三一重工财务报表-分析

1、 三一重工集团 三一重工集团2014年财务报表分析报告键入文档副标题 2015/5/18 组长：李媛媛 组员：王慧颖 董思睿 毕丽 李卓燕一、 集团简介三一重工股份有限公司（以下简称 “三一重工” ）由三一集团投资创建于 1994 年，公司总部位于湖南省长沙经济技术开发区，分布于上海、 沈阳、 北京、 昆山。公司主要从事工程机械的研发、 制造、 销售。三一重工在 2003 年 7 月 3日上市，成为中国首家股权分置改革试点成功并实施全部流通的企业。股票代码:600031，股票简称: 三一重工。20072010 年公司先后收购北京三一重机、 三一重机、 三一汽车和湖南汽车，公司的产品组合扩大至混

2、凝土机械、 挖掘机械、 汽车起重机械、 履带起重机械、 桩工机械、 路面机械。2005 年 6 月 10 日三一重工股权分置改革试点成功，为中国股权分置改革成功的打响了第一枪，被载入中国资本市场史。2008 年 6 月 17 日三一重工实现股改，发布了 “解禁股” 继续锁定两年，股价低于 55.76 元不减持股的公告。三一重工秉承 “一切为了客户，一切源于创新” 的经营理念，将销售收入的 5%-7%用于研发，致力于将产品升级换代至世界一流水准。对国内竞争者采取差异化战略，实行 “一升二降三加强” 的行动战略，拥有国家级技术开发中心和国家级博士后科研工作站。目前，三一重工共拥有授权有效专利 24

3、28 项，两次荣获国家科技进步二等奖。其中三一重工技术创新平台荣获 2010 年度国家科技进步二等奖，是建国以来获得的工程机械行业的国家级最高荣誉，三一重工执行总裁易小刚获评首届十佳全国优秀科技工作者，是工程机械行业唯一获奖者。三一重工董事长梁稳根先生是三一集团的主要创始人，中共十七大、 十八大代表，八、 九、 十届全国人大代表，全国劳动模范、 全国优秀民营企业家，优秀中国特色社会主义事业建设者， “中国经济年度人物”、 福布斯 “中国上市公司最佳老板”、“蒙代尔世界经理人成就奖” 获得者。 二、 集团战略分析（一） 行业环境分析重工业指为国民经济各部门提供物质技术基础的主要生产资料的工业。一

4、个国家重工业的发展规模和技术水平，是体现其国力的重要标志。 三一重工是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强，必需对国内外重工业行业的现状和走势有一个比较清晰的判断。市场经济的运行表明，同以轻工业为主的早期工业化相比较，重工业化在培育和创造内需方面有着特殊的优势：首先，重工业产品大多与较高层次社会需求的满足相关，能够促使内需规模不断地扩张。产业结构是随着需求结构的变动而变化的。当人均收入水平提高到一定水

5、平后，社会消费需求的增长主要来源于加工程度高的商品如耐用消费品等，社会消费需求与重工业的联系日益密切。重工业产品既能为轻工业的结构升级创造条件，本身也能创造市场上的消费需求。    其次，重工业本身的产业关联十分广泛，其发展对内需总量增大的拉动效应是持续性的。相对于轻工业而言，重工业的产业关联链明显要长得多。一方面，重工业的发展能为许多产业的发展提供投入品，另一方面，重工业的消耗大，能为本国其他产业创造出巨大的市场需求。（二）集团内部分析 （1） 优势分析   1、中国政治环境、经济环境、技术环境和社会环境为工程机

6、械行业的发展创造了良好条件，中国工程机械行业正处于高速增长期。    2、工程机械行业企业间的竞争较为激烈，但由于行业的高增长和需求的持续增长，除挖掘机行业外，其它行业还没有进行过激烈的价格战，也没有经过真正意义上的“洗牌”。    3、工程机械行业的集中度较高，各分类产品行业市场结构为寡头垄断市场结构，厂家的竞争战略彼此影响较大。     4、五种基本竞争力中以现有竞争对手间的竞争力为最强作用力。现有竞争对手之间的竞争较为激烈，尤其是国内企业间的竞争，由于产品的同

