企业融资论文摘要

1、个人资料整理 仅限学习使用1 / 20论文摘要一、浙江中小企业融资现状分析一）内源性融资或间接融资是中小企业发展的基础性资金来源对浙江 300300 多家中小企业的调查资料显示，目前浙江中小企业资金来源有:以上资料可以看出，中小企业融资的最主要来源是银行和金融机构贷款。二）以银行信贷为主的正规金融，是中小企业外源融资的首选，但满足银行信贷条件较难。中小企业对金融服务特别是贷款的需求是相当强烈的。中小企业的发展离不开金融机构的支持。但是，从反面说金融机构对中小企业的支持并不理想。论文百事通有人曾对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求情况进行问卷调查，调查结果显示有 16.27%16.

2、27%的中小企业认为容易从金融机构获得贷款，有60.47%60.47%的中小企业认为从金融机构获得贷款较难，有23.26%23.26%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难。以上显示有 83.7%83.7%的中小企业贷款服务需求没有得到满足。当被问及企业下一步主要依靠何 种方式融资时，60%60%的企业回答是金融机构，30%30%自筹，7.5%7.5%通过内部筹资方式，2.5%2.5%依靠股票筹资。图 2 2 金华、绍兴、台州、温州中小企业资金需求示意图以上资料不难看出，一方面资金来源中银行和金融机构信贷比重较高，另一方面中小企业向金融机构贷款的满足率却不高。这似乎存在矛盾。如果资金来源比例

3、高则满足率就 不应该低。其实这个问题不难解释。中小企业对上述金融服务需求并不都是有效需求。有 效需求是指有支付能力的需求，当前中小企业的这种需求虽然旺盛，但并非都是有支付能 力的需求。上述调查中占 23.26%23.26%的中小企业，其获得银行贷款难的原因基本上是有效需求不足，占 60.47%60.47%的较难获得银行贷款的中小企业，其贷款难的原因是企业资信条件、抵 押担保等方面的劣势导致偿债能力低，难获得贷款。-、中 小 企业 融 资难 的 原 因分析通过资料和其他相关渠道了解到的信息， 分析造成中小企业融资困难的原因可以从内外两方面入手。 银行方面的原因1 1 城市商业银行、农村信用社掀起

4、联合重组浪潮，服务中小”的市场定位受到冲击。在我国的银行金融机构中，城市商业银行和农村信用社是中小企业金融服务的主要提供者。特 别是城市商业银行，自成立伊始就确立了立足地方、坚持中小”的市场定位，在中小企业服务方面进行了积极探索，并形成特色。但近两年来，一些省政府出于做大金融以促进经 济发展的考虑，对省内具有独立法人资格的城市商业银行实施联合重组，组建规模更大的 省级地方银行。而资产规模和资本规模的急速放大，进一步诱发了银行做大工程、大客户 的冲动，离中小企业越来越远。此类改革使得专门为中小企业服务的金融机构的数量逐渐 减少，中小企业融资不可避免因此受到影响。XHAQX74J0X2 2 抵押条

5、件过于苛刻，贷款程序复杂，贷款成本高。银行虽然实行抵押担保制度，但落实 起来却很困难，贷款手续繁杂，尤其是抵押手续，使很多中小企业贷不到款或不愿贷款。 中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量 和质量的抵押物用于贷款抵押的难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企 业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。评估 登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工 商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息 ，所需费用几乎与民间借贷利率相近，普通中小企业难

6、以承受。LDAYtRyKfE3 3国有银行改制，加强了风险意识，使得银行惜贷”随着国有商业银行股份制改革，银行信贷体制对贷款责任人的责任追究很重，而激励机制不足。贷款终身责任制的实施，使得国有商业银行的信贷员出现恐贷心理，丧失了开展贷款业务的动力。Zzz6ZB2Ltk本论文转载于论文天下：http:/www.lu nwe ntia 1资本市场不完善。自 19901990 年上海证券交易所正式开业以来，我国股市经历了几次暴 涨暴跌，国家为了维护金融市场稳定，在政策上限制了企业股权融资的门槛。中国的中小企个人资料整理 仅限学习使用5 / 20业只有很少部分能越过这个门槛。2.2.政府对民间金融的政

