边际优势战略下国际投资与国际贸易的关系——来自日本对东亚投资

1、边际优势战略下国际投资与国际贸易的关系来自日本对东亚投资基于对国际投资和国际贸易在世界经济开展和本国经济开展中重要性的认识，当前对国际投资和国际贸易的关系的研究越来越多。除了一些研究明确地以政策制定为目的，另外一些纯粹的研究同样为政策 制定提供了借鉴。作为政策制定者，将一种研究的结果上升为国家战 略，那么更具有针对性和可操作性。边际优势战略即是这样的一个典型 例子。日本通过它很好地协调了国际投资和国际贸易的关系， 获得了 经济的巨大成功。日本边际优势战略的主要对象是东亚， 而中国同样 在东亚，与日本有着相近的文化；与此同时，中国是世界上吸引外资 最多的国家，对外投资日益增加，贸易总量也排在世界

2、前列，相应地 也在越来越多的方面具有了和日本相似的经济特征。因此，充分认识边际优势战略下国际投资与国际贸易的关系， 将对我国外资和外贸政 策的制定有所借鉴，同时也为我国制定长远的对外经济战略有所帮 助。谈到边际优势战略以及日本经济的成功，我们不免想起东亚模式和 雁行模式。本文的研究也将反映出 东亚模式和 雁行模式之间 的本质联系，这同样有益于我国在开展同东亚国家或地区的经济关系 方面政策的制定。一、文献回忆按照主体的不同，对国际投资和国际贸易的关系的研究可以分为两大 类。一类以东道国为主体，研究东道国外来投资和对外贸易之间的关 系。这种研究除了母国和东道国之外涉及到第三国，投资和贸易之间 的关

3、系也相对疏松。另一类以母国为主体，研究母国对东道国投资与 两国贸易之间的关系。在此只涉及母国和东道国，投资与贸易之间的 关系相对密切。本文的研究即属于后者，本文中的国际投资指对外直 接投资，即FDI。首先对国际投资与贸易关系进行研究的是1999年诺贝尔经济学奖得主Mundell。Mundell的研究以标准的古典国际贸易模型为根底，通 过严格的假定，得出了国际投资替代国际贸易的结论。在随后的60年代，又有学者的研究支持了投资替代贸易的结论，其中较著名的是Vernon的产品生命周期理论。按照该理论，一般情况下，投资和贸易 只是一种转化关系，只有在投资提早发生的情况下，才发生投资对贸 易的替代，而在

4、技术进步日益加快的条件下，新产品的生命周期不断 缩短，因此国际投资对国际贸易的替代越来越明显。另一个研究来自于Johnsoe Johnson认为，关税导致的对外投资使不具有比拟优势的 进口替代部门获得了开展，因此减少了对外贸易量。70年代开始出现投资和贸易具有互补性的研究成果。Helmberger和Schmitz的研究证明生产要素流动和商品贸易可能既有替代关系也有 互补关系。这一时期最著名的论著来自于。日本小岛清教授。小岛清 特别强调国际分工的重要性，将对外投资和贸易统一在国际分工的基 础上，指出国际投资不是简单的资本流动而是包括资本、技术、管理 方式和人力资本的总体转移。因此，对外投资应从本

5、国处于比拟劣势 的边际产业依次进行，这就是本文所谈边际优势战略的理论根底。按 照小岛清的理论，国际投资一方面可以通过相近水平的技术转移把东 道国的比拟优势开掘出来，另一方面使母国集中资源开发新的技术并 形成新的产业，因此将会扩大两国的贸易。无论是Mundell的贸易与投资替代模型，还是小岛清的互补模型，都 是从传统理论的分析框架上衍生出来的，并没有经过实证的检验。这既有统计数据残缺不全的限制，也有计量方法与工具上的局限。20世纪80年代以来，贸易和直接投资的实证研究取得了突破性的进展， 同时更多的研究成果证明投资与贸易之间具有互补关系。Lipsey和arkuson和Svensson那么利用要素比例模型揭示了商品贸易和要素流动 的相互苯系，指出两者之间究竟表现为替代还是互补， 依赖于贸易和 非贸易要素之间是 合作还是 非合作的问题。90年代的研究延续了 80年代的趋势。Hufbauer、Lakdaalani的研究 进一步证实了上述Lipsey和oon证明，当兴旺国家向不兴旺国家投 资，而投资是新设立的或者投资产业在母国是夕阳产业时，FDI和贸易之间是正相关关系；Blonigen深入到产品层次进行了分析，发现贸 易和FDI之