公司理财题库

1、单选题：1.贴现率越大，净现值（ ）。A 越大B 不变C 越小D 不确定2.以企业价值最大化作为公司理财目标存在的问题有（ ）。A 没有考虑资金的时间价值B 没有考虑资金的风险价值C 企业的价值难以评定D 容易引起企业的短期行为3.资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（ ）。A 社会平均资金利润率B 企业利润率C 复利下的利息率D 单利下的利息率4.下列关于名义利率与实际年利率的说法中，正确的是（    ）。A名义利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率 B计息期小于一年时，实际年利率大于名义利率 C名义利率不变时，实际年利率随着每年复

2、利次数的增加而呈线性递减 D名义利率不变时，实际年利率随着期间利率的递减而呈线性递增 5.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（    ）。  A营业净利率     B净资产收益率  C总资产净利率        D总资产周转率6.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（    ）。   A发行认股权证  

3、60;     B发行短期融资券   C发行可转换公司债券   D授予管理层股份期权7.某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（ ）。   A2.00%       B12.00%    C12.24%     D1

4、8.37%8.某企业2007年和2008年的营业净利润分别为7%和8%，资产周转率分别为2和1.5，两年的资产负债率相同，与2007年相比，2008年的净资产收益率变动趋势为（   ）。   A上升    B下降     C不变     D无法确定9.已知甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为10%和12%，两个方案都存在投资风险，在比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是（    ）。 A标准离差率

5、 B标准差    C协方差    D方差10.下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是(     )。  A汇率波动         B国家加入世界贸易组织  C竞争对手被外资并购    D货币政策变化11.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（    ）。&#

6、160;A产值最大化        B利润最大化      C每股收益最大化   D企业价值最大化  12.已知某公司股票的系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（     ）。   A6%      B8%     C1

7、0%     D16% 13.作为整个企业预算编制的起点的是（ ）。A销售预算 B生产预算 C现金预算 D直接材料预算14.与生产预算没有直接联系的预算是（ ）。A直接材料预算 B变动制造费用预算 C销售及管理费用预算 D直接人工预算15.直接材料预算的编制基础是（ ）。A生产预算 B财务预算 C现金预算 D销售预算16某公司年初购买债券12万元，利率6，单利计息，则第四年年底债券到期时的本利和是（ ）万元。 A2.88 B15.12 C14.88 D3.1 17普通年金就是指（ ）。 A各期期初收付款的年金 B各期期末收付款的年金 C即付年金

8、 D预付年金 18某学校为设立一项科研基金，拟在银行存入一笔款项，以后可以无限期的在每年年末支取利息 30 000元，利率为6，该学校应存入（ ）元。 A750 000 B500 000 C180 000 D120 000 19. 有一优先股，承诺每年支付优先股息40元。假设折现率为10%，则其价值为（ ）A400元 B600元 C800元 D200元20. 债券到期收益率计算的原理是（ ）。A到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率B到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率C到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和D到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利

9、息.到期一次还本为前提21.某企业准备购入A股票，预计3年后出售可得2200元，该股票3年中每年可获现金股利收入200元，预期报酬率为10%。该股票的价值为（ ）元。(P/A,10%,3)=2.4869, (P/F,10%,3)=0.7513.A 2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68 22. 当两种证券完全负相关时，由此所形成的证券组合（ ）。 A不能分散非系统风险B不能分散风险C可分散掉非系统风险D可分散掉全部风险23. 在证券投资中，因通货膨胀带来的风险是（ ）。 A违约风险 B利率风险C购买力风险D流动性风险24. 作为评价债券收益的标准，

10、应该是（ ）。 A票面利率B市场利率C到期收益率D债券的利息25. 理论上最优的财务目标是（ ）A利润最大化 B股东财富最大化 C所有者权益最大化 D企业价值最大化26.某公司利润表中显示：利润总额为42000元，财务费用3000元（假设该财务费用均为利息费用），净利润为29400元，则该公司的利息保障倍数为（ ）A15 B 10.8 C 14 D 1227假设某银行提供贷款的年名义利率为6，每半年复利一次，则其实际利率为（ ）A6% B 6.09% C 6.5% D 7% 28. 某项目投资100万元，从第一年末开始每年净收益30万元，则其静态投资回收期为（ ）年。A 3 B 3.5 C 3

