东风汽车2010学年财务分析

1、、公司简介东风汽车股份有限公司（股票代码：600006，股票简称：东风汽车）是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的和轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，1999年7月27日在上海证券交易所挂牌上市。2003年东风汽车公司和日本日产汽车公司全面、深度合作，组建国内汽车行业最大的合资公司东风汽车有限公司，东风汽车股份有限公司的控股股东变更为东风汽车有限公司。公司经营范围为：汽车（小轿车除外）、汽车发动机及零部件、铸件的开发、设计、生产、销售；机械加工、汽车修理及技术咨询服务。公司总部位于湖北省武汉市经济

2、技术开发区创业路136号。东风汽车股份有限公司现主要由汽车分公司、铸造分公司、车厢分公司、常州东风汽车有限公司四个分公司，工程车、海外、特种车三个事业部，常州东风汽车销售有限公司、东风襄樊专用汽车有限公司、上海嘉华投资有限公司、东风（湖北）工程机械有限公司、襄樊东裕立胜汽车销售公司、东风襄樊物流工贸有限公司、武汉东风汽车对外贸易有限公司、郑州日产汽车销售有限公司、东风襄樊旅行车有限公司、常州东风汽车有限公司等15家控股子公司和一家合营公司、三家联营公司等组成，事业布局武汉、襄樊、十堰、郑州、常州。东风系列轻型商用车，产销量处于行业第二。截至2010年11月6日，东风股份汽车分公司今年累计生产汽

3、车126142辆份，全面超额完成了东风股份年初预定的12.5万辆份生产目标。主要产品有：1、东风小霸王、东风多利卡、东风金霸、东风康霸、东风之星、东风金刚、东风劲诺等东风品牌轻型卡车；2、东风御轩、奥丁、NISSAN帕拉丁等MPVSUV3、东风、NISSAN双品牌下的汽油、柴油皮卡；4、东风莲花、东风快车等客车及其客车底盘；5、东风康明斯B、C、L、Z系列发动机；6、东风梅花铸件二、行业分析【所属行业】汽车制造业【截止日期】2011-09-30和行业指标对比1111代码丨简称11111111111总股本1实际流1总资产1排1主营收入1排1T净利润|排|1名|增长率|名|1（亿股）丨通A殳|（亿

4、元）1名1（亿元）11东风汽车11|20.00|120.0011|200.55|511|161.1211|7|-42.27|13|1行业平均114.62|12.43|222.32|238.47|-11.03|丨该股相对平均值%111|36.84|160.881|-9.79|11|-32.4411|283.36|1|东风汽车总资产200.55亿元,比行业均值低21,77亿元，在行业中排名第五位；营业务收入161.12亿元，比行业平均值低76.35亿元，在行业中排名第七位；净利润增长-42.27%，而行业平均值为-11.03%，在行业中排名第三十位。1111代码丨简称111111111销售毛利|排

5、|销售净利|排|净资产收|排|每股收|排|1111率（）|名|率（）1名|益率（%）1名丨益（元）|,I名|11东风汽车11|11.081|16|111.93|1511|5.231I|13|0.16|14|1行业平均114.56|2.86|7.201|0.40|丨该股相对平均值%11|-23.901|1-32.61|11|-27.3511|-60.84|1|J东风汽车销售毛利率为11.08%,比行业平均值低3.48%,该股相对平均值为-23.90%，在行业中排名16位；销售毛利率是1.93%,比行业均值，0.93%（近一个百分点），该股相对平均值-32.61%，在行业中排名15；净资产收益率为

6、5.23%,比行业均值低1.97%（近两个百分点）；每股收益0.16元，比行业均值低0.24元，该股相对平均值-60.84%，在行业中排名14位。综上，汽车制造业整体上不景气，汽车发展速度较前几年有所放缓。在整个行业中东风汽车的各项绝对指标都低于行业平均值。因此，东风汽车的状况不是很好。三、资产负债表分析合并资产负债表编制单位：东风汽车股份有限公司2010年12月31日单位：元币种：人民币资产行次期末余额期初余额负债及所有者权益行次期末余额期初余额流动资产：流动负债：货币资金14,031,582,337.544,591,707,566.05短期借款3116,769,408.14181,088,

7、424.38交易性金融资产2237,310.0053,458.54应付票据324,577,631,907.393,178,703,411.56应收票据35,040,620,287.642,453,065,145.49应付账款334,686,439,558.163,507,077,901.94应收账款4707,546,572.64470,031,156.56预收款项34745,241,323.99551,844,346.01预付账款5276,058,728.38217,365,880.71应付职工薪酬35225,926,378.72134,529,677.23应收利息69,425,203.892

