、第章商业银行资产负债经营管理策略

1、第十章 商业银行资产负债管理策略 第一节第一节 资产负债管理理论资产负债管理理论第二节第二节 资产负债管理方法资产负债管理方法 第三节第三节 资产负债管理策略运用资产负债管理策略运用 学习目的与要求学习目的与要求：掌握商业银行资产负债管理理论：掌握商业银行资产负债管理理论与方法的发展、我国商业银行资产负债比例管理的主要与方法的发展、我国商业银行资产负债比例管理的主要内容以及比例管理的指标体系，了解商业银行资产负债内容以及比例管理的指标体系，了解商业银行资产负债管理的策略运用。管理的策略运用。 教学重点教学重点: :1 1、商业银行资产负债管理理论与方法的发展、商业银行资产负债管理理论与方法的发

2、展2 2、我国商业银行资产负债比例管理的主要内容及指、我国商业银行资产负债比例管理的主要内容及指标体系标体系 教学难点教学难点：融资缺口模型的运用及持续期缺口模型：融资缺口模型的运用及持续期缺口模型的运用的运用第一节 资产负债管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论 基本观点：银行资金来源的规模与结构基本观点：银行资金来源的规模与结构是银行自身无法控制的外生变量，因此银是银行自身无法控制的外生变量，因此银行的业务重点应放在资产业务上。行的业务重点应放在资产业务上。1.1.商业贷款理论（商业贷款理论（1818世纪的英国商业银行）世纪的英国商业银行） 基本观点基本观点：资产业务应集中于：资产业务应

3、集中于短期自偿性贷款短期自偿性贷款，因为资金来源主要是流动性很强的活期存款。因为资金来源主要是流动性很强的活期存款。 自偿性贷款自偿性贷款：如贷款用于购买原材料，产成品销：如贷款用于购买原材料，产成品销售后取得收入即可偿还贷款。售后取得收入即可偿还贷款。 评价评价： 积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一些重要原则些重要原则-资金运用受制于资金来源；资金运用受制于资金来源；-保持资金的流动性，确保银行安全经营。保持资金的流动性，确保银行安全经营。 局限性：局限性：-对存款的相对稳定性认识不足对存款的相对稳定性认识不足-不能满足多样性的贷款需求不能满足多

4、样性的贷款需求-忽略了贷款清偿的外部条件忽略了贷款清偿的外部条件 2.2.资产转移理论（资产转移理论（WW1WW1之后）之后） 基本观点基本观点：银行流动性强弱取决于资产迅速变现：银行流动性强弱取决于资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。转换的资产。 评价：评价： 积极意义积极意义：银行资产业务范围扩大；资产运用的：银行资产业务范围扩大；资产运用的灵活性增强。灵活性增强。 局限性局限性：忽略了银行资产的变现性受市场制约。：忽略了银行资产的变现性受市场制约。 3.3.预期收入理论（预期收入理论（WWWW之后）之后） 基本观

5、点基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的收：银行资产的流动性取决于借款人的收入，而不是贷款期限的长短。入，而不是贷款期限的长短。 评价：评价： 积极意义积极意义：进一步拓展了银行业务，增强了银行：进一步拓展了银行业务，增强了银行的盈利能力。的盈利能力。 局限性：局限性：借款人预期收入是主观判断的经济参数。借款人预期收入是主观判断的经济参数。二、负债管理理论二、负债管理理论 1 1、理论观点、理论观点 银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。 2 2、产生的背景条件、产生

6、的背景条件-金融环境的变化金融环境的变化-同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源-社会资金需求增加，要求银行资产经营规模扩社会资金需求增加，要求银行资产经营规模扩大。大。-存款保险制度对银行负债经营的刺激。存款保险制度对银行负债经营的刺激。评价评价：-管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理；管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理；-负债业务除被动负债增加了主动负债；负债业务除被动负债增加了主动负债；-偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健经营。经营。一级准备一级准备二级准备二级准备贷款收益性投资贷款收益性投资固定资产固

7、定资产活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款一般性定期存款一般性定期存款资本账户资本账户存款提取存款提取购买资金购买资金盈利资产扩张需求盈利资产扩张需求购买资金购买资金三、资产负债综合管理理论三、资产负债综合管理理论 1 1、基本观点、基本观点 银行应对资产、负债两方面业务进行全方位管银行应对资产、负债两方面业务进行全方位管理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。 2 2、基本原理、基本原理-规模对称规模对称-结构对称结构对称-速度对称速度对称四、资产负债表外管理理论四、资产负债表外管理理论 理论主张：银行应从传统的负债业务、资产理论主张：银行应从传统的负债业

8、务、资产业务之外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利业务之外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。源泉。 实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。第二节 资产负债管理方法一、资产管理方法一、资产管理方法二、负债管理方法二、负债管理方法三、我国商业银行资产负债管理比例指标体三、我国商业银行资产负债管理比例指标体系系 一、资产管理方法一、资产管理方法 1 1、资金汇集法、资金汇集法 资金池中的资金被无差别地视为同质的单资金池中的资金被无差别地视为同质的单一来源，然后再将池中资金分配到不同资产一来源，然后再将池中资金分配到不同资产上去。上去。 资金运用分配的顺序依据各