11、.33 D 429.下列哪些因素是资本成本最直接和最主要的影响因素（ ）A市场利率 B融资期限 C信用评级 D融资方式30.“公司以长期资金来满足永久性资产的一部分资金需求，余下的永久性资产和全部波动性资产，全部靠短期资金来融通。”上述内容属于哪种融资管理原则（ ）A中庸型融资原则 B 积极型融资原则 C 稳健型融资原则 D 保守型融资原则31.下列各项中，综合性较强的预算是( )。A销售预算 B材料采购预算C现金预算 D资本支出预算32.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是( )。A增量预算法 B弹性预算法C滚动预算法 D零基预算法33.某公司拟进行一项固定资产投资决策，

12、设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%;乙方案的内部收益率为9%;丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，(P/A,10%,10)=6.1446;丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是( )。A甲方案 B乙方案 C丙方案 D丁方案34.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。A最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)B最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)C最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)D最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本

13、)35.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。A推迟支付应付款B提高信用标准C以汇票代替支票D争取现金收支同步36.某公司按照2/10,N/30的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( )。A2.00% B12.00% C12.24% D36.73%37.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是(  )。 A使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量 

14、0; C使保险储备的持有成本最低的存货量   D使缺货损失最低的存货量38.下列各项中，不影响股东权益总额变动的股利支付形式是(  )。   A现金股利   B股票股利   C负债股利   D财产股利 39.某投资者准备购买A公司股票准备长期持有，要求最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（ ）元/股。A 10.0 B 10.5 C 11.5 D 1240

15、.市场利率上升时，债券价值的变动方向是（ ）A上升 B 下降 C 不变 D 随机变化41.某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现有现金最低持有量为1500元，现金余额的最优回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，则根据随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。A 0 B 6500 C 12000 D 1850042.下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（ ）A 专设采购机构的基本开支B 采购员的差旅费C 存货资金占用费D 存货的保险费43.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（ ）A 每期对存货的总需求降低B 每次订货

16、费用降低C 每期单位存货存储费率降低D 存货的采购单价降低44.某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年存货持有费率为12元，则最优订货量对应的年订货批次为（ ）次。A 12 B 6 C 3 D 445.已知某公司2010年年初未分配利润和当年净利润均为正值，但该公司2010年却没有支付股利，则该公司才用到额股利政策是（ ）A剩余股利政策B固定或稳定增长的股利政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策46.某公司现有发行在外的普通股100万股，每股面值1元，资本公积300万元，未分配利润800万元，若按10%的比例发放股票股利并按股票面值折算，公司资本公积

17、的报表列示将为（ ）万元。A400 B300 C 390 D31047.某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（ ）倍。A1.2 B1.5 C 0.3 D2.748.某公司年营业收入为500万元，变动成本为200万元，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2,。如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为（ ）A2.4 B3 C 6 D849.一个投资方案年营业收入600万元，年营业税金及附加为120万元，年总成本420万元，其中折旧170万元，所得税税率为25%，则该方案税后净现金流量为（ ）万元。A305 B215 C230 D

18、18550.某投资项目各年的预计现金流量分别为：NCF0=-200万元，NCF1=-50万元，NCF23=100万元，NCF411=250万元，NCF12=150万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为（ ）年。A2.0 B2.5 C3.2 D4.0多选题（在每小题列出的四个选项中有二至四个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处。多选、少选、错选均无分。）1.下列关于投资项目评估方法的表述中，正确的有（    ） A现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以初始投资额

19、0;B动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性 C内含报酬率是项目本身的投资报酬率，不随投资项目预期现金流的变化而变化 D内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣 2.下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（      ）。 A证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关 B持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险 C资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和

20、报酬的权衡关系 D投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系 3.企业发行票面利率为i的债券时，市场利率为k，下列说法中正确的有（  ）。   A若ik，债券溢价发行         B若ik，债券折价发行   C若ik，债券溢价发行         D若ik，债券折价发行4.对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（

21、     ）。   A筹资风险小     B筹资速度快  C资本成本低     D筹资数额大   5. 杜邦分析体系主要反映的财务比率关系有（     ）。A 净资产收益率资产收益率×权益乘数 B 资产收益率销售净利率×总资产周转率 C 销售净利率净利÷销售收入D 资产周转率销售收入÷资产总额6.下

22、列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（   ）。   A债券的计息方式（单利还是复利）   B当前的市场利率C票面利率      D债券的付息方式（分期付息还是到期一次付息）7.由影响所有公司的因素引起的风险，可以称为（ ）。 A可分散风险 B不可分散风险C系统风险 D市场风险8.投资两个股票资本比例相同时，当两种股票负相关时，把这两种股票合理地组合在一起，下述表述中不正确的为（ ）。 A不能分散风险 B可分散非系统风险 C不能分散系统风险 D能分散全部风险9. 下列关于贝他系数的表

