技术经济学-某重型机器厂铸钢分厂项目可行性研究报告论文

1、技术经济学项目可行性研究报告目录1项目概况11.1 项目名称11.2 钢材市场调研11.3 项目概况11.4 铸钢厂项目生产计划21.5 项目计算期22投资估算与资金筹措22.1 项目总投资估算22.2 项目投资计划22.3 资金筹措计划23基础数据测算33.1 销售收入测算33.2 总成本测算33.3 销售税金及附加测算33.4 利润分配测算34财务评价44.1 财务评价指标44.2 融资前分析64.3 融资前分析75不确定性分析85.1 盈亏平衡分析85.2 敏感性分析96结论与建议106.1 结论106.2 建议117技术经济评价理论与方法学习心得118附录11技术经济学项目可行性研究报

2、告某重型机器厂铸钢分厂项目可行性研究报告1项目概况1.1 项目名称某重型机器厂铸钢分厂项目1.2 钢材市场调研审视国际钢材市场，钢价“波浪式”上涨。2010年上半年国际钢价呈现先涨后跌、滞后于国内钢价的倒“U”型走势。经过前3月的上涨，5-6月份国际钢价震荡下跌。美国经济复苏一波三折，经济增长动力减弱，5月份制造业采购经理人指数和消费者信心指数大幅下滑，房地产、就业市场疲软，物价受大宗商品冲击而上涨较快，宏观经济的偏弱抑制了美国钢材的需求。欧洲的债务危机困扰着欧洲经济和全球经济的复苏，虽然欧洲汽车行业表现相对稳定，但房地产行业持续低迷，考虑到即将进入夏休，后期欧洲钢材需求将趋降。新兴经济体的通

3、胀形势依旧严峻，货币紧缩成为后期调控通胀的主要手段之一，经济增速面临放缓，“滞涨”风险在增加，豆季是亚洲很多地区的雨季，市场需求步入全年的淡季。就国内市场而言，粗钢日均产量创历史新高，供给压力增大。据统计局最新数据显示，2010年5月份国内粗钢产量为6025万吨，同比增长7.8%,日均粗钢产量为194.35万吨，环比回落2.45万吨。在南方主要地区的限电政策、季节性月度环比回落等因素影响下，5月日均粗钢产量环比小幅回落，但同比增加7.3%,仍处于高位，市场供给严峻形势并未有效缓解。加上钢价上涨乏力，震荡走弱，钢厂盈利空间逐步缩小，供给压力或将有所减弱。1.3 项目概况为了在满足国内外市场钢材需

4、求的基础上缓解盈利空间小的压力，某重型机器厂新建铸钢分厂，该项目为新设法人项目。项目总投资2500万元，其中资本金300万元，银行贷款1800万元，流动资金贷款400万元。投产后各年不含增值税销售收入都为3966万元。原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2062万元/年和503万元/年（不含增值税）；本项目定员为280人，人工工资按8000元/人年计算，福利按工资的14%+算；制造费用系按照销售收入的1.6%估算；管理费用系按照销售收入的2%古算；销售费用系按照销售收技术经济学项目可行性研究报告入白1.6%古算；长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。项目基准收益率为1

5、2%行业平土§利润率9.2%。该铸钢厂主要产品为铸钢件，普通钢锭和合金钢锭三种，进而针对这三种产品来安排生产任务，满足国内外市场的钢材需求量。1.4 铸钢厂项目生产计划该铸钢厂为了满足国内外市场的钢材需求，完成既定生产目标，预期实现年产14000吨N产品的生产规模，其中产品分配方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨。1.5 项目计算期该项目的计算期为13年，拟用一年时间建成，2011年为建设期，2012年达产，生产期为12年，根据拟定的实施进度计划来安排投资。2投资估算与资金筹措2.1 项目总投资估算建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的建设项目概算编