7、策过于简单，行政干预过多。 2020 世纪 9090 年代末期，我国政府曾经对农村合作基金会和供销社股金服务部进行了整顿， 当时政府出台这些政策是有其特 定历史背景的，对于稳定金融秩序十分重要。但是，多次反复整顿金融秩序也很容易给公 众造成民间金融就是风险的错觉。民间金融对正规金融有不可替代的补充作用，然而，许 多地方政府为了防止潜在的金融风险，对民间借贷加以严格限制，而无视它给中小企业所 带来的种种便利。虽然， 20052005 年底人民银行开始为民间融资正名，并选定了4 4 个省份的农村进行“只贷不存”的民间金融试点工作，但各方面还不完善。3 3中小企业服务体系不健全。我国尚没有广泛建立一

8、批为中小企业服务的信息咨询机 构，提供咨询、教育、信息、技术、产品开发和市场开发等方面的服务。中小企业急需各 种技术服务，以便能更好地进行产品创新，为产业结构的优化升级做出贡献；职工和管理层需要积极参加多种形式的教育培训，以提高企业人才素质，进一步吸引更多人才。而政 府在诸如此类的方面却没有能为其提供及时有效的帮助。虽然部分省市已经构建了中小企 业服务体系，但还处于初步探索阶段，远未成熟。4 4有关中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。作为一个提供公共产品的部门，政 府应该为中小企业的融资提供完善的法律和政策支持。而目前我国相关的法律政策体系还 不完善。首先，专门的信用法规尚未出台。与信用有关

9、的法律法规主要有民法通则 合同法担保法刑法等，但尚未有专门的规范信用活动的法规，建立良好的社会信用环境缺乏相应的法律支持。其次，虽然20032003 年开始实施的中小企业促进法为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据，但是，该法对于融资问题仅仅规定了2020 个条文，且都是概括性的规定，并且尚未出台有关的实施措施和办法。对于民间融资，该法也只有几个抽象性的条文，不能从根本上解决中小企业融资难的问题，而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。dvzfvkwMIl个人资料整理 仅限学习使用6 / 20二、缓解我国中小企业融资难的对策（一 强化自身素质建设，全面提升中小企业融资

10、能力1 1 强化财务管理，杜绝造假现象。中小企业提供给银行的会计报表资料应该数据准确、真实有效，如实反映企业的财务状况及经营成果。中小企业要赢得银行的信任与支持，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化内部财务管理，规范经营，自我约束，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，这也是中小企业转换经营机制、建立现代企业制度、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。2 2.加强企业自身信用建设。对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是

11、提高自己的信 用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一 切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。3 3 .积极拓宽中小企业融资渠道。目前，我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业 过度依赖银行贷款，不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。（二 加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务1.1. 发展面向中小企业的中小型金融机构。我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商

12、业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。2.2.完善信贷人员考核制度，适当下放基层行贷款审批权限。根据银行开展小企业授 信工作指导意见，银行应制定专门的业绩考核和奖惩机制，突出对分支机构和授信人员 的正向激励。并且银行应将小企业授信情况纳入对分支机构的考核范围。对小企业授信人 员的考核，可采取薪酬与其个人资料整理 仅限学习使用7 / 20业务、效益和授信质量等综合绩效指标挂钩的方式。另外，适 当下放贷款的审批权限，确需上收的，上级行要提高审批效率；银行应根据不同地区的济发展水平、经济和金融管理能力、信贷资金占用和使用情况、

13、金融风险状况等因素，实 行区别授信。3 3放宽抵押贷款条件，适当扩大贷款抵押率。银行应进一步放宽抵押品的范围。根据银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账 款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。rqyn14ZNXI(三发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境1 1 完善风险投资机制和资本市场，为中小企业融资提供良好环境。风险投资v

14、c(vevc(ve nturecapinturecapi ta1ta1是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业 制度、个人信用等方面尚存在诸多问题，VCVC 在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境。政府应该 培育我国真正的风险投资主体，为风险投资创造良好环境和出台优惠政策。尽快降低中小 企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。2 2要放松金融管制，引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资。中小企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀 缺的是民间银行。国家

15、可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以 推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最 重要渠道。凡是民间融资发达地区，就是民营经济发达地区，民间融资不发达地区，就一 定是 民营经济不发达地区。3.3.政府规范和引导中小企业，构建中小企业信用担保体系。为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴 中小企业法中小企业投资法和担保法等法规，构建以互助性个人资料整理 仅限学习使用8 / 20担保为主的中小企业信用担保体系。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区 性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给 政府，

