基础班71讲全整章讲义

1、第四章金融法律制度本章基本结构框架最近 3 年题型题量分析本章的主要变化有：变化2016 年本章（1）调整了商业活期存款的计结息规则；（2）新增“市场的结构”；（3）新增“保险法司法解释（二）、（三）”的有关内容；（4）根据最高告程序”进行了关于适用中调整；民民事法的解释对“公示催（5）新增“支票补记收款人名称的理解”。Part1：商业法律制度12013 年2014 年2015 年题量分值题量分值题量分值单选题557711多选题363648题22-11简答题161616综合题-合计11191119716一、商业1.商业（1）商业设立的组织规则（P125）的设立的性商业应当为实缴，法定最低限额为

2、：的的的最低限额为 10 亿元最低限额为 1 亿元最低限额为 5000 万元；设立城市商业设立农村商业（2）业业务，任何；。业监督管理机构批准，任何和个人不得从事吸收公众存款等商不得在名称中使用“”字样。2.商业的分支机构（1） 设立分支机构必须经（2） 分支机构的营运资金额业监督管理机构批准。商业在中国境内设立分支机构，应当按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额；拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行金总额的 60%。（3）商业分支机构不具有法人资格，在总行由总行承担。范围内依法开展业务，其民事责任3.商业的接管（1）接管的条件商业已经或者可能发生，严重影响存款人的利益时，业监督管

3、理机构可以对该（2）接管的效果实行接管。接管组织对商业依法实施接管，实质是终止被接管商业的所有者和经营者对行使的经营管理权，被接管的法律主体资格并不因接管而丧失。被接管的商业（3） 接管由（4） 接管期限届满，过 2 年。（5） 接管终止的情形的债权债务关系不因接管而变化。业监督管理机构决定，并组织实施。业监督管理机构可以决定延期，但接管期限最长不得超接管决定规定的期限届满或者业监督管理机构决定的接管延期届满；接管期限届满前，该商业接管期限届满前，该商业已恢复正常经营能力；被合并或被依法宣告。4.商业（1） 商业（2） 商业商业的终止终止的被宣告包括 3 种：解散、被撤销和被宣告（不包括被接管

4、）。不能支付到期债务，经业监督管理机构同意，由依法宣2告其。商业关成立商业被宣告的，由组织业监督管理机构等有关部门和有组，进行。时，在支付费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。5.商业的变更中，应当经业监督管理机构批准的事项（包括但不限于）（1） 变更名称；（2） 变更；（3） 变更总行或者分（4） 调整业务范围；所在地；（5） 变更持有总额或者总额 5%以上的股东；（6） 修改章程；（7） 合并、分立；（8） 解散。二、商业的存款业务规则（一）个人储蓄存款业务（P130）1.定期储蓄存款（1）未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄

5、存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，其余部分到期时按存单日挂牌公告的定期储蓄存款利率计付利息。（2）逾期支取的定期储蓄存款，其超过原定存期的部分，除约定自动转存的外，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。（3） 定期储蓄存款在存期内遇有利率调整，按存单款利率计付利息。（4） 定期存款的支取日为结息日。2.活期储蓄存款（2016 年调整）日挂牌公告的相应的定期储蓄存个人活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的 20 日为结息日。未到结息日清户时，按清户日挂牌公告的活期利率计息到清户前一日止。3.挂失（1）记名式的存单、可

6、以挂失，不记名式的存单、不能挂失。挂失手续，否则挂失不（2）如果再有效。、电报、信函挂失，必须在挂失 5 天之内补办4.个人储蓄存款的、冻结、扣划（1）、冻结和扣划根据现行法律的规定，。依法采取、冻结和扣划措施的只有、税务机关和3（2）和冻结院、机关、机关安全机关、部门、反洗钱行政主管部门、（3）和冻结个人储蓄存款。审计机关、监察机关、价格主管部门、反机构，银监会、财政部门、外汇管理机关、期货监督管理机构、工商行政管理部门个人储蓄存款。5.任何和个人不得将以个人名义转为储蓄存款；任何个人不得将私款以名义存入金融机构。（私存、私款公存原则）（二）存款（P133）1.强制存入、坐支的现金收入，除核

