供应链金融20160622

1、 供应链金融 供应链管理的概念 供应链金融 供应链金融的先决条件 供应链金融的特点 传统金融与供应链金融视角下对中小企业认知的差异 供应链金融生态系统 供应链金融的发展阶段 基于商业模式视角下的供应链金融 案例目录 对整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程。 按照美国供应链专业协会的定义：供应链管理包括规划和管理供应采购、转换（既加工商）和所有物流活动，尤其是渠道成员的协调和合作，这些成员包括供应商、中间商、第三方提供商、客户，从本质上讲，供应链管理是对企业内外供应和需求的全面整合。 其内容包括所有物流活动、生产运营以及营销、销售、产品设计、金融、信息技术之间的协调。

2、7R原则：以正确的价格来提供正确的商品，而且要在正确的操作成本前提下，在正确的时间将正确质量、正确数量的正确商品送到正确的地点。供应链管理的概念现代供应链管理-整体管理现代供应链管理仓储 赊销：其比例从2007年的54%上升到2012年的89.5%， 18%的企业平均帐期大于90天； 国际贸易的全球化趋势催生新的贸易融资模式； 中小企业贸易融资需求急待供应链金融的支撑； 金融机构的发展以及金融业态的多样化，需要新业务生长点和利润来源。供应链金融产生背景 供应链金融一定要先有资产，没有一个好的产业逻辑和业务逻辑就不要去谈金融。 中国的供应链金融已经走到了3.0版本，立足于数据、平台、知识的基础上

3、金融性活动。 供应链金融是从价值的设计、发现，到最后价值的过程，必须形成一个完整的闭合。 如果用天秤的概念来讲供应链金融，天秤的梁就是信息化和数字化，天枰的梁是信用，金融玩的信用，所以一定要支撑出信用，风控是底座，而风控包含交易信息化、收入自偿化、管理垂直化、风险结构化和声誉资产化五个方面。供应链金融先决条件 严格意义上不是供应链，是一个价值链，是在基于一个企业内部的采购、生产、分销这么一个过程所延伸出来的运营性活动。 那么产业互联网化是指今天的供应链不再是简单的上游和下游，是围绕一个价值产生的过程，跨了不同的行业，跨了不同的地域，大家组成一个平台来发展。供应链金融先决条件 国内关于供应链金融

4、定义的普遍观点认为供应链金融是指“以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿贸易融资的方式，通过应收账款质押登记、第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权，对供应链上、下游企业提供的综合性金融产品和服务。 供应链金融是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链上核心企业及上下游配套企业“产供销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链动作成本。 最早被深发行概括为：M+1+N。1-核心企业，M-众多供应商，N众多分销客户。供应链金融概念 现代供应链管理是供应链金融服务的基本理念。供应链金融是一种适应新的生产组织体系的全方位金融性服务。特别是融资模式，不是单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是

5、否提供服务，而是依据供应链整体动作情况，以企业之间真实的贸易背景入手，来判断流动性较差资产未来的变现能力和收益性。 大数据对客户企业的整个评价是供应链金融服务的前提。整体评价分别从行业、供应链和企业自身三个角度对客户企业进行系统的分析和评判，然后根据分析结果判断其是否符合服务的条件。供应链金融特点 闭合式资金动作是供应链金融服务的刚性要求。供应链金融是对资金流、贸易流和物流的有效控制，使注入企业内的融通资金的运用限制在可控范围内，按照具体业务逐笔审核放款，并通过对融通资产形成的确定的未来现金流进行及时回收和监管。 构建供应链商业生态系统是供应链金融的必要手段。供应链金融得以有效动作，还有一个关

6、键点在于商业生态网的建立。其中的组织和个人互利共存，资源共享，注重社会、经济、环境综合效益，共同维护系统的延续和发展。供应链金融特点 企业、渠道、供应链，特别是成长型中小企业是供应链金融服务的主要对象。传统金融视角下，中小企业由于规模小、经营内附大、甚至财务信息不健全等原因，存在信息披露不充分、信用风险高的状况。而且一般观点常认为由于中小企业道德风险大、存在机会主义倾向，最终使得成本收益不经济。而在供应链金融视角下，上述问题都不存在。 流动性较差资产是供应链金融服务的针对目标。在供应链的动作过程中，企业会因生产和贸易的原因，形成存货、预付或应收等众多资产沉淀环节，并由此产生了对供应链金融的迫切

