【精品培训】上市融资与开发区发展

1、上市融资与开发区发展上市融资与开发区发展从南京高科的实践谈起整理课件简介 国家级南京经济技术开发区简介 南京高科简介简介简介整理课件国家级南京经济技术开发区简介国家级南京经济技术开发区简介1992年年6月月1997年年5月月2002年年3月月1992年年9月月1995年年5月月南京市政府决定设立新港工业区。南京市政府决定设立新港工业区。新港工业区举行开区仪式。新港工业区举行开区仪式。南京市政府批南京市政府批准准“南京新港工业区南京新港工业区”更名为更名为“南京经济南京经济技术开发区技术开发区”。“南京新港南京新港”（1998年更名为年更名为“南京高科南京高科”）在上海证券交）在上海证券交易所正

2、式挂牌上市，证券代码易所正式挂牌上市，证券代码: :600064。南京经济技术开发区升格为国家级。南京经济技术开发区升格为国家级。开发区建设工业厂房新港工业区开工典礼老一辈开发区人在建设工地整理课件国家级南京经济技术开发区简介国家级南京经济技术开发区简介2003年年3月月2012年年2009年年1月月2011年年12月月获准设立出口加工区。获准设立出口加工区。开发区托管栖霞经济开发区、龙潭物流园、三江口工业园和仙林开发区托管栖霞经济开发区、龙潭物流园、三江口工业园和仙林高科技产业园高科技产业园4个省市级园区，组建南京经济技术开发区东区。个省市级园区，组建南京经济技术开发区东区。开发区被命名为南

3、京首家国家级生态工业示范园区。开发区被命名为南京首家国家级生态工业示范园区。在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第10位。位。 截至截至2012年，开发区实现工业总产值已经突破年，开发区实现工业总产值已经突破2000亿元；亿元； 累计引进各类企业累计引进各类企业2400多家，总投资多家，总投资1800多亿元，多亿元， 其中世界其中世界500强企业强企业56家；家； 累计完成合同利用外资累计完成合同利用外资65亿美元；亿美元； 主要经济指标保持年均主要经济指标保持年均30%以上持续快速增长。以上持续快速增长。整理课件南京高科简介南京高科简介南

4、京高科股份有限公司（股票代南京高科股份有限公司（股票代码：码：600064）1997年年5月月6日在上日在上海证券交易所挂牌上市，海证券交易所挂牌上市，现现注册注册资本为资本为5.16亿元。控股股东为南京亿元。控股股东为南京新港开发总公司，实际控制人为新港开发总公司，实际控制人为南京市国资委。南京市国资委。公司公司下辖控股子公司下辖控股子公司10家，参股家，参股子公司子公司11家，产业领域横跨市政、家，产业领域横跨市政、房地产、优质股权投资三大领域，房地产、优质股权投资三大领域，建立了投资控股型集团模式。建立了投资控股型集团模式。城市运营商 价值创造者市政市政房地房地产产优质优质股权股权投资投

5、资整理课件南京高科各项经济指标情况南京高科各项经济指标情况到到2012年末，年末， 公司总资产已经突破公司总资产已经突破160亿元亿元 净资产近净资产近50亿元亿元 年营业收入年营业收入20余亿元余亿元 年盈利近年盈利近4亿元亿元 连年成为开发区和栖霞区的纳税大连年成为开发区和栖霞区的纳税大 户，累计缴纳税收（营业税、所得税户，累计缴纳税收（营业税、所得税 等）逾等）逾25亿元亿元整理课件公司发展战略公司发展战略公司确立了公司确立了“以市政立业，以房地产强业，以优质股权投资兴业，实现产以市政立业，以房地产强业，以优质股权投资兴业，实现产业经营与资本运营互动融合，共同提升公司价值，致力于成为卓越