6、制办法及指标进行计算的。本项目建设投资为2100万元，其中已含建设期利息127万元。其中，项目资本金为300万元，申请银行贷款1800万元，贷款年利率为6.14%。本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金400万元，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为5.5%。达产年需总投资（包括建设投资和流动资金）2500万元。流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，具体计算：流动资金=流动资产一流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金2.2 项目投资计划按照项目建设进度计划安排，2011年为建设期

7、，2012年即达产，第一年投入额为2100万元，第二年投入额为400万元。2.3 资金筹措计划项目的投资来源包括自有资金、销售收入和贷款三个部分。其中项目资本金为300万元，申请银行贷款1800万元，贷款年利率为6.14%,流动资金400万技术经济学项目可行性研究报告元申请工商银行贷款，贷款年利率为5.5%(详见附表1”项目资金来源与运用表”)。3基础数据测算3.1 销售收入测算2012年及其以后各年不含增值税销售收入都为3966万元。3.2 总成本测算(详见附表2”项目总成本费用估算表”)总成本费用系指在运营期内为生产产品提供服务所发生的全部费用，包括经营成本与折旧费、摊销费、修理费、财务费

8、(利息支出)和其他费用之和。计算方法如下：总成本费用=外购原材料、4料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+>理费+财务费用(利息支出)+其他费用经营成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+制造费用=管理费用+财务费用(1)工资及福利费。本项目定员为280人，人工工资按8000元/人年计算，并设定福利费是工资得1.14倍。因此，每年工资及福利=8000*280*1.14=2553600元。(2)折旧及摊销。该项目年折旧按建设投资的8%古算，折旧开始年为2012年。(3)其他费用。制造费用系按照销售收入的1.6%估算，管理费用系按照销售收入的2%古算，销售费用系按照销售收入的1.6

9、%估算，修理费用每年支出额为84万元，并增加每年20万元的其他费用支出。(4)借款利息计算。长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算，本项目按短期利息和长期利息总和。(5)原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2062万元/年和503万元/年(不含增值税)。3.3 销售税金及附加测算根据新税制，增值税税率为17%城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%所得税率为33%3.4 利润分配测算根据新税制，增值税税率为17%城建税和教育费附加分别为增值税的7%4技术经济学项目可行性研究报告和3%所得税率为33%盈余公积按税后利润的10%古算，公益金则按5#提(详见附表3”项目利润

10、与利润分配表”)4财务评价本项目财务评价分为融资前分析和融资后分析两个层次。其中，融资前分析从项目投资总获利能力角度考虑项目方案设计的合理性，重在考虑项目的净现金流量的价值是否大于其投资成本；融资后分析重在考虑资金筹措方案能否满足要求，融资后分析包括项目的盈利能力分析、偿债能力分析以及财务生存能力分析，进而判断项目方案在融资条件下的合理性。本项目采用等额还本利息照付的方式归还长期借款本金。(详见附表3”项目利润与利润分配表”、附表4”项目资金现金流量表”、附表5”项目投资现金流量表”和附表6“借款偿还计划及还本付息计划表”)4.1 财务评价指标4.1.1 偿债能力指标分析企业偿债能力是指企业用

11、其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键，是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。建设投资借款本金以每年提取的折旧费进行偿还，利息计入总成本费用中；流动资金借款计算期末一次性偿还，利息计入总成本费用中。清偿能力分析主要考察计算期内各年的财务状况及偿债能力，主要评价指标有：(1)利息备付率对于正常经营的项目，利息备付率应当大于1,表示企业有偿还利息的能力，否则，表示项目的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于1时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。一般情况下，利息备付率不宜低于2。利息备付率息税前利润当期应付利息费用

12、(2)偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况应当大于1一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3。技术经济学项目可行性研究报告偿债备付率:金当期应还本付息金额4.1.2 盈利能力指标分析采用线性内插法求项目内部收益率。销售收入减去总成本费用和营业税金及附加后的余额为营业利润。所得税为按营业利润的33%计征所得税后的利润为税后利润，按可供分配利润的10%g取提取法定盈余公积。项目基准收益率为12%计算期为13年。（1）净现值（NPV财务净现值（NPV指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期内各年净现金流量折现到投入期初的现值之和。它是考察项目在计算期内盈利能力的动态

