商业银行表外业务(共39页).ppt

1、第六章第六章 商业银行表外业务商业银行表外业务教学目的与要求教学目的与要求通过本章学习明确什么是表外业务通过本章学习明确什么是表外业务; ;了解商业银行表外业务产生的动因；了解商业银行表外业务产生的动因；熟悉并掌握商业银行主要的表外业务。熟悉并掌握商业银行主要的表外业务。本章主要内容本章主要内容第一节第一节 表外业务概述表外业务概述第二节第二节 担保业务担保业务第三节第三节 票据发行便利票据发行便利 第四节第四节 远期利率协议远期利率协议第五节第五节 互换业务互换业务第六节第六节 期货与期权期货与期权第七节第七节 其他主要的表外业务简介其他主要的表外业务简介第一节第一节 表外业务概述表外业务概

2、述一一、表外业务的含义、表外业务的含义（参看（参看P208P208） 表外业务表外业务( (off-balance-sheet activitiesoff-balance-sheet activities，OBS)OBS): : 指商业银行所从事的按通行会计准则不列入资产指商业银行所从事的按通行会计准则不列入资产负债表内的，不影响资产负债总额，但影响银行当期负债表内的，不影响资产负债总额，但影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 表外业务有广义和狭义之分。表外业务有广义和狭义之分。 狭义表外业务释义；狭义表外业务释义； 广义表外业务释义；广义表外业

3、务释义；广义表外业务、狭义表外业务、中间业务的关系广义表外业务、狭义表外业务、中间业务的关系 无风险的中间业务无风险的中间业务 广义表外业务广义表外业务 （中间业务）（中间业务） 有风险的中间业务有风险的中间业务 （狭义表外业务）（狭义表外业务）二、表外业务的特点二、表外业务的特点1 1、提供非资金的金融服务。、提供非资金的金融服务。2 2、灵活性强，形式多种多样，受限制较少。、灵活性强，形式多种多样，受限制较少。 3 3、监管难度大。、监管难度大。 4 4、杠杆作用力度强，以小博大。、杠杆作用力度强，以小博大。 三、银行表外业务产生与发展的原因三、银行表外业务产生与发展的原因 1 1、规避资

4、本管制，增加盈利来源、规避资本管制，增加盈利来源2 2、金融环境变得相对宽松、金融环境变得相对宽松3 3、转移和分散风险、转移和分散风险 4 4、适应银行服务多样化的需要、适应银行服务多样化的需要5 5、银行自身有利条件促使银行发展表外业务、银行自身有利条件促使银行发展表外业务6 6、现代科技的突飞猛进推动银行表外业务、现代科技的突飞猛进推动银行表外业务四、我国银行业的表外业务分析四、我国银行业的表外业务分析第二节第二节 商业银行的担保业务商业银行的担保业务 担保业务：担保业务： 指银行应某一交易中一方的申请，允诺当指银行应某一交易中一方的申请，允诺当申请人不能履约时，由银行承担申请人对交易申

5、请人不能履约时，由银行承担申请人对交易另一方的全部义务的行为。另一方的全部义务的行为。 特点是不占用银行的资金，但形成银行的特点是不占用银行的资金，但形成银行的或有负债。或有负债。 主要分类：备用信用证、商业信用证。主要分类：备用信用证、商业信用证。一一备用信用证备用信用证( (Standby Credit LetterStandby Credit Letter，简称简称SCL)SCL) ( (一一) )什么是备用信用证什么是备用信用证 是商业银行签发的，保证当信用证申请人违背依据合是商业银行签发的，保证当信用证申请人违背依据合同对受益人所做出的承诺时，对受益人予以偿付的一种担同对受益人所做出

6、的承诺时，对受益人予以偿付的一种担保文件。备用信用证可分为可撤销的备用信用证和不可撤保文件。备用信用证可分为可撤销的备用信用证和不可撤销的备用信用证销的备用信用证( (二二) )备用信用证的作用备用信用证的作用ll对借款人来说，加强或提高了其信用等级。对借款人来说，加强或提高了其信用等级。22对开证行来说，备用信用证的积极作用：对开证行来说，备用信用证的积极作用：(1)(1)备用信用证成本低备用信用证成本低(2) (2) 可给银行带来较高的盈利可给银行带来较高的盈利(3)(3)备用信用证有较强的独立性备用信用证有较强的独立性33对受益人来说，备用信用证增强了交易的安全性。对受益人来说，备用信用

7、证增强了交易的安全性。 ( (三三) )备用信用证的交易程序备用信用证的交易程序ll订立合同订立合同22申请开证申请开证33开证与通知开证与通知44审核与修改审核与修改55执行合同执行合同 66支付和求偿支付和求偿 备用信用证交易程序图示备用信用证交易程序图示 1 进口商进口商 出口商出口商 5 2 4 6 3 开证行开证行 议付行议付行 6二、银行保函二、银行保函 ( (一一) )保函的概念保函的概念 保函保函( (Letter of GuaranteeLetter of Guarantee，缩写为缩写为L/G)L/G)是银是银行应某商业交易的一方当事人的请求，以其自身的信行应某商业交易的一

