《跨国公司经营与管理》崔日明徐春祥(第3版)第10章

1、崔日明 徐春祥 编著第十章第十章 发展中国家发展中国家跨国经营跨国经营2v20世纪70年代及其以前，发展中国家（包括一些社会主义国家）对跨国公司基本上是持否定态度，他们认为跨国公司是资本主义国家对弱小国家掠夺的工具，甚至给跨国公司戴上垄断的帽子。 v直到20世纪80年代，特别是90年代，发展中国家对跨国公司的态度才发生了根本的变化，开始从否定转向肯定。 v不仅如此，发展中国家一改传统对外直接投资（FDI）理论中发达国家为投资国，而发展中国家为东道国的常态，转变成为对外直接投资（投资对象为发展中国家或发达国家）的投资国。3第一节 发展中国家的对外直接投资第二节 发展中国家对外直接投资理论 的发展

2、4 实际上，从20世纪60年代开始，发展中国家的FDI就有了初步的发展，经过80年代和90年代的迅速成长期，发展中国家的FDI已经具备了相当的规模和竞争力。第一节第一节 发展中国家的对外直接投资发展中国家的对外直接投资5一、发展中国家对外直接投资的发展历程 和特点二、发展中国家对外直接投资的发展趋势6一、发展中国家对外直接投资的一、发展中国家对外直接投资的 发展历程和特点发展历程和特点（一）发展历程（二）特点7v一般来说，发展中国家和地区的政治、经济情况较为复杂，经济发展水平悬殊。在跨国公司发展的初期，囿于较低的生产力发展水平，发展中国家和地区在跨国经营活动中一直扮演着被动的角色，充当纯粹的资

3、本输入国，这时的发展中国家仅仅是发达国家跨国公司施展“才艺”的舞台。 v自20世纪60年代开始，亚洲的印度、韩国、新加坡、菲律宾和中国台湾，拉丁美洲的巴西、墨西哥和委内瑞拉等国家和地区也相继开始对外直接投资。v70年代后期开始，中东石油输出国组织的一些成员国也加入了跨国直接投资的行列。但直到70年代末，发展中国家和地区对外直接投资的规模仍非常小。 v20世纪80年代以来，随着发展中国家和地区，特别是一些新兴工业国家和地区经济实力的不断提高，国内和区内产业结构的不断调整和升级以及经济全球化的有力推动，发展中国家和地区的跨国直接投资有了很大的发展，占世界直接投资的比重也日益上升。（一）发展历程（一

4、）发展历程8 1. 投资规模较小 2. 投资流向集中 3. 在产权结构上以合资方式为主 4. 以劳动密集型产业为主 5. 以低价策略开发市场 （二）特点（二）特点9二、发展中国家对外直接投资的二、发展中国家对外直接投资的发展趋势发展趋势（一）对外投资能力不断增强，发展速度 不断加快（二）对外投资结构不断升级（三）投资主体以中小型企业为主10v发展中国家跨国公司的发展前景取决于其经济发展水平以及技术水平。随着经济实力和技术水平的不断提高，一些发展中国家和地区具备了进行跨国经营的能力，也就是说具备了包括所有权优势、区位优势以及内部化优势在内的相对竞争优势。 v为了培育产品的竞争力，对教育、技术和生

5、产进行的投资就易受比较优势的刺激。 v尽管整体来说，发展中国家的跨国公司数量少、力量弱，但发展速度却在不断加快。（一）对外投资能力不断增强，发展（一）对外投资能力不断增强，发展速度不断加快速度不断加快11v发展中国家和地区对外投资的产业结构最初以采掘、纺织和制造业等自身较具相对优势的行业为主。v随着产业水平的提高，发展中国家对外投资结构不断升级。特别是20世纪90年代以来，高附加值产品、高新技术产品的投资增长较快，对金融、服务业的投资也有明显的增长。 （二）对外投资结构不断升级（二）对外投资结构不断升级12 20世纪80年代以来，一批从事跨国投资活动的中小企业开始出现并逐渐成为跨国直接投资的重

