高会应试精华讲义业绩评价

1、第一节 业绩评价概述见P182-190第二节 分权管理与责任中心认定一、 分权管理与管理控制系统二、 分权设立一） 按产品和服务类型（业务分部）二） 按区域（地区分部）三） 按责任（责任中心）三、 责任中心的类型及其认定一） 成本中心 只对成本或费用负责的责任中心二） 收入中心 只对产品或劳务的销售收入负责三） 利润中心 既对成本负责又对收入和利润负责的责任中心四） 投资中心 既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心第三节 责任中心的业绩评价一 业绩指标设计的原则1. 与战略相关2. 均衡互补3. 目标一致4. 系统性5. 可操作性二、责任中心的业绩评价指标一）成本中心的业绩评价指

2、标1.标准成本中心的业绩评价指标成本差异是产品实际成本与标准成本之间的差额 成本差异=实际成本-标准成本 = =成本差异分析：借助因素分析1. 经济关系式：N=a.b 销售收入=销售数量Î销售价格2. 原理：êN=êa+êb3. 分析的程序：首先计算差异 然后确定关系1）计算总差异êN=N1-N22)计算因素差异一）数量差异 由于销售量的变化对总量的影响êa=(a1-a2)b0二）质量差异êb=（b1-b2）a1原则：数基质报3）确定关系êN=êa+êb【例4-2】分析公式1. 直接材料成本分析

3、：1）êN（材料成本差异）=实际用量Î实际单价实际产量下的标准用量Î标准单价=25000Î55-4000Î6Î50=175000 2）êa（直接材料数量差异）=(用量-实际产量下的标准用量）Î标准单价=(25000-4000Î6) Î50=50000 3)êb（实际材料价格差异）=（实际单价-标准单价）Î实际用量 =（55-50）Î25000=125000原理： êN=êa+êb 175000元=50000元+125000元2. 直接人

4、工差异分析：1）êN直接人工成本差异=实际直接人工-标准直接人工实际直接人工=实际工时Î实际工资率标准直接人工（实际产量下的）=实际产量Î工时标准Î标准工资率 =8900Î51-4000Î2Î50=53900 2）êa（直接人工的效率差异）=实际工时-实际产量下的标准工时）Î标准工资率 =（8900-4000Î2）Î50 =450003）êb（直接人工工资率差异）=（实际工资率-标准工资率）Î实际工时 =（51-50）Î8900 =8900êN=

5、êa+êb 53900=45000+89003变动制造费用分析：1）êN(变动制造费用成本差异)=实际工时Î实际分配率-实际产量下的标准工时Î标准分配率 分配率=22 =195800-4000Î2Î20 =35800 2）êa（变动制造费用效率差异）=（实际工时-实际产量下的标准工时）Î标准分配率 =（8900-4000Î2）Î20 =18000 3）êb（变动制造费用耗费差异）=（实际分配率-标准分配率）Î实际工时=（22-20）Î8900 =17800

6、êN=êa+êb 35800=18000+17800固定制造费用分析：1）êN=实际费用-预计费用 =142400-120000 =22400总成本差异=直接材料成本差异+直接人工成本差异+变动制造费用差异+固定制造费用差异175000+53900+35800+22400=287100见【例4-2】二）收入中心的业绩评价指标三）利润中心的业绩评价指标与内部转移价格1.利润中心的业绩评价指标1）贡献毛益（边际贡献）=销售净收入-变动收入2）可控贡献毛益=贡献毛益-可控固定成本3）部门税前营业利润=可控贡献毛益-不可控固定成本4）部门税前利润=部门税前营业利

7、润-总部分摊的管理费用 2.内部转移价格 1）市场价格 2）以市场为基础的协商价格 3）变动成本加固定费用转移价格 4）全部成本转移价格 四）投资中心的业绩评价指标 1.投资报酬率（ROI）见【例4-4】2.剩余收益法 （主要指标）3.经济增加值（EVA） 公式一 EVA=（投资资本收益率-加权平均资本成本率）Î投资资本总额 投资资本指所有的权益+有息负债 当企业的负债全部有息，则投资资本是企业的资产 投资资本收益率=息前税后利润=净利润+利息Î（1-T）案例分析大全P320案例四案例分析题四(本题10分)M公司为一家中央国有企业，拥有两家业务范围相同的控股子公司A、B，控

