第3章_非银行金融机构体系

1、北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology第第3章章 非银行金融机构体系非银行金融机构体系l3.1 保险公司保险公司l3.2 养老基金养老基金l3.3 金融公司金融公司l3.4 互助基金互助基金l3.5 政府金融中介政府金融中介l3.6 证券市场机构证券市场机构黄达等著，黄达等著，金融学金融学精编版精编版第八章第八章北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业

2、大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology3.1 保险公司保险公司(insurance companies)v保险管理保险管理v人寿保险公司人寿保险公司v财产和灾害保险公司财产和灾害保险公司v中国的保险公司中国的保险公司北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing Un

3、iversity of Technology3.2 养老基金养老基金(pension funds)v私人养老金计划私人养老金计划v公共养老计划公共养老计划v中国的养老基金中国的养老基金北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology3.3 金融公司金融公司(finance companies)v通过发行商业票据、股票和债券，或从银

4、行通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金发放那些借款以获得资金，并运用这些资金发放那些特别适合消费者和工商业需要的贷款。特别适合消费者和工商业需要的贷款。销售金融公司（销售金融公司（sales finance companies）消费者金融公司消费者金融公司（consumer finance companies）工商金融公司（工商金融公司（business finance companies）*注意与我国注意与我国“财务公司财务公司”的区别。的区别。北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing Uni

5、versity of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology3.4 互助基金（投资基金）互助基金（投资基金）（mutual funds）v通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、通过向许多小投资者发行股份来聚合资金、用以购买证券的金融中介。用以购买证券的金融中介。v在美国称为共同基金或互助基金，在英国则在美国称为共同基金或互助基金，在英国则称为单位投资信托称为单位投资信托开放式基金开放式基金（open-end fund）封闭式基金封闭式基金(closed-e

6、nd fund)北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technologyv投资基金的特点：投资基金的特点：间接的证券投资方式间接的证券投资方式组合投资，分散风险组合投资，分散风险专家理财，规模经营专家理财，规模经营流动性强流动性强3.4 互助基金（投资基金）互助基金（投资基金）（mutual funds）北京工业大学 经济与管理学院Eco

7、nomics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technologyv组织形态组织形态v基金份额基金份额公司型基金公司型基金：依公司法成立，通过发行基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。契约型基金契约型基金：依据信托契约通过发行收益：依据信托契约通过发行收益凭证而组建。凭证而组建。开放式基金开放式基金：基金设立

8、后，投资者可随时申：基金设立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。基金。封闭式基金封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基发行完毕后的规定期限内固定不变的投资基金。金。3.4 互助基金（投资基金）互助基金（投资基金）（mutual funds）北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management

9、 School of Beijing University of Technology3.5 政府金融中介政府金融中介v美国的政府金融中介（美国的政府金融中介（p311-312）v我国的政府金融中介我国的政府金融中介北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology3.6 证券市场机构证券市场机构v投资银行投资银行(investme

10、nt banks)v证券经纪人证券经纪人(brokers)和证券商和证券商(dealers)v在我国，没有直接以投资银行命名的投资在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司银行；众多的证券公司券商券商实际实际是投资银行这一环节的主要力量。是投资银行这一环节的主要力量。v交易所（交易所（exchanges）北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing Univer

11、sity of Technology交易所（交易所（exchanges） 证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。证券交易所是有组织地进行证券交易的固定场所。组织形式组织形式审批方式审批方式交易方式交易方式：竞价交易竞价交易公司制公司制：以股份制公司形式成立的以盈：以股份制公司形式成立的以盈利为目的的证券交易所。利为目的的证券交易所。会员制会员制：以会员协会成立的不以盈利为：以会员协会成立的不以盈利为目的的证券交易所。目的的证券交易所。注册制注册制：经有关管理部门注册批准经营：经有关管理部门注册批准经营特许制特许制：经有关政府部门特许后经复查批：经有关政府部门特许后经复查批准经营（日、中）准经营（日、中）认可制认可制：政府对既成事实的认可：政府对既成事实的认可(英英)北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology北京工业大学 经济与管理学院Economics & Management School of Beijing University of Technology我国金融中介体系的构成我国金融中介体系