余公司均在海外有布局，此外，在国内地区，公司在华南地区布局最为广泛。从五力竞争模型角度分析，目前，我国储能电池行业电池储能安装灵活、地理条件约束小、成本下降速度快，发展优势较大，储能电池的替代品风险一般。在政策的支持下，产业链企业纷纷进入该领域，市场竞争逐渐白热化，竞争者数量较多;上游供应商正负极材料、隔膜、电解液等企业，整体上供应充足、价格波动较为平稳，上游供应商对储能电池产业的议价能力相对较弱;下游主要是电力、新能源汽车、家用等领域，市场大，议价能力较弱;尽管储能电池行业的技术壁垒相对较高，但在进入“十四五”发展的新阶段，储能在未来我国

8、能源体系建设中的关键地位愈发突显，行业吸引力较强，潜在进入者威胁较大。五、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积39333.00（折合约59.00亩），预计场区规划总建筑面积65571.91。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx（集团）有限公司建设能力分析，建

9、设规模确定达产年产xxx储能电池，预计年营业收入46400.00万元。七、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。财务总监是公司的财务负责人。董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员

10、。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）本章程或董事会授

11、予的其他职权。6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表决权。7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。8、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总经理、财务总监对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围履行相

12、关职责。11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。八、 保障措施(一)加强培训宣传鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。(二)加强行业管理完善运行监测网络和指标体系，定期发布行业信息，促进行业平稳运行。发挥行业协会等中介组织在加强信息交流、行业自律、企业维权等方面的积极作用。(三)加强人才智力支撑打造新型企业家培养工程升级

13、版，探索建立与国际接轨的专业人才聘用和激励机制，重点引进并支持海外高层次人才和团队来本地创新创业。深入推进国家现代职业教育改革创新示范区建设，加快发展现代职业教育，大力培育高素质劳动大军，全面提升技术技能人才质量，切实为发展先进产业提供智力和人才保障。(四)激发市场主体活力充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(五)扶持产业中小企业落实鼓励、支持和引导民营经济发展的一系列政策措施。推进中小企业公共服务平台网络建设，进一步减免或取消涉及小微企业的行政事业性收费，增加采购预算中面向小微企业的份额。健全中小微企业金融服务体系，加快各类特色融资超

14、市建设。(六)加强组织领导强化行业协调机制，加强政策衔接，强化部门联动，组织实施相关行动，督促落实重点任务，协调完善推进措施。九、 项目节能措施1、构筑物等所用的建筑材料均采用相应的节能材料，以取得预期的节能效果。主体厂房墙体及屋面采用双层彩钢板中间夹超细玻璃棉板。屋面保温厚度达到避免结露措施。办公窗户采用中空LOWE玻璃保温窗，降低取暖能耗。2、在灯具选择上，采用节能型光源。照明要充分利用自然光，选用高效节能照明光源。车间照明采用光纤节能灯，利用自然光反射照明，节约电能。职工宿舍及办公室内照明选用紧凑型荧光灯，走廊及楼梯间照明采用定时供电、声控、光控、红外控制等智能化的自动控制系统，以达到节

15、能照明用电和延长照明产品寿命的目的，厂区尽量选用太阳能LED光源。3、新建厂房要求。本项目对新建厂房拟采取如下节能措施：（1）采用新型节能墙体和屋面保温、隔热技术与材料。（2）采用节能门窗的保温隔热和密闭技术。（3）采用建筑照明节能技术与产品。（4）采用空调制冷节能技术与产品。十、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计102台（套），设备购置费7829.15万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备715480.402辅助

16、生成设备8626.333研发设备9704.624检测设备6469.753环保设备5391.463其它设备2156.58合计1027829.15十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员305人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位

17、198正常运营年份2技术指导岗位313管理工作岗位314质量检测岗位46合计305十二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十三、 环境保护结论本项目符合产业政策、符合规划要求、选址合理；项目建设具有较明显的社会、经济综合效益；项目实施后能满足区域环境质量与环境功能的要求，但项目的建设不可避免地对环境产生一定的负面影响，只要建设单位严格遵守环境保护“三同时”管理制度，切实落实各项环境保护

18、措施，加强环境管理，认真对待和解决环境保护问题，对污染物做到达标排放。从环保角度上讲，项目的建设是可行的。二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的管理，采用噪音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。十四、

19、建设投资估算本期项目建设投资19592.80万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16493.60万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8128.12万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7829.15万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程

20、费为536.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2654.40万元。（三）预备费本期项目预备费为444.80万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8128.127829.15536.3316493.601.1建筑工程费8128.128128.121.2设备购置费7829.157829.151.3安装工程费536.33536.332其他费用2654.402654.402.1土地出让金1682.111682.113预备费444.80444.803.1基本预备费254.52254.523.2涨价预备费190.28190.284投资合

21、计19592.80十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8165.69万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息400.12万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息400.12100.03300.091.1.1期初借款余额4082.8451.1.2当期借款8165.694082.844082.841.1.3当期应计利息400.12100.03300.091.1.4期末借款余额4082.8458165.691.2其他融资费用1.3小计400.12100.03300.092债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.

