公司理财计算题公式总结及复习题答案out

1、学习必备欢迎下载公司理财计算题第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标1、资产负债率负债总额流动负债十长期负债X100%=资产总额负债所有者权益X100%（资产=负债+所有者权益）2、流动比率流动资产流动负债X100%3、速动比率速动资产流动负债X100%=流动资产-预付账款-存货-待摊费用流动负债X100%4、现金比率=现金（货币资金）十短期有价证券（短期投资）流动负债X100%（二）反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率赊销收入净额销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣平均应收账款余额=（期初应收账款期末应收账款）22、存货周转率销货成本=销货成本平均存货=（期初存货期末存货）2

2、习题：1、某公司20x辉末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。学习必备欢迎下载2、某公司20x辉末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。资产负债表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金()流动负债()应收账款()长期负债()存

3、货()固定资产()所启皆权益()资产总计()负债及所有者权益总计1000003、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元，本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。4、某公司20x年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%,则应收账款周转率应该是多少？5、某公司20x笄度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%,则存货

4、周转率应该是多少？第三章：货币时间价值学习必备欢迎下载1、单利：终值Fn=P(1+in)【公式中i为利率，n为计息期数】现值P=Fn/(1+in)2、复利：终值Fn=PCFi,n=P(1+i)n【公式中(1+i)n称为复利终值系数，简写作CFi,n现值P=FnDFi,n=Fn/(1+i)n【公式中1/(1+i)n称为复利现值系数，简写作DFi,n】3、年金：终值Fn=RACFi,n【公式中ACFi,n是年金终值系数的简写，R为年金，n为年金个数】现值P=RADFi,n【公式中ADFi,n是年金现值系数的简写】习题：1、某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%,按复利计息，则5年后应偿还

5、的本利和共是多少元？(CF0.06,5=1.338,DF0.06,5=0.747)2、某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%,按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？(CF0.06,5=1.338,DF0.06,5=0.747)3、某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%,则10年后可积累多少资金？(ACF0.08,10=14.487,ADF0.08,10=6.710)4、某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%,现在应向银行存入多少钱？(ACFo.08,10=14.487,A

6、DF0.08,10=6.710)5、某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%,拟在今后10年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？(ACF0.1,10=15.937,ADF0.1,10=6.145)学习必备欢迎下载6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为5年后买房的资金，该资金需要1000000元，若银行年利率为10%,则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF0.1,10=15.937,ADFo.1,10=6.145）第五章1、债券发行价格发行价格=年利息XADFi,n+面值XDFi,n=（面值X债券票面利率）DFi,n+面值xDFi

7、,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i为债券发行时的市场利率】2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金（R-设备价值（P）/ADFi,n【公式中的i为出租费率，i=年利率+手续费率】习题：1、某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券1000万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为6%,请计算该债券的发行价格为多少？2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8年，合同约定租赁年利率为6%,手续费为设备价值的2%,租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？学习必备欢迎下载T为所得税税率。普通股资本成本预

8、期年股利额筹资额M（1-筹资费率）+股利增长率第六章（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算L长期借款【利息可以抵税】广利息*I长期债券资本占用费优先股【股利不能抵税】资本成本1股利j普通股资本筹集费I留存收益（不必考虑筹资费用）资本占用费利息X（1-T）或股利利息X（1-T）或股利资本成本=筹资净额筹资总额-筹资费用筹资总额x（1-筹资费率）【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的筹资额M预期年股利率方w/每股股利,筹资额父（1-筹资费率）+股利增长率【股利率=2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算加权平均资本成本=汇（单项资本成本X每

9、种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重）（二）财务杠杆系数的计算一EBIT1、财务杠杆系数：DFL=EBIT-I【EBIT为息税前利润，I为利息】如果公司股本中含有优先股，则:DFL=EBITEBIT-I-PD/(1-T)【PD为优先股股利】“、（EBIT-I）（1-T）»,一2、普通股每股税后利润：EPS=A）（）【N为流通在外的普通股股数】N习题:学习必备欢迎下载1、某公司为扩大经营规模拟筹资800万元，筹资方案如下表:筹资方式筹资额（万元）资本成本（）长期借款806长期债券3208普通股40015合计800-要求：计算该方案的加权平均资本成本。2、某公司本年度拟投资1000万元于一

10、个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100万元；（2）按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8%,筹资费率5%;（3）发行优先股筹资200万元，年股息率10%,筹资费用8万元；（4）发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年的股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1）,筹资费率3%,股利年增长率为6%。要求：根据以上资料计算该项目的加权平均资本成本（最低回报率）。（该公司的企业所得税税率为30%）3、某公司本年度拟投资2000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，

11、到期一次还本，年利率6%,筹资费率3%;（2）发行普通股筹资1200万元，预计第一年的股利率为10%,筹资费率5%,股利年增长率为2%;（3）留存收益筹资300万元。该公司的企业所得税税率为25%,则该项目的加权平均资本成本是多少？4、某公司全部资本为1000万元，其中债务资本比例为40%,债务利率为10%,普通股60万股，股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税税率为25%。要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。学习必备欢迎下载第七章（一）风险报酬率的计算1、期望值EV（x）=SXiPi2、标准离差o=VSXi-EV（x）2P3、标准离差率R=-一EV（x）4、风险报

