月度财务分析报告

1、第二页开始企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2007年4月目一、财务状况总体评述1 .公司整体财务状况二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产状况及资产变动分析3.非流动资产结构变动分析（二）利润表分析1.利润总额增长及构成情况3.收入质量分析（三）现金流量表分析1.现金流量项目结构与变动分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率分析3.收入、成本、利润的协调分析（二）成长性分析1.资产/资本增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1.现金偿债比率（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析（五）经营效率分析1.资产使用效率分析分析3.营运周期分

2、析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析3.现金收支协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析录2.行业竞争对手对比2.流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析2.成本费用分析2.现金流入流出结构对比分析2.成本费用对盈利能力的影响分析4.从投入产出角度分析盈利能力2.利润增长稳定性分析2.现金收益比率2.长期偿债能力分析2.存货、应收账款使用效率2.营运资金需求变化分析4.企业经营的动态协调性分析（二）经济增加值（EVA）分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元去

3、年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28%;当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70%;当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25%。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：分项得分*标准得分综合能力综合能力项目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率80.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净资产收益举21.10

4、1.0750.00330.00总资产报酬率5.690.8326.00170.00运宫能力36.00418.07总资产周转率（次）1.680.2718.00250.00流动资产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88二、财务报表分析（一）资产负债表分析Tr斤白增减额标识增减率然口2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8573,114.59令84.90%非流动资产17,495.2240,693.0323,197.81132.6

5、0%资产总计103,613.48199,925.8896,312.40令92.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.641110.68%非流动负债37.50168.44130.94ffi349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.581110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.82会43.39%1.资产状况及资产变动分析项目lL 同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8583.11%79.65%S84.90%非流动资产17,495.2240,693

6、.0316.89%20.35%132.60%资产总计103,613.48199,925.88100.00%100.00%曾92.95%2007年4月， 演示单位总资产达到199,925.88万元， 比上年同期增加96,312.40万元,增加92.95%;其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量的79.65%,同期比增加84.90%,非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量的20.35%,同期比增加132.60%。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：资产总额199,925S3100X2.流动资产结构变动分析2006年4月2007年4月同期结构比本期结构比增减率流动资产结构性

7、置产4093.032035X流劫I负愦16O.437.7P2CL25X结构性量债2007年4月，演示单位流动资产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比增加84.90%。其中货币资金同比减少1.59%,应收账款同比增加22.42%,存货同比增加331.01%。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.非流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率货币资金16,218.9915,960.5918.83%10.02%5-1.59

8、%应收票据34,570.9955,790.8040.14%35.04%V61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%6.73%仆22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%011.63%存货14,955.7064,460.0517.37%40.48%介331.01%其他项目1,597.251,116.591.85%0.70%戛-30.09%流动资产86,118.26159,232.85100.00%100.00%仆84.90%应收账款其他项目其他项目啜吊京金预付款项应收票据35.OK货而资金40.5%存量存货应收账款S.7ftT,。而预h

9、l款项137.28%,高2006年4月2007年4月长期投资项目2,030.254,950.0611.60%12.16%代143.82%固定资产11,836.2932,120.6467.65%78.93%0171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%汕162.69%无形资产及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%3-53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00%u132.60%如酊年4月长期投资项目长期投资项目40,00030,00020,000在建工程在建工程10,000同期结构比本期结构比增减率2006年

10、4月2007年4月73.50%0.04%0.08%26.47%19.67%100.00%100.00%工。语4月增减率非流动负债非流动负债股东权益股东权益股东秋蒜股东秋蒜茄施的负债茄施的负债I制传阴增减率口流动负口流动负债债项目达到1,273.324.负债及所有者权益变动分析同比减少53.43%无形资产及其他无形资产及其他2007。长期投资项目达到4,950.06万/在建工程长用投费在建工程长用投费项目项目12目在建工程固定资产无速资产及其他万元，同期比增加23,197.81万元，同期比同比增加143.82%;固定资产32,120.64,元，同期比增加162.69%;无形资产及其他1k349.