13、指标，该值愈大愈好。当NPVfc于或等于零时可认为项目是可行的。nnNPV=Z(CI-CO)(1+i0f=£(CI-K-CO')(1+i0-tt旦t=0其中，NP净现值；CIt第t年现金流入额；CO第t年现金出额；K第t年的投资支出；n一项目寿命年限；i。一基准折现率。（2）内部收益率（IRR）指方案在寿命周期内收入现值总额（或等额年值）等于支出现值总额（或等额年值）、即净现值（或净年值）为零时的收益率。IRR=im+NPV(im)*(in-im)/(NPV(im)+NPV(in)其中，im较低的试算利率；in较高的试算利率。In与im相差愈大则计算IRR的误差越大。为控制误

14、差，In与im之差一般不应超过0.05。（3）投资回收期从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减支出）将全部投资收回所需的期限。该值愈小愈好，当所求得的投资回收期不大于行业的基准投资回收期或设定的回收期时，即表明项目是可行的。分为静态投资回收期和动态投资回收期。前者不考虑资金时间价值，后者指考虑资金时间价值。Pt=累计净现金流量出现正_1+上一年累计净现金流量的绝对值出现正值的年份的净现项目可行性研究报告技术经济学P'=累计净现金流量现值出现正值的年份一1+上一年累计净现金现值的绝对值出现正值的年份的净现金现值（4）总投资收益率总投资收益率运营期内年平均息税前利润100%（5）项

15、目资本金净利润项目资本金净利润率运营期内年平均净利润项目资本金100%4.1.3 财务生存能力指标分析财务生存能力分析，是根据财务计划现金流量表，通过考察投资、融资、和经营活动所产生的各项现金流入和流出，算出净现金流量和累计盈余资金，分析是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务的可持续性，财务生存的必要条件是，在整个运营期间，允许个别年份出现净现金流量负值，但各年累计盈余资金为正。4.2 融资前分析融资前动态分析应以营业收入、建设投资、经营成本和流动资金的估算为基础，考察整个计算期内现金流入和现金流出，编制项目投资现金流量表，利用资金时间价值原理进行折现，计算项目投资内部收益率和净现值指

16、标。融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。根据分析角度不同，融资前分析可选择计算所得税前指标和（或）所得税后指标。计算所得税后指标的融资前分析（所得税前分析）是从息前税后角度进行分析。税前内部收益率=23.29%税后内部收益率=12.21%累计税前净现金流量的现值为1270.73万元累计税后净现金流量的现值为45.19万元静态投资回收期（含建设期）为5.11年动态投资回收期（含建设期）为6.88年根据“项目投资现金流量表”计算的评价指标为：项目内部收益率（IRR）技术经济学项目可行性研究报告为23.29%（所得税前），项目投资财务净现值（ic

17、=12%（所得税前）为1269.97万元；项目内部收益率（IRR）为12.21%（所得税后），项目投资财务净现值（ic=12%（所得税后）为35.45万元。项目投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为5.11年（含建设期），动态投资回收期为6.88年（含建设期），小于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回。4.3 融资后分析4.3.1 偿债能力指标分析利息备付率;息税前利润当期应付利息费用=4864.94/718.38=6.77>2.0件修名"咨当期用于还本付息资金偿债备

18、付率=、，人、当期应还本付息金额利润总额+利息+折旧-所得税二借款利息支付借款本金偿还=（3882.64+982.38+2016.00-1411.79）/（1800.00+718.38）=2.17>1.3该项目利息备付率大于2.0,偿债备付率大于1.3,说明项目偿债能力较4.3.2盈利能力指标内部收益率=84.09%净现金流量的现值为1340.59万元静态投资回收期（含建设期）为2.22年动态投资回收期（含建设期）为2.41年项目内部收益率（IRR）为84.09%,项目投资财务净现值（ic=12%为1340.5万元。项目投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求