16、而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保 审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互助性担保将银行或政府担 保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣 势的中小企业通过互助性担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件； 互助性担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政 府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互助性担保机构为主、政策性担保机构和商 业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支 撑的结构体系。4 4制定和完善相关的法律、法规

17、，提供基本的制度保障。政府在法律法规体系建设方 面做出了很大的努力，但我们还需要更努力。应根据中小企业促进法，从融资角度， 进一步加大对中小企业的支持力度。可着手制定中小企业信用担保管理条例和 中小企业融资基金管理条例等配套的法规，改善中小企业融资的法律环境。必须制订专门的信用法，使治理我国的信用环境有法可依。解决我国中小企业融资难的问题是一项庞大的系统工程，需要结合我国的具体国情， 所处的发展阶段，以及社会、经济、金融在内的各项综合改革的进程，并通过政府、企 业、金融机构及社会等多方面的共同努力，才能使我国中小企业最终走出融资困境。EmxvxOtOco论文关键词：中小企业融资；信用缺失；担保

18、论文摘要：中小企业具有良好的成长性，已成为我国国民经济的重要组成部分。随着商业银行流动性过剩，中小企业受到银行的 广泛关注。解决中小企业融资难问题，要培育良好的社会信用体系和执法环境，改善中小企业信用环境和金融服务环境；建立适合中小企业特征的间接融资市场体系；建立以中小企业为主体的直接融资市场。个人资料整理 仅限学习使用9 / 20中小企业具有良好的成长性，已成为我国国民经济的重要组成部分。随着商业银行流动性过剩，中小企业受到银行的广泛关注。一、支持中小企业发展的可行性（一 中小企业的成长性为其提供了更多的金融资源据有关资料显示：目前我国中小企业已占全国注册企业总数的9999%，占全国工业从业

19、人员的 72.372.3 %，不仅雇用了全国 7575%的城乡劳力、每年新增就业机会8080%，且每年创造的增加值约占 GDPGDP 的 7070%、全国工业总产值和外贸出口的6060%及全国利税总额的 4040%。中小企业已成为中国经济不可或缺的力量，银行如果忽视中小企业这一客户群体，就会丧失 丰富的金融资源和新的利润增长空间。（二 流动性过剩为支持中小企业提供了可能大型优质企业对间接融资的依赖性逐步减弱，流动性过剩、息差缩小和贷款有效需求 不足的问题日益突出，过去那种依赖规模扩张，依靠存贷款利差的外延粗放型增长方式受 到了挑战。而相当一部分产权清晰、管理科学、技术含量高、盈利能力强的中小企

20、业却面临着融资难冋题，为有效解决流动性过剩提供了较好的解决方案。（三风险管理的要求使得支持中小企业成为现实随着同业竞争的加剧，在优质大客户市场上的过度竞争已产生了很多的负面效应，信 息不对称及多头贷款带来的管理风险不断加大。这就迫使银行不得不重新进行市场定位和 细分，那些资质良好、发展看好的中小企业由于风险控制和风险管理难度小，自然成为商业银行减少信贷风险的必由之路。（四国外先进经验为我们提供了很好的借鉴个人资料整理 仅限学习使用10 / 20国外已经或早已成立了专门的中小企业银行，专门支持本国的中小企业，不但活跃了 经济、解决了就业压力，而且较好地实现了银企双赢，它们还把触角伸向市场潜力巨大

21、的 中国市场，如韩国中小企业银行在中国的第二个分行已经在沈阳挂牌。二、中小企业融资的难点及原因（一 企业信用缺失、社会信用体系不健全由于我国社会主义市场经济还不健全，存在着许多漏洞和缺陷，在信用交易规模不断扩 大的情况下，社会信用秩序混乱已成为制约我国经济发展的突出问题。中小企业信用度也 不例外地出现大量银行贷款逾期收不回来，成为呆账、坏账，使商业银行不良贷款不断增 加，金融的系统风险加剧；企业之间三角债务链久拖难解，甚至拖垮、拖死了部分企业；商业交易中大量的欺诈行骗、假冒伪劣、侵犯知识产权等行为屡禁不止；资本市场中欺骗 瞒报，虚假信息披露和恶意炒作不乏其例。SixE2yXPq5（二 间接融资

