财务管理公式

1、中级会计职称考试常用公式1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P(1+i*n)3、单利现值：P=F/(1+i*n)4、复利终值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n)5、复利现值：P=F*(1+i)-n或：F(P/F，i，n)6、普通年金终值：F=A(1+i)n-1/i或：A(F/A，i，n)7、年偿债基金：A=F*i/(1+i)或：F(A/F，i，n)8、普通年金现值：P=A1-(1+i)-n/i或：A(P/A，i，n)9、年资本回收额：A=Pi/1-(1+i)-n或：P(A/P，i，n)10、即付年金的终值：F=A(1+i)(n+1)-1/i-1或：A(F/A，i，n+1)-111

2、、即付年金的现值：P=A1-(1+i)-(n-1)/i+1或：A(P/A，i，n-1)+112、递延年金现值：第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。P=A1-(1+i)-(m+n)/i-1-(1+i)-m/i或：A(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A1-(1+i)-n/i*(1+i)-m或：A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A(1+i)n-1/I*(1+i)-(n+m)或：A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m)13、永续年金现

3、值：P=A/i14、折现率：i=(F/p)1/n-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+(1-)/(1-2)*(i2-i1)15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1式中：r为名义利率;m为年复利次数16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：(P49)18、方差：(P50)19、标准方差：(P50)20、标准离差率：V=/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比*销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比*销售的变动额-销售净利率*收益留存比率

4、*预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值：V=(P-E)*N注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率。第二章1、单期资产的收益率利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差（随机结果期望值）2×概率（P26）3、标准方差方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、必

5、要收益率无风险收益率+风险收益率8、风险收益率风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率无风险收益率+b×V无风险收益率+×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）市场风险溢酬，即斜率第三章：P现值、F终值、A年金10、单利现值PF/（1+n×i）单利终值FP×（1+n×i）二者互为倒数11、复利现值PF/（1+i）nF（P/F，i，n）求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）nP（F/P，i，n）13、年金终值FA（F/A，i，n）偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值

6、PA（P/A，i，n）资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值FA（F/A，i，n+1）-1年金终值期数+1系数-116、即付年金现值PA（P/A，i，n-1）+1年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F?A（F/A，i，n）n表示A的个数18、递延年金现值PA（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金PA/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i最小比+（中小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i最小比+（大中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率（1+名义/次数）次数-1股票计算：

7、22、本期收益率年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率持有期收益率/持有年限24、超过一年各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值股息/报酬率永续年金26、股利固定增长价值第一年股利/（报酬率增长率）债券计算：27、债券估价每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本面值单利本利和的复利现值29、零利率面值的复利现值30、本期收益率年利息/买入价31、不超过持有期收益率（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息（到期额或卖出

8、价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值固定资产投资+资本化利息35、建设投资固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资建设投资+流动资产投资37、项目总投资原始投资+资本化利息项目总投资固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数该年流动资产需用数该年流动负债需用数39、流动资金投资额本年流动资金需用数截至上年的流动资金投资额本年流动资金需用数上年流动资金需用数40、经营成本外购原材料+工资福利+修理费+其他费用不包括财务费用的总成本

9、费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量增加的息税前利润（1

10、-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值NCF0+净现金流量的年金现值55

11、、终点有回收，净现值NCF0+净现金流量n1的年金现值+净现金流量?n的复利现值或NCF0+净现金流量?n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或1+净现值率57、（P/A，IRR，n）原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动第五章：58、基金单位净值基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率（年末持有份数

12、×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）（年末年初）/年初62、认股权证价值（股票市价认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值（附权股票市价新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值（除权股票市价新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率债券面值/转换价格股票数/可转换债券数66、转换价格债券面值/转换比率第六章：现金管理：67、机会成本现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量?Q=2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相

13、关成本?TC2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本Q/2×利率72、有价证券交易次数需要量/Q73、有价证券交易间隔期360/次数74、分散收帐收益净额（分散前应收投资分散后应收投资）×综合资金成本率增加费用小于?0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量?Q2

14、×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本?T2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金?W进货单价×Q/281、最佳进货批次?N进货量/Q82、存货相关总成本进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×（储存+缺货）/缺货成本（开平方）85、平均缺货量允许缺货进货批量×（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量?Q×缺货在下；平均量

15、储存在上86、再订货点每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入×收入增加值-自留资金91、资金习性函数?ya+bx92、高低点法：b（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合?P179页例题中的表格和数字来记忆a（x2y-xxy）/nx2-（x）

16、2b（nxy-x2y）/nx2-（x）2注意，a、b的分子一样（y-na）/x普通股筹资：94、规定股利筹资成本每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）+增长率96、资本资产定价模型?K无风险收益率+（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法?K无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用

17、即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率利息/（贷款金额利息）104、加息贷款实际利率贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本折扣百分比/1折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献?M销售收入?px变动成本?bx单位边际贡献?m×产销量?x108、息税前利润?EBIT边际贡献?M-固定成本?a固定成本和变动成本中不应包括利

18、息费用109、经营杠杆M/EBITM/（Ma）110、财务杠杆EBIT/（EBIT-利息?I）111、复合杠杆经营杠杆×财务杠杆M/（EBITI融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材?P229例?8-12113、每股利润无差别点公式EBIT加线（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式?95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算固定成本预算+（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入预计单价×预计销售量118、预计销项税额预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算