新编财务管理-学习情境一

1、 新新 编编 财财 务务 管管 理理（第五版）（第五版）大连理工大学出版社大连理工大学出版社目录目录学习情境一学习情境一 财务管理基本认知财务管理基本认知1学习情境二学习情境二 财务管理基本技能财务管理基本技能2学习情境三学习情境三 筹资管理筹资管理34学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理 5学习情境六学习情境六 收益分配管理收益分配管理6学习情境七学习情境七 财务预算与控制财务预算与控制7学习情境八学习情境八 财务分析财务分析8学习情境四学习情境四 投资管理投资管理学习情境一学习情境一 财务管理基本认知财务管理基本认知 1学习子情境一学习子情境一财务管理目标的确定财务管理目标的确定

2、 2 【知识准备知识准备】一、企业财务活动一、企业财务活动1（一）筹资活动（一）筹资活动 所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要,筹筹措和集中所需资金的过程。措和集中所需资金的过程。（二）投资活动（二）投资活动 所谓投资是指将筹集的资金投入使用的进程所谓投资是指将筹集的资金投入使用的进程,包括包括内部使用资金和对外投放资金。内部使用资金和对外投放资金。 【知识准备知识准备】一、企业财务活动一、企业财务活动1（三）资金营运活（三）资金营运活 动动 首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时

3、还要支付工资和其他营业费用；同时还要支付工资和其他营业费用； 其次，企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金其次，企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金; 再次，如果企业现有资金不能满足经营的需要，还要采取短再次，如果企业现有资金不能满足经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金。期借款的方式来筹集所需资金。（四）资金分配活动（四）资金分配活动 广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程;而狭义的分配则仅指对利润尤其是净利润的分配。而狭义的分配则仅指对利润尤其是净利润的分配。 【知识准备知识准备】二、企业财务关系

4、二、企业财务关系1（一）企业与政府之间的财务关系（一）企业与政府之间的财务关系 政府作为社会管理者，行使政府行政职能，企业必须按照税法规定政府作为社会管理者，行使政府行政职能，企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税款。向中央和地方政府缴纳各种税款。（二）企业与投资者之间的财务关系（二）企业与投资者之间的财务关系 企业与投资者之间的财务关系是指企业的投资者向企业投入资金，企业与投资者之间的财务关系是指企业的投资者向企业投入资金，企业应向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业应向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。（三）企业与债权人之间的财务关系（三）企业与债权人之间的财务关系 企业

5、与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按借企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。 【知识准备知识准备】二、企业财务关系二、企业财务关系1（四）企业与受资者之间的财务关系（四）企业与受资者之间的财务关系 企业与受资者之间的财务关系是企业以购买股票或直接投资的形式企业与受资者之间的财务关系是企业以购买股票或直接投资的形式向其他单位投资所形成的经济关系。向其他单位投资所形成的经济关系。（五）企业与债务人之间的财务关系（五）企业与债务人之间的财务关系 企业与债务人之间

6、的财务关系指企业将其资金以购买债券、提供借企业与债务人之间的财务关系指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。（六）企业内部各单位之间的财务关系（六）企业内部各单位之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经企业内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。（七）企业与员工之间的财务关系（七）企业与员工之间的财务关系 企业与员工之间的财务关系是指企业向员工支付劳动报酬过程中所企

7、业与员工之间的财务关系是指企业向员工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。形成的经济关系。【工作任务工作任务1 1】财务管理内容的认知财务管理内容的认知一、财务管理的概念一、财务管理的概念1 企业财务管理是研究一个企业如何组织财务活动企业财务管理是研究一个企业如何组织财务活动、协调财务关系、提高财务效率的学科。财务管理是、协调财务关系、提高财务效率的学科。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是组织企业管理的一个组成部分，它是组织企业财务活动企业财务活动，处理处理财务关系财务关系的一项经济管理工作。的一项经济管理工作。 从财务管理活动的内容划分，主要分为筹资管理、从财务管理活动的内容划分，主要分为

