清华工程经济学五-多方案的比选-互斥和混合ppt课件

1、上海 VS 连云港？宝钢选址之争背景o上海是我国最大的工业城市o拥有7000多家工厂o工业总产值占全国的八分之一o我国的钢材消耗大户。o上海有400万吨的炼钢能力，然而远达不到需要。o铁矿来源：o我国铁矿400多亿吨，世界第三位，但品位低、分布零散、杂质多o从国外进口铁矿石，巴西和澳大利亚。这两个国家虽然远离12000海里和3600海里。o焦炭：炼焦煤可以考虑从安徽的淮南、淮北煤矿以及山东，河北调运o动力煤: 动力煤则可以考虑从山西通过铁路运至秦皇岛再海运至炼钢厂。两种方案：上海宝山 VS 江苏连云港o上海o港口条件：长江口拦门沙限制港口发展，必须在宁波北仑港转驳铁矿。只要进行相应的工程措施，

2、铁矿可直接用5-10万吨轮船进口o技术条件：可利用上海的技术密集优势 o市场条件：可就近供应上海相关企业的需求o连云港o港口：深水港o技术条件：比上海更差，但也有一定的技术基础o市场条件：产品须外运到外地企业结果如何？o生产成本：o宝钢所在地工程地质条件差，占用了大量耕地，基建设投资过高 o给上海加剧了上海的环境污染，上风上水 三、互斥方案的比选三、互斥方案的比选筛选方案筛选方案优选方案优选方案A方案方案 投资投资 I1 经营成本经营成本 C1 Q1B方案方案 投资投资 I2 经营成本经营成本 C2 Q2 I1/Q1 C1/Q1I2/Q2 C2/Q2相同寿命周期相同寿命周期- -增量分析法增量

3、分析法基本思路：构建一个增量方案，然后按照单一方案的分析方法进行评价和选择构建增量构建增量C C方案（方案（）= A= A方案方案-B-B方案方案工工 程程 经经 济济 学学有两个对比方案，经济参数如表所示，设有两个对比方案，经济参数如表所示，设icic1515，试问哪个方案为优？，试问哪个方案为优？方案方案投资投资（亿元）（亿元）寿命期寿命期年）年）年收入年收入亿元）亿元）年支出年支出亿元）亿元）残值残值A A5050101016164 42 2B B6060101020206 60 0工工 程程 经经 济济 学学差额内部收益率 第一步，先对方案进行绝对经济效果检验。第一步，先对方案进行绝对

4、经济效果检验。)(24133.17)10%,15,/(2)10%,15,/)(416() 1%,15,/(50亿元FPAPFPNPVA)(08885.18)10%,15,/)(620() 1%,15,/(60亿元APFPNPVB由于NPVA、NPVB 均大于0，所以，A、B两个方案从自身的经济性来看都是可行的。第二步，采用指标进行评价和选择。第二步，采用指标进行评价和选择。年份年份1 11-101-10残值残值NPVNPV方案方案A A的净现金流量的净现金流量-50-5012122 217.2413317.24133方案方案B B的净现金流量的净现金流量-60-6014140 018.0888

5、518.08885差额净现金流量（差额净现金流量（B-AB-A） -10-102 2-2-20.8475160.847516工工 程程 经经 济济 学学首先求出方案首先求出方案A A、B B的差额净现金流量的差额净现金流量 ：然后，根据第四章内部收益率的计算公式，就然后，根据第四章内部收益率的计算公式，就可求出差额内部收益率。可求出差额内部收益率。 0ABNPVNPVNPV0 )10,/(2 )10,/)(46()1620() 1 ,/)(5060(IRRFPIRRAPIRRFPNPV%6237.18IRR用试算内插法可求出：说明增加投资所产生的效益能够弥补所增加的投资说明增加投资所产生的效益

6、能够弥补所增加的投资2019年净资产-4440万 改制后第一年实现盈利，2019年销售收入超3亿 宝鸡啤酒的重新崛起的案例改制后青岛啤酒干了什么？o投资2800万元技改酒精生产系统，建成年产3万吨酒精生产线，盘活了闲置近十年的国有资产，年增加经济效益700多万元，实现了企业以啤酒和酒精两个产业两条腿走路的稳健发展局面。o三年投资1500多万元技改固定资产设备，优化资产质量，提高设备运行效率。o积极争取并促成青啤总部投资5000万元在宝鸡厂上马年产5万千升青岛纯生啤酒项目，着力改善产品结构，增强企业盈利能力，青岛纯生啤酒项目成为企业解困的“金钥匙”。该项目达产后，每年将新增销售收入2.03万元，

