企业财务报表分析范例——两公司对比分析

1、Ainy晴企業財務報表分析 本報告選取2家上市公司2009年12月31日會計報表，僅對當年財務狀況進行分析，相關分析結論僅為學習討論使用。A、B公司財務報表數據，在本文件最後面（附錄表）一、財務指標分析現根據兩個公司會計報表從基本財務數據與指標對2009年財務狀況進行分析，並結合兩公司各自情況進行對比。表1 2009年12月31日A公司和B公司重要財務指標 （單位：人民幣萬元）指標/公司AB營業收入72971.20416606.00資產總額133744.00620905.00負債總額41272.00193616.00股東權益92472.20427289.00（一）償債能力指標分析兩公司近期償債

2、能力如表2所示：表2 償債能力指標指標/公司AB流動比率2.63642.1950速動比率1.80111.9372現金比率1.38011.24611、流動比率分析。2、速動比率分析。3、現金比率分析。（二）每股財務數據分析每股財務數據有每股收益、每股淨資產、每股現金含量、每股負債比等。表3 每股財務數據指標/公司AB每股收益(元)0.460.68每股收益扣除(元)0.380.55每股淨資產(元) 1.814.23每股資本公積金(元)0.12880.1828每股未分配利潤(元)0.52610.6845每股經營活動現金流量（元）0.25340.81811、每股收益分析。2、每股淨資產分析。（三）資產

3、運營能力分析資產運營能力財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等，數據如表4所示表4 資產運營能力數據指標/公司AB應收賬款周轉率12.46095.8253存貨周轉率1.03348.5272流動資產周轉率0.96211.5988固定資產周轉率7.53313.1515總資產周轉率0.64880.70601、應收賬款周轉率分析。2、存貨周轉率分析。3、總資產周轉率分析。（四）盈利能力指標分析盈利能力指標包括經營淨利率、經營毛利率、資產利潤率、資產淨利率、淨利潤率、淨資產收益率、稅前利潤增長率、淨資產收益率增長率等，公司近期盈利能力指標如表5：表5 盈利

4、能力指標指標/公司AB經營淨利率(%)28.772615.6282經營毛利率(%)70.674834.9031資產報酬率(%)18.678116.3721淨資產報酬率(%)27.014423.7907總資產利潤率(%)15.698410.486淨資產收益率(%)25.4316.021、經營淨利率分析。2、經營毛利率分析。3、總資產利潤率分析。 （五）財務結構指標財務結構指標包括資產負債率、資本負債率、股東權益比率等等。數據如表6所示：表6 財務結構指標指標/公司AB資產負債率(%)30.858931.1829資本負債比率(%)44.631745.3127股東權益比率(%)69.141168.8

5、1711、資產負債率分析。2、股東權益比率分析。（六）財務風險指標表7 財務結構指標指標/公司AB現金流動負債比(%)31.700459.4985現金銷售率(%)15.469418.54421、現金流動負債比分析。2、銷售現金率分析。二、分析結論不少於500字附錄：A、B公司財務報表等資料1、A公司-資產負債表資產負債表2009年12月31日單位：元流動資產流動負債貨幣資金 491424000.00 短期借款 0.00 結算備付金 0.00 向中央銀行借款 0.00 拆出資金 0.00 吸收存款及同業存放 0.00 交易性金融資產 67437300.00 拆入資金 0.00 衍生金融資產 0.

6、00 交易性金融負債 0.00 應收票據 0.00 衍生金融負債 0.00 應收賬款 70483300.00 應付票據 0.00 預付款項 2022980.00 應付賬款 94898900.00 應收保費 0.00 預收款項 90165200.00 應收分保賬款 0.00 賣出回購金融資產款 0.00 應收分保合同準備金 0.00 應付手續費及傭金 0.00 應收利息 0.00 應付職工薪酬 26745600.00 應收股利 0.00 應交稅費 30316000.00 其他應收款 9991930.00 應付利息 115950.00 應收出口退稅 0.00 應付股利 11081.10 應收補貼款