8、,330,314.98应交税费36170,770,148.88-69,736,352.16应收股利7163,091.140.00应付利息37405,374.53其他应收款889,596,305.72102,792,138.20应付股利38存货92,725,024,713.472,525,746,631.03其他应付款39972,900,406.36626,985,319.61一年内到期的非流动资产10一年内到期的非流动负债40其他流动资产11其他流动负债41流动资产合计1212,880,254,550.4210,363,092,291.56流动负债合计4211,395,679,131.648,

9、110,898,103.10非流动资产：非流动负债：可供岀售金融资产13103,450,000.0070,050,000.00长期借款43持有至到期投资14应付债券44长期股权投资151,439,754,319.21848,359,323.48长期应付款45投资性房地产1620,373,898.0021,240,704.51专项应付款4666,932.00固定资产172,863,077,005.092,130,369,628.90预计负债4741,665,482.4625,581,242.51在建工程18541,032,205.78631,169,512.71递延所得税负债4832,878,9

10、15.8627,077,253.59工程物资19其他非流动负债4988,815,944.7537,661,013.67固定资产清理203,742,884.244,065,323.11非流动负债合计50163,360,343.0790,386,441.77生产性生物资产21负债合计5111,559,039,474.718,201,284,544.87油气资产22所有者权益：无形资产23419,064,014.07430,094,795.03实收资本522,000,000,000.002,000,000,000.00开发支岀2468,082,315.6119,882,675.96资本公积53710

11、,438,857.73684,647,601.57商誉25309,868,490.50309,868,490.50盈余公积54676,550,652.97623,703,452.76长期待摊费用26507,488.88456,400.00未分配利润552,505,708,621.012,109,219,891.04递延所得税27175,067,352.06138,346,060.96归属于母公5,892,698,131.715,417,570,945.37资产司所有者权益合计其他非流动资产28少数股东权益1,372,536,917.441,348,139,716.48非流动资产合计295,94

12、4,019,973.444,603,902,915.16所有者权益合计567,265,235,049.156,765,710,661.85资产总计3018,824,274,523.8614,966,995,206.72负债和所有者权益总计5718,824,274,523.8614,966,995,206.72（一）资产负债表质量分析详见东风汽车股份有限公司2010年度财务报表附注（五、合并财务报表主要项目注释）。（二）资产负债表趋势分析比较性资产负债表（资产部分）项目2010年2009年增减数增减/%趋势/%货币资金4,031,582,337.544,591,707,566.05-560,12

13、5,228.51-12.287.8交易性金融资产237,310.0053,458.54183,851.46343.91443.91应收票据5,040,620,287.642,453,065,145.492,587,555,142.15105.48205.48应收账款707,546,572.64470,031,156.56237,515,416.0850.53150.53预付账款276,058,728.38217,365,880.7158,692,847.6727127应收利息9,425,203.892,330,314.987,094,888.91304.46404.46应收股利163,091.

14、140163,091.14其他应收款89,596,305.72102,792,138.20-13,195,832.48-12.8487.16存货2,725,024,713.472,525,746,631.03199,278,082.447.89107.89流动资产合计12,880,254,550.4210,363,092,291.562,517,162,258.8624.29124.29可供岀售金融资产103,450,000.0070,050,000.0033,400,000.0047.68147.68长期股权投资1,439,754,319.21848,359,323.48591,394,99

15、5.7369.71169.71投资性房地产20,373,898.0021,240,704.51-866,806.51-4.0895.92固定资产2,863,077,005.092,130,369,628.90732,707,376.1934.39134.39在建工程541,032,205.78631,169,512.71-90,137,306.93-14.2885.72固定资产清理3,742,884.244,065,323.11-322,438.87-7.9392.07无形资产419,064,014.07430,094,795.03-11,030,780.96-2.5697.44开发支岀68,

16、082,315.6119,882,675.9648,199,639.65242.42342.42商誉309,868,490.50309,868,490.50长期待摊费用507,488.88456,400.0051,088.8811.19111.19递延所得税资产175,067,352.06138,346,060.9636,721,291.1026.54126.54非流动资产合计5,944,019,973.444,603,902,915.161,340,117,058.2829.11129.11资产总计18,824,274,523.8614,966,995,206.723,857,279,317