8、股比例分别为52%和75%。在M公司管控系统中，A、B两家子公司均作为M公司的利润中心。A、B两家公司2009年经审计后的基本财务数据如下(金额单位为万元)：公司相关财务数据 子公司A子公司B1.无息债务(平均)3001002.有息债务(平均，年利率为6%)7002003.所有者权益(平均)5007004.总资产(平均)150010005.息税前利润150100适用所得税税率25%平均资本成本率5.5%2010年初，M公司董事会在对这两家公司进行业绩评价与分析比较时，出现了较大的意见分歧。以董事长为首的部分董事认为，作为股东应主要关注净资产回报情况，而A公司净资产收益率远高于B公司，因此A公司

9、的业绩好于B公司。以总经理为代表的部分董事认为，A、B两公司都属于总部的控股子公司且为利润中心，应当主要考虑总资产回报情况，从比较两家公司总资产报酬率(税后)结果分析，B公司业绩好于A公司。假定不考虑所得税纳税调整事项和其他有关因素。要求：1.根据上述资料，分别计算A、B两家公司2009年净资产收益率、总资产报酬率(税后)(要求列出计算过程)。2.根据上述资料，分别计算A、B两家公司的经济增加值，并据此对A、B两家公司做出业绩比较评价(要求列出计算过程)。3.简要说明采用经济增加值指标进行业绩评价的优点和不足。【分析与解释】1（1）A公司净资产收益率=（150-700×6%）

10、5;（1-25%）÷50016.2% （1分）  （2）B公司净资产收益率=（100-200×6%）×(1-25%)÷7009.43%（1分）  （3）A公司总资产报酬率（税后）=（150-700×6%）×（1-25%）÷1500=5.4%（1分）  （4）B公司总资产报酬率（税后）=（100-200×6%）×（1-25%）÷1000=6.6%（1分）2（1）A公司经济增加值=81+700×6%×（1-25%）（500+700）×5.5

11、%=46.5（万元）（1分）       B公司经济增加值=66+200×6%×（1-25%）（200+700）×5.5%=25.5（万元）（1分）评分说明：列出计算过程，计算结果正确的，得相应分值。未理出计算过程、计算结果正确的，得相应分值的一半。（2）评价：从经济增加值角度分析，A公司业绩好于B公司。（1分）3（1）采用经济增加值指标进行业绩评价的优点：       可以避免会计利润指标评价的局限性，有利于消除或降低盈余管理的动机或机会（0.

12、5分）（或：考虑了资本投入与产出效益）（0.5分）       比较全面地考虑了企业资本成本（0.5分）      能够促进资源有效配置和资本使用效率提高（或：促进企业价值管理或创造）（2）采用经济增加值指标进行业绩评价的不足：经济增加值未能充分反映产品、员工、客户、创新等非财务信息；(0.5分)经济增加值对于长期现金流量缺乏考虑；（0.5分）计算经济增加值需要预测资本成本并取得相关参数有一定难度（0.5分）案例分析大全P337案例三【案例分析题三】（本题10分）甲企业是全球

13、最大的新型干法水泥生产线建设企业之一，下属A、B、C 三家分公司；甲企业对三家分公司实施直接考核。A、B、C 三家分公司均独立从事新型干法水泥生产线的装备制造、工程施工和营销工作。随着业务规模的扩大，三家分公司之间业务重叠、重复开支的情况日趋严重，既不利于企业经济增加值最大化财务战略目标的实现，也无法适应企业多元化、国际化发展的需要。甲企业董事会于2011 年初召开会议，决定调整企业组织结构。会上，董事李某建议，撤销三家分公司，设立装备制造部、工程部和营销部等部门，将三家分公司的相关工作并入上述职能部门。董事罗某认为，李某的方案与企业的发展战略和当前的业务规模不相适应，建议企业分别设立装备制造

14、公司、工程公司和营销公司三家子公司，将三家分公司的相关工作分拆并入各子公司，赋予各子公司较大的决策自主权，甲企业分别设立专业事业部对不同子公司进行管理。甲企业董事会决定，由战略规划部就企业组织结构调整问题作进一步研究并提出可行方案，同时要求企业财务部根据董事李某和罗某的方案，分别测算其对企业财务业绩的影响。财务部预计2011 年有关财务数据如下：金额单位：亿元项目按现行组织机构测算按董事李某的方案测算按董事罗某的方案测算财务费用（均为有息债务利息费用）1.41.21营业利润1217.525利润总额1217.525净利润101521有息债务（平均）202020所有者权益（平均）202020平均资