8、方当事人的请求，以其自身的信誉，为担保该当事人履行其某种责任或义务而开出的誉，为担保该当事人履行其某种责任或义务而开出的一种书面付款保证承诺。一种书面付款保证承诺。 当申请人不能及时完成其承诺的责任而又拒不付当申请人不能及时完成其承诺的责任而又拒不付款或无力付款时，保函开立银行要无条件地向受益人款或无力付款时，保函开立银行要无条件地向受益人作出偿付。作出偿付。 （二）保函与备用信用证的区别（二）保函与备用信用证的区别1 1、付款责任不同、付款责任不同保函承担第一或第二性付款责任；保函承担第一或第二性付款责任；备用信用证则只承担第二付款责任。备用信用证则只承担第二付款责任。2 2、与基础交易合同

9、的关系不同、与基础交易合同的关系不同 保函有独立担保与附属担保之分；保函有独立担保与附属担保之分；备用信用证独立于基础交易合同。备用信用证独立于基础交易合同。3 3、所受约束不同、所受约束不同保函不受国际商会跟单信用证统一惯例的约束；保函不受国际商会跟单信用证统一惯例的约束；而备用信用证则受上述出版物的约束。而备用信用证则受上述出版物的约束。 （三）保函的当事人（三）保函的当事人 1 1、申请人、申请人( (APPLICANTAPPLICANT或称或称PRINCIPAL)PRINCIPAL)要求出具保函的那一方合同当事人即为保函的申请人。要求出具保函的那一方合同当事人即为保函的申请人。 2 2

10、、受益人、受益人( (BENEFICIARY)BENEFICIARY)指保函项下担保权益的享受者、以及有权凭借保函并指保函项下担保权益的享受者、以及有权凭借保函并依照其条款的规定向担保银行提出索赔的一方合同当依照其条款的规定向担保银行提出索赔的一方合同当事人。事人。3 3、担保人、担保人( (GUARANTORGUARANTOR或称或称SURETY)SURETY) ：指那些接受了委托向受益人出具保函，并以此为据承指那些接受了委托向受益人出具保函，并以此为据承担了有条件或无条件的付款保证责任的银行。担了有条件或无条件的付款保证责任的银行。反担保示意图：反担保示意图： 申请人申请人 受益人受益人反

11、担保人反担保人 担保人担保人（指示方）（指示方） （ 转开行）转开行） 4 4、反担保人、反担保人(COUNTER GUARANTOR) (COUNTER GUARANTOR) 接受申请人的申请而向受益人所在地银行接受申请人的申请而向受益人所在地银行发出开立保函的委托指示，并同时作出保证发出开立保函的委托指示，并同时作出保证在受托行在受托行( (实际上即为担保人实际上即为担保人) )遭到索赔时遭到索赔时立即予以偿付的银行被称为反担保人，也可立即予以偿付的银行被称为反担保人，也可称称“指示方指示方”(INSTRUCTING PARTY)(INSTRUCTING PARTY)。 5 5、保兑人、保

12、兑人( (CONFIRMING PARTY)CONFIRMING PARTY)应邀为保函加具保兑并额外承担付款责任的第三者即为应邀为保函加具保兑并额外承担付款责任的第三者即为保函的保兑人。保函的保兑人。受益人要求某个非原保函当事人的第三者以其本身的信受益人要求某个非原保函当事人的第三者以其本身的信用在担保人已于保函项下作出付款保证承诺之外另加保用在担保人已于保函项下作出付款保证承诺之外另加保证，允诺一旦担保人拒绝付款或无力付款时，由该第三证，允诺一旦担保人拒绝付款或无力付款时，由该第三者代为履行付款责任。者代为履行付款责任。6 6、通知人、通知人( (ADVISING PARTY)ADVISI

13、NG PARTY) 受担保人之托办理保函的通知或转递手续的银行通受担保人之托办理保函的通知或转递手续的银行通常就称之为通知人或通知行，也可称转递行常就称之为通知人或通知行，也可称转递行( (TRANSMITTING BANK)TRANSMITTING BANK)。 保兑人作用保兑人作用申请人申请人 受益人受益人 保兑人保兑人反担保人反担保人 担保人担保人（指示方）（指示方） （ 转开行）转开行） 1 1、投标保函投标保函( (TENDER GUARANTEETENDER GUARANTEE或称或称BID BOND)BID BOND)指招标方为达到制约各投标人行为的目的而要求投标指招标方为达到制

