水电站建设项目经济评价方案

1、水电站建设项目经济评价方案1.1 概述俄扎水电站的经济评价是根据国家计委和建设部颁发的建设项目经济评价方法与参考（第二版）和水利部颁发的小水电建设项目经济评价规程及水电建设项目财务评价暂行规定（试行）的规定，以国家现行财税制度及有关政策和法规为依据而进行的。财务评价按上网电价0.2403元/kW·h计算相应的各项财务指标，以评价俄扎水电站的财务可行性。国民经济评价，从国家整体角度出发考察俄扎水电站的效益和费用，分析计算该项目给国民经济带来的净效益，以评价该项目经济上的合理性。本阶段经济评价仅就电站部分进行评价。1.2 财务评价1.2.1 基础数据1.2.1.1 生产规模及施工进度本电

2、站装机2台，总容量18000kW。根据施工进度安排，六家队水电站施工总工期为35个月，从工程开工至第一台机组发电约32个月，至第二台机组发电为3月。1.2.1.2 基准收益率财务基准收益率采用8%，社会折现率取10%。1.2.1.3 计算期俄扎水电站施工总工期35个月，含3个月的初运行期，生产期采用30年，计算期共34年。1.2.2 投资计划与资金筹措1.2.2.1 固定资产投资根据投资估算结果和施工进度安排，俄扎电站的固定资产投资及机组投产计划见表10-1。表101 六家队电站固定资产投资及效益表电站年 序12345-34（33）合计俄扎固定资产投资（万元）2502.9112514.5387

3、60.171251.4525029.06年末装机（MW）9.018.018.0年发电量（亿kW·h）0.3170.4220.4221.2.2.2 建设期利息银行贷款利息按复利计算。建设期利息，经计算，电站建设期利息为162.86万元，建设期利息计入固定资产价值。1.2.2.3 流动资金电站流动资金按10元/kW计算，共需18万元，其中30%使用资本金，其余70%为银行贷款，流动资金借款额为6.58万元，流动资金贷款年利率为6.12%。流动资金随机组投产投入使用，贷款利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。1.2.2.4 总投资六家队水电站总投资为3794.04万元，其中固定资产投资

4、为3622.78万元，占总投资的95.48%；建设期利息162.86万元，占总投资的4.3%；其余为流动资金。电站全部机组投产后，形成固定资产价值3794.04万元，暂不考虑无形资产及递延资产。1.2.3 总成本费用计算参数 本阶段不考虑送出工程，故工程总成本费用即发电成本。电站发电成本包括折旧费、修理费、工程保险费、职工工资及福利费、社保统筹、医疗保险、失业保险、住房公积金、材料费、利息支出和其他费用等。经营成本指不包括折旧费和利息支出的全部费用。折旧费=固定资产价值×综合折旧率；修理费=固定资产价值×修理费率；保险费=固定资产价值×保险费率；其中：固定资产价值

5、=固定资产投资建设期利息；电站综合折旧率采用4.0%，修理费率取1%，保险费率取0.25%。工资=职工人数×年人均工资；六家队水电站定员20人，职工年人均工资按20000元计。根据相关规定和最新文件，职工福利、劳保统筹、职工住房补贴、住房公积金、失业保险、基本养老保险、补充养老保险、医疗保险、大病补充医疗保险、其它保险等约为年工资的50.5%。材料费定额取5元/kW，其他费用定额取24元/kW，水库维护费0.001元/kWh，厂用电率0.25%。公积金和公益金提取率分别为10%和5%。资本金占总投资的20%，其余为银行贷款，贷款利率为6.12%，还款期为25年。俄扎水电站生产期取30

6、年，计算期34年。1.2.4税金按规定，水电建设项目应交纳增值税、销售税金附加和所得税，其中增值税为价外税，此处仅作为计算销售税金附加的基础。增值税税率为17%。1.2.4.1 销售税金附加销售税金附加包括教育费附加和城市维护建设税，以增值税税额为计算基数，税率分别为3%和5%。1.2.4.2 所得税企业利润按规定依法缴纳所得税，按应纳税所得额计算，税率为33%。所得税=应纳税所得额×所得税税率；应纳税所得额=发电销售收入总成本费用销售税金附加。1.2.5发电效益计算1.2.5.1 销售收入销售收入=厂供电量×上网电价上网电价按0.1232元/kW·h计。计算期内