7、质化，经营者的不成熟，竞争程度更为激烈；客户壁垒和技术壁垒可能是先进入者作为阻挡潜在进入者进入的主要手段；供方的侃价能力较强，但对于工程机械行业影响比较起来并不大；买方的侃价能力较强，主要表现在更低的产品价格，更高的产品质量和更多更好的服务；对于工程机械行业来说，替代威胁可以忽略不计。（2）劣势分析 近年来，随着国外工程巨头纷纷进入中国，市场竞争越发加剧，市场竞争已是企业间竞争的最主要行为。随着买方市场的形成，促使企业必须不断地发展和丰富其竞争战略，竞争的侧重点已由产品的价格竞争转向非价格竞争。尽管三一重工在泵送机械等方面存在一定的优势，但必须看到，外有卡特彼勒、小松国际工程机械巨头

8、的虎视眈眈，内有徐工、中联等国内大鳄的咄咄逼人，因此，三一重工如何根据自己的资源和能力制定一个清晰明确的竞争战略，保持自己的竞争优势就显得必要而且紧迫。（三）集团战略目标继续保持全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强，扩展全球市场份额。 以高新技术改造机械装备工业，率先使所经营产品升级换代至世界一流水准，成为中国机械装备工业的标志性企业。三一重工将继续实施“走出去”战略，对国际市场区域进行重新布点，目前

9、业务已覆盖100多个国家，产品出口49个国家。2005年公司年出口业务已达1.84亿元，同比增长166%；2006年上半年出口收入进一步上升至2.28亿元，1-9月份出口也大幅增长。在此基础上进一步发展。（四）总体战略三一秉承“品质改变世界”经营理念，将销售收入的5%-7%用于研发，致力于将产品升级换代至世界一流水准。拥有国家级技术开发中心和博士后流动工作站，拥有授权有效专利536项和近百项核心技术。荣获国家科技进步二等奖、中国驰名商标、全国“免检产品”、中国名牌产品。2007年12月，三一重工在上海环球金融中心以492米创造单泵垂直泵送混凝土的世界新高。2007年10月，由三一重工自主研制的

10、66米臂架泵车问鼎吉尼斯世界纪录。2008年底，三一推出72米世界最长臂架泵车，实现了对混凝土泵送技术的又一次跨越。    以'创建一流企业、造就一流人才、做出一流贡献'为使命，以'自强不息，产业报国'的'三一精神'为理想，在全公司推广'品质改变世界'的核心价值观，以'一切为了客户，一切源于创新'为基本经营理念。三、财务报表分析（一） 资产负债表分析（1）资产负债表水平分析三一重工资产负债表水平分析表项目2014年2013年变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）流动资产：

11、货币资金6,049,2696,380,294-331,025-5.19 -0.52 交易性金融资产35,78016,98018,800110.72 0.03 衍生金融资产19,905327,140-307,235-93.92 -0.48 应收票据1,214,9791,065,860149,11913.99 0.23 应收账款19,851,30718,727,6641,123,6436.00 1.76 预付款项288,382566,586-278,204-49.10 -0.44 应收利息2792,411-2,132-88.43 0.00 其他应收款2,405,2941,733,918671,37

12、638.72 1.05 存货7,269,1549,416,837-2,147,683-22.81 -3.36 一年内到期的非流动资产87,93771,60816,32922.80 0.03 其他流动资产890,073560,516329,55758.80 0.52 流动资产合计38,112,35938,869,814-757,455-1.95 -1.19 非流动资产：可供出售金融资产519,749677,162-157,413-23.25 -0.25 长期应收款364,162145,319218,843150.59 0.34 长期股权投资1,017,23599,666917,569920.64

13、 1.44 固定资产16,082,31616,188,798-106,482-0.66 -0.17 在建工程1,281,7271,993,689-711,962-35.71 -1.11 工程物资210,399232,243-21,844-9.41 -0.03 无形资产4,525,7734,813,447-287,674-5.98 -0.45 开发支出340,551261,05779,49430.45 0.12 商誉36,92741,698-4,771-11.44 -0.01 长期待摊费用14,96617,822-2,856-16.03 0.00 递延所得税资产434,912476,945-42

14、,033-8.81 -0.07 其他非流动资产68,36950,12318,24636.40 0.03 非流动资产合计：24,897,08624,997,969-100,883-0.40 -0.16 资产总计63,009,44563,867,783-858,338-1.34 -1.34 流动负债：短期借款4,601,9162,423,7622,178,15489.87 3.41 衍生金融负债125,889399,048-273,159-68.45 -0.43 应付票据3,053,7331,930,2011,123,53258.21 1.76 应付账款4,487,9366,217,813-1,7