8、筹资管理、投资管理和股利分配管理等；投资管理和股利分配管理等；资金分配资金筹集供应投资生产资金营运生产资金营运销售资金营运资金运动图资金运动图1【工作任务工作任务1 1】财务管理内容的认知财务管理内容的认知二、财务管理的内容二、财务管理的内容1 筹资管理筹资管理 筹资管理就是分析研究企业如何以较少的代价筹集到足够的资金，筹资管理就是分析研究企业如何以较少的代价筹集到足够的资金，以满足企业生产经营的需要。以满足企业生产经营的需要。 投资管理投资管理 企业的投资既可以是对内投资，也可以是对外投资；既可以是短期企业的投资既可以是对内投资，也可以是对外投资；既可以是短期投资，也可以是长期投资。投资管理

9、就是分析研究企业如何选择最合理投资，也可以是长期投资。投资管理就是分析研究企业如何选择最合理的投资方案，实现提高投资效益、控制投资风险的目的。的投资方案，实现提高投资效益、控制投资风险的目的。 股利分配管理股利分配管理 企业在进行净利润分配企业在进行净利润分配(股利分配股利分配)过程中，应兼顾股东和企业的利益，过程中，应兼顾股东和企业的利益，既要有利于企业长期稳定发展，又要有利于保障股东利益，增加企业价既要有利于企业长期稳定发展，又要有利于保障股东利益，增加企业价值。值。【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1 财务管理目标是指企业组织财务活动，处理财务财务管理目标是指

10、企业组织财务活动，处理财务关系所要达到的根本目的。它是企业目标的具体化，关系所要达到的根本目的。它是企业目标的具体化，是企业财务管理的出发点和归宿点。它决定着财务管是企业财务管理的出发点和归宿点。它决定着财务管理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总目标理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。，并且受财务管理自身特点的制约。【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1以利润最大化作为财务管理目标的原因有三：以利润最大化作为财务管理目标的原因有三： 一是，人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩一是，人类从事生产经营活动的目的是为了

11、创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利用利润这个余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡量；价值指标来衡量；二是，在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获二是，在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；利最多的企业；三是，只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财三是，只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 一、利润最大化一、利润最大化【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1以利润最大化在实践中还

12、存在以下缺点：以利润最大化在实践中还存在以下缺点： 利润最大化目标没有考虑货币时间价值。利润最大化目标没有考虑货币时间价值。 利润最大化反映创造的利润与投入的资本之间的关系。利润最大化反映创造的利润与投入的资本之间的关系。 利润最大化没有考虑风险。利润最大化没有考虑风险。 利润最大化容易导致企业的短期行为。利润最大化容易导致企业的短期行为。 一、利润最大化一、利润最大化【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1 优点：优点：把企业实现的利润额同投入的资本或股本进把企业实现的利润额同投入的资本或股本进行对比，能说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模行对比，能说明企业的盈利水

13、平，可以在不同资本规模的企业或期间进行比较，揭示其盈利水平的差异。的企业或期间进行比较，揭示其盈利水平的差异。 缺点：缺点： 1.资本利润率最大化和每股盈余最大化没有考虑资本利润率最大化和每股盈余最大化没有考虑货币时间价值货币时间价值。2.资本利润率和每股盈余仍没有考虑风险因素，资本利润率和每股盈余仍没有考虑风险因素，也不能避免企业的短期行为。也不能避免企业的短期行为。二、资本利润率最大化或每股盈余最大化二、资本利润率最大化或每股盈余最大化【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1企业价值最大化作为理财目标具有以下优点：企业价值最大化作为理财目标具有以下优点： 该目标考虑