7、 0.00 其他應交款 0.00 應收保證金 0.00 應付保證金 0.00 內部應收款 0.00 內部應付款 0.00 買入返售金融資產 0.00 其他應付款 85702400.00 存貨 297432000.00 預提費用 0.00 待攤費用 0.00 預計流動負債 0.00 待處理流動資產損益 0.00 應付分保賬款 0.00 一年內到期非流動資產 0.00 保險合同準備金 0.00 其他流動資產 0.00 代理買賣證券款 0.00 流動資產合計 938792000.00 代理承銷證券款 0.00 非流動資產國際票證結算 0.00 發放貸款及墊款 0.00 國內票證結算 0.00 可供出

8、售金融資產 37524300.00 遞延收益 0.00 持有至到期投資 0.00 應付短期債券 0.00 長期應收款 0.00 一年內到期非流動負債 25000000.00 長期股權投資 197407000.00 其他流動負債 3135000.00 其他長期投資 0.00 流動負債合計 356090000.00 投資性房地產 44256800.00 非流動負債固定資產原值 137215000.00 長期借款 52000000.00 累計折舊 39851200.00 應付債券 0.00 固定資產淨值 97364100.00 長期應付款 0.00 固定資產減值準備 7290.13 專項應付款 0.

9、00 固定資產淨額 97356800.00 預計非流動負債 1879050.00 在建工程 0.00 遞延所得稅負債 2750400.00 工程物資 0.00 其他非流動負債 0.00 固定資產清理 0.00 非流動負債合計 56629500.00 生產性生物資產 0.00 負債合計 412720000.00 公益性生物資產 0.00 所有者權益油氣資產 0.00 實收資本(或股本) 445536000.00 無形資產 18086100.00 資本公積 57368400.00 開發支出 0.00 庫存股 0.00 商譽 0.00 專項儲備 0.00 長期待攤費用 290030.00 盈餘公積

10、71344300.00 股權分置流通權 0.00 一般風險準備 0.00 遞延所得稅資產 3728770.00 未確定投資損失 0.00 其他非流動資產 0.00 未分配利潤 234380000.00 非流動資產合計 398650000.00 擬分配現金股利 0.00 資產總計 1337440000.00 外幣報表折算差額 -181627.00 歸屬於母公司股東權益合計 808447000.00 少數股東權益 116275000.00 所有者權益(或股東權益)合計 924722000.00 負債和所有者權益(或股東權益)總計 1337440000.00 2、A公司-利潤表 利 潤 表 單位：元

11、一、營業總收入729712000.00 營業收入729712000.00 利息收入0.00 已賺保費0.00 手續費及傭金收入0.00 房地產銷售收入0.00 其他業務收入0.00 二、營業總成本581619000.00 營業成本213989000.00 利息支出0.00 手續費及傭金支出0.00 房地產銷售成本0.00 研發費用0.00 退保金0.00 賠付支出淨額0.00 提取保險合同準備金淨額0.00 保單紅利支出0.00 分保費用0.00 其他業務成本0.00 營業稅金及附加21195400.00 銷售費用131220000.00 管理費用214992000.00 財務費用(24841

12、60.00)資產減值損失2705560.00 公允價值變動收益12110100.00 投資收益25197300.00 其中:對聯營企業和合營企業投資收益7246550.00 匯兌收益0.00 期貨損益0.00 託管收益0.00 補貼收入0.00 其他業務利潤0.00 三、營業利潤185400000.00 營業外收入48230200.00 營業外支出949505.00 非流動資產處置損失149281.00 利潤總額232681000.00 所得稅費用22723700.00 未確認投資損失0.00 四、淨利潤209957000.00 歸屬於母公司所有者淨利潤205611000.00 少數股東損益4

13、345860.00 五、每股收益基本每股收益0.46 稀釋每股收益0.46 六、其他綜合收益1099930.00 七、綜合收益總額211057000.00 歸屬於母公司所有者綜合收益總額206696000.00 歸屬於少數股東綜合收益總額4360650.00 3、A公司-現金流量表現金流量表 單位：元一、經營活動產生現金流量銷售商品、提供勞務收到現金798177000.00 客戶存款和同業存放款項淨增加額0.00 向中央銀行借款淨增加額0.00 向其他金融機構拆入資金淨增加額0.00 收到原保險合同保費取得現金0.00 收到再保險業務現金淨額0.00 保戶儲金及投資款淨增加額0.00 處置交易

