农商银行市场风险分析对策研究方案以北京农商行为例

1、 农商银行市场风险分析对策研究以农商行为例学生某：学 号：班 级：课程教师：附件1：非试卷笔试类课程考核评分表城市学院 经管 学部非试卷笔试类课程考核评分表 2015-2016 学年第 1 学期课程名称： 风险管理 考核环节： 期末考核 学生某： 学 号：_ _ 考核题目：序号评分细则（每行对应得分点及满分分值）得分1字数达到规定要求，格式符合规X（20分）2论文逻辑结构合理，层次清晰（30分）3行文流畅，综合分析问题能力强（30分）4PPT展示中，态度认真，条理清晰（20分）5678总分评语（需说明的情况）：注 ：请选择填写：期末考核、阶段考核。教师签字：年 月 日摘要在利率、汇率的市场化快

2、速推进中，农商银行不得不面对各种利率与汇率的风险。而在国内，利率和汇率一直以来处于较低的市场化水平，因而农商银行所承载的市场风险压力较小，更多侧重于信用类风险的管控，而对市场风险的管控则重视度较差，几乎不予关注。当下，市场风险成为国际金融界内的重要风险之一，农商银行也亟需将此类风险归入需要管控应对的金融类风险之中。本文针对农商行的利率和汇率风险展开深入探究，对农商行的市场风险的管理实情予以分析，结合国外农商银行管理市场风险的成功经验，提出了农商行可行性市场风险的管理策略。关键词：农商行；风险管理；利率市场化；汇率市场化；对策；目 录一、绪论2二、研究背景2（一）国际背景2（二）国内背景2三、农

3、商行风险管理现状3（一）农商行利率风险管理现况3（二）农商行汇率风险管理现状4四、国外农商银行市场风险管理方法借鉴-花旗银行、三菱和瑞穗集团4（一）完善的组织结构和职责体系4（二）规X的市场风险管控政策和程序4（三）不同的市场风险计量方法与工具5五、关于农商行市场风险管理体系的合理构建5（一）针对各风险特性实施分层的差别化管理6（二）做实操作风险防控机制6（三）准确把握现阶段市场风险的特性6（四）探索积极主动的组合风险管理7六、结语7参考文献8一、绪论市场风险管理是银行的表内业务、表外业务，因市场中的价格不良动态而出现损失的风险，如利率、汇率、股票、成品价格层面的不利变动等。由其内涵可知，市场

4、风险管理的异同性集中表象在风险来源上的差异，即此种风险是因市场的价格变动而生成，信用风险的生成是源于交易对方，操作风险的生成则源于内部管理 杜姝一.我国中长期外债市场风险分析及管理J.金融经济，2007，(6) :39- 41.。所以，市场风险管理在体系构建上有突显的异同性，那么在构建此类风险管理体系时就需对其风险管理特质予以侧重考量，同时确保全面风险管理框架的各体系间高度统一、一致。农商行风险监管起步较晚，面临对风险管理意识的认识存在偏差、风险监管体系不全以及风险监管基础较弱等诸多问题。因此要深入研究需要从提高农商行风险监管水平角度出发，需要从内部和外部监管两面采取有效措施及方法，建立相关有

5、效风险的监管体系，并与国际银行业接轨，建立符合能够符合国情的商业银行操作风险监管模式。二、研究背景（一）国际背景银行的全面风险管理是在1988年所订立的巴塞尔新资本协议（BASEL ）中给出，但并未对市场风险予以考虑。但在银行逐项业务的拓展和发展中，市场风险问题更为凸显，所以巴塞尔委员会在1996年下发关于市场风险管理的补充规定后，于1998年公布了有效银行监管的核心原则，在2001年出台了以风险管理全面化为核心的BASEL 草案，将农商银行各类信用、操作、市场层面的风险归入其中 陈忠阳.衍生金融工具与风险管理J.经济研究参考，2001，(44) :39- 44。从上述BASEL 的演化历程可

6、知，农商银行的各种产品、供给的服务呈现繁杂化的特点，而其风险管理也需与时俱进不能囿于信贷风险的传统管控之中，需对市场、操作上的风险管理予以侧重。而且，银行所面对的风险是交错关联的，即信用风险、操作风险、市场风险会单一或同时作用于相同的产品或业务，如法国的兴业银行中的某一类风险所致的巨额亏损是由多种风险共同引起。所以，从监管和实际所需层面看，市场风险管理体系的健全化、全面化成为农商银行实施风险管理的重中之重。（二）国内背景1.利率和汇率的改革步伐加快我国对利率市场化改革于1993年就以初步确立，并对对多种利率放宽管制；如银行同产业间的拆借利率、国债市场的回购利率、农商银行贷、存款利率限额等。而对