12、酬率RV=fR【f表示风险系数】5、投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率（二）长期投资的决策1、非贴现法：投资回收期、年平均报酬率2、贴现法：净现值（NPV）、获利能力指数（PI）、内含报酬率（IRR）习题：1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为同期无风险报酬率为4%,则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时投资方案才可取？投资报酬率（）概率80.1150.3200.62、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10%,现有甲、乙两个方案，各年现金流量（单位：元）学习必备欢迎下载项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年甲方案-1500005

13、000050000500005000050000乙力杀-2000005000055000600005500070000如下表，要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数。第八章1、存货控制的经济批量法批量年存货需要量存货总成本=储存成本+订货成本=X年单位储存成本+丁批量X每批订货成本经济批量：2父年存货需要量M每批订货成本年单位储存成本以、文也八分,)lc,年存货需要重经济批次(批数尸一,川目经济批量最低年成本=22X年存货需要量黑每批订货成本X年单位储存成本2、采用存货模式计算最佳现金余额C储存成本机会成存货成本-L现金成本订货成本转换成本最佳现金余额12,一

14、定时期内现金需求总额M每次转换成本V短期有价证券利率习题:学习必备欢迎下载1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。2、某公司预计全年需要现金50000元，现金与有价证券的转换成本为每次32元，有价证券的年利率为20%,则该公司的最佳现金余额是多少？习题答案第二章1、流动资产=1000X200%=2000（万元）速动资产=（流动资产-存货）=（2000-存货）=1000M00%=1000（万元）存货=1000（万元）货币资金+短期投资=货币资金X5=1000X50%=500（万元）货币资金=10

15、0（万元）短期投资=400（万元）应收账款=2000-1000-100-400=500（万元）2、资产负债表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金(7500)流动负债(37500)应收账款(30000)长期负债(12500)存货固定资产（37500）（25000）所启皆权益（50000）资产总计（100000）负债及所有者权益总计100000计算过程:学习必备欢迎下载负债总额=流动负债+长期负债=100000X50%=50000（元）所有者权益=100000-50000=50000（元）长期负债=50000X25%=12500（元）流动负债=50000-12500=37500（元）或者流动

16、负债=100000-12500-50000=37500（元）流动资产=货币资金+应收账款+存货=37500X200%=75000（元）速动资产=（流动资产-存货）=（75000-存货）=37500X100%=37500（元）存货=37500（元）货币资金=37500X20%=7500（元）资产总计=负债及所有者权益总计=100000（元）固定资产=100000-7500-30000-37500=25000（元）或者=100000-75000=25000（元）3、应收账款周转率680-480（5660）/2=3.45（次）存货周转率=560（8690）/2=6.36（次）600-2604、年末应

17、收账款=30（1+20%）=36（万兀）应收账款周转率=10.3（次）（3036）-25、年末存货=50X（1+20%）=60（万元）存货周转率=400=7.27（次）（5060）/2第三章1、Fn=PCFi,n=600000XCF0.06,5=600000X1.338=802800（元）2、P=FnDFi,n=600000XDF0.06,5=600000>0.747=448200（元）3、Fn=RACFi,n=5000>ACF0.08,10=5000>4.487=72435（元）学习必备欢迎下载4、P=RADFi,n=5000>ADF0.08,10=5000X6.71

18、0=33550(元)5、R=P/ADFi,n=1000000/ADF0.1,10=1000000/6.145=162733.93(元)6、R=Fn/ACFi,n=1000000/ACF0.1,10=1000000/15.93762747.07(兀)第五章1、发行价格=100X8%>ADF0.06,5+100XDF0.06,5=8>4.212+100X0.747108.40(元)2、i=6%+2%=8%租金R=P/ADFi,n=1000/ADF0.08,8=1000/5.747=174(万元)第六章1、加权平均资本成本=6%X-80-+8%X320+15%x竺0=11.3%80080

19、08002、留存收益成本=10"(1/10)+6%=16%长期借款成本=300X8%X(1-30%)=5.89%100300(1-5%)优先股成本=20010%=10.42%200-8_,400(1/10)普通股成本=(-+6%=16.31%400(1-3%)加权平均资本成本=16%X100+5.89X-300+10.42%X-200+16.31%*型00=11.98%10001000100010003、债券成本5006%(1-25%)500(1-3%)=4.64%_,120010%普通股成本=+2%=12.53%1200(1-5%)30010%留存收益成本=+2%=12%300加权

20、平均资本成本=4.64%X包0+12.53%X1200+12%X-300-=10.48%200020002000DFL=150150-100040%10%=1.3660=1.38(元)_(150-100040%10%)(1-25%)EPS=学习必备欢迎下载第七章1、(1)期望值EV(x)=EXiP=8%m0.1+15%m0.3+20%m0.6=17.3%(2)标准离差a=也为EV(x)2E=(8%-17.3%)20.1(15%-17.3%)20.3(20%-17.3%)20.6=3.82%3.82%(3)标傕离差率R=22.08%EV(x)17.3%(4)风险报酬率RV=f，R=30%m22.08%=6.62%(5)投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=4%+6.62%=10.62%2、（1）甲方案投资回收期=150000/50000=3（年）乙方案投资回收期=3+（35000/55000）=3.64（年）(2)甲方案年平均报酬率=50000/150000=