11、17%仆43.39%092.95%27,421.8339,319.65流动负债160,437.7976,154.142007年，演示单位负债和权益总额达到199,925.88万元，同期比增加92.95%;其中负债达到160,606.22万元，同期比增加110.79%,所有者权益39,319.65万元，同期比增长43.39%。资产负债率为80.33%,同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08,同期比增加1.31o从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25%,非流动负债比重为0.08%,所有者权益的比重为19.67%。企业负债的变化中，流动负债增加110.68%,长期负

12、债增加349.17%。（二）利润表分析项目本月数本年累计同期累计增减额标识增减率营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37

13、%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利润总额2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%净利润1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%1.利润总额增长及构成分析2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元，累计较同期增加137.28%;当月实现净利润1,634.39万元， 累计实现净利润7,851.99万元， 累计较同期增加86.25%。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20

14、%;利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70%。2007年4月，演示单位发生成本费用累计291,018.31万元，同期比增加138.52%,其中营业成本243,560.08万元，占成本费用总额的83.69%;销售费用为36,308.05万元，占成本费用总额的12.48%;管理费用为10,023.08万元，占成本费用总额的3.44%;财务费用为290.98万元，占成本费用总额的0.10%。公司营业收入较去年同期增加137.28%,成本费用总额较去年同期增加138.52%。 其中营业成本同比增加135.38%,销售费用较同期增加137.88%,管理费用较同期增加198.34%,财务费

15、用较同期增加143.37%。从项目本月数增减额增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.853137.28%成本费用总额69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81查138.52%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.460135.38%2.成本费用分析营业税金及附加836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359

16、.676,663.41鲁198.34%1财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37%34.14本年累计同珊累过增减率W7年1月如帜年工月W住3月如酊年明营业利河利洞总雷浮利海2,400-2,500-工M吐1,800L60。 - 二LMD-增长速度来看，各成本费用项目中变化最大的是管理费用，应及时查明原因3.收入质量分析2007年4月，演示单位累计营业收入同比增加137.28%,同时应收账款同比增加22.42%。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。（三）现金流量表分析项目本月数增减额增减率本年

17、累计同期累计经营现金净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.40101,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55曼-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.835-209.64%现金净增加额-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03查241.82%1.现金净流量变动趋势分析营业收入应收账款营业利润经营现金净流量2007年4月300,529.2510,724.079,776.7321,912.012006年4月126,656

18、.408,759.864,859.241,738.61增减额增减率173,872.851,964.224,917.4920,173.40T137.28%外22.42%T101.20%行1,160.32%本年更itI同期累计增减率鲤营现金净潦量投蜜徨金净值量筹赍理金券应量现金厚增加融2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82%,其中经营活动现金净增加21,912.01万元， 同比增加1,160.32%;投资活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86%;筹资活动现金净减少6,692.08万元，同比减少209.64%。2.现金流入流出结

19、构对比分析项目增减额增减率2006年4月2007年4月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.88057.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.48合40.48%投资现金流入4.8132.9328.120584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.67查28.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,191.47查240.21%2007年4月，演示单位累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金

20、流入的比例为99.62%;实现现金总流出172,346.44万元，其中经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为91.69%。3.现金流量质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需期瞬4月-I加语4月鎏营现金溢入豌营现金点出投资现金潦*等堂现金赛出投觉现金施入筹资现金流入IQQW19QW求，应注意投资合理性。三、财务分项分析（一）盈利能力分析1 .以销售收入为基础的利润率指标分析2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.8

21、1%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.26%2007年4月，演示单位单月营业毛利率为21.55%,营业利润率为3.38%,营业净利率为2.26%。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96%,营业利润率为3.25%,营业净利率为2.61%。与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2.成本费用对获利能力的影响分析成本费用与利润总额的配比分析2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月禾I润总额1,699.752,942.282,754.292,509.69成

22、本费用总额48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本费用利润率3.50%2.88%3.92%3.59%2007年4月，演示单位单月成本费用利润率为3.59%。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40%,去年同期成本费率为4.05%,影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为1 0 0 . 7 0 % ;成 本 费 用 同 比 增 长1 6 9 , 0 0 7 . 8 1万 元 ， 增 长 率 为1 3 8 . 5 2 %。成本费用结构分析TrA日少口2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业成本/