7、于汇率的改革也同步运行，如1994年以市场供需为基础所实施的外汇体制变革，构建了可管理单一化、浮动化的汇率机制。人民币汇率从2005 年的7 月21 号起，在市场供需基础上，参考一篮子货币作出调节。由上可知，利率的调整趋于频繁化、汇率也趋于持续性的升值，而这些都使我国对市场风险管理薄弱的各大农商银行陷入利率和汇率的风险包围之中 美菲利普乔瑞。陈跃等译。风险价值VAR(第二版)M.:某，2005.。2.与市场风险监管相关的规章制度相继出台我国农商银行现存状况是专业人才极度匮乏、市场风险的管理水平较低。银监会遵照新巴塞尔协议所定标准下发了市场风险的监管性文件，如同农商银行有关的资本充足率管理方式、

8、市场风险管理指引等，用以对国内银行市场风险管理的意识提升和水平提高。三、农商行风险管理现状（一）发展历程农商行于2009年商务中心支行爆出4.6亿元的按揭诈骗大案。涉案的华鼎公司凭借假证件和印章非法向银行骗取巨额贷款。农商行由于骗贷额度巨大，商务中心区支行正副行长等八人接受司法机关调查。而且此时也出现数亿亏损，员工工资被普降20%，信贷业务全部叫停。农信社2005年改成农商行，是国内农信社改革的首批试点。但由于竞争激烈城市业务，农商行本身是小银行，因此，能拿到的好项目少，业务增长速度慢。通常是在四大或股份制银行无法通过的项目，才会主动找到农商行做信贷的。很多支行行长在农商行激进的考核政策之下，

9、放松审核信贷风险并且积极接单。这些案件多是发生在内外勾结、责任缺失和脱离制度约束的情形下，对银行构成极大威胁，因此需要深入研究。在金融案件的发生后，银监会也采取加强对案件主要负责人的责任认定和处理，从银行业金融机构的发案情况出发，不仅依法调整该机构董事会通过的全年经营规划并且依法提高核资本充足率，而且对于情节严重和整改不力的，当年停批新设分支机构或网点，不得到海外从事任何扩展业务，同时实行双线问责，上追两级，重大案件向中组部很容财政部等部门和单位进行通报。近几年来，农商行明显强化风险管理，通过加强贷款催收，加大不良贷款清收处置力度等措施，在商业银行X围内实行统一标准的信贷评估模式,实行统一的信

10、贷营销管理，不良贷款比率持续下降，进一步改善信贷资产质量。数据显示，在银行业不良出现持续“双升”的情况下，农商行却逆势出现“双降”。农商行于2015年4月发布的年报显示，该行去年实现净利润50.45亿元，同比增加12.29亿元，增长32.22%；资产利润率达到1.02%，比上年提高0.16个百分点。在银行业不良贷款余额和不良贷款率普遍“双升”的情况下，农商行却逆势出现了不良“双降”。数据显示，农商行去年末不良贷款余额为26.08亿元，同比减少35.7%；不良贷款率为0.99%，同比下降0.72个百分点。该行已基本化解历史遗留一系列问题。董事会数据报告也表明，正积极筹备IPO。（二）农商行利率风

11、险管理现况农商行因当下现行的利率体制特性，而在存贷款上有较大的利差盈利，即“贷款利率管下限、存款利率管上限”体制使得银行利率风险指数较低。这也造成银行将存款的吸纳定为运营核心，而对利率的风险管理予以忽略，敏感性较弱。近几年人民币的存款利率频频调整，仅在2007年上调人民币存款利率多达六次，上调存款准备金利率多达十次。尽管在接下来的2008年中，利率的调整更加审慎化且多以法定准备金率的调整为主，借此对金融机构的流动性影响和作用。但在该年年底全球性的金融危机爆发，使得利率调整成为国家应对金融、经济危机的关键举措。而且为对经济的走势予以调整，有着货币政策特性的利率将成为宏观层面的调控工具。而这种动态