15、本成本率7%6%5%假定企业所得税税率为25，不考虑其他因素。要求：1. 分别指出甲企业现行组织结构、董事李某提出的组织结构调整方案和董事罗某提出的组织结构调整方案所属的组织结构类型。2. 分别计算甲企业现行组织结构、董事李某提出的组织结构调整方案和董事罗某提出的组织结构调整方案的经济增加值，并从经济增加值最大化财务战略目标角度对甲企业组织结构调整进行决策（要求列出计算过程）。【分析与解释】1.现行组织结构属于创业型组织结构。（1 分）董事李某提出的方案属于职能制组织结构。（1 分）董事罗某提出的方案属于事业部制组织结构。（1 分）2.甲企业现行组织结构下的经济增加值101.4×（1

16、25）（2020）×711.052.88.25 亿元（2 分）董事李某提出的组织结构调整方案下的经济增加值151.2×（125）（2020）×615.92.413.5 亿元（2 分）董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值211×（125）（2020）×521.75219.75 亿元（2 分）决策：由于董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值最大，甲企业应当选择董事罗某提出的组织结构调整方案。案例分析题三（本题10分）甲公司是一家大型高科技集团上市公司，主营手机、电脑以及其他电子科技产品，其生产、研发与销售部门遍及全球各地，产品特征与类

17、型具有一定的地理特殊性。该公司的发展战略是系列电子产品多元化。从多板块、多渠道取得收益。甲公司重视研究开发，持续推出新产品，不断创新产品配套服务，以此推动消费者对产品进行升级，提高产品边际收益。近年来公司财务战略目标日益明晰，高度重视企业价值管理，构建了以经济增加值最大化为核心目标，持续盈利能力和长期现金流量现值为辅助目标的财务战略目标体系。按照财务战略目标要求，2011年甲公司在2010年的基础上，对部分业务板块追加了投资，其中业务板块A和业务板块B各追加投资10 000万元，业务板块C追加投资20 000万元。三个业务板块的基础财务数据见下表：金额单位：万元项目业务板块A业务板块B业务板块

18、C2010年2011年2010年2011年2010年2011年调整后资本80 000100 00070 00090 000100 000140 000净资产收益率12.50%12.50%17.50%17.00%14.00%16.00%平均资本成本率15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%税后净营业利润10 00012 50012 25015 30014 00022 400假定不考虑其他因素。要求：1分析说明甲公司财务战略目标的特点。2根据甲公司业务情况，判断甲公司应采取何种组织结构类型。3分别计算甲公司三个业务板块2011年的经济增加值，并根据经济增加值对各业务

19、板块的业绩水平由高到低进行排序（要求列出计算过程）。4业务板块B2011年的净资产收益率由2010年的17.5%降低为17%，评价甲公司2011年对业务板块B的追加投资是否合理，并简要说明理由。【参考答案】1. 甲公司财务战略目标的特点：采取了以经济增加值最大化为核心目标，持续盈利能力和长期现金流量现值为辅助目标的财务战略目标体系，克服了单一财务战略目标存在的不足，实现了三者的相互协调。2. 考虑公司多元化经营及公司规模大等特点，公司组织结构类型应为事业部制组织结构。3. 2011年三个板块的经济增加值分别为：A板块经济增加值=12 500100 000×15%=2 500（万元）或

20、：A板块经济增加值100000Î（12.5%-15%）=-2500（万元）B板块经济增加值=15 30090 000×15%=1 800（万元）或：B板块经济增加值=90000Î（17%-15%）=1800（万元）C板块经济增加值= 22 400140 000×15%=1 400（万元）或：C板块经济增加值=140000Î（16%-15%）=1400（万元）据此，B板块业绩最好；C板块次之；A板块最差。4.（1）从2011年与2010年对比看，甲公司对B板块追加投资是合理的。（2）理由：B板块2011年的经济增加值比上年有所增长 或：净资产收益