14、了货币的时间价值和投资的风险价值。该目标考虑了货币的时间价值和投资的风险价值。 该目标反映了对企业资产保值增值的要求。该目标反映了对企业资产保值增值的要求。 该目标有利于克服企业管理上的片面性和短期行为。该目标有利于克服企业管理上的片面性和短期行为。 该目标有利于社会资源的合理配置。该目标有利于社会资源的合理配置。三、企业价值最大化三、企业价值最大化【工作任务工作任务2 2】财务管理目标的选择财务管理目标的选择1 企业价值最大化作为理财目标具有以下缺点：企业价值最大化作为理财目标具有以下缺点： 1.对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企业价值业

15、价值,但股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场但股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力，只有长期上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力，只有长期趋势才能做到这一点趋势才能做到这一点. 2.对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评估对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值才能真正确定其价值。 三、企业价值最大化三、企业价值最大化学习情境一学习情境一 财务管理基本认知财务管理基本认知 1学习子情境二学习子情境二财务管理环境分析财务管理环境分析 2 【知识准备知识准备】2 财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务管理环境又称理

16、财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件或因素的统称。的各种条件或因素的统称。 【工作任务工作任务1 1】分析财务管理环境分析财务管理环境2 一、政治环境一、政治环境 政治环境是指影响企业财务活动的政治因素。一个政治环境是指影响企业财务活动的政治因素。一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业中期、长要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业中期、长期财务规划和资金安排。期财务规划和资金安排。二、法律环境二、法律环境 1.企业组织形式企业组

17、织形式 （1）独资企业）独资企业 （2）合伙企业）合伙企业 （3）公司）公司 2.税法税法 【工作任务工作任务1 1】分析财务管理环境分析财务管理环境2 三、经济环境三、经济环境 经济环境是指影响企业进行财务活动的宏观经济经济环境是指影响企业进行财务活动的宏观经济环境因素，主要有经济周期、经济发展水平和经济政环境因素，主要有经济周期、经济发展水平和经济政策等。策等。 1.经济周期经济周期 市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。

18、循环，这种循环叫做经济周期。 2.经济发展水平经济发展水平 3.经济政策经济政策 【工作任务工作任务1 1】分析财务管理环境分析财务管理环境2 四、金融环境四、金融环境 金融环境是企业最主要的环境因素，主要包括金融机金融环境是企业最主要的环境因素，主要包括金融机构、金融市场和利息率等。构、金融市场和利息率等。 1.金融机构。金融机构。社会资金从资金供应者手中转移到资金社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多需通过金融机构。需求者手中，大多需通过金融机构。 （1）银行：银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄）银行：银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。等金融

19、业务，承担信用中介的金融机构。 （2）证券公司：分为综合类证券公司和经纪证券公）证券公司：分为综合类证券公司和经纪证券公司。司。 （3）其他金融机构：主要包括信托投资公司、保险）其他金融机构：主要包括信托投资公司、保险公司和租赁公司等。公司和租赁公司等。 【工作任务工作任务1 1】分析财务管理环境分析财务管理环境2 四、金融环境四、金融环境 2.金融市场金融市场 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具融通资金的市场，即兑现货币、借贷和资金融通、工具融通资金的市场，即兑现货币、借贷和资金融通、办理各种票据和进行有价证券交易活动的市场。办理

20、各种票据和进行有价证券交易活动的市场。 3.利息率利息率 利息率是利息与本金的百分比指标，简称利率。利息率是利息与本金的百分比指标，简称利率。 资金的利率通常由三部分组成：资金的利率通常由三部分组成： （1）纯利率；（）纯利率；（2）通货膨胀补偿率）通货膨胀补偿率 （3）风险报酬）风险报酬率。率。利率的一般计算公式可表示如下： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率 2 【工作任务工作任务1 1】分析财务管理环境分析财务管理环境2 五、企业组织及内部环境五、企业组织及内部环境 （一）企业管理体制和经营方式（一）企业管理体制和经营方式 （二）企业资本实力（二）企业资本实力 企业资本实力是指企业所拥有的资本总量以及与之相企业资本实力是指企业所拥有的资本总量以及与之相应的资产总量。应的资产总量