6、的城市业经营与资本运营互动融合，共同提升公司价值，致力于成为卓越的城市运营商和价值创造者运营商和价值创造者”的发展战略，正逐步实现从核心资源到重点产业并的发展战略，正逐步实现从核心资源到重点产业并购整合的跨越式发展。购整合的跨越式发展。城市运营商城市运营商市政市政聚焦园区发展，做聚焦园区发展，做强做大市政业务强做大市政业务房地产房地产把握政策导向，稳把握政策导向，稳健发展房地产业务健发展房地产业务价值创造者价值创造者优质股优质股权投资权投资整合优势资源，优化整合优势资源，优化股权投资业务结构股权投资业务结构整理课件市政业务市政业务拥有市政施工总承包二级、房建施工总承包二级、市政监理甲级、房建监

7、理拥有市政施工总承包二级、房建施工总承包二级、市政监理甲级、房建监理甲级、园林绿化二级、物业管理三级等多项资质。甲级、园林绿化二级、物业管理三级等多项资质。四个专业化运作平台四个专业化运作平台高科建设（工程总承包施工、管理、市政设计、管养等） 高科园林（园林绿化、养护）； 高科物业（工业厂房物业管理）； 高科水务（污水处理、自来水供应）2010年公司市政业务拓展至开发区东区乌龙山项目效果图公司市政基础设施建设整理课件房地产业务房地产业务公司房地产业务主要由南京高科置业有限公司进行运作。公司房地产业务主要由南京高科置业有限公司进行运作。注注册资本册资本1515亿元，房地产开发一级资质，是中国房地

8、产业与建亿元，房地产开发一级资质，是中国房地产业与建筑业筑业50强企业，也是南京地区最具实力的房地产开发企业之强企业，也是南京地区最具实力的房地产开发企业之一，累计开发面积突破一，累计开发面积突破400万平方米。万平方米。高科荣境项目高科荣域项目整理课件优质股权投资业务优质股权投资业务公司搭建了包括公司搭建了包括“上市公司、高科新创、高科科贷上市公司、高科新创、高科科贷”的多渠道、多的多渠道、多层次专业股权投资平台，上市公司股权溢价显著，优质投资项目包层次专业股权投资平台，上市公司股权溢价显著，优质投资项目包括南京证券、广州农商行、金埔园林、广东怡创、优科生物、括南京证券、广州农商行、金埔园林

9、、广东怡创、优科生物、山东山东新冷大、天溯自动化新冷大、天溯自动化等多个处于上市进程中的优质企业等多个处于上市进程中的优质企业。公司优质股权投资项目整理课件目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事引言：一则故事整理课件引言 一则故事 引言引言整理课件一则故事一则故事如何推销一只鸡蛋？如何推销一只鸡蛋？整理课件一则故事一则故事像这样？像这样？新鲜的鸡蛋哟！自然好营养，天然好美味，货真价实土鸡蛋。整理课件一则故事一则故事当然，这其中会有很多办法。当然，这其中会有很多办法。但如果把推销鸡蛋但如果把推

10、销鸡蛋和资本市场联系在和资本市场联系在一起，事情就会变一起，事情就会变得有趣得多。得有趣得多。整理课件鸡蛋与资本市场的故事鸡蛋与资本市场的故事做一份做一份商业计划书商业计划书实现资产证券实现资产证券化和全流通化和全流通上市上市找有意向的找有意向的投资者投资者（即战略投资者）（即战略投资者）写明你打算如何利用这只鸡蛋去创业此时，你就有了几只鸡和几只鸡蛋，也就是有了基础的资产和可以预期的收益，即符合上市要求在资本市场让渡部分你所持有的蛋和鸡的权益，然后资本市场根据你描绘的美好前景，给你一个可观的溢价个人、战略投资者、股东达到共赢整理课件当然，这只是一个假想的故事，现实的资本市场并没有这么理想化。当

11、然，这只是一个假想的故事，现实的资本市场并没有这么理想化。但如果我们把园区开发类公司也视作这样一只未来能够带来可观收益的但如果我们把园区开发类公司也视作这样一只未来能够带来可观收益的鸡蛋，其中能够产生稳定现金流和可观预期收益的资产进行打包上市。鸡蛋，其中能够产生稳定现金流和可观预期收益的资产进行打包上市。无论对开发区或园区开发类公司，还是对资本市场，都会有很精彩的故无论对开发区或园区开发类公司，还是对资本市场，都会有很精彩的故事可以讲。事可以讲。整理课件目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资为什么开发区发