14、性金融資產淨增加額0.00 收取利息、手續費及傭金現金0.00 拆入資金淨增加額0.00 回購業務資金淨增加額0.00 收到稅費返還34161000.00 收到其他與經營活動有關現金33117400.00 經營活動現金流入小計865455000.00 購買商品、接受勞務支付現金318388000.00 客戶貸款及墊款淨增加額0.00 存放中央銀行和同業款項淨增加額0.00 支付原保險合同賠付款項現金0.00 支付利息、手續費及傭金現金0.00 支付保單紅利現金0.00 支付給職工以及為職工支付現金194180000.00 支付各項稅費80521600.00 支付其他與經營活動有關現金15948

15、4000.00 經營活動現金流出小計752573000.00 經營活動產生現金流量淨額112882000.00 二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金575608000.00 取得投資收益所收到現金4319250.00 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回現金淨額4590300.00 處置子公司及其他營業單位收到現金淨額0.00 收到其他與投資活動有關現金30000000.00 減少質押和定期存款所收到現金0.00 投資活動現金流入小計614518000.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付現金14351000.00 投資所支付現金471089000.00 質押貸款淨增

16、加額0.00 取得子公司及其他營業單位支付現金淨額13229700.00 支付其他與投資活動有關現金30000000.00 增加質押和定期存款所支付現金0.00 投資活動現金流出小計528670000.00 投資活動產生現金流量淨額85848000.00 三、籌資活動產生現金流量：吸收投資收到現金82182700.00 其中：子公司吸收少數股東投資收到現金82182700.00 取得借款收到現金50000000.00 發行債券收到現金0.00 收到其他與籌資活動有關現金0.00 籌資活動現金流入小計132183000.00 償還債務支付現金13000000.00 分配股利、利潤或償付利息所支付

17、現金32765500.00 0.00 支付其他與籌資活動有關現金0.00 籌資活動現金流出小計45765500.00 籌資活動產生現金流量淨額86417200.00 4、A公司-財務指標分析資產負債表2009年12月31日單位：元每股指標攤薄每股收益(元)0.4712加權每股收益(元)0.46每股收益_調整後(元)0.46扣除非經常性損益後每股收益(元)0.38每股淨資產_調整前(元)2.0755每股淨資產_調整後(元)1.81每股經營性現金流(元)0.2534每股資本公積金(元)0.1288每股未分配利潤(元)0.5261調整後每股淨資產(元)-成長能力主營業務收入增長率(%)9.1269淨

18、利潤增長率(%)58.3467淨資產增長率(%)39.9188總資產增長率(%)46.6375營運能力應收賬款周轉率(次)12.4609應收賬款周轉天數(天)28.8904存貨周轉天數(天)348.3646存貨周轉率(次)1.0334固定資產周轉率(次)7.5331總資產周轉率(次)0.6488總資產周轉天數(天)554.8705流動資產周轉率(次)0.9621流動資產周轉天數(天)374.1815股東權益周轉率(次)0.9204盈利能力總資產利潤率(%)15.6984主營業務利潤率(%)67.7702總資產淨利潤率(%)18.6669成本費用利潤率(%)40.1927營業利潤率(%)25.4

19、073主營業務成本率(%)29.3252銷售淨利率(%)28.7726股本報酬率(%)56.0692淨資產報酬率(%)27.0144資產報酬率(%)18.6781銷售毛利率(%)70.6748三項費用比重()47.1047非主營比重()-主營利潤比重()212.5345股息發放率(%)0.0001投資收益率(%)-主營業務利潤(元)494527005.1淨資產收益率(%)25.43加權淨資產收益率(%)28.76扣除非經常性損益後淨利潤(元)170117150.8償債及資本結構流動比率(%)2.6364速動比率(%)1.8011現金比率(%)138.0056利息支付倍數()-9266.5637