15、29,877-27.82 -2.71 预收账款1,643,5881,038,779604,80958.22 0.95 应付职工薪酬297,268335,139-37,871-11.30 -0.06 应交税费204,980521,573-316,593-60.70 -0.50 应付利息38,85248,934-10,082-20.60 -0.02 应付股利108,435267,118-158,683-59.41 -0.25 其他应付款2,419,1353,893,013-1,473,878-37.86 -2.31 一年内到期非流动负债3,867,893876,4672,991,426341.31

16、 4.68 流动负债合计20,849,62517,951,8472,897,77816.14 4.54 非流动负债：长期借款16,131,59119,613,992-3,482,401-17.75 -5.45 应付债券495,131493,3591,7720.36 0.00 长期应付款68,56780,524-11,957-14.85 -0.02 长期应付职工薪酬90,06184,2095,8526.95 0.01 预计负债216,287211,7934,4942.12 0.01 递延收益104,079110,673-6,594-5.96 -0.01 递延所得税负债293,415297,599

17、-4,184-1.41 -0.01 其他非流动负债19,86014,9504,91032.84 0.01 非流动负债合计17,418,99120,907,099-3,488,108-16.68 -5.46 负债合计38,268,61638,858,946-590,330-1.52 -0.92 股东权益：股本7,616,5047,616,50400.00 0.00 资本公积762,951200,145562,806281.20 0.88 其他综合收益-994,420-533,456-460,96486.41 -0.72 专项储备4,1223,47964318.48 0.00 盈余公积2,612,

18、6502,437,083175,5677.20 0.27 未分配利润13,783,62414,163,967-380,343-2.69 -0.60 归属于母公司股东权益合计23,785,43123,887,722-102,291-0.43 -0.16 少数股东权益955,3981,121,115-165,717-14.78 -0.26 所有者权益合计24,740,82925,008,837-268,008-1.07 -0.42 负债和所有者权益合计63,009,44563,867,783-858,338-1.34 -1.34 资产负债表变动情况的分析评价:（一） 从投资或资产角度进行分析评价：

19、三一重工总资产本期减少858,338千元，减少幅度为1.34%，说明该公司本年资产规模有较小幅度的减少。进一步分析可见：（1） 流动资产本期减少757,455千元，减少的幅度为1.95%，使总资产规模减少了1.19%。非流动资产本期减少了100,883千元，减少的幅度为0.40%，使总资产规模减少了0.16%，两者合计使总资产减少858,338千元，减少幅度为1.34%。（2） 总资产的减少主要体现在流动资产的减少上。流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，其中：1、交易性金融资产大幅增加18,800千元，增加幅度为110.72%，对总资产的影响0.03%；2、应收账款大幅增加1,123,64

20、3千元，增加幅度为6.00%，对总资产影响1.76%； 3、应收票据、其他应收款、一年内到期的非流动资产及其他流动资产都有增长，但是增长幅度较小。4、存货减少2,147,683千元，减少幅度22.81%，对总资产的影响3.36%；（3） 非流动资产变动主要体现在以下：1、长期股权投资的增长917,569千元，增长幅度920.64%，对总资产的影响1.44%；2、 在建工程减少711,962千元，减少幅度35.71%，对总资产的影响1.11%；3、 无形资产减少287,674千元，减少幅度5.98%，对总资产的影响0.45%； 结合流动资产和非流动资产增减变动情况可以看出本期总资产减少主要是因为

21、对总资产影响最大几个资产项目都在减少，其他资产项目虽有不同程度的增减，但对总资产的影响极小，导致本期总资产减少。（4）从筹资或权益角度进行分析评价三一重工本期权益总额减少960,629千元，减少幅度为1.09%，说明该公司本年权益总额有较小幅度的减少。进一步分析可见：1、负债本期减少590,330千元，减少幅度为1.52%，使权益总额减少0.67%；所有者权益本期减少268,008千元，减少幅度为1.07%，使权益总额减少0.42%，两者合计使权益总额本期减少960,629千元，减少幅度为1.09%。2、流动负债项目的增减变动主要体现在短期借款的增长2,178,154千元，增长幅度89.87%

