浙江海翔药业股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1、浙江海翔药业股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以上市公司 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础 包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析 财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow state

2、ment and owner's equity statementFinancial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目录CONTENTS1 财务报表数据1.1 资产负债表 1.1.2 利润表 2.1.3 现金流量表 3.1.4 所有者权益变动表 42 会计报表分析2.1 资产负债表分析 5.2.1.1 水平趋势分析 52.1.2 垂直结构分析 62.2 利润表分析 7.2.2.1 水平趋势分析 72.2.2 垂直结构分析 82.3现金流量表分析 9.2.3.1 水平趋势分析 9

3、2.3.2 垂直结构分析 102.4 所有者权益变动表分析 112.4.1 水平趋势分析 112.4.2 垂直结构分析 113 财务指标分析3.1 偿债能力分析 123.1.1 短期偿债能力分析 123.1.2 长期偿债能力分析 123.2 营运能力分析 123.2.1 流动资产周转分析 123.2.2 固定资产周转分析 133.2.3 总资产周转分析 133.3 盈利能力分析 133.3.1 资产经营盈利能力分析 133.3.2 资本经营盈利能力分析 133.3.3 商品经营盈利能力分析 143.3.4 盈利质量分析 143.4 发展能力分析 143.4.1 资产资本成长分析 143.4.2

4、 营业收益成长分析 143.4.3 每股净资产分析 154 杜邦分析4.1 杜邦分析表 154.2 杜邦分析图 151 Financial Statement DataBlance Sheets 1.Income Sheets 2Cash Flow Sheets 3.Changes in Owner's Equity Sheets 42 Analysis of Accounting StatementsAnalysis of Blance Sheets 5Horizontal analysis 5Vertical Analysis 6.Analysis of Income Sheets

5、 7Horizontal analysis 7Vertical Analysis 8.Analysis of Cash Flow Sheets 9Horizontal analysis 9Vertical Analysis 10Analysis of Owner's Equity Sheets 11Horizontal analysis 11Vertical Analysis 113 Financial Index AnalysisAnalysis of Solvency 12Short-term Solvency 12Long-term Solvency 12Analysis of

6、Operating Capability 12Current Assets 12Fixed Assets 13Total Assets 13Analysis of Profitability 13Profitability of Assets 13Profitability of Capital 13Profitability of Goods 14Profit Quality 14Analysis of Growth Ability 14Capital Asset Growth 14Income Growth 14Net Assets per Share 15154 Du Pont Anal

7、ysisDuPont Analysis TableDuPont Analysis Chart 151 财务报表数据1.1 资产负债表表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 Table 1 Balance Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年货币资金281,949.69297,791.91195,608.91应收票据净额4,373.4912,753.9810,739.95应收账款净额43,403.9047,891.5247,953.78预付款项净额3,870.015,648.404,644.96其他应收款净额7,545.33333.

8、821,081.79存货净额63,180.3880,931.9690,541.82其他流动资产587.708,199.1822,788.30流动资产合计404,910.50453,550.78373,359.50可供出售金融资产净额1,180.002,180.00180.00长期股权投资净额18,924.625,929.396,608.81投资性房地产净额1,913.011,347.031,233.86固定资产净额107,132.05121,678.33121,512.06在建工程净额23,185.1024,872.1867,433.37工程物资718.101,001.62-无形资产净额43,

9、373.0753,885.9353,951.48商誉净额75,773.6875,773.6875,773.68长期待摊费用-184.24递延所得税资产2,372.772,783.723,248.72其他非流动资产11,077.003,690.1051.60非流动资产合计285,649.41293,141.97330,177.84资产总计690,559.94746,692.75703,537.31短期借款75,200.00134,300.0059,870.00交易性金融负债-501.03-应付票据11,920.9849,540.8479,191.55应付账款25,337.4323,774.80-

10、预收款项768.97547.141,919.67应付职工薪酬5,387.693,427.544,523.44应交税费3,447.843,743.905,489.07应付利息335.70148.32-19应付股利205.14205.14 -其他应付款2,851.782,287.092,472.33一年内到期的非流动负债-4,436.59流动负债合计175,395.52218,475.80157,902.64长期应付款15,227.8110,040.33-长期负债合计35,227.8110,040.33-预计负债133.33133.331,297.10递延所得税负债-817.54递延收益 -非流动

11、负债2,769.363,842.474,465.06非流动负债合计38,130.5114,016.126,579.71负债合计213,526.02232,491.92164,482.34实收资本 （或股本 ）162,276.72162,161.03161,882.03资本公积260,005.09262,983.47266,336.78其中 :库存股15,227.8110,040.3332,588.06盈余公积7,878.199,319.7720,181.23未分配利润61,845.2589,783.70123,248.20其他综合收益-7.75-6.83-5.18归属于母公司所有者权益合计47