9、类资产流动性资金运用分配的顺序依据各类资产流动性需求的差异。需求的差异。 银行所有资金银行所有资金一级准备金一级准备金二级准备金二级准备金贷款贷款长期证券长期证券固定资产固定资产特点：特点： 追求资金运用与资金来源的总量平衡。追求资金运用与资金来源的总量平衡。缺陷：缺陷： -偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈利性要求；利性要求；-未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的提供提供 。 2 2、资金分配法、资金分配法 按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺序和数量。序和数量。

10、 负债流动性强弱，即资金来源稳定性差异，其划负债流动性强弱，即资金来源稳定性差异，其划分标准是：分标准是：流转速度流转速度法定存款准备金率的高低法定存款准备金率的高低活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款借款借款资本性资本性债券债券股本股本一级一级准备金准备金二级二级准备金准备金贷款贷款长期证券长期证券固定资产固定资产 特点：特点： 重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。 缺陷：缺陷： 将资产与负债过于机械地加以搭配。将资产与负债过于机械地加以搭配。3 3、线性规划法、线性规划法 在设定银行受到一定的约束条件下，求解目在设定银行受到一定的约束条件

11、下，求解目标函数值最优的方法。标函数值最优的方法。 目标函数目标函数 银行经营管理中的目标函数可以银行经营管理中的目标函数可以是营业利润、税后利润、股票市值、净利差等。是营业利润、税后利润、股票市值、净利差等。 约束条件约束条件 影响银行业务经营的约束条件包影响银行业务经营的约束条件包括监管规定的指标、银行自控指标及其他客观括监管规定的指标、银行自控指标及其他客观限制条件等。限制条件等。步骤：步骤：-建立目标函数建立目标函数-列出约束条件列出约束条件-求解线性模型求解线性模型例题例题：某银行资金总来源为：某银行资金总来源为2500W元，这些资金可元，这些资金可以作为贷款（以作为贷款（X1），也

12、可以作为二级准备金（），也可以作为二级准备金（X2），），设贷款的年利率为设贷款的年利率为12%，短期证券的收益率为，短期证券的收益率为8%，假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有20%为短期证券投资。为短期证券投资。用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。MaXMaX Z Z = 0.12 X X1 + 0.08 X X2 目标函数目标函数X X1 + X X2 2500万万 总资产负债约束总资产负债约束X X2 0.25X X1 流动性约束流动性约束X X1 0 0X X2 0 0X1 = 2000万

13、；万；X2 = 500万万银行资产收益总额为：银行资产收益总额为：2000万万*0.12+500万万*0.08=280万万 二、负债管理方法二、负债管理方法 1 1、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠在货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方在货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方法下，主要依赖变现二级准备来满足）。法下，主要依赖变现二级准备来满足）。 2 2、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩张。张。 三、我国商业银行资产负债比例管理指标体系三、我国商业银行资产负债比例管理指标体系 1 1、资本充足率不得低于百

14、分之八；资本充足率不得低于百分之八； 2 2、贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五；七十五； 3 3、流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五；低于百分之二十五； 4 4、对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十额的比例不得超过百分之十参见：参见：中华人民共和国商业银行法中华人民共和国商业银行法第三节 资产负债管理策略运用 一、融资缺口管理一、融资缺口管理二、二、持续期缺口管理持续期缺口管理 一、有关融资缺口模型的术语和定义一、有关融

15、资缺口模型的术语和定义 1 1、利率敏感资金：在一定期间内根据协议按照市场利、利率敏感资金：在一定期间内根据协议按照市场利率重新定价的资产或负债。率重新定价的资产或负债。包括包括: :利率敏感资产（利率敏感资产（Rate-Sensitive Rate-Sensitive Asset,RSAAsset,RSA）和利）和利率敏感负债（率敏感负债（Rate-Sensitive Liability ,RSLRate-Sensitive Liability ,RSL ） 2 2、融资缺口、融资缺口:FG = :FG = RSA RSA RSL RSL FG FG0 0，正缺口，正缺口 FG=0FG=0，

16、零缺口，零缺口 FGFG0 0，负缺口，负缺口第三节 资产负债管理在商业银行的运用之一融资缺口模型及运用n3 3、敏感性比率、敏感性比率 SR=RSA / RSLSR=RSA / RSLnFGFG0 0，正缺口，正缺口 SR SR 1 1nFG=0FG=0，零缺口，零缺口 SR = 1SR = 1nFGFG0 0，负缺口，负缺口 SR SR 1 1n 二、融资缺口模型的运用二、融资缺口模型的运用n1 1、利率变化趋势不定，采用零缺口资金配置策略、利率变化趋势不定，采用零缺口资金配置策略n2 2、利率预期上涨，采用正缺口缺口资金配置策略、利率预期上涨，采用正缺口缺口资金配置策略n3 3、利率预期下跌，采用负缺口资金配置策略、利率预期下跌，采用负缺口资金配置策略一、持续期的涵义：固定收入金融工具（固定利一、持续期的涵义：固定收入金融工具（固定利率）现金流的加权平均时间。率）现金流的加权平均时间。二、持续期缺口模型二、持续期缺口模型D DGapGap = DA = DA DL DL* *资产负债率资产负债率