22、，对总额的影响为2.48%；一年内到期非流动负债增长2,991,426千元，增长幅度341.31%，对总额的影响3.41%。其次，应付账款减少1,729,877千元，使权益总额减少1.97%；其他应付款减少1,473,878千元，使权益总额减少1.68%。 3、非流动负债项目的增减变动情况主要体现在长期借款，减少3,482,401千元，减少幅度17.75%，对总额的影响为3.97%。4、所有者权益项目的增减变动情况主要是未分配利润减少380,343千元，减少幅度2.69%，对权益总额的影响0.43%。其他所有者权益项目虽然有一定程度的增减变动，但是对总额的影响极小。（2）资产结构分析表三一重工

23、经营资产与非经营资产结构分析表 金额单位：千元 币种：人民币14年13年14年（%）13年（%）变动情况（%）经营资产：货币资金6,049,2696,380,2949.60 9.99 -0.39 预付款项288,382566,5860.46 0.89 -0.43 存货7,269,1549,416,83711.54 14.74 -3.21 固定资产16,082,31616,188,79825.52 25.35 0.18 在建工程1,281,7271,993,6892.03 3.12 -1.09 工程物资210,399232,2430.33 0.36 -0.03 无形资产4,525,7734,81

24、3,4477.18 7.54 -0.35 经营资产合计357070203959189456.67 61.99 -5.32 非经营资产：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产35,78016,9800.06 0.03 0.03 衍生金融资产19,905327,1400.03 0.51 -0.48 应收票据1,214,9791,065,8601.93 1.67 0.26 应收账款19,851,30718,727,66431.51 29.32 2.18 应收利息2792,4110.00 0.00 0.00 其他应收款2,405,2941,733,9183.82 2.71 1.10 一年内到期的

25、非流动资产87,93771,6080.14 0.11 0.03 可供出售金融资产519,749677,1620.82 1.06 -0.24 长期应收款364,162145,3190.58 0.23 0.35 长期股权投资1,017,23599,6661.61 0.16 1.46 开发支出340,551261,0570.54 0.41 0.13 商誉36,92741,6980.06 0.07 -0.01 长期待摊费用14,96617,8220.02 0.03 0.00 递延所得税资产434,912476,9450.69 0.75 -0.06 其他流动资产890,073560,5161.41 0.

26、88 0.53 其他非流动资产68,36950,1230.11 0.08 0.03 非经营资产合计27,302,425 24,275,889 43.33 38.01 5.32 资产总计63,009,445 63,867,783 1001000 分析：由上表可以看出企业的经营资产所占比重下降了5.32%，其中主要是由于存货减少3.21%，以及在建工程的减少造成的，说明企业2014年存货积压现象有所减缓 ；此外，非经营资产占比增加了5.32%，主要是由于应收账款，其他应收款，长期股权投资的增加造成。三一重工经营资产所占比重呈下降趋势，说明企业的主要具有盈利能力的资产有所下降，应该引起管理层的注意，

27、此外由于大量赊销造成的应收账款大幅度增加，会对企业的现金流产生不利影响，管理层应该注意商业信用政策，以及应收账款的收回、坏账准备的计提等。（3）资产负债表垂直分析三一重工资产负债表垂直分析表项目2013年2014年13年（%）14年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金6,380,294 6,049,269 0.1 9.6 9.5 交易性金融资产16,980 35,780 0.0 0.1 0.0 衍生金融资产327,140 19,905 0.5 0.0 -0.5 应收票据1,065,860 1,214,979 1.7 1.9 0.3 应收账款18,727,664 19,851,307 29.3

28、 31.5 2.2 预付款项566,586 288,382 0.9 0.5 -0.4 应收利息2,411 279 0.0 0.0 0.0 其他应收款1,733,918 2,405,294 2.7 3.8 1.1 存货9,416,837 7,269,154 14.7 11.5 -3.2 一年内到期的非流动资产 71,608 87,937 0.1 0.1 0.0 其他流动资产560,516 890,073 0.9 1.4 0.5 流动资产合计38,869,814 38,112,359 60.9 60.5 -0.4 非流动资产：可供出售金融资产677,162 519,749 1.1 0.8 -0.2