12、化的利率将使得农商银行承载更多的利率风险，同时对其管理也有更高的不确定性。伴随利率市场化的推进，农商行将面对更高的利率风险指数。其实质性风险的生成可源于外围要素如国内外的政治层面的变动、经济的不景气、金融的市场动荡、国际上的利率改变等，这些变动会对市场的利率水平有作用力，使农商行遭到冲击；而内属要素也可诱发风险，如资产的负债失衡结构、决策失误的利率管理、体系的缺失等。（三）农商行汇率风险管理现状农商行在国内运行固定汇率时间较长的背景下，对汇率风险认知不到位，在业务运营和风险管理上存有较大的技能和经验缺失。因而外汇风险管理有较多纰漏之处,突出表象为：第一，银行监管风险者的能力低、能效差。部分农商

13、银行高层管理和董事长对汇率风险管理知识、技能不能熟练掌握，对本行的汇率风险实情、外汇敞口头水平不能清楚认知，难以对汇率风险订立高效的管控策略和健全的管理体系；第二，侧重与业务指标的完成，对风险管理极为忽略，对汇率风险的管控认知存有较大的空白，对汇率的动态变更往往无所适从，难以胜任；第三，外汇风险的管理程序和政策不健全，执行能效差，专业化的汇率风险管控缺失，对此类风险的测算、防X未有专人负责；第四，汇率风险的计量、监测、识别、管控水平较低，监测方法针对性较差，计量方法和工具落后；第五，对汇率风险的内控能效低，部分银行未设独立化的监管机制 艾迪·凯德.银行风险管理M.王松奇，X云峰等译.

14、:中国金融，2004.。四、国外农商银行市场风险管理方法借鉴-花旗银行、三菱和瑞穗集团当下，市场风险愈发凸显，我国农商银行亟需对市场风险实施高效管控，因而可积极借鉴国外银行在此类风险管理中的成功经验。（一）完善的组织结构和职责体系明确董事会、高管层、市场风险管控部门、业务运营同市场风险关联部门的各项职责；控制市场风险部门、业务运营中承担风险的部门都有较高的独立性，可从全方位对市场风险予以管控，并将独立性的控制报告上交给董事会、高管层。同时筹备对市场风险有较高管控能效的人、物力资源。在大部分国际银行中，设有资产管理委员会对利率和汇率风险专项管控，并由资产负债管理机构独立担当各项风险管理的执行和落

15、实。而该委员会不仅是利率和汇率风险控制的决策部门，同时也可确立银行资产的负债表结构、市场风险敞口政策等，（二）规X的市场风险管控政策和程序国际性农商银行在非交易组合的市场风险的定义、测量、限定和报告上有统一的配套标准，可确保业务的统一性、方法的稳定性、风险的透明性。同时，市场风险的各项管控程序和政策需同改行的业务特性、规模、风险等相匹配，同业务总发展规划、管理力、资本实力、担负的风险总水平相吻合，且同所处地域的银行监管机构所定的管控指标相符合。每一业务都需在市场风险的独立管理部门审查批复，而业务机构要确保所担负的市场风险职责落实，并使其在限定额度X畴之内。银行订立风险控制的政策和程序需结合业务

16、特性和部门特性，确保一致统一性的同时更有针对。如银行可因市场风险的差异化而订立与其对应的风险控制程序和政策。（三）不同的市场风险计量方法与工具农商银行在对银行、交易账户中差异化的市场风险计量时，可用多种模型和方法测算。国际性的银行多用表内调节、表外对冲的管理方式，并在计量中运用缺口分析、外汇敞口分析、情景分析等以及内部模式来测算风险价值。每一市场风险的计量法都有优势和欠缺，国外农商银行对其欠缺多以压力测试等分析来做补充，即用依照本行业务特性和市场来设定的压力情境、银监主管部门的压力情境做压力测试，将测算结果作为市场风险突发时的应对依据，并对应急方案定期审察、测算和优化。现如今花旗银行在风险计量

17、中使用了敏感性分析、VAR、压力测试等，构建本行专属的市场风险额度体系，内有计量、管控、业务构建、市场风险管理审批等 巴塞尔银行监管委员会.利率风险管理与监管原则J.王森译.中国金融，2005，(3):30-32.。而日本的瑞穗集团在对市场风险予以管理时用置信区间是一天99 %VAR 工具为主、辅以压力测试。东京的三菱银行对市场价值的变动、估算，市场风险的监管中运用了VAR 技术，并用协方差矩阵和方差矩阵模型对整体的VAR计量，结合风险各因子的关联性，以及情境分析、模拟法等对非线性期权风险予以估测，得出市场总风险的情形，并对其做压力测算、事后检查管理。五、关于农商行市场风险管理体系的合理构建依

