财务报表分析基础2

1、项目一 财务报表基础 财务报表基础1.3基本方法1.4基本步骤基本方法基本方法A.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.因素分析法A.比较分析法 比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的对比，从数量上确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种分析方法。 比较分析法是财务报表分析中最常用的方法，也是其他分析方法运用的基础。A.比较分析法最主要的特点是区分相比较指标直接的差异。包括：差异大小 差异方向 差异性质A.比较分析法作用：一造成差异的主要原因；二造成的差异是否有利；三能否采取措施消除不利差异，保持和发 展有利差异，为决策提提供依据。 A.比较分析法1.绝对数的比较分析绝对数的比较分

2、析 将取得的财务报表数据的实际值与比较基准值直接进行比较。公式：完成百分率= 100%例题：银广夏虚构利润1999年1.78亿元，2000年为5.67亿元。指标的标的值指标的实际值A.比较分析法2.相对数的比较分析相对数的比较分析 公式：增减百分率= 100% 指标的标的值指标的标的值指标的实际值)(A.比较分析法运用时应注意指标的可比性：首先：计算口径一致其次：时间长度一致再次：计算方法一致最后：企业类型，经营规模和财务规模以及目标大体一致A.比较分析法运用要点：1.企业间的比较分析，最恰当的参照系当属同行业的其他企业或者行业水平。 2.不同企业之间的比较分析方法，绝对额比较没有任何意义。

3、例题：P18A.比较分析法常见形式：I.实际指标与预算比较；II.本期指标与上期指标或者历史最好水平比较III.本企业指标和国内外同行业先进企业之间的差异实际进行比较分析时需要注意的问题：I.物价水平的差异导致数据差异；II.不同会计处理与计价方法导致差异；III.公司经济类型不同、财务规模的变动、财务工具与财务政策的调整，都会导致差异。B.比率分析法比率分析法是把同一报表或不同报表的某些彼此存关联的项目加以对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。B.比率分析法作用：a)能把某些条件下不可比的指标为可比的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行财务分

4、析；b)揭示了财务报告内各有关项目之间的相关性，实际产生了许多新的，在许多决策中更有用的信息。B.比率分析法类型：类型类型1.1.构成比率构成比率2.效率比率3.相关比率4.周转比率B.1构成比率（结构比率）构成比率，也称结构比率，是指某项财务指标的数值占总体数值的百分比公式：构成比率=例：流动资产率=流动资产/总资产可以说明企业近期的还债能力。总体数额某个组成部分的数额B.1构成比率（结构比率）作用可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便于协调各项财务活动B.2效率比率效率比率是指某项经济活动中所费和所得的比率，反映投入与产出的关系作用：可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

5、B.3相关比率相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比所得的比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。B.3相关比率作用：考察有联系的相关业务安排是否合理，以保障企业运营活动能够顺利进行。B.4周转比率周转比率是企业生产经营过程中某项资产的运用效率或者某项资产与其完成业务量的比值。如：存货周转率（次） =营业成本/存货平均余额 存货周转期=360/存货周转次数作用：反映企业资金周转状况及其管理效率。B.比率分析法优点：计算简单，计算结果容易判断；可使某些指标在不同规模的企业之间进行比较也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较

6、B.比率分析法注意事项：对比指标的相关性对比口径的一致性衡量标准的科学性必须与其他资料相配合，经过细心考察，才能获得真相。企业运用比较分析法时应注意指标的选择。B.比率分析法局限性：报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源受历史成本的制约，会计报表资料使未来决策的准确性受限制会计政策运用上的差异使企业难以做到自身历史与未来的对比、企业与企业间的对比企业对会计信息的人为操纵可能误导信息使用者C.趋势分析法（水平分析法）趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期会计报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。C.趋势分析法（水平分

7、析法）定基发展速度环比发展速度分类C.趋势分析法（水平分析法）定基发展速度=环比发展速度=前期该指标数值分析期某指标数值固定基期该指标数值分析期某指标数值C.趋势分析法定基发展速度环比发展速度201020092008200720112007200820102009C.趋势分析法（水平分析法）例如：销售增长率= -1净利润增长率= -1nSoSn/nPoPn/项目项目20052005200620062007200720082008金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）销货成本20010019698230115285143毛利15010017111421114120013

8、3税前利润5100240102008160项目项目20052005200620062007200720082008金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）销货成本20010019698230115285143毛利150100171114211141200133税前利润5100240102008160项目项目20052005200620062007200720082008金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）毛利15010017111421112320095税前利润510024010500873项目项目2005200520062006200720