29、 长期应收款145,319 364,162 0.2 0.6 0.4 长期股权投资99,666 1,017,235 0.2 1.6 1.5 固定资产16,188,798 16,082,316 25.3 25.5 0.2 在建工程1,993,689 1,281,727 3.1 2.0 -1.1 工程物资232,243 210,399 0.4 0.3 0.0 无形资产4,813,447 4,525,773 7.5 7.2 -0.4 开发支出261,057 340,551 0.4 0.5 0.1 商誉41,698 36,927 0.1 0.1 0.0 长期待摊费用17,822 14,966 0.0 0

30、.0 0.0 递延所得税资产476,945 434,912 0.7 0.7 -0.1 其他非流动资产50,123 68,369 0.1 0.1 0.0 非流动资产合计24,997,969 24,897,086 39.1 39.5 0.4 资产总计63,867,783 63,009,445 100.0 100.0 流动负债：短期借款2,423,762 4,601,916 3.8 7.3 3.5 衍生金融负债 399,048 125,889 0.6 0.2 -0.4 应付票据1,930,201 3,053,733 3.0 4.8 1.8 应付账款6,217,813 4,487,936 9.7 7.

31、1 -2.6 预收账款1,038,779 1,643,588 1.6 2.6 1.0 应付职工薪酬335,139 297,268 0.5 0.5 -0.1 应交税费521,573 204,980 0.8 0.3 -0.5 应付股利267,118 108,435 0.4 0.2 -0.2 应付利息48,934 38,852 0.1 0.1 0.0 其他应付款3,893,013 2,419,135 6.1 3.8 -2.3 一年内到期非流动负债876,467 3,867,893 1.4 6.1 4.8 流动负债合计17,951,847 20,849,625 28.1 33.1 5.0 非流动负债：

32、长期借款19,613,992 16,131,591 30.7 25.6 -5.1 应付债券493,359 495,131 0.8 0.8 0.0 长期应付款80,524 68,567 0.1 0.1 0.0 长期应付职工薪酬84,209 90,061 0.1 0.1 0.0 预计负债211,793 216,287 0.3 0.3 0.0 递延收益110,673 104,079 0.2 0.2 0.0 递延所得税负债297,599 293,415 0.5 0.5 0.0 其他非流动负债14,950 19,860 0.0 0.0 0.0 非流动负债合计20,907,099 17,418,991 3

33、2.7 27.6 -5.1 负债合计38,858,946 38,268,616 60.8 60.7 -0.1 股东权益：股本7,616,504 7,616,504 11.9 12.1 0.2 资本公积20,014 762,951 0.0 1.2 1.2 其他综合收益 -533,456 -994,420 -0.8 -1.6 -0.7 专题储备3,479 4,122 0.0 0.0 0.0 盈余公积2,437,083 2,612,650 3.8 4.1 0.3 未分配利润14,163,967 13,783,624 22.2 21.9 -0.3 归属于母公司股东权益合计23,887,722 23,7

34、85,431 37.4 37.7 0.3 少数股东权益1,121,115 955,398 1.8 1.5 -0.2 股东权益总计25,008,837 24,740,829 39.2 39.3 0.1 负债和股东权益总计63,867,783 63,009,445 100.0 100.0 资产结构的分析： （1）从静态分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。三一重工集团流动资产的比重60.49%,非流动资产比重为39.51%，根据公司的资产结构，可认为公司资产流动性稍强，资产风险较小。 （2）从动态方面分析，上期流动资产比重60.86%，

35、非流动资产比重为39.14%，我们看到虽然货币资金的绝对数有所下降，但其却比重上升了9.5%，长期借款下降了5.1%，其他项目变动幅度不是很大，说明公司资产结构相对比较稳定。资本结构分析： （1）从静态方面看：我们研究的公司股东权益比重为39.27%，负债比重60.73%，资产负债率比重偏高，财务风险相对偏大。在之后的学习中，要结合企业盈利能力，通过权益优化分析才能说明。 （2）从动态方面分析，公司股东权益比重比上期上升了0.1%,负债比重下降了0.1%，各项目变动幅度不大，表明公司资本结构还是比较稳定的，财务实力稍有上升。资产负债表整体分析：通过资产负债垂直分析表可以发现，公司当期流动资产的