18、托上述所列举国内2009年的商业银行案例所存在的问题，首先，要提高商业银行的竞争力，光靠自我打拼肯定能力有限，必须依靠外部合作才能获得稳定持久的发展，因此农商行必须加强与三农、政府部门以及其他金融机构三方面的合作。农商行在市场风险管理上的水平较低，需从此次金融危机中汲取教训，构建市场风险管理的健全化、整合化体系。当下，农商行即受利率双轨制等尾部制度约制，也受到内部资金定价模式等内部技术束缚，所以其在市场风险层面有自属特性，不可生硬照搬国际银行经验。（一）针对各风险特性实施分层的差别化管理结合农商行的实际状况，其风险管理需侧重如下几点：第一是市场中的资产负债风险。银行账户的利率缺口和外汇敞口是管

19、理重心所在，在对融资流动性风险防X、风险可管控的前提下，实现本外币期息差收益最高。第二是市场交易组合的风险。操作风险、组合风险、防X系统性是其核心，其中交易者的违规所致的组合件亏损尤为关键。需设立止损机制对超出银行风险容忍X畴的事件予以防X；并构建各个层面、环节、重复性的管控机制。第三是农商行市场单笔业务的风险。风险抵补是其核心：首先可将风险未来可能的变动以风险定价的方式转移；其次是用利率风险准备金、调整估值、调整交易对手信用风险CVA等拨备方式，来削弱风险震荡造成的收益影响；最后以交易合约条例排布、结构简单的衍生交易等风险对冲方式，实现套期和保值 Fry ，M J . ，1980 ，“Sav

20、ing ， Investment and Growth ， and the Cost of Financial Repression”，WorldDevelopment ，Aug.。（二）做实操作风险防控机制农商行在交易业务层面的操作风险管控存有普遍化的缺失，因而可从如下层面入手：第一推行独立价格验证和审查。确立交易部位之外的独立机构对金融各项工具的估测予以统一审查，其审查项目有估值方法、用于估值的市场参数是否一致、合理等，同时积极研发价格审核体系。第二，对交易授权的合理、限度予以保障。交易业务的授权需同交易者的能力、素养想匹配，做到大权集中、小权分散、分权不放人、有效制衡和控权。第三，监察督

21、管落实到位。构建流程监察复核制，遵照市场中的自营、业务投资、理财等模式特性，对业务风险环节做流程监察和复核，实现端对端的全面管控，并实施根因（RootCauseAnalysis）分析。第四，交易员的行为管理。对交易员实施准入和自作认证制，订立交易异常行为辨识、管控机制，对其行为及时排察 沈滨,骆峰.我国商业银行市场风险管理模式研究J.某社会科学.2007年01期。（三）准确把握现阶段市场风险的特性农商行处于转轨阶段，因而既有利率受限定的存贷款资产，也有市场化利率的债券投资类资产。这使得市场风险管理难上加难。从运营管理层面看，市场风险形态处于变动之中。一方面是背对背平盘模式在代客衍生交易业务的运

22、用，使得市场风险演化为教育对手风险。近年银行所大力推行的外汇买卖、贵金属、人民币利率互换交易中，市场风险的累积量巨大 李晓宇,孙万松,X凯.我国商业银行市场风险管理体系构建研究J.管理现代化.2006年01期。而背对背平盘模式中，银行不仅担负交易对手的偿付力影响，同时也因市场因素动荡引起的未来双方交割额度而风险巨大。另一层面是在批量化的商品融资中的自偿性结构安排，使得市场风险演化为借款方的信用风险。近年稀土、金属、农产品的价格振幅较大，促使以融资方式转化市场风险。因而对此类新动态和形态改变，亟需整体识别和有效管控。（四）探索积极主动的组合风险管理组合农商行风险管理的重心是实施分散化处理，即在各个区域、各个对象将合理调配资产组合，以期在较小的波动中获得最大收益，同时对系统性的风险有效防控。实现组合风险管理的高效性，就需落实如下内容：首先对投资的政策、策略从行业、产品、国别等层面予以科学确立，避免方向选择失误发生；其次对风险、资本、获益间的综合化平衡以组合限额的安排来实现，对集中化的风险予以防X，缩减顺周期效应 高喜燕.对商业银行汇率风险管理问题的思考