17、.1425.77125.77比较性资产负债表（负债及所有者权益部分）项目2010年2009年增减数增减/%趋势/%短期借款16,769,408.14181,088,424.38-164,319,016.24-90.749.26应付票据4,577,631,907.393,178,703,411.561,398,928,495.8344.01144.01应付账款4,686,439,558.163,507,077,901.941,179,361,656.2233.63133.63预收款项745,241,323.99551,844,346.01193,396,977.9835.05135.05应付职工

18、薪酬225,926,378.72134,529,677.2391,396,701.4967.94167.94应交税费170,770,148.88-69,736,352.16240,506,501.04-344.88-244.88应付利息405,374.53405,374.53其他应付款972,900,406.36626,985,319.61345,915,086.7555.17155.17流动负债合计11,395,679,131.648,110,898,103.103,284,781,028.5440.5140.5专项应付款66,932.0066,932.00预计负债41,665,482.46

19、25,581,242.5116,084,239.9562.88162.88递延所得税负债32,878,915.8627,077,253.595,801,662.2721.43121.43其他非流动负债88,815,944.7537,661,013.6751,154,931.08135.83235.83非流动负债合计163,360,343.0790,386,441.7772,973,901.3080.74180.74负债合计11,559,039,474.718,201,284,544.873,357,754,929.8440.94140.94实收资本2,000,000,000.002,000,0

20、00,000.00资本公积710,438,857.73684,647,601.5725,791,256.163.77103.77盈余公积676,550,652.97623,703,452.7652,847,200.218.47108.47未分配利润2,505,708,621.012,109,219,891.04396,488,729.9718.8118.8所有者权益合计7,265,235,049.156,765,710,661.85499,524,387.307.38107.38负债和所有者权益总计18,824,274,523.8614,966,995,206.723,857,279,317.

21、1425.77125.77从以上比较性资产负债表提供的资料可以看出，东风汽车本年各项指标大多呈上升趋势，只有个别指标呈下降趋势。从总体上看公司的规模有所扩大，就趋势比率数值看，本年是上年的1.25倍。从资产部分的比较分析看，本公司的资产总额较上年增加了3,857,279,317.14元，增长率为25.77%。其中，交易性金融资产增加了183,851.46元，增长率为343.91%;应收票据增加了2,587,555,142.15元，增长率为105.48%;应收利息增长了7,094,888.91元，增长率为304.46%；开发支出增长了48,199,639.65元，增长率为242.42%这表明公司

22、的经营能力虽有所提高，但不是很好；投资收益很高；开发投入较大。在公司生产能力有所扩大时，流动资产上升趋势较小，本年较上年只只增加了2,517,162,258.86元，增长率为24.29%。流动资产的增长幅度和生产能的提高相适应。就流动资产各组成项目的增减情况看，货币资金和其他应收款项目较之上年分别降低了12.2%和12.84%，交易性资产和应收利息上升较大，增加率分别为343.91%和304.46%。流动资产各项目的变化可能导致企业支付能力的减弱。从负债和所有者权益部分的比较分析来看，流动负债增加3,284,781,028.54元，增长率为40.5%，明显快于流动资产的上升幅度，对公司短期偿付

23、能力的改善非常不利，应加以深入分析；应付利息和专项应付款在上年没有的情况下，分别增加了405,374.53元和66,932.00元，这对公司资本结构是否有影响，应加以分析；所有者权益较上年没有显著变化，只增加了499,524,387.30元,增长率为7.38%，其中主要是未分配利润的增加幅度较大。以上公司资本来源的增加主要是位了维持和扩大公司规模的需要，但这种变化对公司今后的上产经营有何影响，还需进行深入分析。（三）资产负债表结构分析1. 共同比分析共同比资产负债表（资产部分）2010年2009年2010年2009年货币资金4,031,582,337.544,591,707,566.0531.

24、344.3121.4230.68交易性金融资产237,310.0053,458.540000应收票据5,040,620,287.642,453,065,145.4939.1323.6726.7816.39应收账款707,546,572.64470,031,156.565.494.543.763.14预付账款276,058,728.38217,365,880.712.142.11.471.45应收利息9,425,203.892,330,314.980.070.020.050.02应收股利163,091.1400其他应收款89,596,305.72102,792,138.200.70.990.48

25、0.69存货2,725,024,713.472,525,746,631.0321.1624.3714.4816.88流动资产合计12,880,254,550.4210,363,092,291.5610010068.4269.24可供岀售金融资产103,450,000.0070,050,000.001.741.520.550.47长期股权投资1,439,754,319.21848,359,323.4824.2218.437.655.67投资性房地产20,373,898.0021,240,704.510.340.460.110.14固定资产2,863,077,005.092,130,369,628