22、渠道受限一是中小企业缺乏贷款担保，中小企业关系简单，一般没有上级部门和其他单位为其解决担保问题，加之其自身抵押品不足，即使银行认为其有发展潜力，往往也因担保上的技术性问题受到贷款限制性条款的制约而爱莫能助。二是我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策。随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，增量贷款普遍要求投向“双A A 级”以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持，外源融资日益困难。三是银行贷款终身责任追究制，使得信贷部门在放贷上普遍存在畏难情绪，基层信贷经

23、理对中小企业贷款积极性不高。再加上信贷权力上收，掌握中小企业“软信息”的基层行没有贷款权力，只有推荐权、贷后维护权，却要承担100100 %的收贷收息责任。贷款一旦出现风险，客户经理不仅收入甚至工作都要受到影响，而且基层行的领导也会受到责任追 究。信息、个人资料整理 仅限学习使用11 / 20标准与责任的不对称，使基层行和信贷员对中小企业存在“恐贷”的心理。四是历史上沉痛的教训，使银行对中小企业存在戒备心理。五是银行对中小企业市场缺乏深入研究。银行在体制机制、管理方式、技术手段、业 务流程等方面，存有不适应中小企业发展的障碍，随着全国金融行业经营层次的提升，各金融机构工作重心逐步上移，许多银行

24、特别是四大国有商业银行正在逐渐失去部分市场和原 有的竞争优势。六是在思想观念上还存在许多误区。 对市场的深刻变化认识不到位， 把中小企业等同 于“散小差”客户，把中小企业等同于“落后”。在客户拓展上“视而不见”或者“看不 上眼”。（三直接融资渠道不畅一是资本市场的规模限制。我国的资本市场从其产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，如股份有限公司注册资本最低10001000 万元，上市公司股本总额不少于50005000 万元，这些硬性条件是现阶段中小企业达不到的。即使目前新设计的创业板市场对中 小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高。因此，对零散、科技含量低的中小企业而 言，参与社

25、会直接融资仍然是条难以逾越的坎，而对企业债券的发行更是望尘莫及。二是中小企业之间的直接融资受自身规模限制，流动资金和闲置资金少，直接融资难 度大；中小企业与民间个人之间的直接融资额度小，风险大，难以达到企业融资要求，而 且容易产生不安定因素。（四中小企业自身素质的局限性一是中小企业产品技术含量普遍较低，市场前景不明朗。中小企业由于资金技术等的限制，客观上处在为大型企业配套的地位上，中小企业无法获得大企业提供的融资、担 保、优先采购和预付款等方面的帮助。金融机构也无法借助完整的企业组织链条来发挥融 通资金的作用，只能分别向大、中、小企业贷款，导致社会信用资源紧张。二是中小企业管理不规范，财务状况

26、缺乏透明度。许多中小企业在管理方面落后，管 理不规范、账物混乱，缺乏规范的财务管理程序和制度，致使贷款的管理成本高、风险大, 给金融机构的贷款带来了较大风险。三是相当一部分中小企业的管理模式落后，无法达到商业银行的要求。特别是部分中 小企业家个人资料整理 仅限学习使用12 / 20族式”的管理模式，在企业内部管理上存在较大风险，过不了贷前调查关。四是部分中小企业经营者存在道德风险，为达到融资目的，披露虚假信息欺骗银行或 者融资对象，使其形象在公众心目中大打折扣。（五部分地方的中小企业还受到地方政府的影响，自主经营的空间较小，发展潜力受 限，影响了银行对中小企业融资的信心。6ewMyirQFL三

27、、解决中小企业融资难的对策（一 培育良好的社会信用体系和执法环境，改善中小企业信用环境和金融服务环境一是培育良好的社会信用体系。促进统一、开放、竞争、有序市场体系的形成，促进资本的流动和重组，建立现代产权制度，降低社会交易成本，有效防范包括金融风险在内的各类交易风险，扩大对外开放和信用交易规模，推动经济发展和社会文明进步，增加银行对中小企业融资的信心。二是净化执法环境。进一步强化合同法、破产法、担保法等有关法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的债务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除银行与企业间的信用障碍。三是进一步完善有关金融法规，加强对中小企业的保护和扶持。完善政