12、展需要上市融资引言：一则故事整理课件11.为什么开发区发展需要上市融资为什么开发区发展需要上市融资1.1 这是由开发区开发模式和发展路径决定的这是由开发区开发模式和发展路径决定的1.2 与资本市场的结合能有效缓解开发区资金瓶颈与资本市场的结合能有效缓解开发区资金瓶颈整理课件（1）开发区在开发模式上的特殊要求，决定了传统融资渠道不能完全满足需要。 前期投资巨大，资金回收期长 政府财政支持不足，资金短缺 市场竞争激烈，时限性强1.1 这是由开发区开发模式和发展路径决定的这是由开发区开发模式和发展路径决定的整理课件1.1 这是由开发区开发模式和发展路径决定的这是由开发区开发模式和发展路径决定的（2）

13、在发展路径上，园区开发公司的出现为开发区通过资本市场融资创造了可能。园区开发公司的出现，为开发区打造了一条将存量资源转化为增量资源，将信用资本转化为金融资本的融资通道，也为开发区通过资本市场融资创造了可能。政府开发区管理委员会派出机构对园区行使经济管理权和相应的行政管理职能开发区园区开发公司帮助政府或在一帮助政府或在一定程度上承担政定程度上承担政府的部分职能，府的部分职能，对开发区进行建对开发区进行建设与开发设与开发整理课件开发区投融资主要方式开发区投融资主要方式主要特点主要特点出现时期出现时期中央开发性贷款和地方中央开发性贷款和地方政府财政拨款政府财政拨款融资手段较为单一、资金来融资手段较为

14、单一、资金来源渠道也较狭窄。在各开发源渠道也较狭窄。在各开发区建设发展初期，都不同程区建设发展初期，都不同程度上受到了资金的约束。度上受到了资金的约束。上世纪上世纪80年代初期年代初期信贷融资规模扩大、渠信贷融资规模扩大、渠道拓宽道拓宽扩大政府投资规模，保证经扩大政府投资规模，保证经济技术开发区基础设施建设济技术开发区基础设施建设的资金需求。的资金需求。80年代末期到年代末期到90年年代中期代中期成立开发公司或投资公成立开发公司或投资公司，将信用资本转化为司，将信用资本转化为金融资本（包括发行股金融资本（包括发行股票上市融资、发行企业票上市融资、发行企业债券、信托融资、资产债券、信托融资、资产

15、证券化等）证券化等）开辟通往资本市场的路径，开辟通往资本市场的路径，开发区建设的融资途径得以开发区建设的融资途径得以拓宽、融资手段也日渐丰富，拓宽、融资手段也日渐丰富，开发区的资金瓶颈得到了很开发区的资金瓶颈得到了很大程度的缓解大程度的缓解90年代中后期至今年代中后期至今开发区主要的投融资路径开发区主要的投融资路径整理课件1.2 与资本市场结合能有效缓解开发区资金瓶颈与资本市场结合能有效缓解开发区资金瓶颈2020世纪世纪90年代以来，仅沪深两市，就为国家建设募集了上万亿元的资金。年代以来，仅沪深两市，就为国家建设募集了上万亿元的资金。沪市深市+支持国家建设整理课件部分园区类上市公司简要情况证券

16、代码证券代码证券简称证券简称所处开发区所处开发区主营业务主营业务上市时间上市时间600639600639浦东金桥浦东金桥上海金桥出口加工区上海金桥出口加工区房地产开发和销售业务房地产开发和销售业务; ;房地产租赁业务房地产租赁业务; ;酒店公寓业务酒店公寓业务19931993年年3 3月月600648600648外高桥外高桥上海外高桥保税区上海外高桥保税区房地产开发与租赁、贸易及物流、酒店经营管理等业务房地产开发与租赁、贸易及物流、酒店经营管理等业务19931993年年5 5月月600663600663陆家嘴陆家嘴上海浦东新区上海浦东新区房地产开发、经营、销售、出租和中介房地产开发、经营、销售