26、.9048.1746.2715.2114.23在建工程541,032,205.78631,169,512.719.113.712.874.22固定资产清理3,742,884.244,065,323.110.060.090.020.03无形资产419,064,014.07430,094,795.037.059.342.232.87开发支岀68,082,315.6119,882,675.961.150.430.360.13商誉309,868,490.50309,868,490.505.216.731.652.07长期待摊费用507,488.88456,400.000.010.0100递延所得税资产

27、175,067,352.06138,346,060.962.9530.930.92非流动资产合计5,944,019,973.444,603,902,915.1610010031.5830.76资产总计18,824,274,523.8614,966,995,206.72100100占合计数百分比/%占总计数百分比/%项目2010年2009年共同比资产负债表（负债及所有者权益部分）占合计数百分比/%占总计数百分比/%项目2010年2009年2010年2009年2010年2009年短期借款16,769,408.14181,088,424.380.152.230.091.21应付票据4,577,631

28、,907.393,178,703,411.5640.1739.1924.3221.24应付账款4,686,439,558.163,507,077,901.9441.1243.2424.923.43预收款项745,241,323.99551,844,346.016.546.83.963.69应付职工薪酬225,926,378.72134,529,677.231.981.661.20.9应交税费170,770,148.88-69,736,352.161.5-0.860.91-0.47应付利息405,374.5300其他应付款972,900,406.36626,985,319.618.547.735

29、.174.19流动负债合计11,395,679,131.648,110,898,103.1010010060.5454.19专项应付款66,932.000.040预计负债41,665,482.4625,581,242.5125.5128.30.220.17递延所得税负债32,878,915.8627,077,253.5920.1329.960.170.18其他非流动负债88,815,944.7537,661,013.6754.3741.670.470.25非流动负债合计163,360,343.0790,386,441.771001000.870.6负债合计11,559,039,474.718,

30、201,284,544.8761.454.8实收资本2,000,000,000.002,000,000,000.0027.5329.5610.6213.36资本公积710,438,857.73684,647,601.579.7810.123.774.57盈余公积676,550,652.97623,703,452.769.319.223.594.17未分配利润2,505,708,621.012,109,219,891.0434.4931.1813.3114.09所有者权益合计7,265,235,049.156,765,710,661.8510010038.645.2负债和所有者权益总计18,82

31、4,274,523.8614,966,995,206.72100100据以上同比资产负债表所示各项目共同比，可分析评价该企业的资源分配和资金结构情况如下。（1）企业的货币资金比重呈下降趋势，由上年的30.68%将为本年的21.42%,是否影响企业的经营，需深入分析。（2）企业债权比重呈上升趋势，应收票据从上年的16.39%升为本年的26.78%，应收账款从上年的3.14%升为本年的3.76%,属于不利现象，需进一步改善销售条件，加强收账工作。（3）存货的共同比由上年的16.88%降为本年的14.48%，显示该企业的存货周转率逐年呈反向变化，需要研究同行业的销售政策和竞争策略。（4）长期股权投资

32、比重由上年的5.67%上升为本年的7.65%,表明公司在加大股权投资。加大股权投资是否合理需进一步深入分析。（5）固定资产共同比较上年稍升了一点，由上年的14.23%上升为本年的15.21%,变化不是很大。（6）负债比重在上升，而所有者权益比重却在下降，负债有上年的54.8%上升为本年的61.4%，所有者权益由上年的45.2%将为本年的38.6%,显示企业的资本结构中，股东权益所占的分量在逐渐减少，债权人的安全边际也相应地降低；负债所占的分量在逐渐增加，公司的偿债能力在减弱。2. 资产结构分析从上表可看到东风汽车的流动资产比重为68.42%,很高，非流动资产比重为31.58%,较低，因而属于保

33、守型资本结构。在金融危机的影响下，这种资产结构可以降低财务风险，又拥有足够的存货以保证生产之需，是企业风险处于降低水平，但由于低收益的流动资产只有大量资金，会降低资产的营运效率和盈利水平。3. 资本结构分析从上表可得，流动负债比重为60.54%,长期负债比重为0.87%，所有者权益比重为38.6%,而动动资产比重为68.42%,长期资产为31.58%,即用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要有流动负债提供，因而，东风汽车的资本结构为适中型资本结构。4. 资产资本间的机构平衡分析2010年12月31日2009年12月31日流动资产68.42%流动负债60.54%流动