21、率超过资本成本率因此，按公司既定财务战略目标，对B板块追加投资是合理的。EVA=息前税后利润-全部资本的成本 =净利润+利息（1-T）-全部资本的成本实物中，经济增加值的计算公式如下：经济增加值=会计利润利润调整-（占用资本资本调整）Î加权平均资本成本率【例4-6】P207经济增加值=税后净营业利润-资本成本 =税后净营业利润-调整后资本Î平均资本成本率例分析大全P122 案例三某石油公司尝试运用经济增加值方法评价2012年的经营绩效。根据2012年度的会计报表实际数据，经分析判断，本期税后净利润为3 00万元，利息支出为80万元，研究开发调整项目费用为30万元，非经常性收

22、益调整费用为20万元，平均所有者权益为6 00万元，平均负债合计5 00万元，无息流动负债1 00万元，不存在建工程费用，企业的加权平均资本成本率为12%。要求;1.计算该石油公司的经济增加值。2.若该石油公司2013年的经济增加值预期目标为300万元，在其他条件不变的情况下，问2013年的投资资本收益率比2012年提高多少才能完成经济增加值的预期目标。3.简述经济增加值最大化目标的优缺点。1该石油公司的经济增加值的计算如下：税后经营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整事项-非经常性收益调整项×50%）×（1-25%）税后净营业利润=300+（80+30-20

23、15;50%）×（1-25%）=3 75（万元） 调整后资本总额=6 00+（5 00-1 00）=10 00（万元） 经济增加值=税后经营业利润-调整后资本×平均资本成本率=375-1 000×12% =255（万元）该石油公司2012年度创造的经济增加值为255万元，可以与本企业历史同期相比较，亦可以与同行业规模相当的其他企业比较，分析评价企业的经营绩效。2经济增加值=（投资资本收益率-平均资本成本率）×调整后资本总额 2012年：255=（投资资本收益率-12%）×10 00 投资资本收益率=37.5%经济增加值=（投资资本收益率-平均资

24、本成本率）×调整后资本总额 2013年：300=（投资资本收益率-12%）×1000 投资资本收益率=42%2013年的投资资本收益率比2012年提高42%-37.5%=4.5% 3、优点：1）考虑了资本投入与产生效率；2）考虑了资本成本的影响，有助于控制财务风险；3）有助于企业实施科学的价值管理和业绩衡量。 缺点:1）对于长期现金流量缺乏考虑；2）有关资本成本的预测和参数的取得有一定难度。【例4-7】净利润和EVA值上的差距主要源于：净利润计算时忽略了股权资本成本，而股权资本成本要远高于债权资本成本。由于净利润中没有扣除股权资本的成本，因此，净利润的值要远高于EVA的值，

25、业绩上体现企业盈利，实际可能是亏损的。使用EVA指标实施业绩评价的效果包括：1. 提高企业资金的使用效率。2. 优化企业资本结构。3. 激励经营管理者，实现股东财富的保值增值。4. 引导企业做大做强主业，优化资源配置。二 责任中心的主要内容一） 业绩报告的主要内容1. 实际业绩情况2. 业绩目标资料3. 差异及原因二） 成本中心的业绩报告三） 利润中心的业绩报告四） 投资中心的业绩报告第四节 业绩评价方法的改进一 非财务指标二 关键指标法关键指标评价法（KPI）的优缺点三平衡计分卡平衡计卡是采用多重指标、从多个维度或层面对企业或分部进行绩效评价的一种系统化的方法。管理者通过回答下面四个层面的基

26、本问题来关注企业的业绩：（1） 我们的顾客如何看待我们？（顾客层面）（2） 我们必须擅长什么？（内部业务过程层面）（3） 我们能否持续增加或创造价值？（学习与成长层面）（4） 在股东眼里我们表现如何？平衡计分卡不仅仅是一个财务和非财务业绩指标的收集过程，还是一个战略业务单元的使命和战略所驱动的自上而下的过程。一）平衡计分卡的指标设计1.财务层面案例分析大全P110案例七要求2.分析公司的获利能力状况、资产质量状况、债务风险状况、经营增长状况。 其中，基本指标反映企业一定期问财务绩效的主要方面，并得出财务绩效定量评价的基本结果。修正指标是根据财务指标的差异性和互补性，对基本指标的评价结果做出进一步的补充和矫正。各项财务绩效定量评价指标及其权重见下表，其中，指标权重实行百分制。  (1)基本指标。  净资产收益率=  总资产报酬率=  总资产周转率=  应收账款周转率=  资产负债率=  已获利息倍数=  资本保值增值率=  (2)修正指标  营业利润率=