17、、出租和中介; ;市政公用基础设市政公用基础设施的开发建设施的开发建设( (涉及许可经营的凭许可证经营涉及许可经营的凭许可证经营). ). 19931993年年6 6月月600679600679金山开发金山开发上海金山工业区上海金山工业区房地产开发、市政基础建设房地产开发、市政基础建设19931993年年1010月月600895600895张江高科张江高科上海张江高科技园区上海张江高科技园区受让地块内的土地开发与土地使用权经营受让地块内的土地开发与土地使用权经营, ,商业化高科技商业化高科技项目投资与经营等项目投资与经营等19961996年年4 4月月600736600736苏州高新苏州高新苏

18、州高新区苏州高新区房地产开发及基础设施经营房地产开发及基础设施经营19961996年年8 8月月600064600064南京高科南京高科南京开发区南京开发区高新技术产业投资；市政基础设施建设；商品房开发、高新技术产业投资；市政基础设施建设；商品房开发、销售；物业管理；污水处理等。销售；物业管理；污水处理等。19971997年年5 5月月600082600082海泰发展海泰发展天津市新技术产业园天津市新技术产业园区区高新技术企业孵化器建设和经营高新技术企业孵化器建设和经营, ,创业孵化服务创业孵化服务, ,高新技高新技术产业开发、投资及管理等术产业开发、投资及管理等19971997年年6 6月月

19、600133600133东湖高新东湖高新武汉东湖开发区武汉东湖开发区科技工业园、烟气脱硫和环保电力的建设、开发及运营科技工业园、烟气脱硫和环保电力的建设、开发及运营19981998年年2 2月月600215600215长春经开长春经开长春经济技术开发区长春经济技术开发区公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理; ;房地产房地产开发与物业管理开发与物业管理; ;实业与科技投资实业与科技投资. .19991999年年9 9月月600510600510黑牡丹黑牡丹常州新北区常州新北区房地产、市政基础设施建设房地产、市政基础设施建设20022002年年6 6

20、月月600463600463空港股份空港股份北京顺义空港工业区北京顺义空港工业区土地开发、房地产开发、建筑施工物业出租、物业管理土地开发、房地产开发、建筑施工物业出租、物业管理以及仓储物流等业务以及仓储物流等业务 20042004年年3 3月月整理课件园区类上市公司上市后几年的市场表现园区类上市公司上市后几年的市场表现（与大盘比较）（与大盘比较）整理课件园区类上市公司的股权结构园区类上市公司的股权结构开发区类上市公司一般都是该地园区开发集团公司的骨干开发区类上市公司一般都是该地园区开发集团公司的骨干子公司，主要涉及房地产开发、基础设施开发等业务，以子公司，主要涉及房地产开发、基础设施开发等业务

21、，以集团整体上市的情况并不多见集团整体上市的情况并不多见。因为园区集团公司与开发因为园区集团公司与开发区的密切关系，业务会存区的密切关系，业务会存在一定的非市场行为，来在一定的非市场行为，来满足区域发展需要，这些满足区域发展需要，这些业务不便于披露或可能影业务不便于披露或可能影响公众股东利益。响公众股东利益。政府或国资委园区集团公司园区开发类企业上市公司整理课件南京高科股权结构南京高科股权结构整理课件目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事整理课件22.上市融资给

22、开发区发展带来的益处上市融资给开发区发展带来的益处2.1 有效缓解园区开发建设的资金瓶颈有效缓解园区开发建设的资金瓶颈2.2 通过资产证券化，实现国有资本的保值增值通过资产证券化，实现国有资本的保值增值2.3 发挥开发区产业引领的杠杆作用发挥开发区产业引领的杠杆作用2.4 上市公司快速发展本身，对开发区经济发展构成贡献上市公司快速发展本身，对开发区经济发展构成贡献2.5 上市公司的规范治理，较好的规避了开发区经营过程上市公司的规范治理，较好的规避了开发区经营过程 中可能的风险中可能的风险2.6 上市公司对开发区的品牌输出效应上市公司对开发区的品牌输出效应整理课件2.1 有效缓解园区开发建设的资

