《证券投资技术分析》PPT课件

1、K线分析1;.（三）标准K线形态1.阴线2.阳线开盘价收盘价开盘价收盘价2;.（四）基本的k线形态及走势光头光脚阳线（表明股价走势极强，会继续上涨） 矩形很长时叫大阳线光头光脚阴线（表明股价走势很弱，会继续下行） 矩形很长时叫大阴线3;.（四）基本的k线形态及走势光脚阳线（股价走势仍强，但有变数，需综合分析）u开盘价是最低价u多方占有进攻主动性光脚阴线（股价走势较弱，但有变数，需综合分析）u收盘价为最低价u空房占有绝对压倒的优势4;.（四）基本的k线形态及走势光头阳线（股价走势极强，上升将会继续）u收盘价是最高价u下影线表明空方组织进攻获胜光头阴线（股价走势较弱，但下跌空间有限）u开盘价是最高

2、价u下影线表明多方抵抗失败5;.（四）基本的k线形态及走势T型线 多方先弱后强倒T型线 空方先弱后强,攻破多方进攻6;.（四）基本的k线形态及走势十字星(开盘价等于收盘价,多空力量平衡)u如果上影线长于下影线，则空方力量略强u反之则反之一字形u表明开盘价等于收盘价u全天处于涨停或跌停7;.（五）K线组合形态分析K线组合形态分析的必要性单个单个K线只反映一天或一周或一月的供求状况，对于第二天及将来的价格走势具线只反映一天或一周或一月的供求状况，对于第二天及将来的价格走势具有提示作用，因为价格运动不是随机而是连续的。有提示作用，因为价格运动不是随机而是连续的。K线组合形态分析的目的为了辨明价格运动

3、的中期趋势或长期趋势为了辨明价格运动的中期趋势或长期趋势8;.（五）K线组合形态分析十字星的含义u希望之星：通常在一连串的下跌之后，预示股价将上升9;.（五）K线组合形态分析十字星的含义u黄昏之星：通常在连续上升之后，预示股价将下跌，常会伴随大阴线（被叫做乌云盖顶）10;.（五）K线组合形态分析十字星的含义u在股价上升的途中，表明高位换手，股价将有近一倍的上升空间。11;.（五）K线组合形态分析两阳夹一阴含义u反映多空两方在此处搏动以后，消化了卖方筹码，多方战胜了空方，预示股价将进一步上涨。两阴夹一阳含义（正好相反）12;.（五）K线组合形态分析怀抱线u如连续上升的走势中出现一个大阳线以后接着

4、是小阴线或小阳线，被大阳线包围，像孕妇和孩子，此时表现为头部形态，预示趋势下转。u如果为大阴线之后，则表现为底部形态特征，预示趋势上折。13;.（五）K线组合形态分析光头或光脚线u通常在顶部或底部u有时构成怀抱线u有时和十字星同时出现14;.价格运动有惯性，并不是随机运动，趋势分析是为了能够识别价格变动的大方向。15;.（一）上升趋势低点和高点一致向上，由连续的涨势构成，每一段涨势都穿越先前的高点，而中间的下跌不会跌破前一波的低点。在上升趋势中可以买进股票16;.（二）下降趋势低点和高点一致向下，由连续的跌势构成，每一段跌势都穿越先前的低点，而中间的反弹不会高过前一波的高点。在下降趋势中应当抛

5、售股票17;.（三）趋势的分类长期趋势u指数或者股价的多头市场或空头市场可以保持多年，形成价格的主要趋势。中期趋势u长期趋势中逆反走势，属于主要趋势中的价格的次级运动，时间可持续几个星期或几个月，是投资者最难把握的。短期趋势u表现为当日或一周的价格波动趋势，投资者可以忽略不计。18;.（四）趋势分析中的切线切线含义：将股价趋势中的两个以上的高点或地点连接起来的直线。切线分析的意义：可以指示股价的阻力和支撑，确定股价运行的空间范围19;.（四）趋势分析中的切线切线中的支撑线（抵抗线）阻止股价继续下跌。因为有买方力量切线中的压力线（阻力线）阻止股价继续上升因为有卖方力量20;.（四）趋势分析中的切