28、策法规，创造 公平环境，为中小企业的发展创造良好的环境。建立健全中小企业融资机构，规定中小企 业金融机构的设立及融资措施；规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运 作方式；规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算等；确定各类 银行对中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城市信用社要以中小企业 为信贷重点。四是强化中小企业自身信用建设。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中 小企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念， 在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台， 实现中小企业信用

29、管理监督社会化。应加大对企业违约的惩罚力度，增加违约人的违约成 本。个人资料整理 仅限学习使用13 / 20（二 建立适合中小企业特征的间接融资市场体系一是重新评价当前的中小企业。银行应该看到，我国目前的中小企业已经发生了深刻的变化，过去的乡镇企业和城市个体经济，如今已被许多拥有新材料、新工艺、新技术等科技含量高、产品附加值高、市场竞争力强、企业内在潜力大的中小企业所替代；那种旧 时“一年办厂、两年停产、三年破产”的气息衰微的中小企业形象，已被现时许多“一年 投产、两年拓展、三年销往海外市场”的中小企业所重塑；过去中小企业的能力仅限于“第三产业”拾遗补缺，如今中小企业正向一、二产业迅速扩张。二

30、是完善对中小企业的金融服务。第一，根据中小企业的不同特点，确定金融扶持的重点、融资的最低比例和融资方式，要灵活运用各种金融工具为中小企业提供结算、汇 兑、转账及财务管理、咨询评估、资产核算等项服务，对资信良好、产供销状况稳定的中 小企业推广使用商业汇票、信用开证，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票 据融资，以满足中小企业全方位、多层次的金融服务要求。第二，加强中小企业信贷机构 和队伍建设，创新中小企业信贷业务发展机制，积极营造有利于中小企业信贷业务发展的 内部环境。第三，分类指导，因地因户制宜，突出重点，大力拓展优质成长型客户。一要 完善中小企业业务管理体系，建立适合中小企业特点的管

31、理体系和业务运作体系。二要建 立行业授信和区域授信制度，构建中小企业信贷业务快速处理机制，成立中小企业信贷中个人资料整理 仅限学习使用14 / 20心，实行专家审批制度。三要建立健全风险定价、独立核算、贷款审查激励约束、人员培 训和违约信息通报等制度，全面提升中小企业业务的经营管理水平。四要调整贷款审批权 限，实行统一授信、分级管理，把效率和效益贯穿于信贷工作始终。三是创建中小企业的信用担保机制。应积极筹建信贷担保体系，从制度上为银行规避金融风险，也为中小企业贷款创造必要的条件，当担保放款总额超过担保公司自有资金一定额度时，必须进行再担保，以分散担保风险。同时积极探索建立中小企业贷款保险制度，

32、通过设立贷款保险机制，可分散或适当转移风险，有利于增强商业银行放贷积极性。（三建立以中小企业为主体的直接融资市场一是放宽股票上市条件，应积极鼓励中小企业在股票市场上融资，股票市场应放宽上市主体成分的限制，真正向中小企业打开绿灯，特别是对具有发展潜力和规模优势的中小企业特别是高科技企业。二是符合条件的中小企业要积极申请创业板上市，扩大融资渠道。三是积极培育和发展企业债券市场，理顺企业债券发行审核体制，逐步放松规模限制，扩大发行额度。政府相关部门要完善债券担保和信用评级制度，积极支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行企业债券进行融资。四是开辟多种形式的风险投资筹资渠道。建立风险投资公司，可采

33、取由政府部门、金融机构、大中型企业、科研及高校等多家联合组建的方式，资金来源除自有资金外，可开展如信托存放款、投标、财务担保、债券、租赁、提供各种咨询服务等业务取得。同时要 建立健全有利于风险投资的产权交易市场，以利于风险投资基金的退出，促进风险投资事 业的健康发展。五是探索建立在合法基础上的民间筹资方式，使居民储蓄存款自愿投资支持中小企业发展。kavU42VRUs陆江涛广大的中小企业对浙江省的经济发展起到了举足轻重的作用。据浙江省中小企业局发布的20052005 年浙江中小企个人资料整理 仅限学习使用15 / 2020082008 年国家实行从紧的货币政策，使本来就贷款难的中小企业，贷款就更