7、定的库存现金限额外，必须存入，不得自行保存；支付现金，可以从本现金收入中直接支付（即坐支）。库存现金限额中支付或从提取，不得从本的2.（1）（2） 不分段计息定期存款定期存款的期限分 3、半年、1 年三个档次；起存金额 1 万元，多存不限。定期存款在存期内按存入日挂牌公告的定期存款利率计付利息，遇利率调整，定期存原则期不取，逾期部分按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息。（3）限制存款支取定期存款只能以转账方式将存款转入其基本存款账户，不得将定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金。定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次。（4）财政拨款、预算内资金及不得作为定期存款存入金融机构。

8、（5）存款迁移时，其定期存款如未到期转移，应办理提前支取手续，按支取日挂牌公告的活期利率3.活期存款结清。活期存款按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的 20日为结息日。【例题 1·单选题】根据商业法律制度的规定，下列机关中，对个人储蓄存款采取扣划措施的是（A.检查机关B.税务机关）。（2014 年）C.机关D.审计机关【关和】B】。对个人储蓄存款依法采取、冻结和扣划措施的只有、税务机【例题的有（A.B.C.D.2·多选题】下列关于）。（2014 年）现金管理的表述中，符合现金管理条例规定可从其现金收入中直接支付现金开支可以自行保存经核定的库存现金限额

9、的全部现金收入必须存入支付现金可从提取【】BD4【】（1）选项 AD：提取，不得从本支付现金，可以从本库存现金限额中支付或者从开户的现金收入中直接支付；（2）选项 BC：的现金收入，除核定的库存现金限额外，必须存入【例题 3·多选题】根据商业，不得自行保存。法律制度的规定，定期存期不取，逾期部分支取的计息规则是（）。（2013 年）A.按存款存入日挂牌公告的定期存款利率计息B.按存款存入日挂牌公告的活期存款利率计息C.按存款支取日挂牌公告的定期存款利率计息D.按存款支取日挂牌公告的活期存款利率计息【】D】（1）定期存款在存期内按存款“存入日”挂牌公告的“定期”存款利率计付利息，遇利率

10、调整，不分段计息；（2）牌公告的“活期”存款利率计付利息。定期存期不取，逾期部分按“支取日”挂【例题 4·多选题】限制行为的表述中，符合商业原则是存款的基本原则，下列关于定期存款限制法律制度规定的有（）。（2013 年）A.支取定期存款应以转账方式将存款转入其一般存款账户B. 定期存款不得用于结算C. 定期存款账户不得提取现金D. 定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次【】BCD】（1）选项 ABC：存款支取定期存款只能以转账方式将存款转入其“基本存款账户”（而非一般存款账户），不得将定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金；（2）选项 D：定期存款可以全部或部分提前支

11、取，但只能提前支取一次。三、商业1.委托的业务规则（P135）按照是指由确定的人是否承担风险划分可分为自营、委托和特定。委托，部门、企事业及个人等委托人提供资金，由人（即受托人）根据委托人对象、用途、金额期限、利率等代为、监督使用并协助收回的；人（受托人）只收取手续费，不承担风险。2.信用（1） 信用（2） 担保、担保和票据贴现，是指以借款人的信誉的、质押；，是指保证、抵押；（3）票据贴现，是指人以借款人未到期商业票据的方式的。3.人的资格在我国，经业监督管理机构批准，持有其颁发的经营金融业务证，并经业务范工商行政管理部门核准登记，同时，金融机构的围，才能经营业务。4.向关系人证和中，必须要有

12、（1）“关系人”是指，商业的董事、监事、管理、信贷组织。及其近亲属；上述投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他（2） 商业（3） 商业不得向关系人信用。向关系人担保的条件不得优于其他借款人同类的条件。【例题 1·多选题】甲是 A事。A 公司因生产经营需要向 B公司（下称 A 公司）的董事，同时又是 B的董申请300 万元。下列关于 B能否向 A 公司5的表述中，符合商业法律制度规定的有（）。（2015 年）A. 不得向A 公司B. 可以向A 公司条件C. 可以向A 公司条件D. 可以向A 公司件信用信用，但信用的条件不得优于其他借款人同类的担保，但担保的条件不得优于其他借款人同类