7、需求，因此这些流动性较差的资产就为服务提供商或金融机构开展 金融服务提供了理想的业务资源。供应链金融特点传统金融视角下的中小企业供应链金融视角下的中小企业信息披露不充分供应链中的交易信息可以弥补中小企业的信息不充分、采集成本高的问题信用风险高供应链成员中小企业要成为供应链运行中的参与者或合作伙伴，往往有较强的经营能力，而且其主要的上下游合作者有严格的筛选机制，因此信用风险低于一般意义下中小企业的风险。首先风险大供应链中对参与成员有严格的管理，亦即认证体系，中小企业进入供应链是有成本的，资格本身也是资产。声誉和退出成本降低了道德风险。成本收益不经济借助供应链降低信息获取成本，电子化、外包也可以降

8、低一部分成本。传统金融和供应链金融视角下对中小企业认知的差异供应链金融生态系统供应链金融生态系统构成供应链金融宏观环境系统（供应链金融的环境影响者）供应链金融产业环境系统（供应链金融的行为主体）供应链金融微观环境系统（供应链金融的功能执行者）制度环境技术环境管制因素（法律法规）规范因素认知因素（文化惯例）供应链金融技术电子信息技术（大数据）供应链交易方交易平台提供商交易风险管理者风险承担者/流动性提供者采购、生产、分销、物流投资、会计、财务风险转移、监控与管理 第一个阶段供应链金融依托的是企业内部的供应链，即价值链，就是企业层面的东西。生态的建构相对来说比较低，我们怎么来看这个过程，这个过程实

9、际上可以从业务，从信息，以及引发的金融对企业产生的影响，这三个维度来看； 第一个阶段是在强调跨职能之间的协调； 需要强调跨职能协调，强调作业成本的细化和颗粒化。信息系统是靠ERP来聚合信息，来管理可能因为信息缺失所导致的金融风险。从实现的目标看，它实现了企业现金流量周期。供应链金融发展阶段第一阶段 减少核心企业的应收； 增加核心企业的应付； 降低核心企业的库存。 1.0版本就是M+1+N，以应收为基础的保理性业务，以库存和存货为基础的货押类业务，还有一个就是以预付为基础的保兑业务，就开始应运而生了，所以这是1.0的状态。供应链金融发展阶段第一阶段 1.0的状态实现的结果通俗讲就是我的就是我的，

10、通过把应收、保理来盘活资金，但是上下游伙伴的资金不一定得到有效优化。1特点是抱着核心企业，以核心企业的信用向他的上游和下游来做应收保理，做库存质押业务。实际上我们去抱1来做金融，实际上没有依存关系，没有一种实质性的合作关系。 这种状态下你想抱着这个1，你根本抱不住。这个阶段的金融走到了绝境。 这个金融的推手是商业银行，因为传统商业银行根本不懂供应链，你要想进入到产业中去，是傍大款的思维，但是这个思维要不得，是一个很大的挑战。供应链金融发展阶段第一阶段 2.0版本的供应链金融，就是作为供应链金融服务者，本身必须具备很好的网络嵌入，1.0版本的金融，银行抓住了1，以1的信用为载体，向上游的N个客户

11、来延伸，做保理和库存。2.0就是焦点企业，供应链金融服务者本身，所有的上游和下游，包括跟银行，跟金融机构，跟第三方所有实质性的业务，一定是通过焦点企业最终能够产生连接的。也就是说我们学术上讲的，这个供应链金融服务者必须处于网络的结构洞。 供应链金融发展阶段第二阶段 从流程上来讲，强调的是多维互动，通过商业链的贸易流，通过供应链中的物流，来拉动资金，通过资金来推动物流和商流。这个时候金融的表征不是静态的应收，不是静态的库存，是流动中的应收和库存，所有这些要素在供应链中的流动，在流动中能够产生金融性的活动。供应链金融发展阶段第二阶段 供应链金融出现了一个新的现象，叫互联网供应链金融。互联网供应链金