19、，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为2.22年（含建设期），动态投资回收期为2.41年（含建设期），小于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回。项目可行性研究报告技术经济学总投资收益率运营期内年平均息税前m利润100%=(4864.94/12)/2500*100%=16.22%该项目投资收益率大于行业平均利润率9.2%,说明单位投资收益水平达到行业标准项目资本金净利润率运营期内年平均净利润项目资本金100%=(2601.37/12)/300*100%=72.26%4.3.3财务生存能力指标根据编制的附表1资金来源与运用，我们可以看出，该项目的计算期内

20、的盈余资金最小值为222.92万元，说明该项目在运营期内有足够的净现金来保持项目的运转。5不确定性分析建设项目经济评价所采用的基础数据来自预测和估算，多数是根据同类项目的历史数据统计得到，对未来情况的预测和估计就不可能精确无误，因而带有一定程度的不确定性。不确定性分析就是对影响目标的一些不确定性因素可能发生的各种趋势进行定性和定量分析，找出不确定性因素变化导致目标变化的可能性和程度。5.1 盈亏平衡分析根据附表2”项目总成本费用估算表”计算得出固定成本为7280.16=3064.32+1008.00+951.84+2016.00+240根据三种产品产量占总产量的比重分别计算其固定成本。铸车冈件

21、：7280.16-4000=2080.0514000普通钢锭：7280.16酗0=2600.0614000合金钢锭：7280.16酗0=2600.0614000同理可计算得出三种产品的总变动成本为33285.32,其中：技术经济学项目可行性研究报告铸钢彳33285.324000=9510.0914000普通钢锭：33285.32包00=11887.6114000合金钢锭：33285.32史00=11887.6114000(1)对单价进行盈亏平衡分析铸车冈件：P1=(2080.05+9510.09)/4000=2.90万元/吨普通钢锭：P2=(2600.06+11887.61)/5000=2.9

22、0万元/吨合金钢锭：P3=(2600.06+11887.61)/5000=2.90万元/吨(2)对产量进行盈亏平衡分析根据当今钢材市场变化情况，选取铸钢件的价格为4.88万元/吨，普通钢锭的价格为4.85万元/吨，合金钢锭的价格为5.24万元/吨。铸钢件：Q1=(2080.05+9510.09)/4.99=3985.88吨普通车冈锭：Q2=(2600.06+11887.61)/5.05=4954.04吨合金车冈锭：Q3=(2600.06+11887.61)/5.24=4868.69吨(3)对生产能力进行盈亏平衡分析铸钢件：E1=Q1=99.66%4000普通钢锭：E2=2=99.08%5000

23、合金钢锭：E3=&-=97.37%5000由上述数据可知该项目产品的定价还较低，项目生产能力比较接近盈亏平衡点产量，各产品的生产能力风险也较大。5.2敏感性分析敏感性分析的实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。影响本项目财务效益的主要风险因素为原材料价格和产品售价。当原材料价格发生变化时，会导致现金流出的变化；当产品销售价格发生变化时，会导致现金流入发生变化。针对全部资金的评价指标，分别算出当上述因素变化土10%±5%寸，对主要经济评价指标净现值的影响分析如表10技术经济学项目可行性研究报告1所示。表1敏感性分析计算表(NPV万元)变

24、动幅度不确定因素-10%-5%0+5%+10%+1%原材料价格变化3060.332171.001340.59392.33-497.001103.80产品售价变化-915.50183.081340.592380.253478.831501.38原材料价格平均敏感度=(3060.33+497.00)/1340.59/20%=7.27产品销售价格均敏感度=(3478.83+915.50)/1340.59/20%=9.39由表1和图1可以看出，在同样变动率下，对项目NPV勺影响由大到小的顺序为产品售价变化和原材料价格变化，特别是算出产品售价和原材料价格变化1%时NPV对应的变化值及变化方向，则更清晰看