7、采用同一电价，电价按不含增值税计算（下同）。1.2.5.2 利润发电利润=发电收入总成本费用销售税金附加；税后利润=发电利润应缴所得税。税后利润提取10%的法定盈余公积金和5%的公益金后，剩余部分为可分配利润，再扣除分配给投资者的应付利润后，即为未分配利润。1.2.6清偿能力分析1.2.6.1 还贷资金 电站的还贷资金主要包括未分配利润和折旧费。未分配利润的全部和折旧费的全部用于还贷。1.2.6.2 借款还本付息计算按上网电价0.1232元/kW·h进行借款还本付息计算。结果表明，六家队电站在机组全部投产后的第14年可还清固定资产投资借款本息，借款偿还期20.38年。电站财务评价指标

8、见表10-2。表102 六家队电站财务评价指标序号项目单位合计备注1总投资万元3795.041.1固定资产投资万元3622.781.4建设期利息万元162.861.5流动资金万元9.42.1上网电价元/kw.h0.1232不含增值税3发电销售收入总额万元15146.174总成本费用总额万元10399.695销售税金附加总额万元205.996发电利润总额万元4540.497盈利能力指标7.1投资利润率%3.987.2投资利税率%6.317.3资本金利润率%19.97.4全部投产内财务部收益率%7.16所得税后7.5资本金财务内部收益率%8所得税后7.6投资回收年年13.7所得税后8清偿能力指标8

9、.1借款偿还期年20.388.2资产负债率%79.85最大值本项目按资本金财务内部收益率8%计算电站经营期上网电价为0.1232元/kW·h，与目前云南省投产的中小型电站相比，具有一定的市场竞争力。电站正常运行期资产负债率较低，投资回收期分别为13.7年；资本金财务内部收益率8%，资本金利润率达19.9%，盈利能力均较强。借款偿还期各电站均在21年左右，满足银行贷款期限不超过25年的要求。因此，本项目具有偿还能力，在财务上是可行的。1.3 国民经济评价国民经济评价在财务评价的基础上进行，以向大电网购电的方式作为替代方案，购电支出作为本项目的效益。社会折现率采用10%，计算期为33年。

10、1.3.1替代方案电量、投资及费用电站购电的电量采用电站上网电量。替代方案的费用用购电价乘以购电量来计算。购电价采用国家计委最新核定的云南省新投产水电站上网电价0.215元/kW·h。经计算，正常生产期替代方案的逐年购电费用为859.78万元/年。1.3.2设计方案电量、投资及费用国民经济评价采用扣除有关税费后的工程静态投资为国民经济评价影子价格的投资，六家队电站影子价格投资为3578.39万元，流动资金按10元/kW计，经营成本在采用财务评价成果的基础上作相应调整。1.3.2 国民经济评价指标根据上述基本数据，进行了国民经济评价计算，成果见表10-3。表114 国民经济评价指标表名

11、称经济内部收益率（%）经济净现值（万元）（is=10%）俄扎电站1.17284.09从上述指标可以看出，俄扎电站的经济内部收益率为18.81%，高于现行社会折现率12%；经济净现值为2466.59万元，大于零，说明电站在经济上是可行的。 1.4 综合评价1.4.1财务及国民经济评价俄扎电站单位千瓦投资（静态）为3622.78元/kW，按资本金财务内部收益率8%测算电站上网电价（不含增值税）为0.2403元/kW·h，与目前云南省投产的中小型电站相比，具有一定的市场竞争力。电站正常运行期资产负债率较低，利润率较高，盈利能力较强。各项经济指标较好1.4.2社会及环境效益评价电站建成后，为国家小水电代燃料等生态工程建设提供了充足的、清洁的能源，