第七章 租赁和信托

1、1 第七章租赁和信托 2租赁和信托n第一节：租赁的基本概念n第二节：银行租赁业务的种类n第三节：租赁合同与租金n第四节：信托业务n案 例：规范银信合作中的“影子银行”业务3第一节 租赁的基本概念n一、租赁的历史发展n二、现代租赁的概念和意义n三、租赁与其他信用形式的比较n四、银行开展租赁业务的意义 4一、租赁的历史发展n古代租赁n传统租赁n现代租赁5二、现代租赁的概念和意义n概念n也称金融租赁或融资租赁n承租人为了进行设备投资而进行租赁n承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也有留购的选择权n租赁物是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备n融资租赁的期限

2、较长 6二、现代租赁的概念和意义n意义n有利于提高企业的资金流动性和资本利润率n避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新n可减少通货膨胀给企业造成的损失n可以扩大产品销售，有利于新技术和新产品的推广7三、租赁与其他信用形式的比较n现代租赁与银行贷款的比较n现代租赁与分期付款的比较 8（一）与银行贷款比较1、信用性质不同，信用标的不同，当事人不同2、融资金额不同，保障要求不同3、对企业的债务额影响不同（二）与分期付款的比较1、付款性质不同2、所拥有的权利不同（所有权、使用权）9四、银行开展租赁业务的意义n为商业银行提供了新的融资渠道n有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险n也为商业银行拓宽中间

3、业务、加强服务功能提供了新的空间。n促进了租赁市场的繁荣10第二节 银行租赁业务的种类n一、经营性租赁n二、融资性租赁n三、杠杆租赁11一、经营性租赁n概念n出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等n主要特点n租赁关系简单n承租人是不特定的复数n租赁目的主要是为短期使用设备n租金支付具有不完全支付性n租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备n租赁物的选择是由出租人决定的n租赁物的使用有一定的限制条件n租期一般比较短12二、融资性租赁n主要特征n所有权和使用权分离n租金分期归流n资金与物资运动紧密结合n主要形式n直

4、接租赁、转租赁和回租租赁n单一投资租赁和杠杆租赁n国内租赁和国际租赁n动产租赁和不动产租赁n企业租赁，混合租赁，厂商租赁n融资租赁在我国的发展 13三、杠杆租赁n意义n对出租人来说n只须提供设备价款20%40%的资金，就可以获得设备所有权，享受全部的所有权利益，获得设备残值收入和投资的税收优惠，如投资税收减免和加速折旧等n对于承租人来说n出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人的租金水平n对贷款人来说n由于取得高于贷款总额的设备的第一留置权，收回贷款也就有了保障 14三、杠杆租赁n当事人较多n承租人、设备制造商和供应厂商、物主出租人、物主受托人、债权人或贷款人、合同受托

5、人、包租人或经纪人n涉及的合同较多n参加协议、购买和制造协议、转让协议、信托协议、合同信托协议、租赁合同、保证协议15三、杠杆租赁n交易程序n筹备阶段、正式进行阶段n商业银行参与杠杆租赁 n在我国现行规定的指引下，银行通过下设的金融租赁公司直接经营金融租赁，采取的方式可以为杠杆租赁。16第三节 租赁合同与租金n一、租赁合同n二、租金17一、租赁合同n概念n出租方融通资金为承租方提供所需设备，承租方取得设备使用权并按期支付租金的协议n主要条款n包括合同当事人、租赁标的、租金、租期和起租日条款、租赁设备的交货和税款费用条款、租赁标的物的维修和保养、保险、担保、租赁期满后租赁标的物的处置、违约和争议

6、的处理等。18 （一）租赁合同的内容租赁合同是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，承租方取得设备使用权并按期支付租金的协议。以转让财产的使用权为特征，以有形的非消费物为标的的要式合同。、合同签定的原则：当事人地位平等原则、等价有偿原则、自愿与公平原则、诚实信用原则、合法原则、合同要件：当事人有民事行为能力；当事人意思表示真实；内容不违背法律和社会公共利益、主要条款：当事人、租赁标的、租金、租期和起租日条款租赁设备交货和税款费用条款、租赁标的物维修和保养、保险担保、租赁期满后标的物处置、违约和争议的处理。19 （二）合同中要注意的问题、租赁合同与购货合同的关系、承租人不得中途解约、出租人的免责

7、和承租人的保障、租赁设备的所有权条款、对第三者的责任、转租赁条款、租赁债权的转让和抵押、危险承担责任20二、租金n租金构成n包括租赁设备的购置成本、利息、营业费用n计算方法n附加率法、年金法、成本回收法、不规则租金的计算方法、浮动利率的租金计算方法n影响租金的主要因素n计算方法、利率、租赁期限、付租间隔期、付租方式、保证金的支付数量和方式、支付币种、计息日和起租日21 、设备购置费 、利息 、营业费用 （二）计算方法、附加率法：在租赁设备的货价和和概算成本的基础上加一个特定比率。rpvnnipvR)1 (R为每期租金,pv为租赁资产的货价或概算成本,n为还款次数,i为每期利率,r为每期附加率（