25、出两个因素各自的敏感性。同时，由NPVF均敏感度看出项目对产品销售价格更加敏感。6结论与建议6.1 结论通过上述分析，结果表明，本项目具有较好的内部收益率，有基本的贷款偿还和自身平衡能力，且有一般的抗风险能力。评估结果表明，该项目是可行的。11技术经济学项目可行性研究报告但根据盈亏平衡分析得知，该项目适应市场变化的能力较弱，抗风险能力较低6.2 有关建议从内部环境而言，项目主办者应注意技术人员、管理人员的引进和培养，提高产品的生产效率，进而提高产品的销售量，增加销售收入；建立一支良好的销售队伍，加强促销手段，并根据销售情况适时调整生产进度和售价；选择性价比高的加工设备，同时应该考虑设备对原材料

26、的消耗，尽量选择新技术且质量好的设备，提高对原材料的使用率，降低设备维修率；针对原材料，通过多渠道联系多方原材料供应商，择优选择质量好、价格低的供应商；在投资贷款上，应力争获得政策性贷款，以减少项目的融资费用，争取更好的投资效益。从外部市场环境而言，建设工程不可预见因素很多，工期、质量、成本等都会影响到项目总体目标的实现。因此在建设期，应加强施工管理，实现工程监理制。还应制定各项建筑材料采购供应计划，落实资金供应计划，以确保项目的顺利进行。同时，项目的主办者应比较分析市场上同类产品与自身产品的相同点与不同点，从而改进、研发具有自身特色的新产品，扩大市场占有率，提高厂商品牌效应，为以后扩大生产、

27、进一步发展创造有利条件，从而提高项目的经济效益。7技术经济评价理论与方法学习心得在技术经济评价理论与方法课程的学习过程及项目可行性报告作业完成过程中，由于之前从未涉及过财务评价、风险分析、现金流量表的计算等，为了弥补知识上的空缺，我参考了大量文献与图书资料，也承认本文有很大的缺陷。由于时间有限，所学知识比较浅显，理解不到位。但是，孙老师的讲课风格以及课外知识的普及，让我意识到学习是一个循序渐进的过程，每个人都不能保证无所不知，关键是要时刻保持一颗求知的心。作为一名研究生，要有较强的学习能力，更重要的是，经常向老师请教。在未来的学习、生活乃至工作过程中，老师给我们学生的启发都是无限的。涉及到自身

28、，学习的知识面越广发现的问题就会越多，踏踏实实，勤勤恳恳，仔细弥补知识上的漏洞，对自己负责。孙老师丰富的阅历教会我更多的是一种学习责任感，以及一条清晰的学习思路。再次，真诚的感谢老师！8附表附表1项目资金来源与运用表附表2项目总成本费用估算表12项目可行性研究报告技术经济学附表3项目利润与利润分配表附表4项目资金现金流量表附表5项目投资现金流量表附表6借款偿还计划及还本付息计划表13序号项目名称合计计算期123456789101112131资金来源50092.002100.004366.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.00396

29、6.003966.003966.003966.001.1营业收入47592.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.001.2资本金300.00300.001.3银行借款2200.001800.00400.002资金的运用47009.642100.004143.083736.903730.733724.563718.393712.223706.053699.883693.713687.543681.373675.202.1建设投资2100.002100.002.2流动

30、资金400.00400.002.3借款还本付息2782.38282.52273.31264.10254.89245.68236.47227.26218.05208.84199.63190.42181.212.3.1利息支出982.38132.52123.31114.10104.8995.6886.4777.2668.0558.8449.6340.4231.212.3.2当年还本1800.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.002.4营业税金及附加285.8423.8223.8223.82

31、23.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.822.5增值税2858.04238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.172.6所得税1411.79100.93103.97107.01110.05113.09116.13119.17122.21125.25128.29131.33134.37项目资金来源与运用表单位：万元142.7经营成本37171.583097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097

32、.633097.633097.633097.633097.633盈余资金3082.360.00222.92229.10235.27241.44247.61253.78259.95266.12272.29278.46284.63290.804累计盈余资金0.00222.92452.02687.29928.721176.331430.111690.061956.182228.472506.932791.563082.36项目总成本费用估算表单位：万元单藕：2万元序号项目名称合计计算期123456789101112131外购原材料24744.002062.002062.002062.002062.0