12、6,769.69514,200.81539,055.00所有者权益合计477,033.88514,200.81539,055.00负债与所有者权益总计690,559.94746,692.75703,537.311.2 利润表表格 2 2016-2018 年度 利润表Table 2 Income Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年营业总收入243,386.20230,892.22271,860.88营业收入243,386.20230,892.22271,860.88营业总成本192,480.69195,097.73201,585.83营业

13、成本136,831.84131,739.52151,194.47营业税金及附加2,901.812,750.833,218.29销售费用3,794.133,927.484,378.11管理费用48,829.4142,337.4546,058.91财务费用-5,131.2714,177.83-5,150.74资产减值损失5,254.75164.631,886.79投资收益-18,179.203,689.73-935.94其中 :对联营和合营企业的投资收益1,580.4818.98-692.39其他业务利润-984.271,245.10营业利润32,726.3339,967.4671,085.24营

14、业外收入1,382.09366.52171.33营业外支出637.13347.581,527.01利润总额33,471.2939,986.4169,729.56所得税费用11,015.045,750.749,229.18净利润22,456.2534,235.6760,500.38归属于母公司所有者的净利润22,501.8234,221.7160,500.38少数股东损益-45.5813.95-基本每股收益0.000.000.00稀释每股收益0.000.000.00其他综合收益 （损失 ）-17.380.921.66综合收益总额22,438.8734,236.5960,502.04归属于母公司所

15、有者的综合收益22,484.4534,222.6360,502.04归属少数股东的综合收益-45.5813.95-1.3 现金流量表表格 3 2016-2018 年度 现金流量表Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年销售商品、提供劳务收到的现金173,002.58167,337.25198,807.88收到的税费返还5,703.346,620.354,970.53收到的其他与经营活动有关的现金9,015.9717,813.5177,195.08购买商品、接受劳务支付的现金44,749.7571,657.1

16、991,301.30支付给职工以及为职工支付的现金25,995.4327,259.2228,041.98支付的各项税费28,909.0119,342.0720,858.85支付其他与经营活动有关的现金25,125.9863,245.0061,626.44经营活动产生的现金流量净额62,941.7210,267.6479,144.92收回投资收到的现金-14,373.72-处置长期资产收回的现金净额447.62388.32441.81处置其他营业单位收到的现金6,279.655,100.86-收到的其他与投资活动有关的现金991.68108,189.9395,940.16购建长期资产支付的现金

17、12,431.26 14,899.31 25,578.06投资支付的现金 14,858.25 1,000.00支付其他与投资活动有关的现金2,100.00109,400.00180,545.97投资活动产生的现金流量净额-21,670.562,753.52-109,742.07取得借款收到的现金180,476.86182,274.0075,570.00收到其他与筹资活动有关的现金3,087.536,400.0063,304.33偿还债务支付的现金146,536.61193,113.98150,000.00分配股利 .利润或利息支付的现金19,925.8510,416.7520,456.87支付

18、其他与筹资活动有关的现金8,015.4238,041.0959,045.28筹资活动产生的现金流量净额162,293.86-52,897.84-90,627.81汇率变动对现金的影响-14.03-9,776.233,568.06现金及现金等价物净增加额203,551.00-49,652.90-117,656.90期初现金及现金等价物余额70,679.63274,230.63224,577.73期末现金及现金等价物余额274,230.63224,577.73106,920.831.4 所有者权益变动表表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表 Table 4 Changes in Ow

19、ner's Equity Sheets For 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年上期期末余额357,274.59477,033.88514,200.81本期期初余额357,274.59477,033.88514,200.81本期增减变动金额119,759.2937,166.9324,854.18综合收益总额22,438.8734,236.5960,502.04所有者投入和减少资本109,830.439,127.24-19,473.43所有者投入资本101,440.36-260.33-29,491.12股份支付金额8,390.079,387.5710

20、,017.69利润分配-15,190.37-4,841.69-16,174.43对股东的分配-15,190.37-4,841.69-16,174.43本期计提1,936.831,844.641,930.11本期使用1,936.831,844.641,930.11其他2,680.36-1,355.21-期末余额477,033.88514,200.81539,055.002 会计报表分析2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格 5 2018 年度 水平分析 Table 5 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响总资产