23、述中正确的有（ ）。 A贝他系数越大，说明风险越大 B某股票的贝他系数等于1时，则它的风险与整个市场的平均风险相同 C某股票的贝他系数等于2时，则它的风险是股票市场的平均风险的2倍 D某股票的贝他系数等于0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半10.债券到期收益率是（ ）。 A能够评价债券收益水平的指标之一B它是指购进债券后，一直持有该债券至到期日可获取的收益率C它是按复利计算的收益率D它是能使未来现金流入价值等于债券买入价格的贴现率11.下列影响所有公司风险的因素，哪些是能通过多元化投资分散的（ ）。 A公司特有风险B财务风险C经营风险 D市场风险12.公司理财的目标理论包括（ ）

24、A利润最大化 B股东财富最大化 C所有者权益最大化 D企业价值最大化13. 金融系统的构成包括（ ）A金融机构 B金融市场 C金融工具 D制度和调控机制14. 按交易的金融工具的期限划分可将金融市场分为（ ） A货币市场 B发行市场 C资本市场 D期货市场15.构成金融市场的基本要素包括（ ） A交易对象 B交易价格 C交易主体 D金融工具16.在将净利润调整为经营活动的现金流量中，下列哪些项目需要剔除（ ）A固定资产折旧 B应收账款 C待摊费用 D递延税款17. 贴现率的影响因素主要包括（ ）A货币时间价值 B预期通货膨胀率 C计息频率 D现金流量的不确定性18. 从单个投资主体的角度来看，

25、风险可分为（ ）A市场风险 B特有风险 C经营风险 D财务风险19.确定相关现金流量的原则（ ）A实际现金流量 B增量现金流量 C税后现金流量 D税前现金流量20.下列哪些项目在确定增量现金流量时不需要考虑（ ）A机会成本 B沉没成本 C融资成本 D折旧21.下列哪些融资方式属于外部融资（ ）A债券 B股票 C留存利润 D商业信用22资本成本的影响因素包括（ ）A宏观经济环境 B市场利率 C融资期限 D融资方式23. 应收账款融资还可以进一步分为（ ）两种形式A应收账款抵押 B应收账款担保 C应收账款保理 D应收账款质押24.股票价格最后的确定可通过（ ）两种方式实现。A竞价 B协商 C招标

26、D拍卖25下列哪些属于股票上市的条件（ ）A 公司股本总额不少于人民币3000万元。B 公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公司发行股份的总额的比例为10%。C 公司股本总额不少于人民币5000万元。D 公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。26.公司法对公司发行债券资格的一系列规定包括（ ）A 股份有限公司净资产不少于人民币3000万元。B 公开累计债券总额不超过净资产的40%以上，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券的年利息。C 有限责任公司净资产不少于人民币6000万元。D 股份有限公司净资产不少于人民币6000万元。27.影响

27、公司资本结构的因素包括（ ）A行业差异 B公司资产结构和质量 C税率 D利率28.下列哪些属于股利支付的形式（ ）A现金股利 B股票股利 C股票分割 D股票回购29.影响股利政策的内部因素包括（ ）A盈利能力 B合同限制 C变现能力 D筹资能力30.下列关于营运资金的说法中，正确的有（ ）A 营运资金通常是流动资产与流动负债的差额B 营运资金来源具有多样性C 流动资产具有占用时间段的特点D 营运资金周转具有短期性31.下列关于信用期间的表述中，不正确的有（ ）A 信用期间越长，企业坏账损失越小B 不适当地延长信用期间，会引起收账费用增加C 延长信用期间，不利于增加毛利D 信用期间越长，应收账款

28、的机会成本越低32.某企业每年耗用每种材料3600千克，该材料单位成本10元，单位存货持有费用率2元，一次订货成本25元，如果不允许缺货，则下列选项中正确的是（ ）A 最佳订货次数是12次B 最佳订货周期是1个月C 经济订货量占用资金1500元D 最小存货成本600元33.企业为突发事件而持有的现金主要取决于（ ）A企业愿冒缺少现金风险的程度B企业临时融资的能力C企业预测现金收支的可靠程度D企业的销售水平34.在计算个别资本成本时，不需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）A银行存款 B长期债券 C留存收益 D普通股35.下列各项中，会直接影响企业平均资本成本的有（ ）。A个别资本成本B各种资