20、長期債務與營運資金比率(%)0.0892股東權益比率(%)69.1411長期負債比率(%)3.888股東權益與固定資產比率(%)949.7573負債與所有者權益比率(%)44.6317長期資產與長期資金比率(%)40.8151資本化比率(%)5.3239固定資產淨值率(%)70.9572資本固定化比率(%)43.1102產權比率(%)44.1311清算價值比率(%)323.3001固定資產比重(%)7.2799資產負債率(%)30.8589總資產(元)1337441919其他指標短期股票投資(元)-短期債券投資(元)-短期其他經營性投資(元)-長期股票投資(元)197406995.8長期債券投

21、資(元)0長期其他經營性投資(元)01年以內應收帳款(元)-1-2年以內應收帳款(元)-2-3年以內應收帳款(元)-3年以內應收帳款(元)-1年以內預付貨款(元)-1-2年以內預付貨款(元)-2-3年以內預付貨款(元)-3年以內預付貨款(元)-1年以內其他應收款(元)-1-2年以內其他應收款(元)-2-3年以內其他應收款(元)-3年以內其他應收款(元)-現金流量經營現金淨流量對銷售收入比率(%)0.1547資產經營現金流量回報率(%)0.0844經營現金淨流量與淨利潤比率(%)0.5376經營現金淨流量對負債比率(%)0.2735現金流量比率(%)31.70035、B公司-資產負債表流動資產流

22、動負債貨幣資金 1617970000.00 短期借款 0.00 結算備付金 0.00 向中央銀行借款 0.00 拆出資金 0.00 吸收存款及同業存放 0.00 交易性金融資產 436360.00 拆入資金 0.00 衍生金融資產 0.00 交易性金融負債 0.00 應收票據 56402600.00 衍生金融負債 0.00 應收賬款 729987000.00 應付票據 127940000.00 預付款項 37435200.00 應付賬款 483805000.00 應收保費 0.00 預收款項 297683000.00 應收分保賬款 0.00 賣出回購金融資產款 0.00 應收分保合同準備金 0

23、.00 應付手續費及傭金 0.00 應收利息 0.00 應付職工薪酬 183095000.00 應收股利 0.00 應交稅費 40490300.00 其他應收款 99322500.00 應付利息 275880.00 應收出口退稅 0.00 應付股利 0.00 應收補貼款 0.00 其他應交款 0.00 應收保證金 0.00 應付保證金 0.00 內部應收款 0.00 內部應付款 0.00 買入返售金融資產 0.00 其他應付款 156241000.00 存貨 297282000.00 預提費用 0.00 待攤費用 0.00 預計流動負債 0.00 待處理流動資產損益 0.00 應付分保賬款 0

24、.00 一年內到期非流動資產 0.00 保險合同準備金 0.00 其他流動資產 11315600.00 代理買賣證券款 0.00 流動資產合計 2850150000.00 代理承銷證券款 0.00 非流動資產國際票證結算 0.00 發放貸款及墊款 0.00 國內票證結算 0.00 可供出售金融資產 0.00 遞延收益 0.00 持有至到期投資 0.00 應付短期債券 0.00 長期應收款 154338000.00 一年內到期非流動負債 0.00 長期股權投資 577887000.00 其他流動負債 8929270.00 其他長期投資 0.00 流動負債合計 1298460000.00 投資性房

25、地產 561656000.00 非流動負債固定資產原值 1843910000.00 長期借款 152000000.00 累計折舊 365471000.00 應付債券 0.00 固定資產淨值 1478440000.00 長期應付款 306542000.00 固定資產減值準備 2603890.00 專項應付款 0.00 固定資產淨額 1475830000.00 預計非流動負債 12428000.00 在建工程 6743940.00 遞延所得稅負債 2642680.00 工程物資 0.00 其他非流動負債 164085000.00 固定資產清理 0.00 非流動負債合計 637697000.00 生