23、金瓶颈有效缓解园区开发建设的资金瓶颈证券代码证券代码证券简称证券简称上市时间上市时间募资情况（亿元）募资情况（亿元）资金投向资金投向600064南京高科南京高科1997年年5月月首发首发3.92 园区市政建设及配套工程园区市政建设及配套工程配股配股2.40 园区市政基础设施建设等园区市政基础设施建设等发债融资发债融资20.00 合计合计26.32 600639浦东金桥浦东金桥1993年年3月月首发首发7.50 园区土地开发、区内企业投资园区土地开发、区内企业投资配股（配股（1994年）年）6.59 园区土地开发、园区商贸楼建设园区土地开发、园区商贸楼建设配股（配股（1997年）年）3.12 园

24、区厂房建设、园区配套建设园区厂房建设、园区配套建设发债融资发债融资8.00 合计合计25.21 600648外高桥外高桥1993年年5月月首发首发2.80 园区土地开发、园区市政建设、厂房建设园区土地开发、园区市政建设、厂房建设配股（配股（1994年）年）2.93 园区厂房建设、园区综合楼建设园区厂房建设、园区综合楼建设定向增发（定向增发（2008年）年）44.83 区内电子园区、物流园区的开发建设等区内电子园区、物流园区的开发建设等合计合计50.56 600663陆家嘴陆家嘴1993年年6月月首发首发1.03 陆家嘴地区基础开发陆家嘴地区基础开发配股（配股（1993年）年）0.63 陆家嘴金

25、融中心土地开发及市政建设陆家嘴金融中心土地开发及市政建设配股（配股（1996年）年）12.09 陆家嘴金融中心土地开发及市政建设陆家嘴金融中心土地开发及市政建设合计合计13.75 园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向整理课件证券代码证券代码证券简称证券简称上市时间上市时间募资情况（亿元）募资情况（亿元）资金投向资金投向600679金山开发金山开发1993年年10月月首发首发0.96 金山开发区内企业投资项目金山开发区内企业投资项目合计合计0.96 600895张江高科张江高科1996年年4月月首发首发1.54 园区供热工程、园区厂房建设、区内企业投资园区供热工程、园区厂房建设、区内企业

26、投资配股（配股（1998年）年）2.87 区内企业投资区内企业投资配股（配股（2001年）年）10.66 张江高新区生物医药、信息技术等园区开发张江高新区生物医药、信息技术等园区开发配股（配股（2008年）年）25.64 区内土地开发、企业投资等区内土地开发、企业投资等发债融资发债融资40.00 合计合计80.71 600736苏州高新苏州高新1996年年8月月首发首发1.19 苏州新区燃气工程、区内基础设施建设等苏州新区燃气工程、区内基础设施建设等配股（配股（1998年）年）1.87 区内兴隆电子园工程、区内仓储项目扩建等区内兴隆电子园工程、区内仓储项目扩建等配股（配股（2001年）年）3.

27、87 区内企业投资、区内物流中心建设等区内企业投资、区内物流中心建设等定向增发（定向增发（2007年）年）5.20 对子公司增资、房地产项目开发等对子公司增资、房地产项目开发等发债融资发债融资10.00 合计合计22.13 600082海泰发展海泰发展1997年年6月月首发首发1.55 天津百货大楼改扩建项目天津百货大楼改扩建项目定向增发（定向增发（2007年）年）8.78 海泰绿色产业基地、海泰房地产项目海泰绿色产业基地、海泰房地产项目合计合计10.33 园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向整理课件证券代码证券代码证券简称证券简称上市时间上市时间募资情况（亿元）募资情况（亿元）资金投

28、向资金投向600133东湖高新东湖高新1998年年2月月首发首发1.80 园区科技工业园开发建设园区科技工业园开发建设配股（配股（2000年）年）2.35 区内地块开发、区内企业投资等区内地块开发、区内企业投资等定向增发（定向增发（2012年）年）9.20 企业投资企业投资定向增发（定向增发（2013年）年）3.07 补充流动资金补充流动资金发债融资发债融资1.80 合计合计18.22 600215长春经开长春经开1999年年9月月首发首发7.13 开发区市政基础设施建设等开发区市政基础设施建设等配股（配股（2003年）年）4.14 区内基础设施建设、企业投资等区内基础设施建设、企业投资等合计