29、本在资本总额中占的比重C筹资速度D企业的经营杠杆36.影响财务杠杆系数的因素包括（ ）A产品销售数量B企业资本结构C借款的利息率水平D固定经营成本的高低37.在下列各项中，属于财务预算的有（ ）A销售预算 B现金预算 C预计利润表 D资本支出预算38.在编制现金预算时，计算某期现金余额必须考虑的因素有（ ）A期初现金余额 B期末现金余额 C当期现金支出 D当期现金收入39.现金预算的编制基础包括（ ）A预计利润表 B业务预算 C专门决策预算 D预计资产负债表40.提高销售净利率的途径主要包括（ ）A扩大销售收入 B提高负债比率 C降低成本费用 D提高成本费用41.在下列各项中，可能直接影响企业

30、净资产收益率指标的措施有（ ）A提高销售净利率 B提高资产负债率 C提高总资产周转率 D提高流动比率42.财务分析的内容包括（ ）A偿债能力分析 B营运能力分析 C发展能力分析 D获利能力分析43.假设项目的原始投资在计算期期初一次投入，投产后各年净现金流量均大于零，在其他因素不变的前提下，下列各指标中会随着折现率的提高而减小的有（ ）A净现值 B总投资收益率 C净现值率 D内部收益率44.处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（ ）A固定股利政策 B剩余股利政策 C固定股利支付率政策 D稳定增长股利政策45.下列哪些理论属于货币时间价值产生的原因（ ）A延期消费理论 B剩余价值理论

31、 CMM理论 D权衡理论46.下列各项中，属于短期融资方式的有（ ）A短期借款 B商业信用 C保理业务 D发行债券47.下列哪些因素会促使认股权证持有人行使认股权利（ ）A股票市价超过认股权证的行使价格B 股票市价低于认股权证的行使价格C公司有较高的增长速度D公司提高派息率48.假设有甲乙两个存在互斥关系的投资方案，它们的原始投资额不同，但项目的计算期和净现值相同，设定折现率相同。则下列说法中正确的有（ ）A甲方案的年等额净回收额等于乙方案B 甲方案的净现值率等于乙方案C两个方案的内部收益率相等D甲方案与乙方案的差额内部投资收益率等于设定折现率49.净现值指标的优点有（ ）A考虑了资金时间价值

32、B考虑了项目计算期内的全部现金流量C考虑了投资风险D可以从动态角度直接反映项目的实际投资收益率50.下列有关股票分割的表述中，不正确的有（ ）A股票分割的结果会使股数增加、股东权益增加B股票分割的结果会使股东权益各账户的余额发生变化C股票分割会使每股收益和每股市价降低D股票分割不影响股票面值名词解释1、 公司理财2、 金融中介机构3、 股利政策 4、 自由现金流量5、 货币时间价值6、 期望收益率 7、 资本结构8、资本预算9、增量现金流10、资本成本11、认股权证12、营运资本简述题1、 请简要论述公司理财的内容。2、 请简要论述金融系统的功能。3、 什么是普通股和优先股？简述二者的主要区别

33、4、 简述影响债券价值的主要因素。5、 简述投资决策的基本步骤。6、 简述资本预算的主要程序。7、 简述公司融资决策的基本规则。8、 简述短期融资的主要类型及特点。9、 简述我国对债券发行的基本规定。10、简述可转换债券的含义及其特点。计算题：1.某公司原有资本结构如下表所示：筹资方式金额（万元）债券（面值发行，年利率8%）3000普通股（每股面值1元，发行价12元，共500万股）6000合计9000目前普通股每股市价12元，预期第1年的股利为1.5元，以后每年以固定3%的增长率增长。假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。企业拟增资2000万元，以投资于新项目，有以下两

34、个方案可供选择：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率为10%，普通股市价为12元/股（股利不变）；方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率为9%，同时，按照12元/股的价格发行普通股筹集660万元资金（股利不变）。要求：采用平均资本成本比较法判断企业应采用哪一种方案。2.某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x。假定该企业2008年度该产品销售量为10000件，每件售价为8元，按市场预测2009年A产品的销售数量将增长15%。要求：（1）计算2008年该企业的边际贡献总额。（2）计算2008年该企业的息税前利润。（3）计算2009年的经营杠杆系数。（4）计算2009年的息税前利润增长率。（5）假定企业2008年发生负债利息5000元，企业所得税税率40，计算2009年的复合杠杆系数？3.某企业产品售价为10元/件，单位变动成本为7元/件，机会成本率为10%，目前信用政策和拟采用的新信用政策的资料如下：项 目目前政策新政策A新政策B