13、的担保担保的条件可以优于其他借款人同类的条【】AC】（1）A 公司属于 B的关系人（商业的董事、监事、管理、信贷人组织）；（2）员及其近亲属以及上述投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他商业不得向关系人“信用”；向关系人“担保”的条件不得优于其他借款人同类【例题 2·的条件。题】商业可以向符合信用条件的关系人信用，但信用【“担保的条件不得优于其他借款人同类】×的条件。（）（2013 年）】（1）商业“不得”向关系人“信用的条件。：”；（2）商业向关系人”的条件不得优于其他借款人同类5.借款人有下列情形之一的，不得对其（1）不具备规定的借款人资质和条件的；（2）生产、经营

14、或投资明文的、项目的；（3）建设项目按规定应当报经有关部门批准而未取得批准文件的；（4）生产、经营或投资项目按照规定应取得环境保护部门而未取得的；制改（5）借款人实行承包、租赁、联营、合并（兼并）、合作、分立、股权转让、造过程中，未清偿或落实人原有债务的；（6）不具有法人资格的分支机构借款的；（7）明确规定不得的。6. 借款人不得在一个7. 的人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得。（1）的方式包括人受托支付和借款人支付两种。（2）应当采用个人人受托支付方式的情形个人用途应符合规定和资金应当采用有关政策，人不得无指定用途的个人即由人；除特殊情形外，个人人受托支付给借款人的对象的方式，人根

15、据借款人的提款申请和支付委托，将对象。资金支付给符合合同约定用途的借款单笔金额超过项目总投资 5或者超过 500 万元人受托支付方式。的资金支付，应采用8.期限（1）自营期限一般不超过 10 年，超过 10 年的应当报备案。（2）票据贴现最长不超过 6，贴现期限为从贴现之日起到票据到期日止。9.利率（1）根据政策，为了促进某些产业和地区的发展，有关部门可以对补贴利息。对有关部门贴息的，承办应，并根据有关规定严格管理。6（2）除决定外，任何和个人无权决定停息、减息、缓息和免息。Part2：法律制度一、市场的结构（2016 年新增）（P144）1.所市场7所板块适用范围上市条件及监管规则上海 所主

16、板市场为资质较高的企业股票提供 服务（1）人应当是持续经营 3 年以上的（2人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、董事、董事会制度，相关机构和能够依法履行职责（3）人资产质量良好，资产负债结构合理，能力较强，现金流量正常所主板市场（已不再接受新上市公司）中小企业板业绩突出、具有较好成长性和较高科技含量的中小企业“两不变”（1） 中小企业板块运行所遵循的法律、和部门规章，与主板市场相同（2） 中小企业板块的上市公司符合主板市场的上市条件和信息披露要求 “四”：运行、监察、代码2.中小企业转让系统（俗称“新三板”）（1）性质在场所性质和法律上，中小企业转让系统与所是相同的，都是多层次市场体系

17、的重要组成部分。（2） 服务对象中小企业（3） 挂牌条件转让系统主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未，只要股权结构清晰、经营合范、公司治理健全，业务明确的业转让系统挂牌。（4）主要监管规则公司均可以经主办券商推荐申请在中小企挂牌公司必须履行信息披露义务，所披露的信息应当真实、准确、完整。中小企业转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场。3.产权所：主要服务于企业兼并活动。二、公开行为的界定（P148）1.有下列情形之一的，为公开：（1）向不特定对象；（2） 向累计超过 200 人的特定