29、合计11.27 600510黑牡丹黑牡丹2002年年6月月首发首发5.51 定向增发（定向增发（2009年）年）23.25 收购常州高新企业股权、黑牡丹工业园建设收购常州高新企业股权、黑牡丹工业园建设发债融资发债融资14.00 合计合计42.76 600463空港股份空港股份2004年年3月月首发首发2.40 园区土地开发以及厂房建设等园区土地开发以及厂房建设等合计合计2.40园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向整理课件以南京高科为例以南京高科为例公司向社会公开发行5,000万股普通股（募集资金38,000万元），成功在上海证券交易所挂牌上市，掘得南京经济技术开发区在资本市场的第一桶金

30、。公司实施配股，两次融资6.15亿元。其中，2.23亿元用于开发区内道路建设， 1.39亿元用于开发区内供水、配电和污水处理设施投资， 8,012万元用于开发区内热网建设和电力锅炉除尘器项目， 1.29亿元投资华新电线电缆等区内企业， 少量资金用于补充流动资金外。1997年年1998年年广大投资者踊跃购买公司股票公司上市新闻发布会公司成功上市整理课件2.2 通过资产证券化，实现国有资本的保值增值通过资产证券化，实现国有资本的保值增值（1 1）通过资产交易的市场溢价（集团对上市公司注入资产），）通过资产交易的市场溢价（集团对上市公司注入资产），实现集实现集 团的资产证券化及价值提升。团的资产证券

31、化及价值提升。张江高科在张江高科在2008年配股时，年配股时，曾收购了集团的部分股权及曾收购了集团的部分股权及厂房资产，评估溢价幅度从厂房资产，评估溢价幅度从32.17%到到280.22%。集团。集团公司从上市公司获得收益后，公司从上市公司获得收益后，用这些收益进行新一轮投资，用这些收益进行新一轮投资，形成资产，而后再将这些优形成资产，而后再将这些优质资产注入上市公司，形成质资产注入上市公司，形成一种良性循环。一种良性循环。 张江高科模式整理课件（2 2）通过集团接手上市公司不良资产）通过集团接手上市公司不良资产，保持上市公司良好市场地位。保持上市公司良好市场地位。 资本市场所具有的的放大效应

32、、倍增效应，促使集团所持上市公司资本市场所具有的的放大效应、倍增效应，促使集团所持上市公司 股权价值提升。股权价值提升。南京高科南京高科上市后，曾剥离了上市后，曾剥离了包括华日、新华日、新港电包括华日、新华日、新港电力分公司等不良资产给大力分公司等不良资产给大股股东，单纯从交易来看，大东，单纯从交易来看，大股东并没有获得利益，但股东并没有获得利益，但由于资本市场具有的放大由于资本市场具有的放大效应和倍增效应，优质的效应和倍增效应，优质的上市公司本身股权得到市上市公司本身股权得到市场溢价，集团公司所持股场溢价，集团公司所持股权价值也会因此得到十数权价值也会因此得到十数倍、甚至数十倍的放大。倍、甚

33、至数十倍的放大。2.2 通过资产证券化，实现国有资本的保值增值通过资产证券化，实现国有资本的保值增值南京高科不良资产剥离剥离优质资产实现股权价值提升实现股权价值提升保留保留整理课件自南京高科上市以来，开发总公司向南京高科投入约自南京高科上市以来，开发总公司向南京高科投入约1.56亿元，而到目亿元，而到目前为止，开发总公司从南京高科分得红利款已达前为止，开发总公司从南京高科分得红利款已达4.45亿元，是投资成本亿元，是投资成本的的2.85倍倍上市时，开发总上市时，开发总公司持有南京高公司持有南京高科股票科股票6750万股。万股。目前，开发总公司目前，开发总公司已持有南京高科股已持有南京高科股票约