23、成本费用83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/成本费用0.16%0.29%0.61%0.05%销售费用/成本费用11.75%10.62%14.97%13.18%管理费用/成本费用4.10%3.16%1.27%5.60%财务费用/成本费用0.36%0.01%0.07%0.08%2007年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的81.09%、0.05%、13.18%、5.60%、0.08%。截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用的83.69%、0.29%、12.48%、3.44%、0.10%。3.收入

24、、成本、利润增长的协调性分析2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业成本增长率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%2007年4月，演示单位营业成本增长率为-3.04%,营业收入增长率为-1.03%,营业利润增长率为-12.17%。截止到报告期末,本期营业成本增长率为135.38%,营业收入增长率为137.28%,营业利润增长率为101.2%,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调

25、性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4 .以资产/股东权益为基础的获利能力分析总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出，犬况。2007年4月，演示单位本期累计总资产报酬率为5.69%,去年同期总资产报酬率为4.42%,与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15%,总资产的变动使该比率2006年4月2007年4月增减标识总资产报酬率4.42%5.69%净资产收益率16.63%21.10%营业收入增长率营业成本噜长率有业利祠噌长率总资产报H

26、季浮贵产收益率减少4.88%。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21.10%,与去年同期相比，净利润的增长率为86.25%,所有者权益增长率为11.95%。（二）成长性分析1.资产增长情况分析2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月总资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动资产增1长率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定资产土外长率0.80%

27、-0.45%1.18%10.81%2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12%,股东权益增长率为11.95%,流动资产增长率为29.35%,固定资产增长率为12.51%。2.利润增长稳定性分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月宫业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总额增长率20.89%73.10%-6.39%-8.88%总资产增长率展末权益地长率0.20-0.190.100.05-o.oq-05年】月工即年3月工（HP年工月2DIT年4月净利润增长率25.28%76.20%-4.92%-30.37%现金债务总额比现金利息保障

28、倍数2007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37%,利润总额增长率为-8.88%,营业利润增长率为-12.17%。截止到报告期末，7利润增长率为86.25%,利润总额增长率为100.70%,营业利润增长率为101.20%。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。 利润总额的增长高于净利润的增长， 说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率项目”“增减标识2006年4月2007年4月现金流动负债比2.28%13.66%仃11.37%现金流动使债

29、比匚戌金莅务总鞭比U.MT工32.28%13.64%鲁11.36%-2.5975.30477.90现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66%。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模， 包括借新债还旧债的能力也难以保证。 演示单位本期现金债务比为13.64%。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。2.现金收益比率销售现金比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好

30、。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为7.29%。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为12.23%0盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。 在收付实现制基础上， 充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的， 截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。项目销售现金比率2006年4月2007年4月增减标识1.37%7.29%Z15.92%资产现金回收率1.80%12.23%叠10.42%盈余现金保障倍数0.412.79会2.38（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析2

31、007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%截止到报告期末， 演示单位流动比率为99.25%,速动比率为51.41%,现金比率为9.95%,由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务， 现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降，企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。2.长期偿债能力分析2007年1月2007年2月2

32、007年3月2007年4月资产负债率产权比率81.56%79.60%81.37%4.423.904.3780.33%4.08资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33%,截止到报告期末，产权比率为4.08。与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。（五）经营效率分析1.资产使用效率分析项目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1.311.68Q0.36流动资产周转率1.552.13令0.57固定资产周转率13.219.91U-3.302007年4月，演示单位总资产周转率为1.68,流动资产周

33、转率为2.13,固定资产周转率为9.91。从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增费产负愦率产权比率0.8100.80-。别Q-一二一二一二总费产周剁率港动责产周转率口固定费产周跄长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13,非流动资产周转率为7.9,流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.09应收赃款周转

34、率存货周转率2007年4月，演示单位本月存货周转率为1.09,应收账款周转率为1.12。截止到报告期末， 存货周转率为4.68,应收账款周转率为4.66,营业收入同比增幅为137.28%,小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。营业收入同比增幅为137.28%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.营业周期分析项目2006年4月2007年4月增减标识应收账款周转天数118.8477.29*-41.54存货周转天数44.3776.95.32.58营业周期天数1

35、63.20154.24步-8.96应收赃款周转天数存贷周转天数营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天,存货周转天数为76.95天。（六）经营协调性分析1 .长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月结构性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03结构性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长期投资和融资情况来看，2007年4月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为-1,204.94万