6、要组成部分。中小型跨国公司成本低、进入门坎低、灵活性强、技术适应性强，十分符合发展中国家和地区的国情和国力。除少数企业外，发展中国家和地区的跨国公司绝大部分为中小型企业。 （三）投资主体以中小型企业为主（三）投资主体以中小型企业为主13第二节第二节 发展中国家对外直接投资发展中国家对外直接投资理论的发展理论的发展v20世纪60年代以来的主流对外直接投资理论，从海默-金德尔伯格的垄断优势理论、巴克利和卡森的内部化理论直到邓宁的OIL范式，均以发达国家跨国公司的对外直接投资为研究对象。但20世纪80年代以来，迅速崛起的发展中国家对外直接投资已成为全球对外直接投资的重要组成部分。v就整体来说，发展中

7、国家跨国公司在规模、技术、营销网络等各个方面都与发达国家存在较大差距，并不具备主流对外直接投资理论所强调的垄断优势，因此主流的对外直接投资理论对此难以做出令人信服的阐释。v一些学者试图对此加以解释，但至今尚未形成一个系统、完整的理论体系，归纳起来，有如下几种观点。14一、小规模技术理论二、投资发展阶段论三、技术创新和产业升级理论四、投资诱发要素组合理论五、技术地方化理论15一、小规模技术理论一、小规模技术理论 威尔斯认为，发展中国家跨国公司主要有三个方面的优势特征:v拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术 v发展中国家在民族产品的海外生产上具有优势 v低价格优势16二、投资发展阶段论二、投资

8、发展阶段论 v投资发展阶段论又叫投资发展周期论，是英国学者邓宁（J. H. Dunning）教授的国际生产折衷理论在发展中国家的运用和延伸，意在从动态的角度解释一国的经济发展水平与国际直接投资之间的关系。按照西方发达国家对外直接投资的实践，只有一个国家的资本积累及其经济增长达到一定水平时，大规模的对外直接投资才会发生。v邓宁提出了“净国际直接投资”的概念，即对外直接投资总额与引进外国直接投资总额之差，并根据人均GNP，将处在工业化过程中的发展中国家的投资发展过程划分为如下四个阶段。 17 第一阶段，人均GNP在400美元以下。对外资的吸引力很小，并且没有对外直接投资能力，净对外直接投资为负数。

9、 第二阶段，人均GNP在400至2000美元之间。引进外资规模不断扩大，但对外直接投资额仍较小，净对外直接投资仍为负数。 第三阶段，人均GNP为2000至4750美元之间。本国对外投资的速度明显快于吸收外资的速度，因此净对外直接投资额不断缩小。 第四阶段，人均GNP为4750美元以上。该国进入发达国家行列，强大的所有权优势，净对外直接投资额为正。 18三、技术创新和产业升级理论三、技术创新和产业升级理论v理论提出 发展中国家技术创新和产业升级理论又称技术累积优势理论，是由英国里丁大学技术创新与经济发展问题著名专家约翰坎特威尔（J. A. Cantwell）与其弟子托兰惕诺（P. E. Tole

10、ntino）对发展中国家对外直接投资问题进行了系统的考察后于1991年共同提出的，该理论试图从动态化与阶段化的角度分析发展中国家的对外直接投资。19v理论的主要内容 创新和产业升级理论认为，发展中国家跨国公司的对外直接投资，一般要受到其母国产业结构和内生技术能力的影响。而发展中国家国内产业结构的升级过程，是发展中国家企业技术能力稳定提高和扩大的过程，这种技术能力的提高是一个不断累积的结果，是与其对外直接投资的增长直接相关的。即技术能力的存在和累积不仅是国内生产活动模式和增长的重要决定因素，同时也是国际生产活动的重要结果。20四、投资诱发要素组合理论四、投资诱发要素组合理论v这一理论是近年来西方学者提出的，主要指任何类型的对外直接投资的产生都是由投资直接诱发要素和间接诱发要素产生的。v所谓直接诱发要素，主要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、技术、管理及信息等。 v间接诱发要素是指除直接诱发要素之外的其他非要素因素。21五、技术地方化理论五、技术地方化理论v1983年，英国经济学家拉奥（Sanjaya Lall）在出版的新跨国公司：第三世界企业的发展一书中，从技术变动的角度对发展中国家，特别是印度的跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入研究，并提出了技术地方化理论。v拉奥认为，即使发