26、產性生物資產 0.00 負債合計 1936160000.00 公益性生物資產 0.00 所有者權益油氣資產 0.00 實收資本(或股本) 944303000.00 無形資產 395903000.00 資本公積 646366000.00 開發支出 0.00 庫存股 0.00 商譽 101619000.00 專項儲備 0.00 長期待攤費用 51001500.00 盈餘公積 500615000.00 股權分置流通權 0.00 一般風險準備 0.00 遞延所得稅資產 33915700.00 未確定投資損失 0.00 其他非流動資產 0.00 未分配利潤 1925100000.00 非流動資產合計 3

27、358900000.00 擬分配現金股利 0.00 資產總計 6209050000.00 外幣報表折算差額 (18822200.00)歸屬於母公司股東權益合計 3997560000.00 少數股東權益 275328000.00 所有者權益(或股東權益)合計 4272890000.00 負債和所有者權益(或股東權益)總計 6209050000.00 6、B公司-利潤表 利 潤 表 單位：元一、營業總收入4166060000.00 營業收入4166060000.00 利息收入0.00 已賺保費0.00 手續費及傭金收入0.00 房地產銷售收入0.00 其他業務收入0.00 三、營業利潤671688

28、000.00 營業外收入67342300.00 營業外支出11273100.00 非流動資產處置損失11179700.00 利潤總額727757000.00 所得稅費用76678800.00 未確認投資損失0.00 四、淨利潤651078000.00 歸屬於母公司所有者淨利潤640564000.00 少數股東損益10513900.00 五、每股收益基本每股收益0.68 稀釋每股收益0.68 六、其他綜合收益(50545500.00)七、綜合收益總額600532000.00 歸屬於母公司所有者綜合收益總額590018000.00 歸屬於少數股東綜合收益總額10513900.00 二、營業總成本3

29、615780000.00 營業成本2711970000.00 利息支出0.00 手續費及傭金支出0.00 房地產銷售成本0.00 研發費用0.00 退保金0.00 賠付支出淨額0.00 提取保險合同準備金淨額0.00 保單紅利支出0.00 分保費用0.00 其他業務成本0.00 營業稅金及附加54114000.00 銷售費用284585000.00 管理費用534807000.00 財務費用17522500.00 資產減值損失12777400.00 公允價值變動收益9196500.00 投資收益112215000.00 其中:對聯營企業和合營企業投資收益37615100.00 匯兌收益0.00

30、 期貨損益0.00 託管收益0.00 補貼收入0.00 其他業務利潤0.00 7、B公司-現金流量表現金流量表 單位：元一、經營活動產生現金流量銷售商品、提供勞務收到現金4352280000.00 客戶存款和同業存放款項淨增加額0.00 向中央銀行借款淨增加額0.00 向其他金融機構拆入資金淨增加額0.00 收到原保險合同保費取得現金0.00 收到再保險業務現金淨額0.00 保戶儲金及投資款淨增加額0.00 處置交易性金融資產淨增加額0.00 收取利息、手續費及傭金現金0.00 拆入資金淨增加額0.00 回購業務資金淨增加額0.00 收到稅費返還49857200.00 收到其他與經營活動有關現

31、金107212000.00 經營活動現金流入小計4509350000.00 購買商品、接受勞務支付現金1740690000.00 客戶貸款及墊款淨增加額0.00 存放中央銀行和同業款項淨增加額0.00 支付原保險合同賠付款項現金0.00 支付利息、手續費及傭金現金0.00 支付保單紅利現金0.00 支付給職工以及為職工支付現金1321850000.00 支付各項稅費316395000.00 支付其他與經營活動有關現金357852000.00 經營活動現金流出小計3736790000.00 經營活動產生現金流量淨額772564000.00 二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金103628000.00 35323600.00 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回現金淨額117528000.00 處置子公司及其他營業單位收到現金淨額10390000.00 收到其他與投資活動有關現金15083600.00 減少質押和定期存款所收到現金0.00 投資活動現金流入小計281953000.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付現金351304000.00 投資所支付現金0.00 質押貸款淨增加額0.00 取得子公司及其他營業單位支付現金淨額66982800.00