34、加困难，广大中小企业普遍面临较大企业融资主要分为内源融资、外源融资和其他融资三种方式。内源融资是企业稳定与发展必不可少的重要手段不得不转向能迅速筹集大量资金的外部。在高度货币化、信用化和证券化的现代市场经济中，外源融资已成为企一）内源融资比例有所降低但比重依然过高。浙江中小企业主要靠自身积累发展壮大，内源融资是中小企业融资这表明，内源融资仍是浙江中小企业融资的主要手段，比重偏高超过5 5 成。一般来说，中小企业普遍处于创业初而这些中小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。另据对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金较难，有 23.26%23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难，三）

35、外源融资中的直接融资比例较小，股市融资、债券融资、私募股权融资等难度很大。浙江中小企业由于自企业债发行比例偏低，再加上国家对企业发行债券的门槛要求过高，对于缺乏实力的众多浙江中小企业来说，的管理团队、所投资企业的市场机会是否具有独特的优势等。众多浙江中小企业所从事的行业大部分是附加值较四）非正规金融渠道的民间融资 借贷）比例较高，融资风险大、成本高。由于中小企业无法通过正规的金融续加息和银根紧缩等国家宏观调控措施的深入实施而这仅仅是开始，目前，浙江的民间借贷率有的高达年利率120%120%。企业的融资成本提高了几倍甚至十几倍，不从浙江中小企业融资现状的分析可以看出，多数浙江中小企业融资渠道狭窄

36、，融资方式单一，银一）浙江中小企业自身存在的融资缺陷。1 1 ）浙江中小企业许多是家族企业，而家族企业的所有权与管理权往浙江大部分中小企业处于创业阶段，企业整体实力弱、规模小，企业拥有的可用做抵押的土地使用权、房屋建操作方法、操作方式不甚清楚，许多浙江中小企业无法获得有效的融资渠道。3 3）浙江中小企业特别是小企业浙江中小企业发展报告统计，20042004 年，全省每天约有 240240 家民营企业注册登记，但同时，每天也有130130 家企业注复杂性加大，融资的成本和代价高。银行对中小企业贷款是一种零售”业务。银行对单个中小企业贷款时的信理成本是大企业的 5858 倍。5 5）中小企业与银行

37、之间的信息不对称，信息不对称是造成银行对中小企业贷款积 助。再加上源于经营特点和竞争的需要，或由于人才缺乏，多数浙江中小企业信息不透明、不真实，进而影响二）金融体系不健全，金融支持不足是造成浙江中小企业融资难的重要原因。1 1）缺少专门为中小企业服务个人资料整理 仅限学习使用16 / 20布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩。2 2）银行信贷动力不足，改制中的银行及法人银行从资产的安全性的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小企业平均获得的贷款大大低于大中企业，因而中小企业每笔贷三）信用担保体系和再担保机构不健全，是造成浙江中小企业融资难的又一重要原因。目前，浙江中小企业融立起来，商业信用屡

38、遭破坏，征信体系有待加强。浙江中小企业的信息透明度与其外部融资的难易程度是密切相 型企业的需求。据相关部门统计，截至20072007 年止，浙江省列入省中小企业局统计的中小企业信用担保机构共有大差距。103 3 ）缺少全省性中小企业信用担保与再担保机构。由于中小企业中可供向银行抵押的资产很少，四）我国关于中小企业融资的法律、法规、政策尚不健全、不完善，也是造成浙江中小企业融资难的客观原因 法律地位和权利的不平等等。浙江省也出台了浙江省促进中小企业发展条例、浙江省中小企业专项扶持，在中小企业立法方面还有待进一步完善、健全，如缺少中小企业投资法和一些具体规范中小企业融资的提供一些有关中小企业融资问

39、题的外文文献，供写作参考。1 Alle n N Berger, Gregory F Udell. The Econo mics of Small Busin ess Finan ce:The Role2 Modigliani, F, and Miller, M. h. The cost of capital, corporate finance and the t3 Mallick, R,&Chakrabotty, A. Credit gap in small bus in ess: Some New Evide nceJ W4 OECD. A Framework for the De

40、velopme nt and Financing of Dyn amic Small and Medium S5 Peters on, M,Raja n, R.G. The Ben efits of firmcreditor relatio nship: Evide nce fromSBA. White Paper of Small Bus in ess Admi nistratio n（1998-2000.the US Governme nt P7 Kan e,E.J. Accelerati ng in flati on ,tech no logical inno vati on ,a nd