33、02062.002062.002062.002062.002062.002062.002062.002062.002外购燃料、动力6036.00503.00503.00503.00，泊3.0050：3.00503.(0503.00503.00503.00503.00503.00503.003:工资及福利费3064.32255.36255.36255.36:!55.3625；5.36255.36255.36255.36255.36255.36255.36255.364修理费1008.0084.0084.0084.0084.0084.0084.0084.0084.0084.0084.0084.00

34、84.005制造费用761.4763.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.466管理费用951.8479.3279.3279.3279.3279.3279.3279.3279.3279.3279.3279.3279.327一销售费用761.4763.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.4663.468财务费用982.38132.52123.31114.10104.8995.6886.4777.2668.0558.8449.6340.4231.218.1利息支

35、出982.38132.52123.31114.1004.8995.6886.4777.2668.0558.8449.6340.4231.218.1.1流动资金借款利息264.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.0022.008.1.2长期借款利息718.38110.52101.3192.1082.8973.6864.4755.2646.0536.8427.6318.429.219折旧费2016.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.0016

36、8.00168.0010r其他费用24020202020202020202020202011总成本费用40565.483431.113421.903412.693403.483394.273385.063375.853366.643357.433348.223339.013329.8012经营成本37327.103110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.593110.5915序号项目名称合计计算期123456789101112131营业收入475923966396639663966396

37、639663966396639663966396639662营业税金及附加285.8423.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.823增值税2858.04238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.174总成本费用40565.483411.113401.93392.693383.483374.273365.063355.853346.643337.433328.223319.013309.85利润总额(1-2-3-4)3882

38、.64292.9302.11311.32320.53329.74338.95348.16357.37366.58375.79385394.216所得税1281.2796.6699.7102.74105.77108.81111.85114.89117.93120.97124.01127.05130.097净利润(5-6)2601.37196.24202.41208.58214.76220.93227.1233.27239.44245.61251.78257.95264.128盈余公积金260.1419.6220.2420.8621.4822.0922.7123.3323.9424.5625.18

39、25.826.419公益金130.679.8110.1210.4310.7411.0511.3511.6611.9712.2812.5912.913.2110未分配利润=7-8-92210.56166.81172.05177.3182.54187.79193.03198.28203.52208.77214.01219.26224.511息税前利润=7+6+利息4864.94405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.41405.4112息税折旧摊销前利润=11+折旧+摊销6880.94573.41573.415

40、73.41573.41573.41573.41573.41573.41573.41573.41573.41573.41573.41利润与利润估算表单位：万元16序号项目名称合计计算期123456789101112131现金流入48076.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.004450.001.1销售收入47592.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.00396

41、6.001.2回收固定资产余值84.0084.001.3回收流动资金400.00400.002现金流出44545.64300.003721.083714.903708.733702.563696.393690.223684.053677.883671.713665.543659.373653.202.1项目资本金300.00300.002.2借款本金偿还1800.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.002.3借款利息支付718.38110.52101.3192.1082.8973.686

42、4.4755.2646.0536.8427.6318.429.212.4经营成本37171.583097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.633097.632.5增值税2858.04238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.17238.172.6营业税金及附加285.8423.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.8223.822.7所得税1

43、411.79100.93103.97107.01110.05113.09116.13119.17122.21125.25128.29131.33134.373净现金流里3530.36-300.00244.92251.10257.27263.44269.61275.78281.95288.12294.29300.46306.63796.80项目资本现金流量表单位：万元17项目投资现金流量表单位：万元表5序号项目名称合计计算期123456789101112131现金流入48076.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.004450.001.1销售收入47592.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.003966.001.2回收固定资产余彳14%84.0084.001.3回收流动资金400.00400.002现金流出42815.462100.003759.623359.623359.623359.623359.623359.623359.623359.623359.623359.623359.623359.622.3经营成本38527.132