7、增加税收2300万元。为什么原来的企业不干？ 问题问题技术改造方案：技术改造方案：A方案：对现有生产线进行技术改造，投资为方案：对现有生产线进行技术改造，投资为4000万元，年经营成本万元，年经营成本1700万元；万元；B方案：引进新的自动化生产线，投资为方案：引进新的自动化生产线，投资为8000万元，万元，年经营成本为年经营成本为900万元。万元。若基准投资回收期为若基准投资回收期为6年，生产任务不变。年，生产任务不变。如何优选？如何优选？工工 程程 经经 济济 学学增量分析工工 程程 经经 济济 学学o如何优选？o56年，应该选择自动化引进方案实际中：任期真宽通信销售模式变革生长乏力销售模

8、式改进真宽局端设备局端设备。真宽住户住户1.销售量增加，产量增加2. 直接了解顾客 问题变化问题变化销售方案销售方案A局端方案：投资为局端方案：投资为4000万元，年经营成本万元，年经营成本1700万万元元, 产量为产量为11000；B用户方案方案：投资为用户方案方案：投资为8000万元，年经营成本为万元，年经营成本为900万元万元,产量增加为产量增加为15000。若基准投资回收期为若基准投资回收期为6年。年。如何优选？如何优选？工工 程程 经经 济济 学学根据增量分析法：多个互斥方案评价选优根据增量分析法：多个互斥方案评价选优的程序的程序o对每个方案进行绝对经济效果检验，保留通过检验的方案；

9、o按照投资从小到大的顺序排列；o从投资最小的方案开始，两两依次比较，进行替代式的淘汰；o最后保留下的方案就是最优方案工工 程程 经经 济济 学学无法预测收益时怎么办？(2)(2)盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法o利润和产量之间的关系利润和产量之间的关系利润利润= = 销售收入总成本费用销售收入总成本费用 = = 销售收入（固定成本销售收入（固定成本+ +可变成本）可变成本） = = 销量销量价格固定成本单位产品的价格固定成本单位产品的可变成本可变成本产量产量 税后利润=销售收入总成本费用销售税金及附加 所得税假设不考虑税金利润利润= =销量销量价格固定成本价格固定成本 单位产品的可变成本单位产品的

10、可变成本产量产量即：即： 式中：式中：RR代表项目利润；代表项目利润； PP代表产品的价格；代表产品的价格； QQ代表产品的产量；代表产品的产量； FF代表固定成本；代表固定成本； VV代表单位产品的可变成本。代表单位产品的可变成本。 vQFPQR工工 程程 经经 济济 学学vPFQ*让 PQ = F + Q*v则盈亏平衡点是：工工 程程 经经 济济 学学固定成本固定成本可变成本可变成本总成本费用总成本费用销售收入销售收入产量产量收入收入本钱本钱 0 Q 0 Q* * 盈亏平衡图盈亏平衡图L L* *工工 程程 经经 济济 学学 问题：问题：车间生产某种零件，提出了A、B两个工艺方案。两方案工

11、艺成本中：单位产品可变费用：VA=10元/件，VB=6元/件固定费用：FA =600元/年，FB =800元/年若车间生产任务为Q =2000件/年，问应采用哪个工艺方案更为经济？节约多少？ A A方案的年总成本为：方案的年总成本为： B B方案的年总成本为：方案的年总成本为： B-AB-A总成本变化：总成本变化： 200-4Q200-4Q 令令 可求出可求出 QCA10600 QCB6800BACC 件50*Qo根据A、B两方案的总成本函数，所画出两方案的成本关系如下图所示：50QBCAC工工 程程 经经 济济 学学此时，此时，B B方案较方案较A A方案的节约量方案的节约量CmCm为：为：

12、)()(BABAmBmAmFFvvQCCC= 2000(10-6) + (600-800) = 7800(元/年)工工 程程 经经 济济 学学 盈亏平衡分析的应用盈亏平衡分析的应用o运用盈亏平衡分析法对两个或两个以上的互斥运用盈亏平衡分析法对两个或两个以上的互斥方案进行优选的前提条件是：方案进行优选的前提条件是：o两个或两个以上方案的产出相同。两个或两个以上方案的产出相同。o当两个或两个以上方案的产出相同时，根据效当两个或两个以上方案的产出相同时，根据效益最大化原则，成本最小的方案为最优方案。益最大化原则，成本最小的方案为最优方案。工工 程程 经经 济济 学学 2. 2.寿命期不同的互斥方案的