21、货币资金297,791.91195,608.91-102,183.00-34.31%-13.68%应收票据净额12,753.9810,739.95-2,014.04-15.79%-0.27%应收账款净额47,891.5247,953.7862.260.13%0.01%预付款项净额5,648.404,644.96-1,003.44-17.77%-0.13%其他应收款净额333.821,081.79747.97224.06%0.10%存货净额80,931.9690,541.829,609.8611.87%1.29%其他流动资产8,199.1822,788.3014,589.12177.93%1.9

22、5%流动资产合计453,550.78373,359.50-80,191.28-17.68%-10.74%可供出售金融资产净额2,180.00180.00-2,000.00-91.74%-0.27%长期股权投资净额5,929.396,608.81679.4311.46%0.09%投资性房地产净额1,347.031,233.86-113.17-8.40%-0.02%固定资产净额121,678.33121,512.06-166.27-0.14%-0.02%在建工程净额24,872.1867,433.3742,561.19171.12%5.70%工程物资1,001.62-1,001.62-100.00

23、%-0.13%无形资产净额53,885.9353,951.4865.550.12%0.01%商誉净额75,773.6875,773.68-0.00%0.00%长期待摊费用-184.24184.240.00%0.02%递延所得税资产2,783.723,248.72465.0016.70%0.06%其他非流动资产3,690.1051.60-3,638.50-98.60%-0.49%非流动资产合计293,141.97330,177.8437,035.8812.63%4.96%资产总计746,692.75703,537.31-43,155.44-5.78%-5.78%短期借款134,300.0059,

24、870.00-74,430.00-55.42%-9.97%交易性金融负债501.03-501.03-100.00%-0.07%应付票据49,540.8479,191.5529,650.7159.85%3.97%应付账款23,774.80-23,774.80-100.00%-3.18%预收款项547.141,919.671,372.53250.86%0.18%应付职工薪酬3,427.544,523.441,095.8931.97%0.15%应交税费3,743.905,489.071,745.1646.61%0.23%应付利息148.32-148.32-100.00%-0.02%应付股利205.1

25、4-205.14-100.00%-0.03%其他应付款2,287.092,472.33185.258.10%0.02%一年内到期的非流动负债-4,436.594,436.590.00%0.59%流动负债合计218,475.80157,902.64-60,573.16-27.73%-8.11%长期应付款10,040.33-10,040.33-100.00%-1.34%长期负债合计10,040.33-10,040.33-100.00%-1.34%预计负债133.331,297.101,163.77872.83%0.16%递延所得税负债-817.54817.540.00%0.11%递延收益 - 非流

26、动负债3,842.474,465.06622.6016.20%0.08%非流动负债合计14,016.126,579.71-7,436.42-53.06%-1.00%负债合计232,491.92164,482.34-68,009.58-29.25%-9.11%实收资本 （或股本 ）162,161.03161,882.03-279.00-0.17%-0.04%资本公积262,983.47266,336.783,353.311.28%0.45%其中 :库存股10,040.3332,588.0622,547.73224.57%3.02%盈余公积9,319.7720,181.2310,861.45116

27、.54%1.45%未分配利润89,783.70123,248.2033,464.5037.27%4.48%其他综合收益-6.83-5.181.66-24.23%0.00%归属于母公司所有者权益合计514,200.81539,055.0024,854.194.83%3.33%所有者权益合计514,200.81539,055.0024,854.194.83%3.33%负债与所有者权益总计746,692.75703,537.31-43,155.44-5.78%-5.78%2.1.2 垂直结构分析表格 6 2018 年度 垂直分析Table 6 Vertical Analysis In 20182.2

28、 利润表分析2.2.1 水平趋势分析表格 7 2018 年度 水平分析 Table 7 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比 影响总收入营业总收入230,892.22271,860.8840,968.6617.74%17.74%营业收入230,892.22271,860.8840,968.6617.74%17.74%营业总成本195,097.73201,585.836,488.093.33%2.81%营业成本131,739.52151,194.4719,454.9514.77%8.43%营业税金及附加 2,750.83 3,

29、218.29 467.47 16.99% 0.20%销售费用3,927.484,378.11450.6211.47%0.20%管理费用42,337.4546,058.913,721.468.79%1.61%财务费用14,177.83-5,150.74-19,328.57-136.33%-8.37%资产减值损失164.631,886.791,722.161046.08%0.75%投资收益 3,689.73 -935.94 -4,625.66 -125.37% -2.00%其中:对联营和合营企业的投资收益18.98-692.39-711.38-3747.74%-0.31%其他业务利润984.271