12、融不是互联网+供应链金融，这是一个狭义的概念，是以互联网为手段这样一种全面供应链金融一体化，是这么一个状态。从业务上来讲，不仅仅是上下游之间业务的协同，是所有利益相关方价值共生、互生和再生，什么叫共生，就是所有利益相关者在这个平台里面，在业务环境当中痛点在哪，价值关键点在什么地方，有没有一个低成本分享价值的架构存在供应链金融发展阶段第二阶段 物流是联合库存管理的概念，这个时候的信息化已经不再是B2B产业互联，是产业互联网化，也就是基于云平台，云计算基础之上的信息化，也就是说我们sass化，pass化，还有IAAS化，就是我们说的软件即服务，平台即服务，和设施即服务，是基于这样一个系统。那么创造

13、出来的目标是什么?创造出来的目标是创造现金流量周期，不仅仅是加速现金流，降低资金成本，更是在创造一个产业的现金流量周期，创造订单，创造利润，创造现金。供应链金融发展阶段第二阶段 2.0版本的供应链金融，就是作为供应链金融服务者，本身必须具备很好的网络嵌入，1.0版本的金融，银行抓住了1，以1的信用为载体，向上游的N个客户来延伸，做保理和库存。2.0就是焦点企业，供应链金融服务者本身，所有的上游和下游，包括跟银行，跟金融机构，跟第三方所有实质性的业务，一定是通过焦点企业最终能够产生连接的。也就是说我们学术上讲的，这个供应链金融服务者必须处于网络的结构洞。 从流程上来讲，强调的是多维互动，通过商业

14、链的贸易流，通过供应链中的物流，来拉动资金，通过资金来推动物流和商流。这个时候金融的表征不是静态的应收，不是静态的库存，是流动中的应收和库存，所有这些要素在供应链中的流动，在流动中能够产生金融性的活动。供应链金融发展阶段第二阶段 金融是一个生态，采购供应、客户、物流都是一个生态。不是简单的业务互联，是生态的互联。 今天的供应链金融，金融是一个生态，我们有第三方支付，我们有小贷，我们也有保理，我们甚至还可以资产证券化，本身金融生态跟产业生态怎么能够循环迭代，这个是今天在3.0版本互联网供应链金融里面思考的一个问题，不是一个单维的调节，是生态的调节。流程上是高度的协同化，综合了交易流程，物流流程，

15、消费行为，甚至社交活动，等多种复杂流程之间的互动。 多种流程互动之后，产生大数据，此时金融最核心的要素不仅仅是流动中的应收，流动中的物，还有信息和大数据。基于这个信息大数据所延伸出来的信用，在信用基础上的金融，这就构成了3.0版本的供应链金融。供应链金融发展阶段第三阶段 此前的供应链，依托的核心，最主要的三大要素是土地、劳动和资金，如今的供应链金融里面产业的核心要素，已不再是土地、劳动和资金，而是数据、平台和知识，3.0版本互联网供应链金融是立足在数据、平台、知识的基础上金融性活动，也就是感知化，互联网化和协同化，我把它称之为新三化。供应链金融发展阶段第三阶段 此时的业务逻辑跟前面不同： 生产

16、服务平台的底层化。今天很多的产业企业，上下游企业，各种利益相关者所关注的是整个供应链管理的优化。 研发过程底层化服务。包括技术工程现场服务，生产企业，能否为客户提供工程现场服务，技术服务。一站式的采购服务、云仓储管理服务，还有研发应用基础方案。 平台化后实现数据信息管理（包括国际物流管理)、供应链金融以及产业孵化。供应链金融发展阶段第三阶段业务逻辑举例普通采购业务逻辑举例零库存采购业务逻辑举例受控物资采购供应链金融案例怡亚通一站式供应链管理服务核心业务非核心业务核心业务企业研发供应/采购制造销售渠道市场营销用户商流物流信息流资金流EA一站式供应链服务平台广度供应链服务平台进出口通关商务管理国内物流国际物流分拨配送保税物流采购及采购执行分销及分销执行VMI虚拟生产信息及数据处理服务供应链金融服务深度分销及分销执行服务平台产品整合供应链服务平台网上供应链服务平台B to X连锁加盟供应链服务平台供应链金融案例怡亚通采购执行中的金融运作中小加工企业采购确认单发出订单需求境外供应商A境外供应商B境外供应商N香港集货垫付货款收款出货定期结算交付货物存货管理下游客户品牌渠道商确定订单发货验货付款信息共享供应链金融案例怡亚通分销执行模式海外厂家支付货款运输支付货款支付货款物流配送 信息管控最终用户仓库最终用户最终用户代理商支付货款支付货款代理商支付货款供