18、对象（3） 法律、行政规定的其他行为。；2. 非公开3. 公开理机构或者，不得采用、公开劝诱和变相公开方式。，必须符合法律、行政规定的条件，并依法报经监督管。）。的部门核准；依法核准，任何和个人不得公开【例题·多选题】根据（2015 年）A.向不特定对象法律制度的规定，下列属于公开情形的有（的B.向累计不超过 200 人的不特定对象C.向累计不超过 200 人的特定对象的的D.采取电视方式的【】ABD】（1）选项 AB：向不特定对象（无论是否超过 200 人）的，公开发行；（2）选项 C：向累计超过 200 人的特定对象的，才公开；（3）选项 D：非公开，不得采用、公开劝诱和变相公开

19、方式；反而言之，如果采用了、公开劝诱等方式宣传 三、上市公司公开1.上市公司公开活动，即可认定其新股的条件（P149）新股的一般条件了公开。（1）上市公司的组织机构健全、运行良好；（2）上市公司的能力具有可持续性；（3）上市公司的财务状况良好；（4）上市公司最近 36内财务会计文件无虚假记载，且不存在违法行为；8、指数创业板中小高新技术企业与主板市场和中小企业板上市标准有所不同，主要体现为 要求有所放松等方面（5）上市公司募金的数额和使用应当符合规定；（6）上市公司不存在不得公开2.配股的特殊条件的情形。上市公司向原股东配售件：的，除符合公开新股的一般条件外，还应当符合下列条（1）拟配售数量不

20、超过本次配售前股本总额的 30；（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配的数量；（3）采用代销方式。【解释】控股股东不履行认配的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70的， 的股东。3.增发的特殊条件人应当按照价并加算同期存款利息返还已经认购上市公司向不特定对象公开募集合下列条件：的，除符合公开新股的一般条件外，还应当符（1）最近 3 个会计年度平均净资产率平均不低于 6，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为平均净资产率的计算依据；（2）除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托等财务

21、性投资的情形；（3）均价。价格应不低于公告招股意向书前 20 个日公司股票均价或前 1 个日的四、上市公司非公开股票的条件（P150）1.对象不得超过 10 名；先批准。对象为战略投资者的，应当经相关部门事2.价格不低于定价基准日前 20 个日公司股票均价的 90。内不得转让；控股股东、实际3.本次的自结束之日起，12人及其的企业认购的4.不得非公开，36股票的情形内不得转让。（1）本次申请文件有虚假记载、误导性陈述或遗漏；（2）上市公司的权益被控股股东或实际人严重损害且尚未消除；（3） 上市公司及其附属公司（4） 现任董事、高级管理对外提供担保且尚未解除；（不包括监事）最近 36所公开谴责；

22、内受到过中国的行政处罚，或者最近 12内受到过（5）上市公司或其现任董事、高级管理（不包括监事）因；正被司法机关立案或违法正被中国9（6）最近 1 年及 1 期财务报表被会计师出具保留意见、意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、意见或无法表示意见所涉及事项的影响已经消除或者本次发行涉及重组的除外；（7）严重损害投资者合法权益和公共利益的其他情形。【例题 1·单选题】下列关于上市公司非公开股票的条件和方式的表述中，符合证券法律制度规定的是（）。（2014 年）A.B.对象不得超过 200 人价格不得低于定价基准日前一个日公司股票的均价C.自本次D.可采用结束之日起，控股股东认购的方式

23、36内不得转让【】C】（1）选项 A：上市公司非公开中，对象不得超过 10 名；（2）选项 B：价格不低于定价基准日前 20 个日公司股票均价的“90”；（3）选项 C：本次的自结束之日起，12内不得转让；控股股东、实际人及其的企业认、公开劝诱和购的，36内不得转让；（4）选项 D：非公开，不得采用变相公开方式。【例题 2·多选题】根据法律制度的规定，下列情形中，属于上市公司不得非公开股票的有（）。（2012 年）A. 上市公司及其附属公司曾B. 上市公司现任董事最近 36对外提供担保，但已消除内受到过中国的行政处罚C.上市公司最近 1 年及 1 期财务报表被会计师出具保留意见的审计