6、线：突破突破的含义：股价突破原来的支撑线或者压力线。突破的举例u在上升趋势中，股价不仅没有突破压力线，反倒向下突破了支撑线。u在下降趋势中，股价不仅没有突破支撑线，反而向上穿越了压力线。21;.（四）趋势分析中的切线：突破突破的意义：u脱离了原来的通道的束缚。u原来的压力线成了支撑线,或者原来的支撑线成了压力线。22;.股价移动曲线的分析23;.四、形态分析股价曲线的形态有两大类型股价曲线的形态有两大类型A.持续整理形态B.反转突破形态形态可以用收盘价曲线来描述，也可以用形态可以用收盘价曲线来描述，也可以用K线图来描述线图来描述24;.（一）持续整理形态持续整理形态特征u 不改变股价运动的基本

7、走势，u市场只是在某一价位做出调整，u调整完以后继续沿原来的趋势运动。25;.（一）持续整理形态持续整理形态常见三种形态u三角形u矩形u旗形26;.三角形u对称三角形u上升三角形u下降三角形27;.1.）对称三角形压力线和支撑线构成对称三角形表明原有趋势的休整阶段对称三角形持续时间越长，保持原有趋势的能力越弱28;.等腰三角形突破形态29;.30;.2.）上升三角形压力线为水平，支撑线向上抬高通常原有趋势为上升表明多方力量更为积极，整理结束通常上升31;.上升三角形32;.33;.3.）下降三角形支撑线为水平，压力线下倾斜通常原有趋势为下降表明空方力量更为积极，整理结束通常下跌34;.35;.

8、36;.矩形也叫箱型如果原有趋势上升，整理完后继续上升。如果原有趋势下降，整理完继续下降。37;.旗形也呈现出平行四边形出现在股价的急剧上升或下降过程中间的休整38;.向下倾斜的旗形u通常在股价急速上升一段以后出现u表明股价开始小幅盘跌。但是到旗形末端，又恢复原来的上升趋势。39;.向上倾斜的旗形u通常在股价急速下降一段以后出现u表明股价下跌途中受阻，但是到旗形末端，又恢复原来的下降趋势。40;.（二）反转突破形态特征u 表示股价运行将出现方向性的转折u反转形态的规模和时间越长，潜在的能量也越大u主要有双重顶、双重底、头肩顶、头肩底、圆弧顶、圆弧底41;.头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底是出现得最

9、多的形态，是最可靠的反转突破形态包括三个部分，一个头和两个肩，两个肩的高度差不多42;.头肩顶走势形态在右肩形成后突破支撑线43;.头肩顶中的有效突破右肩形成后的假突破：1.止跌2.或者瞬间突破支撑线有效突破标志：1.对支撑线的突破幅度达到3%，2.突破后长时间不回到支撑线3.交易量放大44;.头肩底形态走势图：45;.46;.双重顶和双重底又叫做M头和W底是股价运行中出现非常频繁的形态两峰之间的时间跨度越长，反转力度越大47;.M头形态走势图：股价将下跌，幅度至少等于顶部到颈线48;.49;.W底形态走势图：50;.圆弧顶出现在股价高位是股价下跌前的盘整结束时通常会带来股价大幅下跌51;.圆

10、弧顶形态52;.圆弧顶形态出现原因机构大户投机性操作一点一点抛售股票53;.54;.圆弧底55;.识别圆弧形态窍门成交量圆弧形态成交量特点：中间少，两头多顶部和底部成交量最少两头最多56;.道氏理论的发展和完善57;.波浪理论的提出技术分析大师艾略特精确性和可操作性比道氏理论更强58;.波浪理论的基本形态股价运动的每一个周期都可以分为八个过程八个小过程一结束就意味着进入下一个周期周期的时间跨度可以随意大浪里有小浪，小浪可以合并为大浪59;.12345ABC波浪的基本形态（以上升浪为例）60;.12345abC123451234512345一浪一浪二浪二浪三浪三浪四浪四浪五浪五浪大浪里面套小浪小