34、票约1.79亿股，市亿股，市值近值近20亿元。亿元。增长了约增长了约13倍倍整理课件2.3 发挥产业引领的杠杆作用发挥产业引领的杠杆作用开发区政府企业希望通过优惠的政策希望通过优惠的政策来实现产业组织的聚来实现产业组织的聚集，并推动区域经济集，并推动区域经济的增长。的增长。面临多方面的疑虑，政面临多方面的疑虑，政策的延续性、非市场化策的延续性、非市场化因素的干扰都可能足以因素的干扰都可能足以抵消税收等优惠政策带抵消税收等优惠政策带给企业的吸引力。给企业的吸引力。如何共赢如何共赢？通过园区开发类企业（总公司或由其控股通过园区开发类企业（总公司或由其控股的上市公司）参股拟在开发区投资的项目。的上市

35、公司）参股拟在开发区投资的项目。开发区政府企业招商引资给区域经招商引资给区域经济所带来的一系列济所带来的一系列的诸如税收、财政的诸如税收、财政贡献等增量。贡献等增量。通过园区开发类公司这通过园区开发类公司这条纽带将开发区政府与条纽带将开发区政府与企业的利益捆绑在了一企业的利益捆绑在了一起，同时也分散了项目起，同时也分散了项目自身的风险。自身的风险。整理课件典型园区类上市公司首发融资时高新技术企典型园区类上市公司首发融资时高新技术企业投资情况业投资情况公司名称公司名称募资投向募资投向备注备注张江高科张江高科出资出资830万元投资上海奈科明制药有限公司，持万元投资上海奈科明制药有限公司，持股股10

36、%园区重点发展三园区重点发展三大产业领域之一大产业领域之一苏州高新苏州高新投资投资2640万元参股江苏富士通通讯技术有限公司，万元参股江苏富士通通讯技术有限公司，持股持股10.5%/ /南京高科南京高科投资投资1270 万元与华新藤仓新加坡股份有限公司万元与华新藤仓新加坡股份有限公司组建南京华新藤仓光通信有限公司；投资组建南京华新藤仓光通信有限公司；投资734万万元与南京电信局等股东方建设南京华新电线电缆元与南京电信局等股东方建设南京华新电线电缆有限公司二期工程；有限公司二期工程；投资投资2973万元兴建万元兴建CP线项目；线项目；投资投资2990万元兴建立式硬齿面齿轮减速机项目；万元兴建立式

37、硬齿面齿轮减速机项目；投资投资2980万元兴建高速重载齿轮减速机项目；万元兴建高速重载齿轮减速机项目；投资投资2000万元生产万元生产TDS-818A小救星心脏监护报小救星心脏监护报警器。警器。/ /整理课件序号序号名称名称行业行业1南京华新电线电缆有限公司南京华新电线电缆有限公司通信设备、通信设备、信息技术信息技术2金陵华新（南京）光纤光缆股份有限公司金陵华新（南京）光纤光缆股份有限公司3南京华新藤仓光通信有限公司南京华新藤仓光通信有限公司4南京广播电视信息网络产业有限公司南京广播电视信息网络产业有限公司5南京公证在线网络技术有限公司南京公证在线网络技术有限公司6南京华日液晶显示技术有限公司

38、南京华日液晶显示技术有限公司电子显示技术电子显示技术7南京瀚宇彩欣科技有限责任公司南京瀚宇彩欣科技有限责任公司8南京赛世科技创业投资有限公司南京赛世科技创业投资有限公司投资、贸易投资、贸易9南京经济技术开发区对外贸易公司南京经济技术开发区对外贸易公司10南京新港液化气有限公司南京新港液化气有限公司基础设施配套基础设施配套注：后根据市场情况及经营状况，陆续进行了退出注：后根据市场情况及经营状况，陆续进行了退出在开发区初创期，南京高科为配合开发区招商引资，还投资了其他的在开发区初创期，南京高科为配合开发区招商引资，还投资了其他的一些与开发区主导产业相关的企业（如下表）。一些与开发区主导产业相关的企

39、业（如下表）。整理课件目前，国内开发区都正在实施或已经实施目前，国内开发区都正在实施或已经实施“二次创业二次创业”战略。战略。产业主导阶段产业主导阶段创新突破阶段创新突破阶段整理课件南京高科开始强化股权投资业务的专业化管理南京高科开始强化股权投资业务的专业化管理，搭建了多层次、多渠搭建了多层次、多渠道的专业投资平台，引领区域创新型经济发展同时，实现自身快速发道的专业投资平台，引领区域创新型经济发展同时，实现自身快速发展。展。 高科科贷高科科贷科技型中小企业贷款、创业投资、提供融资担保、开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其它业务；进行股权投资时，投资方式以天使投资为主。 上市公司上市公司

