现金管理和存货管理.docx

1、现金管理【考点1持有现金的动机企业持有现金的动机主要有以下三种:(1) 交易性动机。企业持有现金是为了满足日常生产经营的需要， 企业在生产经营过程中需要购买原材料,支付各种成本费用,为了满 足这种要求，企业应持有一定数量的现金。(2) 预防性动机。企业在现金管理时，要考虑到可能出现的意外情 况，应准备一定的预防性现金。确定预防性需求的现金数额时，需考 虑以下因素:企业愿冒现金短缺风险的程度；企业预测现金收支 可靠的程度；企业临时融资的能力。(3) 投机性动机。企业进行投机性的资本运作通常都是临时性的， 捕捉某些转瞬即逝的机会。为满足投机性需要的现金储备是企业确定 现金余额时所需考虑的次要因素，

2、其持有量的大小往往与金融市场的 投资机会和企业管理层的风险偏好有关。【提示】针对企业持有现金的动机,可以看出,预防性动机和投机性 动机持有的现金对于企业来讲不容易确定，现金管理主要指交易性现 金的管理,其管理目标为：(1)在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量1=1(2 )加快现金的周转速度。B类:金额占到存货总金额的20%左右，品种数量占存货总量的20% 左右的商品。C类：金额占到存货总金额的10%左右，而品种数量占到存货总量 的70%以上的商品。2. ABC管理原则A类商品品种少，但资金的投入量极大,应作为日常控制的重点，在 管理方面,应按品种严格控制,逐项核定经济进货批量，经常检查并 掌

3、握库存动态，对每种存货的收、发、存都要做详细记录、定期盘点， 努力加快资金的周转速度。C类商品品种繁多,但资金的投入量极少，不必花费太多精力去管理, 其管理质量无关大局，只需按总额控制。B类商品介于A类与C类之间，可作为一般控制的商品，适当顾及, 按类控制。(三)适时制存货管理适时制(JIT )存货管理强调的是"只在需要的时间、按需要的量、生产需要的产品",以期通过减少存货来降低成本，实现获取利润的目标，因此，零存货是JIT存货管理的最高目标。通过均衡生产来实 现零库存是JIT存货管理的核心内容。考点2最佳现金持有量的确定方法存货模式假设条件：(1) 公司的现金流入量是稳定

4、并且可以预测的；(2) 公司的现金流出量是稳定并且可以预测的；(3) 在预测期内，公司的现金需求量是一定的；(4) 在预测期内，公司不能发生现金短缺,并且可以出售有价证券 来补充现金。1. 计算公式:C=持有成本+转换成本式中，C表示持有现金总成本。最佳现金持有量是使持有现金总成本最低的现金持有量。(1) 持有成本。持有成本是由于持有现金损失了其他投资机会而发 生损失，它与现金持有量成正比。持有成本二平均现金持有量x有价证券的报酬率=Q/2 x R式中，Q表示现金持有量；R表示有价证券的报酬率。(2) 转换成本。转换成本,是将有价证券转换成现金发生的手续费 等开支,它与转换次数成正比，与现金的

5、持有量成反比。转换成本二 转换次数X每次转换的交易成本二T/QxF ,式中，T表示全年现金需 求总量；F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。当持有成本与转换成本相等时，相关总成本最低,此时的持有量即为 最佳持有量。由此可以得出：Q/2xR=T/QxF埒Q* =【考点3】现金收支日常管理(-)现金周转期现金周转期是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段,它等于 经营周期减去应付账款周转期。提示1企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现 金为止的时期。其中,从收到原材料,加工原材料,形成产成品,到 将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客 支付的货款的这一

6、时期，称为应收账款周转期。企业购买原材料往往 不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。【提示2如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造 与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账 款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。(二)收款管理收款成本收款成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用(如银行手续费) 及第三方处理费用或清算相关费用。在获得资金之前，在途收款项目 使企业无法利用这些资金，也会产生机会成本。1. 收款浮动期收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期 主要有下列三种类型：(1) 邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款

7、人或收款人的处理系统 收到支票的时间间隔；(2) 处理浮动期：支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回 现金所花的时间；(3) 结算浮动期：通过银行系统进行支票结算所需的时间。(=)付款管理现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。当然,这种 延缓必须是合理合法的。1. 使用现金浮游量;推迟应付款的支付；2. 改进员工工资支付模式；争取现金流出与现金流入同步；3. 使用零余额账户。【知识点】存货管理存货管理【考点1存货管理 存货管理目标为：合理确定存货量，在保证生产的前提下尽量减少存 货；加强存货的日常控制，加快存货的周转速度。【考点2】存货的成本取得成本指为取得某种存货而支出的成本

8、，通常用TCa来表示。其 又分为订货成本和购置成本。1. 订货成本订货成本指取得订单的成本。订货成本中有一部分与订货次数无关, 称为订货的固定成本，用F1表示；另一部分与订货次数有关，称为订货的变动成本。每次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货年需要量D与每次进货量Q之商。订货成本的计算公式为:订贷成本=Fj + K购置成本指为购买存货本身所支出的成本，即存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。购置成本二DU （U表示单价）TClF萼 K + DU（二）储存成本 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利 息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等，通常用TCc来

9、 表示。储存成本=固定储存成本+变动储存成本TCc = F2 + ?Kc其中：F2 :固定储存成本Kc :单位变动储存成本（=）缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失,用TCs表示。【提示】如果以TC来表示储备存货的总成本,它的计算公式为:TC = L +总 K + DU + Fz+?Kc + TCs企业存货的最优化,就是使企业存货总成本TC值最小。【考点3】经济订货基本模型经济订货批量的概念:能够使存货的相关总成本达到最低点的进货 数量。1. 经济订货基本模型的假设:(1) 存货总需求量是已知常数(2) 订货提前期是常数(3) 货物是一次性入库(4) 单位货物成本为常数，无批量折扣(

10、5) 库存储存成本与库存水平呈线性关系(6) 货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响(7 )不允许缺货,即无缺货成本。2. 计算公式:根据上述假设，前述的总成本公式可以简化为：TC = L + * K+DU + Fz + Kc?当Fl、K、D、U、F2、Kc为常数时，TC的大小取决于Q。为了求出TC的极小值，对其进行求导演算，可以得出经济订货基本模型，公式如下:EOQ =2DK式中：EOQ经济订货批量;D存货年需要量；K每次订货的变动成本；Kc单位变动储存成本。【其他有关结论】 每年最佳订货次数二存货年需求总量/经济订货批量 最佳订货周期（年）二1/每年最佳订货次数 由于存货是陆续耗用的，所以: 经济订货量平均占用资金=经济订货量/2 x存货单价当Fl、K、D、U、F2、Kc为常数时:D Q 与批量相关的存货总成本=变动订货成本+变动储存成本芸阶知将EOQ的计算公式代入上式，可得到:J2KD&与经济订货批量相关的存货总成本TC （ EOQ ）=J2KD&/2在经济订货批量下,变动订货成本二变动储存成本二【考点4】存货的日常控制（一）归口分级控制法归口分级控制法是传统的存货日常管理的基本方法。该方法按存货归 属的部门，按资金控制的级别进行控制，实质上是一种强化经济责任 制的做法。（二）ABC控制法1=11=1A