24、报告，但保留意见所涉及事项的影响已消除D.上市公司的权益被控股股东或实际人严重损害且尚未消除【 得非公开中国】BD】（1）选项 A：上市公司及其附属公司对外提供担保“且尚未消除”的，不股票；（2）选项 B：上市公司现任董事、高级管理最近 36内受到过的行政处罚，或者最近 12内受到过所公开谴责的，不得非公开发会计师出具保留意见、行股票；（3）选项 C：上市公司最近 1 年及 1 期财务报表被意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开股票；但保留意见、意见或无法表示意见所涉及事项的影响已经消除或者本次涉及重组的除外；（4）选项 D：上市公司的权益被控股股东或实际人严重损害且尚未消除的，不得非公开

25、股票。五、公司债券的（P151）10（一）公开1.核准公司债券公开公司债券，应当经中国2.条件核准。（1）公开币 6000 万元；公司债券，应当符合下列条件：的净资产不低于3000 万元，公司的净资产不低于累计债券余额不超过公司净资产的 40%；最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息；筹集的资金投向符合债券的利率不超过产业政策；限定的利率水平；规定的其他条件。（2）存在下列情形之一的，不得公开公司债券：11最近 36本次对已态；内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他违法行为；申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者遗漏；的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，

26、仍处于继续状严重损害投资者合法权益和公共利益的其他情形。3.对象（1）资信状况符合以下标准的公司债券（高信用债券）可以向公众投资者公开，也可以选择仅面向投资者公开：人最近 3 年无债务违约或者迟延支付本息的事实；人最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券 1 年利息的 1.5 倍；债券信用评级达到 AAA 级；中国根据投资者保护的需要规定的其他条件。（2）未达到前述标准的公司债券公开应当面向投资者。（3）仅面向投资者公开的，中国简化核准程序。（4）投资者投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：经有关金融监管部门批准设立的金融机构

27、（包括公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业募基金管理人；、保险公司和公司等），以及经中国投资基金业登记的私上述金融机构面向投资者的，包括但不限于、保险公司资产管理、基金及基金子公司、期货公司资产管理、以及经中国投资基金业备案的私募基金；1000 万元的企事业净资产不低于法人、合伙企业；机构投资者（RQFII）；机构投资者（QFII）、12保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等公益基金；名下金融资产不低于300 万元的个人投资者；投资者。经中国4.信用评级认可的其他公开级。公司债券，应当委托具有从事服务业务资格的资信评级机构进行信用评5.一次核准、分期公开公司债券，可以申请一次核准、分

28、期。自中国核准完毕。之日起，发行人应当在 12内完成首期6.募集说明书，剩余数量应当在 24内公开的，公司债券的募集说明书自最后签署之日起 6内有效；采用分期方式人应当在后续中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期完成后 5个工作日内报中国备案。7.募金的使用（1）公开公司债券，募金应当用于核准的用途；（2）除金融类企业外，募金不得转借他人；（3）人应当指定专项账户，用于公司债券资金的接收、划转与本息偿付。（二）非公开1.对象（1）非公开投资者的公司债券应当仅向投资者；非公开的公司债券仅限于投资者范围内转让。人的董事、监事、高级管理及持股比例超过 5%的股东，可以参与本公司非投资者资质条件的

29、限制。公开公司债券的认购与转让，不受（2）非公开不得采用、公开劝诱和变相公开方式，每次对象不得超过 200 人。转让后，持有同次2.信用评级债券的投资者合计不得超过 200 人。非公开公司债券是否进行信用评级由人确定，并在债券募集说明书中披露。3.募金的使用（1）非公开公司债券，募金应当用于约定的用途；（2）除金融类企业外，募金不得转借他人；（3）人应当指定专项账户，用于公司债券资金的接收、划转与本息偿付。公开与非公开公司债券的主要区别13公开公司债券非公开公司债券投资者的资格高信用等级的公司债券可以向公众投资者公开 ，也可以 选择向 投资者公开只能向投资者投资者的人数不限制不得超过 200