13、比选寿命期不同的互斥方案的比选 o年值法：直接采用年值法：直接采用NAV NAV 指标择优指标择优o步骤：步骤：1 1、计算各方案的、计算各方案的NAV NAV o 2 2、淘汰、淘汰NAVNAV0 0的方案的方案o 3 3、NAVNAV最大的方案即为最优方案最大的方案即为最优方案o现值法：采用现值法：采用NPVNPV、NFVNFV指标择优指标择优o最小公倍数法最小公倍数法o相同研究期法相同研究期法o年值折现法年值折现法 取两方案服务寿命的最小公倍数作为一个共取两方案服务寿命的最小公倍数作为一个共同期限，并假定各个方案均在这一个共同计算期同期限，并假定各个方案均在这一个共同计算期内重复进行内重

14、复进行 ，那么只需计算一个共同期，其他均，那么只需计算一个共同期，其他均同。所以在一个计算期内求各个方案的净现值，同。所以在一个计算期内求各个方案的净现值，以以 NPVNPV最大为优。最大为优。 现值法现值法-最小公倍数法最小公倍数法(以以NPV法为基础法为基础) 常用于产品和设备更新较快的方案的比选，常用于产品和设备更新较快的方案的比选，常取寿命期最短的方案的寿命期为研究期，取它们的常取寿命期最短的方案的寿命期为研究期，取它们的等额年值等额年值NAVNAV进行比较，以进行比较，以NAVNAV最大者为优。最大者为优。 现值法现值法-研究期法以研究期法以NAV法为基础）法为基础）年值折现法年值折

15、现法o先计算各方案的等额年值，然后再将等额年值按照某一共同分析期折现为现值，利用现值进行比较的一种方法。例例 年值折现法年值折现法 有两个互斥方案A和BA的寿命期为6年，期初投资200万元，每年净收益为90万元；B的寿命周期为10年，期初投资600万元，每年获净收益为175万元若基准收益率为12%，试进行方案选择。解：解：首先计算A、B两方案的等额年金，即：（万元）56399.469024323. 08929. 020090)6%,12,)(1%,12,(200PAFPNAVA（万元）18473.8017517698. 08929. 0600175)10%,12,)(1%,12,(600PAF

16、PNAVB工工 程程 经经 济济 学学 计算等额年金值相等值的现值。假计算等额年金值相等值的现值。假设设A A、B B 两方案的分析期为两方案的分析期为6 6年，那么：年，那么： 由于由于 ，故方案，故方案B B优于方案优于方案A A，选择结果同样是，选择结果同样是B B方案。方案。)(4246.191111. 456399.46)6%,12,(56399.46万元APNPVA)(6394.329111.418473.80)6%,12,(18473.80万元APNPVB0ABNPVNPV工工 程程 经经 济济 学学5.3 5.3 混合型方案的评价与选择混合型方案的评价与选择o定义：在一组备选方

17、案中，既有互斥方案又有独立方案的方案组合。 o基本程序：o形成所有可能的组间独立、组内方案互斥的方案组合；o以互斥方案比选原则进行组内方案比选；o在总的投资限额下，以独立方案的比选原则选择最优的方案组合。例：混合型方案例：混合型方案 某公司拟在其所属的A、B两个厂各进行一个项目的投资，两个厂又都同时提出三个方案，提供的预测数据如下表： A A厂厂投资投资利润利润B B厂厂投资投资利润利润A1A1A2A2A3A3100100200200300300404054546666B1B1B2B2B3B3100100200200300300202038385454解：解：(1)(1)形成方案组合。形成形成

18、方案组合。形成A A、B B两组方案组，两组方案组，A A与与B B独立，独立，A1A1、A2A2、A3A3互斥，互斥，BlBl、B2B2、B3B3互斥。互斥。(2)(2)组内方案比选。组内方案比选。A A方案组和方案组和B B方案组内各方案的差额方案组内各方案的差额投资利润率计算如表投资利润率计算如表1 1所示。所示。 表表1 1 方案的差额投资利润率方案的差额投资利润率 单位：万元单位：万元 A A厂厂投资投资利润利润差额投资利润率差额投资利润率B B厂厂投资投资利润利润差额投资利润率差额投资利润率A1A1A2A2A3A3100100200200300300404054546666404014141212