41、 the decreas ing effe8 Goss D. Small Business and Society .Routledge. 1991,.9 Samuels on L. Evolutio nary Games and Equilibrium Selec-ti onM .1997,.浙江中小企业融资途径的现状、成因及解决途径二）三、浙江中小企业融资途径 难、窄、部分非法）的解决途径浙江中小企业融资难是企业自身、金融体系、信用担保体系、政策法律环境等多方原因交互形成的结果。要 供给以满足浙江中小企业的融资需求。一）提高企业自身素质，增强其融资能力。广大浙江中小企业要加强自身建设，提高

42、整体素质，增强融资步完善法人治理结构，建立现代企业制度。鉴于浙江省中小企业家族式管理模式带来的不良影响，中小企业应真 降低经营风险，加快企业技术改造和产品更新步伐，增强企业的获利能力、营运能力和偿债能力，从而提高其融 提高企业财务管理水平，建立和完善与企业法律地位相适应的财务制度和信用制度，确保财务信息的真实性、准 好的银企关系，增强信用意识，杜绝不良信用记录，树立起守信用、重履约的良好企业法人形象。四是在按照国V V 二）建立健全金融体系，解决中小企业贷款难。建立健全服务中小企业发展的金融体系，是解决中小企业体系，解决中小企业贷款难。一是改变商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投

43、到符合国家产业 资金上的保个人资料整理 仅限学习使用17 / 20证。二是设立适应中小企业融资的中小金融机构或引导金融机构设立专门针对中小企业融资的部门， 小银行浙江泰隆商业银行 坚持以小企业信贷为核心的营运模式，在中小企业贷款方面就做的很成功， 积极引导现有的中小型股份制商业银行、城市商业银行、农村信用合作银行等转变经营理念，主动定位中小企业 额已经达到了 105.48105.48 亿元。12三是改革银行贷款审批程序和信息获取渠道，形成适合浙江中小企业贷款要求的运 四是创新信贷产品，满足不同中小企业的多方需求。金融机构应结合中小企业贷款特点创新信贷产品，解决中小量身定做的 订单贷”为外贸出口

44、小企业设计的速退贷”等。交通银行杭州分行为小企业量身定制展业通”仅V V 三）健全完善信用担保体系，解决中小企业担保难。健全完善适合中小企业融资的信用担保体系，解决中是解决浙江中小企业信息不对称、抵押担保难、融资难的一个重要突破口。一是建立健全服务浙江中小企业的信 中小企业信用评估系统， 有效甄别守信和失信企业， 尽可能地解决中小企业和商业银行在经济交往中的信用信息 二是大胆借鉴国外经验，各级政府为中小企业贷款提供担保支持。发达国家政府部门支持中小企业发展最主要的 设立并运作。日本信用保证协会是依19531953 年 8 8 月颁布的信用保证协会法设立的特殊法人，主要是以中小企业府的补贴和金融

45、机构分担的资金。基金会的职能是向中小企业提供信贷担保服务、信贷信息服务和管理及技术援 江中小企业量大面广，仅靠政府担保难以满足广大浙江中小企业的需求，因此，政府在提供担保的同时，应积极 工程，相互监督工程实施，相互承担还贷责任。在联合担保方面，杭州市萧山区已走在全国先进行列，截至20052005 年基金的成立和运作提供宽松的环境。四）创新企业融资方式，开辟融资新渠道。创新适应浙江中小企业特点的融资方式，开辟中小企业融资新就日益迫切。动产抵押是指抵押权人对债务人不转移占有，而针对其提供担保债权的动产设定抵押权，在债务人 企业融资渠道，20082008 年浙江省相继出台了浙江省股权出质登记暂行办法

46、、浙江省股权质押贷款 贷款为浙江中小企业融资提供了新的途径。对浙江中小企业来说，典当融资这种新的融资方式与其他融资方式来比具有独特的优势。典当融资对企业的 业季节性和应急性的资金需求。针对浙江中小企业融资特点，当前还应大力推广融资租赁方式，使之成为浙江中 可降低投资风险，又能解决设备投资资金。17同时，积极发挥信托融资渠道作用。由信托公司发行信托产品，（五建立健全融资体系，拓展企业直接融资渠道。建立健全中小企业直接融资体系，拓宽中小企业的直接融资渠道，径或融资方式。比如说，在企业初创和成长时期实行权益性融资比较适合，这个时期，如果没有直接融资的跟进和投针对各个中小企业所处发展阶段的不同，政府应