30、人信用评级应当委托信用评级可以不委托信用评级核准应当经中国核准无须取得中国核准资金用途经核准按约定【例题 1·多选题】根据公司债券与管理办法的规定，投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，能够自行承担公司债券的投资风险，并符合一定资质条件。下列投资者中，符合该资质条件的有（A. 净资产达到 1100 万元的合伙企业B. 名下金融资产达到 280 万元的自然人）。（2015 年）C.保障基金D.企业年金【】ACD】（1）选项 A：净资产不低于1000 万元的企事业法人、合伙企业，属于投资者；（2）选项 B：名下金融资产不低于300 万元的个人投资者，才属于合格投资者；（3）选项 CD：

31、保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等公益基金，属于投资者。【例题 2·单选题】某公司的净资产额为 1.2 亿元，拟申请首次公开发法律制度规定的行公司债券。下列关于该公司公开公司债券条件的表述中，不符合是（）。（2014 年）A.拟的公司债券期限为 3 年B.该公司债券的拟额为4800 万元C.筹集的资金主要用于核准用途，但董事会其他用途根据情况决定将不超过 20%的资金用于D.该公司最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息【】C】（1）选项 B：累计债券余额不超过（）公司净资产的 40；（2）选项 C：公公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途；（3）选项 D：最近

32、 3 年平均可分配利润开足以支付公司债券 1 年的利息。【例题3·多选题】某净资产为1亿元，该公司拟再次公开公司债券。根据法的规定，下列选项中，导致该公司不得再次公开公司债券的情形有（）。（2012年）A.该公司累计债券余额已达3000万元B.前一次公开的公司债券尚未募足14C.筹集的资金拟用于清偿公司即将到期的债券利息D.对已公开的公司债券的延迟支付本息的事实，仍处于继续状态【】BCD】（1）选项A：累计债券余额不超过公司净资产的40即可（该公司本次可公司债券1000万元）；（2）选项BD：有下列情形之一的，不得再次公开公司债券：前一次公开的债券尚未募足；对已公开的公司债券或者其他

33、债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；定，改变公开公司债券所募集资金的用途；（3）选项C：公开公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性【例题4·单选题】某（如用于清偿公司即将到期的债券利息）。申请公开公司债券。下列有关该公司公开公司债券条件的表述中，不符合法律制度规定的是（）。（2010年）A.净资产为5000万元B.累计债券余额是公司净资产的50%C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息D.筹集的资金投向符合产业政策【】B】（1）选项份的净资产不低于3000万元，公司的净资产不低于40%。6000万元；（2）选项B：本次后累计债券余

34、额不超过公司净资产的【例题5·单选题】某现有净资产5000万元。该公司于2007年1月公开一年期公司债券500万元。2007年11月，该公司又公开三年期公司债券600万元。2008年7月，该公司拟再次公开公司债券。根据法律制度的规定，该公司此次公司债券的最高限额为（A.2000 B.1500 C.1400 D.900）万元。（2008年）【】C】本次后累计债券余额不超过公司净资产的40；在本题中，2007年1月的1年期公司债券截至2008年7月已经偿还完毕，而2007年11月公开的3年期公司债券到2008年7月尚未到期，应计入累计债券余额，因此，该公司此次×40%-600=

35、1400（万元）。六、承销（P156）公司债券的最高限额=50001.承销业务采取代销或者包销方式。【解释1】券全部退还给【解释2】代销，是指公司代人发售，在承销期结束时，将未售出的证人的承销方式。包销，是指公司将人的按照协议全部购入再进行发售（“先包后销”）或者在承销期结束时将售后剩余2.承销方式的选择全部自行购入的承销方式（“先销后包”）。（1） 上市公司非公开方式。（2） 向不特定对象公开股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销的票面总值超过5000万元的，应当由承销团承销；承销团应当由主承销商和参与承销的公司组成。3.的代销、包销期限最长不得超过90日。154.券公司不得

36、公司在代销、包销期内，对所代销、包销的应当保证先行出售给认购人，证公司预留所代销的失败和预先购入并留存所包销的。5.股票（1）股票采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的未达到拟公开发行70的，为失败。（2）股票失败后，主承销商应当协助还股票认购人。人按照价并加算同期存款利息返【例题·单选题】下列关于承销团承销的表述中，不符合法律制度规定的是（）。（2011年）A.承销团承销适用于向不特定对象公开的B.的票面总值必须超过1亿元公司组成C.承销团由主承销和参与承销的D.承销团代销、包销期限最长不得超过90日【】B】选项B：向不特定对象公开的票面总值超过5000万元的，应当由承销团承销