30、,245.10260.8326.50%0.11%营业利润39,967.4671,085.2431,117.7877.86%13.48%营业外收入366.52171.33-195.20-53.26%-0.08%营业外支出347.581,527.011,179.44339.33%0.51%利润总额39,986.4169,729.5629,743.1574.38%12.88%所得税费用5,750.749,229.183,478.4460.49%1.51%净利润34,235.6760,500.3826,264.7176.72%11.38%归属于母公司所有者的净利润34,221.7160,500.382

31、6,278.6776.79%11.38%少数股东损益13.95-13.95-100.00%-0.01%基本每股收益0.000.000.0072.73%0.00%稀释每股收益0.000.000.0080.95%0.00%其他综合收益 （损失 ）0.921.660.7480.21%0.00%综合收益总额34,236.5960,502.0426,265.4576.72%11.38%归属于母公司所有者的综合收益34,222.6360,502.0426,279.4176.79%11.38%归属少数股东的综合收益 13.95 - -13.95 -100.00% -0.01%2.2.2 垂直结构分析表格 8

32、 2018 年度 垂直分析Table 8 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动变动比营业总收入100.00100.00-0.00%营业收入100.00100.00-0.00%营业总成本84.5074.15-10.35-12.25%营业成本57.0655.61-1.44-2.53%营业税金及附加1.191.18-0.01-0.64%销售费用1.701.61-0.09-5.33%管理费用18.3416.94-1.39-7.60%财务费用6.14-1.89-8.04-130.85%资产减值损失0.070.690.62873.37%2.3 现金

33、流量表分析2.3.1 水平趋势分析表格 9 2018 年度 水平分析Table 9 Horizontal Analysis In 2018购建长期资产支付的现金14,899.3125,578.0610,678.7571.67%4.76%投资支付的现金1,000.00-1,000.00-100.00%-0.45%支付其他与投资活动有关的现金109,400.00180,545.9771,145.9765.03% 31.68%项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额销售商品、提供劳务收到的现金167,337.25198,807.8831,470.6318.81%14.01%收到

34、的税费返还6,620.354,970.53-1,649.83-24.92%-0.73%收到的其他与经营活动有关的现金17,813.5177,195.0859,381.57333.35%26.44%购买商品、接受劳务支付的现金71,657.1991,301.3019,644.1227.41%8.75%支付给职工以及为职工支付的现金27,259.2228,041.98782.752.87%0.35%支付的各项税费19,342.0720,858.851,516.787.84%0.68%支付其他与经营活动有关的现金63,245.0061,626.44-1,618.56-2.56%-0.72%经营活动产

35、生的现金流量净额10,267.6479,144.9268,877.28670.82%30.67%收回投资收到的现金14,373.72-14,373.72-100.00%-6.40%处置长期资产收回的现金净额388.32441.8153.4913.77%0.02%处置其他营业单位收到的现金5,100.86-5,100.86-100.00%-2.27%收到的其他与投资活动有关的现金108,189.9395,940.16-12,249.77-11.32%-5.45%投资活动产生的现金流量净额2,753.52-109,742.07-112,495.59-4085.52%-50.09%取得借款收到的现金

36、182,274.0075,570.00-106,704.00-58.54%-47.51%收到其他与筹资活动有关的现金6,400.0063,304.3356,904.33889.13%25.34%偿还债务支付的现金193,113.98150,000.00-43,113.98-22.33%-19.20%分配股利 .利润或利息支付的现金10,416.7520,456.8710,040.1196.38%4.47%支付其他与筹资活动有关的现金38,041.0959,045.2821,004.1955.21%9.35%筹资活动产生的现金流量净额-52,897.84-90,627.81-37,729.987

37、1.33%-16.80%汇率变动对现金的影响-9,776.233,568.0613,344.29-136.50%5.94%现金及现金等价物净增加额-49,652.90-117,656.90-68,004.00136.96%-30.28%期初现金及现金等价物余额274,230.63224,577.73-49,652.89-18.11%-22.11%期末现金及现金等价物余额224,577.73106,920.83-117,656.91-52.39%-52.39%2.3.2 垂直结构分析表格 10 2018 年度 垂直分析Table 10 Vertical Analysis In 2018项目 （万

38、元 ）2016 年2017 年变动变动比销售商品、提供劳务收到的现金74.51185.94111.43149.54%收到的税费返还2.954.651.7057.70%收到的其他与经营活动有关的现金7.9372.2064.27810.22%购买商品、接受劳务支付的现金31.9185.3953.48167.62%支付给职工以及为职工支付的现金12.1426.2314.09116.07%支付的各项税费8.6119.5110.90126.51%支付其他与经营活动有关的现金28.1657.6429.48104.67%经营活动产生的现金流量净额4.5774.0269.451519.04%收回投资收到的现金