9、0720082008金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）金额百分比（%）毛利15010017111421112320095税前利润510024010500873C.趋势分析法（水平分析法）目的：（1）引起财务和经营变动的主要项目；（2）变动趋势的性质是否有利；（3）预测将来的发展趋势。C.趋势分析法（水平分析法）运用：（1）重要财务指标（财务比率）的比较（2）会计报表的比较（3）会计报表项目结构的比较C.趋势分析法（水平分析法）注意事项：（1）口径一致（2）剔除偶发项（3）例外原则（4）针对性（5）代表性C.趋势分析法（水平分析法）优点：（1）便于统观全貌（2）便于事实的相互比较（

10、3）变化倾向的表示极为明显（4）分析数字的解释较为容易（5）计算简单D.因素分析法因素分析法是指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因素变化对指标的影响程度的计算方法。D.因素分析法步骤：（1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数。 （2）确定分析对象的影响因素。确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。 （3）按照一定顺序依次替换各个因素变量，并计算出替代结果。 （4）比较各因素替代结果，确定各个因素对分析对象的影响程度。 （5）检验分析结果。检验分析结果是将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。如果

11、二者相等，说明分析结果可能是正确的；如果二者不相等，则说明分析结果一定是错误的。D.因素分析法具体推算如下：设某项经济指标为M，由A、B、C三个因素的乘积所构成，则有：基期指标：M0=A0 B0 C0实际指标：M1=A1 B1 C1（1）确定分析对象：实际指标-基期指标 D=M1-M0测算各因素变化对M1-M0影响：第一次替换：A变化对M1-M0的影响为DA：DA=A1B0C0-A0B0C0第二次替换： B变化对M1-M0的影响为DB：DB=A1B1C0-A1B0C0第三次替换：C变化对M1-M0的影响为DC：DC=A1B1C1-A1B1C0最终可得：D=DA+DB+DC注意事项：区别数量因素

12、和质量因素，先替代数量因素，再替代质量因素。数量因素如产量等质量因素如单价等D.因素分析法【例1-2】某企业本月甲产品材料的消耗情况如下表。 材料成本=产量*单耗*单价项目项目产量产量/ /件件单耗单耗/ /（千克（千克/ /件）件）单价单价/ /（元（元/ /千克）千克）总成本总成本/ /元元计划实际计划实际计划实际计划实际甲产品10090345415001620成本差异-60方法一：材料成本=产量*单耗*单价计划成本=100*3*5=1500元实际成本=90*4*4=1440元材料成本差异=实际-计划=1440-1500=-60元产量变化对成本差异的影响=90*3*5-100*3*5=-1

13、50元单耗变化对成本差异的影响=90*4*5-90*3*5=450元单价变化对成本差异的影响= 90*4*4- 90*4*5=-360元综上可知三个因素变化对成本差异的总影响=-150+450-360=-60元方法二：材料成本=产量*单耗*单价计划成本=100*3*5=1500元 A第一次替代=90*3*5=1350元 B 第二次替代=90*4*5=1800元 C第三次替代=90*4*4=1440元 D（实际指标）产量减少的影响=B-A=1350-1500=-150元单耗增加的影响=C-B=1800-1350=450元价格降低的影响=D-C=1440-1800=-360元总影响=-150+45

14、0-360=-60元运用因素分析法必须注意的几个问题： 因素分解的关联性因素替代的顺序性 顺序替代的连环性计算结果的假定性A.一般企业财务报表分析的程序1.确定分析目标2.制定分析方案3.收集数据资料4.核实整理资料5.分析现状、寻求变化原因6.得出分析结论，撰写分析报告B.投资人、债权人一般分析的程序1.认真阅读公司财务报告2.分析重要比率指标，透视公司经济状况3.分析企业发展趋势，提出可疑问题4.深入调查，识别事实真相5.掌握资料，作出决策财务报表分析时应注意的问题：1.注意评价标准的客观性2.注意报表数据的局限性：以历史资料为依据、以货币计量为前提、币值的稳定性会计估计账务处理的差异性报表数据记录的时间差异财务报表分析时应注意的问题：3.注意报表数据无法反映的因素4.注意报表数据的偶发性和粉饰的可能性5.注意事务的变化性财务报表分析的发展趋势：公允价值与原始成本相结合反映企业所拥有的资产未来信息将披露与财务报表中执行即时的财务分析财务报表是会计核算的最终产品，用以全面反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的报告文件。财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。财务报表分析的目的受分