8、一）租金构成22 也可以写成rpvipvnpvR这表明,分期均匀还本PV/N,但每期均按租赁资产的货价或概算成本收取利息PV.I,还另收附加费PV.R,所以用这种计算方法收取的租金要高于其他方法.23、年金法以现值理论为基础计算租金,即将一项租赁资产在未来各租赁期内按一定的利率换算成现值,并使其现值等于租赁资产的概算成本,有等额年金法和变额年金法.在等额年金法中,等额租金为每期的期初支付,称先付租金计算:1)1(1)1(niiiPVR如在每期期末支付,则称后付租金计算:niipvR)11(124变额年金法指各期租金不等的年金法,分等差变额年金法和等比变额年金法,等差变额年金法是运用年金法,从第

9、2期开始,使每期租金比前一期增加或减少一个常数:ndpnidpvPRniAAniAA)()(1,/,/1等比变额年金法是从第2期开始使每期租金与前一期的比值是一个常数q的计算方法)1(1)11(1iqqpvR25、成本回收法：各期按一定的规律收回本金与应收利息、不规则租金的计算方法,是指带有付租宽限期的计算法,在宽限期内承租人可以不付租金,但要支付利息,宽限期的利息累计加入概算成本,再计算租金niiipvR)11(1)1(26、浮动利率的租金计算方法以起租日的LIBOR利率加上利差作为第1期租金的利率,第1期租金偿还日 的LIBOR利率加上利差作为第2期租金的利率,依次类推计算各期租金的利率.

10、niipvR)11(127 （三）影响租金的主要因素：、计算方法、利率、租赁期限、付租间隔期、付租方式、保证金的支付数量和方式、支付币种、计息日和起租日28第四节 信托业务n一、银行信托业务的意义n二、银行信托业务的种类n三、我国信托业的发展历程29一、银行信托业务的意义n概念n信托行为的四项必备条件n（1）以信用为基础；（2）具有特定的目的；（3）以信托财产为标的或主体；（4）为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权利。n商业银行所从事的主要是金融信托业务。n金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理资产等为主要业

11、务 30一、银行信托业务的意义n商业银行从事信托业务的意义n有利于充分发挥信托的财产事务管理职能、资金融通职能、社会投资职能，进而能从整体上提高社会财产的运用效益，促进现代社会经济的稳定发展n信托业务不仅开辟了新的利润来源渠道，有利于增加银行收益，而且扩大了银行的业务范围，丰富了银行的业务种类，从而分散了银行的经营风险，提高了银行资产的安全度31二、银行信托业务的种类n融资性信托n公益基金信托n个人理财和公司理财n信托投资 32 1、融资性信托包括信托存款、信托贷款、买方信贷、卖方信贷等委托贷款（1）甲种委托贷款：委托单位把按规定提留的可自主支配的各种预算外资金交存银行，作为委托基金，并委托银

12、行按指定的贷款对象、用途、期限、金额、利率发放贷款。风险由委托人承担，银行按规定收取1-2.5%的手续费.（2）乙种委托贷款：是委托单位在尚未完全确定贷款对象或贷款项目细节的情况下，先与银行原则商议委托贷款事宜，并交存委托贷款基金，一旦委托单位确定贷款发放时，再将乙种委托基金转为甲种委托基金。在未转以前，银行按信托存款利率支付利息，并可动用这笔资金，但要承担全部风险。33（3）专项委托贷款：是银行接受地方政府和企业主管部门委托办理国家计划批准的能源开发、交通运输、新技术新产品开发及设备更新改造等某种专项资金的筹集，并按指定对象发放委托贷款。2、公益基金信托目前我国银行从事的公益基金信托业务，主

13、要有公积金信托和社会保险基金信托。343、个人理财和公司理财个人理财和公司理财是信托、代理和咨询三位一体的新型银行业务。4、信托投资由信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还受益人，银行收取手续费的金融信托。35案例：规范银信合作中的“影子银行”业务n“影子银行”是指行使商业银行功能但却基本不受监管或仅受较少监管的非银行金融机构。n在2011年的银监会工作会议上，中国银监会主席刘明康在部署2011年重点工作时明确指出，对银信合作等“影子银行” 业务，要果断予以规范。要加强“防火墙”建设和并表管理，确保成本对称，坚决禁止监管套利。规范开展信贷资产转让，严格遵守真实性、整体性和洁净转让原则，防范“不当销售”，确保信贷资产转让真正服务于银行信贷风险管理的真正需要。36n