37、。七、投资基金的与（一）封闭式基金与开放式基金1.基本概念（P154）（1）封闭式基金，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的场所，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。（2）开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。2.封闭式基金的（P162）（1）封闭式基金可以上市，开放式基金不上市。（2）基金份额上市的条件基金的募集符合规定；基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元；基金份额持有人不少于1000人；基金份额上市规则规定的其他条件。3.开放式基金份额的申购、赎回（1） 开放式基金的基金份额的申购、赎回和登

38、记，由基金管理人或者其委托的基金服务机构办理。（2） 基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务；基金合同另有约定的，按照其约定办理。（3） 成立VS生效投资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回的，赎回生效。（二）公开募集基金与非公开募集基金1. 公开募集基金（P154）（1）公开募集基金，应当经相公开募集基金。监督管理机构，不得公开或者变（2）公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者监督管理机构按照规16定核准的其他机构担任。（3）公开募集基金，基金份额的发售由基金管理人或者其委托的

39、基金销售机构办理。（4）基金管理人应当自收到准予文件之日起6内进行基金募集；超过6开始募集的，原的事项未发生实质性变化的，应当报监督管理机构备案；发生实申请。和承担风险；质性变化的，应当向监督管理机构重新提交（5）公开募集的基金份额持有人按其所持基金份额享受（6）基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合监督管理机构规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。2.非公开募集基金（1）非公开募集基金应当向投资者募集，投资者累计不得超过200人；投资者的具体标

40、准由中国规定。（2）非公开募集基金，不得通过报刊、电台、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。、互联网等公众或者讲座、（3）除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。（4）非公开募集基金的分配和风险承担由基金合同约定。（5）按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金责任。不足以清偿其债务时对基金的债务承担无限连带公开募集基金VS非公开募集基金【例题1·题】非公开募集基金可以按照基金合同约定，由部分基金份额持有人作为基金管理负责基金的投资管理活动，并在基金不足以清偿其债务时对基金的债务承担无限连带责任。（）

41、（2013年）【】【例题2·多选题】下列有关基金募集的表述中，不符合法律制度规定的有（）。17公开募集基金非公开募集基金投资者资格不限于投资者投资者投资者人数不得超过200人分配和风险承担由基金份额持有人按其所持基金份额享受、承担由基金合同约定基金管理人由基金管理公司或者经国务院 监督管理机构按照规定核准的其他机构担任按照基金合同约定，非公开募集基金可以由 部分基金份额持有人 作为基金管理人负责 基金的投资管理活动， 并在基金不足以 清偿其债务时对基金的债务承担无限连带责任基金托管人是否应当托管除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管托管人由依法设立的商业或者其他金融

42、机构担任A. 公开募集基金和非公开募集基金均可向公众投资者募集B. 公开募集基金和非公开募集基金均可按照约定由基金份额持有人担任基金管理人C.公开募集基金和非公开募集基金均应当委托商业担任托管人D.公开募集基金和非公开募集基金的均由基金份额持有人按其所持基金份额享受【】ABCD】（1）选项A：非公开募集基金应当向投资者募集。（2）选项B：公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者担任。（3）选项C：基金托管人不限于商业监督管理机构按照规定核准的其他机构，也可以是其他金融机构；非公开募集基金是否由基金托管人托管由基金合同约定。（4）选项D：非公开募集基金的险承担由基金合同约定。分配和风八、股票

43、的上市、暂停上市和终止上市（P159）1.股票上市（1）条件股票经监督管理机构核准已公开；公司股本总额不少于3000 万元；总数的 25以上；公司股本总额超过公开公开的达到公司4 亿元的，的比例为 10以上；公司最近 3 年无（2）申请股票上市违法行为，财务会计报告无虚假记载。，应当向所（而非中国）提出申请。2.股票暂停上市的情形上市公司有下列情形之一的，由所决定暂停其股票上市：（1）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；18（2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；（3）上市公司有违法行为；（4）上市公司最近 3 年连续亏损；（5）