22、2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计400.12100.03300.09十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4332.04万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0027129.6128

23、938.2636172.821.1应收账款0.0012208.3313022.2216277.771.2存货0.009495.3710128.3912660.491.2.1原辅材料0.002848.613038.523798.151.2.2燃料动力0.00142.43151.93189.911.2.3在产品0.004367.874659.065823.831.2.4产成品0.002136.462278.892848.611.3现金0.002170.372315.062893.831.4预付账款0.003255.553472.594340.742流动负债0.0023880.5825472.623

24、1840.782.1应付账款0.008597.019170.1411462.682.2预收账款0.0015283.5716302.4820378.103流动资金0.003249.033465.634332.044流动资金增加0.003249.03216.60866.415铺底流动资金0.008138.898681.4810851.85十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24324.96万元，其中：建设投资19592.80万元，占项目总投资的80.55%；建设期利息400.12万元，占项目总投资的1.64%；流动资金4332.04万元，

25、占项目总投资的17.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24324.96100.00%1.1建设投资19592.8080.55%1.1.1工程费用16493.6067.81%1.1.1.1建筑工程费8128.1233.41%1.1.1.2设备购置费7829.1532.19%1.1.1.3安装工程费536.332.20%1.1.2工程建设其他费用2654.4010.91%1.1.2.1土地出让金1682.116.92%1.1.2.2其他前期费用972.294.00%1.2.3预备费444.801.83%1.2.3.1基本预备费254.521.05%1.2.3.2涨

26、价预备费190.280.78%1.2建设期利息400.121.64%1.3流动资金4332.0417.81%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24324.96万元，其中申请银行长期贷款8165.69万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24324.96100.00%1.1建设投资19592.8080.55%1.2建设期利息400.121.64%1.3流动资金4332.0417.81%2资金筹措24324.96100.00%2.1项目资本金16159.2766.43%2.1.1用于建设投资11427.1146.98%2.1.2用

27、于建设期利息400.121.64%2.1.3用于流动资金4332.0417.81%2.2债务资金8165.6933.57%2.2.1用于建设投资8165.6933.57%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入46400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034800.0037120.0046400.002增值税0.001750.471867.172072.222.1销项

28、税0.004524.004825.606032.002.2进项税0.002773.532958.433959.783税金及附加0.00210.05224.06248.673.1城建税0.00122.53130.70145.063.2教育费附加0.0052.5156.0262.173.3地方教育附加0.0035.0137.3441.44（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2072.22万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原

29、材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用36074.48万元，其中：可变成本30276.17万元，固定成本5798.31万元。达产年项目经营成本34638.51万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0021334.8622757.1828446.482工资及福

30、利费0.001829.691829.691829.693修理费0.00442.44442.44442.444其他费用0.003919.903919.903919.904.1其他制造费用0.00281.16281.16281.164.2其他管理费用0.00253.87253.87253.874.3其他营业费用0.003384.873384.873384.875经营成本0.0027526.8928949.2134638.516折旧费0.001002.211002.211002.217摊销费0.0033.6433.6433.648利息支出0.00400.12400.12400.129总成本费用0.0

31、028962.8630385.1836074.489.1其中：固定成本0.005798.315798.315798.319.2可变成本0.0023164.5524586.8730276.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加248.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10076.85（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=

32、应纳税所得额×税率=10076.85×25.00%=2519.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10076.85万元，缴纳企业所得税2519.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10076.85-2519.21=7557.64（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034800.0037120.0046400.002税金及附加0.00210.05224.06248.673总成本费用0.0028962.8630385.1836074.484利润总额0.005627.09

33、6510.7610076.855应纳所得税额0.005627.096510.7610076.856所得税0.001406.771627.692519.217净利润0.004220.324883.077557.648期初未分配利润0.000.003798.297813.229可供分配的利润0.004220.328681.3615370.8610法定盈余公积金0.00422.03868.141537.0911可供分配的利润0.003798.297813.2213833.7812未分配利润0.003798.297813.2213833.7813息税前利润0.007433.988538.5712996

34、.18二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.37%。本期项目投资财务内部收益率23.37%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8750.76（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8750.76万元（大于0），说

35、明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0034800

36、.0037120.0046400.001.1营业收入0.000.0034800.0037120.0046400.002现金流出9796.409796.4030985.9729389.8739002.622.1建设投资9796.409796.402.2流动资金0.003249.03216.604115.442.3经营成本0.0027526.8928949.2134638.512.4税金及附加0.00210.05224.06248.673所得税前净现金流量-9796.40-9796.403814.037730.137397.384累计所得税前净现金流量-9796.40-19592.80-15778

37、.77-8048.64-651.265调整所得税0.001858.492134.643249.056所得税后净现金流量-9796.40-9796.402407.266102.444878.177累计所得税后净现金流量-9796.40-19592.80-17185.54-11083.10-6204.93计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：31.41%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.37%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：17544.14万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：8750.76万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.06

38、年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.69年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前

39、利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为32.48。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为28.77。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

40、的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4082.8458165.698165.698165.691.2当期还本付息100.03700.21400.12400.12400.121.2.1还本1.2.2付息100.03700.21400.12400.12400.121.3期末借款余额4082.8458165.698165.698165.698165.692利息备付率32.483偿债备付率28.77二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入46400.00万元，综合总成本费用36074.48万元，税金及附加248.67万元，净利润7557.64万元，财务内部收益率23.37%，财务净现值8750.76万元，全部投资回收期5.69年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险分析（一）政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好，改革开放以来，国内政局稳定，法律