11、浪可以合并为大浪61;.波浪的组成主浪第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪调整浪A浪B浪C浪62;.八小浪的分析（以上升浪为例）波浪的每一个位置可以帮助我们认识到市场所处的状况63;.第一浪出现在长期下跌盘整的末期此时成交量和股价同时上升投资者往往没有意识到市场的变化涨幅是五浪中最小64;.第二浪调整幅度较大将第一浪的涨幅几乎全部擦去股价下跌到第二浪的起涨点时成交量开始下降65;.第三浪涨势最足，涨幅最大，持续时间最长，最具有爆发力投资者信心大增突破第一浪高点时刻是重要的买进信号66;.第四浪显示出市场后继乏力最低点应高出第一浪的最高点67;.第五浪涨幅不如第三浪有些投资者盲目乐观，追捧高级68;.

12、A浪大多数投资者认为此时是上升行情的暂时回档投资者没有意识到行情已经逆转69;.B浪投资者误认为是新一轮上升行情其实是空头陷阱70;.C浪跌幅最大，持续时间最长尝伴随着恐慌性抛盘71;.波浪理论评价由于波浪会变形，而且大浪套小浪，应用上很困难波浪理论运用的两大难点1.浪的层次确定2.浪的起点难以确定72;.对股市交易原始数据处理并测算出相应的技术指标来预测股市走势73;.一移动平均线二威廉指标三随机指标四其他指标74;.移动平均线的概念将一定时期的收盘价加权平均，并且随时间的推移，加入新一天收盘价的同时，减去最前面一天的收盘价，就构成了移动平均线。 75;.移动平均线的种类短期移动平均线（5日

13、、10日和15日等）中期移动平均线（25日、30日和60日等）长期移动平均线（150日、200日和290日等）76;.移动平均线的计算方法简单算术移动平均加权移动平均线如5日的权重分别为1-5平滑移动指数用前一天的平均数和当天的股价加权77;.移动平均曲线意义通过短、中、长期移动平均线变化可以发现趋势的拐点、买卖点可以确定买卖点可以预测中长期趋势78;.移动平均曲线的应用葛兰维尔法则（将实际股价和移动平均线联合起来）短中期移动平均线的组合分析79;.葛兰维尔法则美国著名证券投资专家提出1960年首次提出提出了八个买卖信号80;.81;.四个买入信号1）均线由下降到走平向上翘，股价从均线下上穿时

14、为买入信号。2）股价趋势走在均线上，下跌破均线，再度上升买入信号。3）股价跌穿均线，但均线仍保持向上为继续升的走势买进信号。4）股价趋势走在均线下方突然暴跌，远离了均线则被吸引回均线，为买入信号。82;.四个卖出信号1）股价在均线上徘徊，均线由上升转平，至下跌卖出，股价往下跌破均线，是卖出信号。2）均线上升趋势已走平，股价上穿均线又下穿均线为突破卖出时机。3）股价趋势在均线下，回升无力超越均线，均线由水平缓跌再度转为下移趋势，为卖出信号。4）股价急剧上升远远超过了上升的均线，避讳回跌，为卖出信号。83;.短中期移动平均线的组合分析卖出信号u短期移动平均线移到中期移动均线下方，并继续跌破长期移动

15、均线u中期移动平均线从上方跌破长期移动均线，这是死亡交叉点u空头排列：典型的下跌行情，短期在下、中期在中位、长期在上84;.短中期移动平均线的组合分析买入信号u短期移动平均线从下方向上穿过中期移动均线和长期移动均线u中期移动平均线从下方穿越过长期移动均线，这是黄金交叉点u多头排列：多头排列的上升趋势，短期在上、中期在中位、长期在下85;.86;.87;.威廉指标的计算1973年首创反映市场是超买还是超卖WMS=（当日收盘价-n天的最低价）/（n天的最高价-n天的最低价）*100%该指标表明了当日收盘价的位置88;.威廉指标的应用威廉指标的绝对值在0-100之间小于50，弱势。大于50是强势。小