47、建立健全以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、三板市场、 对较大的企业，创造条件，引导其通过发行债券、短期融资券等方式进行直接融资。3 3）探索建立政府主导的风险V V 六）逐步规范民间融资，拓宽中小企业融资渠道。逐步规范民间融资，拓宽中小企业融资渠道，是解决中小企的实施意见、浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法、浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法等 对民间融资采取规范和引导的态度，建立健全民间融资的法律法规 ，建议出台民间借贷条例等法律法规，明确业定位为自己的重要目标市场，国家有关部门也可以根据其具有浓厚的地方性，对当地客户情况较为了解等特点。四、律师在解决浙江中小企业融资难中的作用律师在

48、解决浙江中小企业融资难中是大有可为的。作为专业的法律工作者，律师可以凭借其专业的融资知识 程的法律风险进行评估，对融资工程进行可行性分析，确保融资方案的合法有效和可操作性。在企业融资中，通 资合同、担保合同、承诺函等；提供律师见证服务；协助企业办理融资所需文件的批准和登记手续。在企业成功 平衡点，实现银企双赢”。下面以律师在 PEPE 和风险投资中的作用为例，谈谈律师在企业融资中的作用。首先，筛选工程，可能被投资这就需要律师给他做解释。同时，处在不同阶段的企业有不同的融资需求，作为 PEPE 和风险投资的机构可能不了解个人资料整理 仅限学习使用18 / 20接之后，最重要的工作就是投资方得对被

49、投资企业做评估，其中一个重要环节就是法律尽职调查，在做法律尽职调查面的经验有所欠缺，不太会保护自己的知识产权和商业秘密。当和一个投资机构对接的时候，可能投资机构比较强关的保密协议或承诺函，律师可以从不同的角度，给企业提供很好的专业服务。再次，签订相关投资协议，通过做 可能对国际化的投资机构的运行机制，包括国际化的惯例可能不大了解 ，这就需要专业的投资律师为企业讲解，在签投资者利益不被侵害； PEPE 或风险资本一般通过上市，并购等方式退出，律师在PEPE 或风险资本选择上市、并购等参考文献：1 1来源于浙江省人民政府网站 2008-07-232008-07-23 ），网址为：http:/ 2、

50、3 3沙虎居，对浙江民营中小企业融资创新的思考，载时代经贸20062006 年 7 7 月第四卷 第 9 9 期第 3 38 8页4 4、5 5喻平、黎玉柱，浙江中小企业融资难的原因及对策，载科技创业20082008 年第 1 1 期，第 2121 页。任玉岭，关注中小企业面临的五大困境”，载中国经济周刊，20082008 年第 2424 期。7 7刘光溪，中国企业融资途径现状、问题及展望，载理论视野，20082008 年第 2 2 期，第 4040 页。8 8中国人民银行温州中心支行， 20082008 年上半年温州金融形势分析报告。9 9、 1414 、 1717何伟祥，创新融资途径促进小

51、型民营企业可持续发展，载企业经济，20072007 年第 8 8 期1010来源于浙江中小企业网：http:/ 论家族企业的生命周期与发展战略的选择，载中南林业科技大学学报（社科版 ， 2002008 8年1919郭松克， 增强中小企业融资能力的对策思考，载河南金融管理干部学院学报，20032003 年第 1 1 期，作者简介：陆江涛，中国人民大学法律硕士，浙江天屹律师事务所律师。主要从事民商、公司并购、资产重组、投融资本文发表于中共杭州市委党校学报20092009 年第 3 3 期）个人资料整理 仅限学习使用19 / 20一、选题的目的、意义和国内外研究现状1.选题的目的目前的全球经济危机对

52、我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中 小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发 展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。 在当前经济危机的背景下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得 我们去探讨的。因此，我想通过这篇论文提出一些自己的看法和建议，希望能 够帮助中小企业摆脱融资难的困境，使得中小企业能够健康的发展。y6v3ALoS892.选题的意义中小企业对于我国经济的发展有着重要的意义。在中国所有的企业中，有99%是中小企业；中国50%的上缴税收、60%的进出口总额以及60%以上国内生产 总值都是中小企业创造的；而且中国75%勺城镇就业机会也来自于中小企业。 可以说，中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的 重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为我国体制改革、经济 发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。因此解决的中小企业的问题就等于 解决得了就业问题