34、资产69.24%流动负债54.19%长期资产长期负债及业主权益长期资产长期负债及业主权益31.58%39.46%30.76%45.81%从图中可看出，东风汽车2009年年末的流动资产所需资金由全部流动负债和部分长期资金提供，是一种保守型的结构。2010年年末流动资产所需资金虽也是由全部流动负债和部分长期资金提供，但长期资金提供的很少。这表明冬粉汽车在2010年中资产和资本间的搭配关系发生了变化，由保守型向趋于适中型转变。四、利润表分析合并利润表2010年112月单位：元币种：人民币项目2010年2009年2008年一、营业总收入19,800,179,458.6714,311,440,851.1

35、212,431,496,586主营业务收入19,800,179,458.6714,311,440,851.1212,431,496,586二、营业总成本19,917,330,101.7014,252,169,030.6812,419,276,240主营业务成本17,480,279,779.6212,446,257,962.6510,848,709,724营业税金及附加303,422,755.81196,712,424.43213,791,503销售费用1,142,940,885.44920,168,201.18741,324,439管理费用891,436,959.35676,471,527.0

36、6510,949,684财务费用-27,704,424.47-59,801,496.9439,580,356资产减值损失126,954,145.9572,360,412.3064,920,533力口：公允价值变动净收益-155,116.94-13,718,203投资净收益708,315,723.54268,678,653.74393,881,329三、营业利润591,165,080.51327,795,357.24392,383,472营业外收入64,345,678.21104,666,099.0854,559,473营业外支出25,647,884.9511,310,782.6717,120,

37、525非流动资产处置净损失2,128,024.855,500,089.341,980,773（一）利润表质量分析四、利润总额629,862,873.77421,150,673.65429,822,420减：所得税26,225,042.456,325,169.7515,212,839五、净利润603,637,831.37364,825,503.90414,609,581营业利润为591,165,080.51元，其中投资收益为708,315,723.54元，投资收益超大于营业利润，表明企业在自己的经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，只好通过其他渠道寻求收益，以维持经营。（二）利润表趋势分析绝对额

38、比较分析项目2010年(1)2009年2008年(3)差异额(1)-(2)(2)-(3)一、营业总收入19,800,179,458.6714,311,440,851.1212,431,496,5865,488,738,607.551,879,944,265.12主营业务收入19,800,179,458.6714,311,440,851.1212,431,496,5865,488,738,607.551,879,944,265.12二、营业总成本19,917,330,101.7014,252,169,030.6812,419,276,2405,665,161,071.021,832,892,79

39、0.68主营业务成本17,480,279,779.6212,446,257,962.6510,848,709,7245,034,021,816.971,597,548,238.65营业税金及附加303,422,755.81196,712,424.43213,791,503106,710,331.38-17,079,078.57销售费用1,142,940,885.44920,168,201.18741,324,439222,772,684.26178,843,762.18管理费用891,436,959.35676,471,527.06510,949,684214,965,432.29165,52

40、1,843.06财务费用-27,704,424.47-59,801,496.9439,580,35632,097,072.47-99,381,852.94资产减值损失126,954,145.9572,360,412.3064,920,53354,593,733.657,439,879.30力口：公允价值变动净收益-155,116.94-13,718,20313,563,086.06投资净收益708,315,723.54268,678,653.74393,881,329439,637,069.80-125,202,675.26三、营业利润591,165,080.51327,795,357.243

41、92,383,472263,369,723.27-64,588,114.76营业外收入64,345,678.21104,666,099.0854,559,473-40,320,420.8750,106,626.08营业外支岀25,647,884.9511,310,782.6717,120,52514,337,102.28-5,809,742.33非流动资产处置净损失2,128,024.855,500,089.341,980,773-3,372,064.493,519,316.34四、利润总额629,862,873.77421,150,673.65429,822,420208,712,200.1

42、2-8,671,746.35减：所得税26,225,042.4056,325,169.7515,212,839-30,100,127.3541,112,330.75五、净利润603,637,831.37364,825,503.90414,609,581238,812,327.47-49,784,077.10从上表可看出，仅就2010年和2009年相比，主营业务收入由14,311,440,851.12元增长到19，800,179,458.67元，增长了5，488,738,607.55元；由于企业没有注重成本控制，主营业务成本增长额5,034,021,816.97元，比主营业务收入增长额稍微少了一