39、6.40-6.40-100.00%处置长期资产收回的现金净额0.170.410.24138.97%处置其他营业单位收到的现金2.27-2.27-100.00%收到的其他与投资活动有关的现金48.1789.7341.5686.26%购建长期资产支付的现金6.6323.9217.29260.58%投资支付的现金0.45-0.45-100.00%支付其他与投资活动有关的现金48.71168.86120.15246.64%投资活动产生的现金流量净额1.23-102.64-103.86-8471.23%取得借款收到的现金81.1670.68-10.48-12.92%收到其他与筹资活动有关的现金2.855

40、9.2156.361977.58%偿还债务支付的现金85.99140.2954.3063.15%分配股利 .利润或利息支付的现金4.6419.1314.49312.49%支付其他与筹资活动有关的现金16.9455.2238.28226.01%筹资活动产生的现金流量净额-23.55-84.76-61.21259.86%汇率变动对现金的影响-4.353.347.69-176.66%现金及现金等价物净增加额-22.11-110.04-87.93397.71%期初现金及现金等价物余额122.11210.0487.9372.01%期末现金及现金等价物余额100.00100.00-0.00%2.4 所有者

41、权益变动表分析2.4.1 水平趋势分析表格 11 2018 年度 水平分析Table 11 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额上期期末余额477,033.88514,200.8137,166.947.79%7.23%本期期初余额477,033.88514,200.8137,166.947.79%7.23%本期增减变动金额37,166.9324,854.18-12,312.75-33.13%-2.39%综合收益总额34,236.5960,502.0426,265.4576.72%5.11%所有者投入和减少资本9,1

42、27.24-19,473.43-28,600.67-313.35%-5.56%所有者投入资本-260.33-29,491.12-29,230.7911228.58%-5.68%股份支付金额9,387.5710,017.69630.126.71%0.12%利润分配-4,841.69-16,174.43-11,332.74234.07%-2.20%对股东的分配-4,841.69-16,174.43-11,332.74234.07%-2.20%本期计提1,844.641,930.1185.474.63%0.02%本期使用1,844.641,930.1185.474.63%0.02%其他-1,355.

43、21-1,355.21-100.00%0.26%期末余额514,200.81539,055.0024,854.194.83%4.83%2.4.2 垂直结构分析表格 12 2018 年度 垂直分析 Table 12 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动变动比上期期末余额92.7795.392.622.82%本期期初余额92.7795.392.622.82%本期增减变动金额7.234.61-2.62-36.21%综合收益总额6.6611.224.5768.57%所有者投入和减少资本1.78-3.61-5.39-303.52%所有者投入资本-

44、0.05-5.47-5.4210706.25%股份支付金额1.831.860.031.79%利润分配-0.94-3.00-2.06218.66%对股东的分配-0.94-3.00-2.06218.66%本期计提0.360.36-0.00-0.19%本期使用0.360.36-0.00-0.19%其他-0.26- 0.26-100.00%期末余额100.00100.00-0.00%3 财务指标分析3.1 偿债能力分析3.1.1 短期偿债能力分析短期偿债能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月流动比率2.132.182.20速动比率1.621.771.63保守速动比率

45、1.581.751.63现金比率1.961.140.57营运资金与借款比2.022.022.32营运资金 (万元 )157,715.70232,295.00225,265.973.1.2 长期偿债能力分析长期偿债能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月利息保障倍数-5.523.82-12.54经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.450.050.42现金流利息保障倍数-12.270.72-15.37平均资产负债率 (%)28.9131.0327.37长期借款与总资产比0.020.01-有形资产负债率 (%)36.3537.5333.34有形资产与带息债务比

46、0.210.220.18权益乘数1.411.451.38产权比率0.410.450.38权益与负债比2.462.222.65长期资本负债率 (%)6.695.001.92长期负债与权益比0.070.050.02经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.370.050.40经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.640.080.723.2 营运能力分析3.2.1 流动资产周转分析流动资产营运能力指标2016 年 12 月 2017 年 12 月 2018 年 12 月营业收入应收账款率 (%)16.0019.7717.63应收账款周转率6.255.065.67应收账款周转天数58.3972.1664.34存货与收入比0.270.310.32存货周转率2.071.831.76存货周转天数176.64199.64206.98应付账款周转率6.025.3612.72营运资金周转率1.540.991.21现金及现金等价物周转率0.500.591.41流动资产周转率0.820.540.663.2.2 固定资产周转分析固定资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月固定资产周转率2.032.022.24非流动资产