40、对公司现有股权投资进行管理；投资方式以PE为主；投资发展成熟、发展前景较好且资金需求量较大的企业。 高科新创高科新创对已投资股权进行管理；投资方式以VC+AI+二级市场操作为主；投资行业发展中前期，具有发展前景。优质优质股权投资股权投资整理课件序号序号名称名称行业行业备注备注1南京栖霞建设股份有限公司南京栖霞建设股份有限公司房地产房地产已上市已上市2南京栖霞建设仙林有限公司南京栖霞建设仙林有限公司- -3南京南京LG新港显示器有限公司新港显示器有限公司电子电子-4南京华新有色金属有限公司南京华新有色金属有限公司有色金属有色金属-5南京金埔园林股份有限公司南京金埔园林股份有限公司园林园林拟上市拟

41、上市6南京恒安方信科技有限公司南京恒安方信科技有限公司信息技术信息技术- -7南京优科生物医药有限公司南京优科生物医药有限公司医药医药 拟上市拟上市8南京新港创业投资有限公司南京新港创业投资有限公司创业投资创业投资- -公司公司（含控股子公司）目前参股投资开发区目前参股投资开发区企业情况企业情况整理课件2.4 上市公司快速发展本身，对开发区经济发上市公司快速发展本身，对开发区经济发展的贡献展的贡献公司过去十年收入、净利润变化情况公司过去十年收入、净利润变化情况整理课件南京高科成功的运作上市，也有力推动了开发区投资环境的改善和南京高科成功的运作上市，也有力推动了开发区投资环境的改善和综合实力的提

42、升。综合实力的提升。2.4 上市公司快速发展本身，对开发区经济发上市公司快速发展本身，对开发区经济发展的贡献展的贡献2012年在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第年在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第10位。位。2012 年年7月，公司和夏普、月，公司和夏普、LG等九家知名跨国企业一等九家知名跨国企业一起 被 开 发 区 管 委 会 授 予起 被 开 发 区 管 委 会 授 予“开发区建区开发区建区20周年有功周年有功单位单位”荣誉称号。荣誉称号。整理课件2.5 上市公司的规范治理，较好地规避了开发上市公司的规范治理，较好地规避了开发区经营的风险区经营的风险上市后，南京高科

43、与集团公司以及开发区管委会建立了密切的合作与信任上市后，南京高科与集团公司以及开发区管委会建立了密切的合作与信任关系，同时公司坚持规范经营，完善内控制度，规范关联交易，公司上市关系，同时公司坚持规范经营，完善内控制度，规范关联交易，公司上市16年来未被监管部门处罚，也没有违规的情况发生。年来未被监管部门处罚，也没有违规的情况发生。现代企业制度的核心就是指以市场经济为基础，以完善的企业法人制度为现代企业制度的核心就是指以市场经济为基础，以完善的企业法人制度为主体，以有限责任制度为核心，以公司企业为主要形式，以产权清晰、权主体，以有限责任制度为核心，以公司企业为主要形式，以产权清晰、权责明确、政企

44、分开、管理科学为条件的新型企业制度，其主要内容包括：责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度，其主要内容包括：企业法人制度、企业自负盈亏制度、出资者有限责任制度、科学的领导体企业法人制度、企业自负盈亏制度、出资者有限责任制度、科学的领导体制与组织管理制度。制与组织管理制度。整理课件2.6 上市公司对开发区的品牌溢出效应上市公司对开发区的品牌溢出效应上市后，南京高科一直注重资本市场形象的打造，并因为良好的市场形上市后，南京高科一直注重资本市场形象的打造，并因为良好的市场形象和较好的经营业绩，得到了市场的高度认可。象和较好的经营业绩，得到了市场的高度认可。随着资本市场对上市公司形象的认可，以及品牌美誉度的不断提升，其随着资本市场对