43、点。而销售费用和管理费用的增长额也加大，但因投资净收益增加的较多，从而使企业不会出现亏损现象。1. 百分率比较分析（1）环比趋势百分率损益分析项目一、营业总收入主营业务收入二、营业总成本2010/20092009/2008138.35115.12138.35115.12139.75114.76主营业务成本140.45114.73营业税金及附加154.2592.01销售费用124.21124.12管理费用131.78132.39财务费用46.33-151.09资产减值损失175.45111.46力口：公允价值变动净收益1.13投资净收益263.6368.21三、营业利润180.3583.54营业

44、外收入61.48191.84营业外支出226.7666.07非流动资产处置净损失38.69277.67四、利润总额149.5697.98减：所得税46.56370.25五、净利润165.4687.99从上表中可以清楚地看到：（1）主营业务收入两年内都有不同程度的增长，2010年较2009年增长38.35%,表明企业处于稳步发展时期。（2）2010年营业利润的增长幅度高于主营业务收入的的增幅，达80.35%,远远超过上年度的增幅，主要是因为2010年投资净收益增幅很大。（3）管理费用和销售费用在2009年的增长幅度超过了主营业务收入的增长幅度，在一定程度上影响了企业利润的增速，在2010年企业重

45、视这方面，在2010年管理费用和销售费用的增长幅度就低于主营业务收入的增长幅度。（4）两年内营业外收入和营业外支出的变动情况异常，具体原因应深入分析。（5）企业2010年利润总额和净利润的增长幅度较上年度有明显提高，其主要原因在于控制了管理费用和销售费用和增大了股权投资。（2）定基百分率损益趋势分析项目2010年2009年2008年一、营业总收入159.27115.12100主营业务收入159.27115.12100二、营业总成本160.37114.76100主营业务成本161.13114.73100营业税金及附加141.9292.01100销售费用154.18124.12100管理费用174

46、.47132.39100财务费用-70-151.09100资产减值损失195.55111.46100加：公允价值变动净收益1.13100投资净收益179.8368.21100三、营业利润150.6683.54100营业外收入117.94191.84100营业外支出149.8166.07100非流动资产处置净损失107.43277.67100四、利润总额146.5497.98100减：所得税172.39370.25100五、净利润145.5987.99100从上表分析计算的结果可以看到考察期（2010年、2009年）各损益项目相对于基期（2008年）的变化趋势和增减幅度：（1）两年内主营业务收入

47、增幅59.27%,营业利润增幅50.65%,说明企业经营业绩很较好。（2）投资收益2010年的指数达179.83%,显示出企业多元化经营发展的良好态势。（3）主营业务成本增幅稍微高于主营业务收入增幅，反映企业在产品生产制造过程中，对成本控制力度不够。（4）销售费用和管理费用的增幅颇大，这对于营业利润的增长有一定的影响。（5）2010年企业净利润指数为172.39%,高于上期指数57.6%，显示企业取得了较好的经营效益。（三）利润表结构分析主营业务收入结构分析表项目2010年2009年构成比率%2010年2009年主营业务收入19,800,179,458.6714,311,440,851.121

48、00100主营业务成本17,480,279,779.6212,446,257,962.6588.2886.97主营业务税金及附加303,422,755.81196,712,424.431.531.37主营业务利润2,016,476,923.241,668,470,464.0410.1811.66通过对主营业务收入构成项目的共同比分析，主营业务成本项目和税金及附加项目占收入的比重分别上升了1.31%和0.16%,属不利因素，导致主营业务利润下降了1.48%.五、现金流量表分析现金流量表项目2010/12/312009/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金19,411,

49、807,322.2913,450,014,008.43收到的税费返还135,958,615.03146,521,884.26收到其他和经营活动有关的现金395,554,568.34233,535,006.62经营活动现金流入小计19,943,320,505.6613,830,070,899.31购买商品、接受劳务支付的现金16,792,456,011.619,700,329,412.58支付给职工以及为职工支付的现金860,666,723.41623,025,464.50支付的各项税费735,911,186.09576,828,667.96支付其他和经营活动有关的现金1,194,403,165

50、.84765,029,398.54经营活动现金流出小计19,583,437,086.9511,665,212,943.58经营活动产生的现金流量净额359,883,418.712,164,857,955.73（一）现金流量质量分析二、投资活动产生的现金流量365,121,194.22323,561,528.48收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金261,933,674.81370,234,064.88处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3,812,277.173,497,005.69收到其他和投资活动有关的现金46,665,332.1831,058,084.53投资活动现金流入小计677,532,478.38728,350,683.58购建固定