16、于20，为超卖状态，行情即将见底，应当买入。大于80是超买，行情即将见顶，应当卖出。89;.在威廉指标基础上发展起来90;.随机指标的计算通常设定的周期为9天首先算出未成熟的随机值RSV，同威廉指标计算K值：将RSV平滑移动再计算D值：继续对K值平滑移动91;.随机指标的运用超买区和超卖区：k值超出80和20，D值超出70和30K指标曲线和D指标曲线的交叉关系1.如果K线从下方穿过D线，是买入信号，特别在K和D值在20以下2.如果K线跌破D线，是卖出信号，特别在K和D值在80以上92;.93;.于1978年出现94;.相对强弱指标的概念根据一定时期内股价与指数涨跌的幅度及波动来显示市场的强弱，

17、研判未来股价运动的方向。计算式RSI=n日每日股价涨幅的累积值/（ n日每日股价涨幅的累积值+ n日每日股价跌幅的累积值）*100表明的是向上波动幅度占总波动的百分比95;.相对弱势指标的运用判断市场力量确定买卖时机判断行情根据不同期限的指标曲线根据数值根据指标和股价的背离96;.依据不同期限的RSI曲线短期RSI指标：n的天数较小长期RSI指标：n的天数较大窍门当短期RSI指标大于长期RSI指标，是多头市场。当短期RSI指标小于长期RSI指标时，是空头市场。97;.依据RSI指标来判断买卖时机RSI值值市场特征市场特征投资操作投资操作80-100极强卖出50-80强买入20-50弱卖出0-2

18、0极弱买入98;.从RSI指标和股价的背离来判断顶背离 RSI指标在高位，且新峰比旧峰低，但股价却一峰比旧峰高，是卖出信号。底背离RSI指标在低位，且新谷比旧谷高，但股价却依然在走低，是买入信号。99;.根据RSI指标数值来判断市场如果数值大于80，是超买市场，预计股价即将见顶回落。如果数值小于20，是超卖市场，预计股价即将见底回升。注意：上述预测的前提是市场是按正常规律运行，价格波动并没有混乱。100;.当日股价指数或收盘价和移动平均线之间的差距叫乖离率101;.乖离率的计算式BIAS=（当日指数或收盘价-n日的移动平均数）/ n日的移动平均数）*100%102;.正乖离和负乖离乖离率是测算

19、股价与移动平均线偏离程度，偏离越大回归均线越可能。正乖离：股价在移动平均线之上，负乖离：股价在移动平均线的下方。103;.104;.乖离率的应用乖离率为多少时该买入或卖出？1.看数值+5%-8%：卖出行动开始了-5%-8%：买入行动开始了105;.乖离率的应用乖离率为多少时该买入或卖出？2.看曲线形状如果乖离率为+5%-8%：卖出行动开始了如果乖离率为-5%-8%：买入行动开始了106;.乖离率的应用判断买入和卖出3.利用两条乖离率曲线结合分析当短期乖离率在高位下穿长期乖离率曲线时，这是卖出信号。当短期乖离率在低位上穿长期乖离率曲线时，这是买入信号107;.腾罗指标是反映市场上总体多空力量的指

20、标108;.腾落指标的基本概念腾落指标反映了在市场上升的趋势中，价格上涨的股票是增加还是减少。如果在上涨趋势中，上涨的股票数量越少，意味着股指上涨的时间越长就越脆弱，市场出现反向趋势可能性越大。109;.腾落指标的计算 110;.腾落曲线把连续多日的腾落指标连接起来，形成腾落曲线。111;.腾落指标的应用用于判断市场整体趋势，而不是选择具体股票。112;.腾落指标运用规则1）指数下跌创新低，腾落指标也下跌创新低，意味着大势继续下跌的可能。2）指数上涨创新高，腾落指数也上涨创新高，意味着大势继续上涨的可能。3）指数连续下跌3天，腾落指标连涨3天，这种背离现象是买入信号，反映大势将上扬。4）指数连涨3天，腾落指数连跌3天，这种背离现象是卖出信号，反映大势将下跌。113;.1