44、所上市规则规定的其他情形。3.股票终止上市的情形上市公司有下列情形之一的，由所决定终止其股票上市：（1）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在期限内仍不能达到上市条件；所规定的（2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；（3）上市公司最近 3 年连续亏损，在其后 1 个年度内未能恢复；（4）上市公司解散或者被宣告；（5）【例题 1·所上市规则规定的其他情形。题】上市公司最近 3 年连续亏损，在其后 1 个年度内未能恢复的，由所决定终止其股票上市】“其后 1 个年度内未能恢复。（）（2010 年）【”。【例题 2·多选题

45、】根据所决定终止其股票上市法律制度的规定，上市公司的下列情形中，属于应当由证券的有（）。（2008 年）A.不按规定公开其财务状况，且拒绝纠正B.股本总额减至5000 万元C.最近 3 年连续亏损，在其后 1 个年度内未能恢复D.对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正【】ACD】（1）选项 AD：“且拒绝纠正”；（2）选项 C：“在其后 1 个年度内未能恢复”。九、公司债券的上市、暂停上市和终止上市1.公司债券上市的条件（1）公司债券的期限为 1 年以上；（2）公司债券实际额不少于5000 万元；（3）公司申请债券上市时应符合法定的公司债券条件。2.公司债券暂停上市的情形（1）公司有违法行为；（

46、2） 公司情况发生（3） 公司债券所募变化不符合公司债券上市条件；金不按照核准的用途使用；（4） 未按照公司债券募集办法履行义务；（5） 公司最近 2 年连续亏损。3.公司债券终止上市的情形（1）公司有违法行为，经查实后果严重的；（2） 公司情况发生（3） 公司债券所募变化不符合公司债券上市条件，在限期内未能消除的；金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的；（4） 未按照公司债券募集办法履行义务，经查实后果严重的；（5） 公司最近 2 年连续亏损，在限期内未能消除的；（6）公司解散或者被宣告的。19十、持续信息披露（P163）（一）定期报告1.披露时间（1）常规披露年度报告应当在每一个会计年

47、度结束之日起 4内，中期报告应当在每一个会计年度的上半年结束之日起 21内编制完成并披露。（2）提前披露内，季度报告应当在每个会计年度第 3、第 9结束后的定期报告披露前出现业绩泄露，或者出现业绩传闻且公司及其衍生品种出现异常波动的，上市公司应当及时披露2.业绩预告期相关财务数据。上市公司预计经营业绩发生亏损或者发生大幅变动的，应当及时进行业绩预告。3.审计年度报告中的财务会计报告应当经具有4.定期报告的“编、审、核、披”、期货相关业务资格的会计师事务所审计。公司高级管理应当及时编制定期报告草案，提请董事会审议；监事会负责审核董事会编制的定期报告；董事会负责组织定期报告的披露工作。（二）临1.

48、“告”（1）公司的经营方针和经营范围的变化；（2）公司的投资行为和的购置的决定；（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4） 公司发生（5） 公司发生债务和未能清偿到期债务的违约情况，或者发生大额赔偿责任；亏损或者损失；（6）公司生产经营的外部条件发生的变化；（7）公司的董事、1/3 以上监事或者（总）经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（8）持有公司 5以上生较大变化；的股东或者实际人，其持有或者公司的情况发（9）公司减资、合并、分立、解散及申请关闭；的决定，或者依法进入程序、被责令（10）涉及公司的、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司违法被司法机关，或者受到刑事处罚、行政处罚；公司董事、监事、高级管理（12） 新公布的（13） 董事会就违法被司法机关或者采取强制措施；、规章、行业政策可能对公司产生影响；新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议；20（14）裁决控股股东转让其所持，任一个股东所持公司 5以上被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定或者被依法限制表决权；（15）主要资产被、扣押、冻结或者被抵押、质押；（16）主要或者全部业务陷入停顿；（17） 对外提供（18） 获得大额担保；补贴等可能对