36、比重是60.49%，流动负债的比重是54.48%，属于稳健性结构。公司上期流动资产的比重60.86%，流动负债的比重为46.20%。从动态看，公司资产结构和资本结构适应程度的性质无大改变。（4）负债结构分析负债期限结构分析表项目金额（千元）结构2014年2013年2014年2013年差异流动负债20，849，625 17，951，847 0.54 0.46 0.08 长期负债17，418，991 20，907，099 0.46 0.54 -0.08 负债合计38，268，616 38，858，946 1001000由分析表可以看出，三一重工公司流动负债占的比重与长期负债的比重相对较为均匀，占5

37、4%，且流动负债2014年相对2013年略微上升了0.08，该流动负债占比既不会造成对流动资产的太大要求，又能较好的降低负债成本。负债方式结构分析表项目金额（千元）结构2014年2013年2014年2013年差异短期借款4,601,916 2,423,762 0.12 0.06 0.06 衍生金融负债125,889 399,048 0.00 0.01 -0.01 应付票据3,053,733 1,930,201 0.08 0.05 0.03 应付账款4,487,936 6,217,813 0.12 0.16 -0.04 其他应付款2,419,135 3,893,013 0.06 0.10 -0.

38、04 应付股利108,435 267,118 0.00 0.01 0.00 应付职工薪酬297,268 335,139 0.01 0.01 0.00 长期借款16,131,591 19,613,992 0.42 0.50 -0.08 预计负债216,287 211,793 0.01 0.01 0.00 其他负债6,826,426 3,567,067 0.18 0.09 0.09 负债合计38,268,616 38,858,946 110 由上表可以看出，三一重工有限公司的负债方式中银行信用总体较去年有所下降，但其所占的比重仍多达54%，其中长期借款所占的比重略有下降，但短期借款所占的比重却增长

39、了一倍；而由应付票据和应付账款构成的商业信用负债方式所占的比重仅为20%。由于银行信贷资金的风险较高，所以资金成本较大，所以企业应该在不影响企业信誉的情况下降低银行信用所占的比重，多利用商业信用，使负债方式更为均匀合理。负债成本结构分析表项目金额（千元）结构2014年2013年2014年2013年差异无成本负债16,914,089 15,928,785 0.44 0.41 0.03 低成本负债4,727,805 2,822,810 0.12 0.07 0.05 高成本负债16,626,722 20,107,351 0.43 0.52 -0.08 负债合计38,268,616 38,858,94

40、6 110由上表分析可知，三一重工银行信用占比较高，虽然其无成本负债占比为44%，较去年有所上升，高成本负债下降了8个百分点，但不可忽视的是三一重工集团的高成本负债占比仍然过重，这会加大公司的资本成本和财务分风险，企业管理层应该拓宽资金来源渠道，降低负债成本。（5）财务状况总体评价： 经过上述的计算分析，可以看出：总体上，三一重工的资产负债结构就其自身的行业特点来说较为合理，而资产的略微下降是由于其在2014年度有对其子公司进行了整合，优化了资本资产结构所致。但不容忽视的是，其负债方式和结构存在较为严重的问题，三一重工采用了较多的具有高成本的银行信用进行负债融资，这无疑会增加企业的融资成本和财

41、务风险。可以看到，三一重工有较多的留存收益，建议管理层在融资时可以较多的使用自有资金，或者是利用短期借款或商业信用等低成本、无成本负债，优化资本资产结构，使股东财富最大化，进而使企业价值最大化。 (二)利润表分析（1）利润表水平分析：三一重工利润水平分析表 金额单位：千元项目2014年度2013年度增减额增减（%)一、营业总收入30,364,72137,327,890-6963169-18.65 其中：营业收入30,364,72137,327,890-6963169-18.65 减：营业总成本30,039,18734,525,806-4486619-12.99 其中：营业成本22,538,67

42、027,552,694-5014024-18.20 营业税金及附加183,149233,027-49878-21.40 销售费用2,872,1713,044,347-172176-5.66 管理费用2,532,5222,945,451-412929-14.02 财务费用1,230,348324,949905399278.63 资产减值损失682,327425,33825698960.42 加：公允价值变动损益（损失以“-”号列）-15,276143,151-158427-110.67 投资收益（损失以“-”号列）407,171-197,623604794-306.03 其中：对联营企业和合营企

43、业的投资收益23,214-3,60526819-743.94 二、营业利润（亏损以“”号填列）717,4292,747,612-2030183-73.89 加：营业外收入460,920846,196-385276-45.53 其中：非流动资产处置利得52,399129,947-77548-59.68 减：营业外支出193,219143,4014981834.74 其中：非流动资产处置损失 55,10452,93021744.11 三、利润总额（亏损总额以“”号填列）985,1303,450,407-2465277-71.45 减：所得税费用229,158355,555-126397-35.55

44、 四、净利润（净亏损以“”号填列）755,9723,094,852-2338880-75.57 归属于母公司所有者的净利润709,2062,903,595-2194389-75.57 少数股东损益46,766191,257-144491-75.55 五、其他综合收益的税后净额-461,007-345,248-11575933.53 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-460,964-345,168-11579633.55 （一）以后将重分类进损益的其他综合收益-460,964-345,168-11579633.55 1、可供出售金融资产公允价值变动损益81,254-67,23514848

45、9-220.85 2、外币财务报表折算差额-521,738-282,702-23903684.55 3、其他-20,4804,769-25249-529.44 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-43-8037-46.25 六、综合收益总额294,9652,749,604-2454639-89.27 归属于母公司所有者的综合收益总额248,2422,558,427-2310185-90.30 归属于少数股东的综合收益总额46,723191,177-144454-75.56 七、每股收益（一）基本每股收益(元/股)0.0930.381-0.288-75.59 （二）稀释每股收益(元/股) 0

46、.0930.381-0.288-75.59 变动分析如下：1、收入（1）驱动业务收入变化的因素分析受宏观经济增速回落、固定资产投资特别是房地产投资持续放缓的影响，工程机械产品需求不振，使得公司营业收入与净利润同比下降较大。公司实现工程机械产品销售 32,974 台，同比下降19.79%；营业收入303.65 亿元，同比下降 18.65%；归属母公司净利润 7.09 亿元，同比下降 75.57%。（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 单位：台行业项目2014年2013年同比增减（%）工程机械行业销售量32,97441,112-19.79生产量31,95642,400-24.63库存量4

47、,6355,653-18.01营业收入下降18.65%的原因是由于14年的销售量下降19.79%和生产量下降24.63%（3） 主营业务分行业、分产品情况 单位：千元主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工程机械行业29,704,93322,004,46925.92-18.26-17.41减少 0.76 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）混凝土机械16,021,97412,478,23922.12-15.81-15.

48、57减少0.22 个百分点挖掘机械6,657,3984,490,32532.55-15.94-14.59减少1.07 个百分点起重机4,018,7712,901,16527.81-20.20-19.59减少0.22 个百分点桩工机械1,251,356735,90441.19-41.46-43.94减少2.61 个百分点路面机械1,018,574767,54624.65-31.60-26.79减少4.95 个百分点其他736,860631,29014.331.101.37减少0.23 个百分点（4）2、 费用 单位：千元 币种：人民币项目本报告期数据上一报告期数据同比增减(%)变动原因销售费用2

49、,872,1713,044,347-5.66管理费用2,532,5222,945,451-14.02财务费用1,230,348324,949278.63主要系美元对人民币升值等汇率变动影响汇兑损失增加，公司通过远期外汇合约等金融工具锁定汇率产生了较大的投资收益，对冲了汇率波动风险。所得税费用229,158 355,555-35.55主要系公司本期税前利润下降所致3、 研发支出研发支出情况表 单位：千元本期费用化研发支出 906,128本期资本化研发支出 695,628研发支出合计1,601,756研发支出总额占净资产比例（%）6.47研发支出总额占营业收入比例（%）5.28情况说明：报告期内，

50、公司继续加强对工程机械产品及关键零部件的研发创新力度，实现主机产品升级换代，加强核心零部件的研究开发，进一步增强公司核心竞争优势。 2014 年度，公司研发支出 1,601,756千元，占经审计净资产的 6.47%，占营业收入的 5.28%其他(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明报表项目 本年发生额上年发生额增减率(%)变动原因说明资产减值损失682,327425,33860.42主要系根据会计估计计提的应收款项坏账准备变动的影响公允价值变动损益-15,276143,151-110.67主要系期末尚未到期外汇合约、货币利率互换合约公允价值变动投资收益407,171-197,623306.03主要系美元对人民币升值等汇率变动影响汇兑损失增加，公司通过远期外汇合约等金融工具锁定汇率产生了较大的投资收益，对冲了汇率波动风险营业外收入460,920846,196-45.53主要系本期政