14、约各投标人行为的目的而要求投标人通过其往来银行出具的一种书面付款保证文件。人通过其往来银行出具的一种书面付款保证文件。2 2、履约保函履约保函( (PERFORMANCE GUARANTEEPERFORMANCE GUARANTEE或或PERFORMANCE PERFORMANCE BOND)BOND)担保银行向买方或业主方所作出的一种履约保证承诺。担保银行向买方或业主方所作出的一种履约保证承诺。担保供货方或劳务方履行合约，否则银行将向买方或担保供货方或劳务方履行合约，否则银行将向买方或业主方支付一笔赔款。业主方支付一笔赔款。 （四）保函的种类四）保函的种类 3 3、预付款保函预付款保函( (

15、ADVANCE PAYMENT GUARANTEE)ADVANCE PAYMENT GUARANTEE)又称还款保函又称还款保函( (REPAYMENT GUARANTEE)REPAYMENT GUARANTEE)，在买卖合同中还可称为定在买卖合同中还可称为定金保函（金保函（DOWN-PAYMENT GUARANTEEDOWN-PAYMENT GUARANTEE）。）。 由担保银行承诺，一旦申请人未能履约，银行将在收由担保银行承诺，一旦申请人未能履约，银行将在收到买方或业主方所提出的索赔后向其返还这笔与预付到买方或业主方所提出的索赔后向其返还这笔与预付金额等值的款项。金额等值的款项。 4 4、

16、质量保函和维修保函质量保函和维修保函( (QUALITY GUARANTEE)QUALITY GUARANTEE) ( (MAINTENANCE GUARANTEE)MAINTENANCE GUARANTEE)指担保银行就合同标的物的质量所出具的一种担保，指担保银行就合同标的物的质量所出具的一种担保，保证供货方所提供的货物或所承建的工程项目在一定保证供货方所提供的货物或所承建的工程项目在一定时间内符合合同所规定的规格和质量标准，否则，买时间内符合合同所规定的规格和质量标准，否则，买方或业主方有权在这类保函项下向担保银行索取一笔方或业主方有权在这类保函项下向担保银行索取一笔款项。款项。 5 5、

17、海关免税保函海关免税保函( (DUTY-FREE GUARANTEE)DUTY-FREE GUARANTEE)又称关税保付保函、海关保函又称关税保付保函、海关保函 ( (CUSTOMS GUARANTEE)CUSTOMS GUARANTEE) ( (TEMPORARY IMPORTATION GUARANTEE)TEMPORARY IMPORTATION GUARANTEE)银行应对外承包工程的承建人或出展人的请求，向其银行应对外承包工程的承建人或出展人的请求，向其他当事国海关出具的保付关税的保函叫海关免税保函他当事国海关出具的保付关税的保函叫海关免税保函第三节第三节 票据发行便利票据发行便利

18、一、票据发行便利的含义和作用一、票据发行便利的含义和作用1 1、票据发行便利、票据发行便利( (Note Issuance FacilitiesNote Issuance Facilities，缩写为缩写为NIFNIFS S) )又称又称票据发行工具或票据发行融资票据发行工具或票据发行融资，是银行对票据发，是银行对票据发行者的一种承诺，如票据发行者未能按计划卖出计划行者的一种承诺，如票据发行者未能按计划卖出计划发行的票据，银行有义务将其全部买下。发行的票据，银行有义务将其全部买下。 2 2、基本程序、基本程序是：借款人是：借款人( (即短期票据发行人即短期票据发行人) )同银行签订同银行签订一

19、个协议，借款人可以在一个通常为一个协议，借款人可以在一个通常为5 5至至7 7年的中期时年的中期时间内，用自己名义发行一系列的短期票据；而作出包间内，用自己名义发行一系列的短期票据；而作出包销承诺的银行销承诺的银行( (也可以是银行集团也可以是银行集团) )须按约定承购借款须按约定承购借款人未销完的全部票据余额或者提供备用信贷。人未销完的全部票据余额或者提供备用信贷。 3 3、票据发行便利的积极作用：、票据发行便利的积极作用：(1)(1)对于发行人对于发行人 利用票据发行便利筹资的成本低于辛迪加贷款，利用票据发行便利筹资的成本低于辛迪加贷款，借款人还可通过循环发行短期票据来达到中期融资的借款人

20、还可通过循环发行短期票据来达到中期融资的效果。且融资的灵活性也提高。效果。且融资的灵活性也提高。(2)(2)对于作出包销承诺的银行对于作出包销承诺的银行 它由承担全额信贷风险改为只承担差额信用风险。它由承担全额信贷风险改为只承担差额信用风险。(3)(3)对于持有人对于持有人 它仅承担短期信用风险。它仅承担短期信用风险。（一）包销的票据发行便利（一）包销的票据发行便利1 1、循环包销便利、循环包销便利2 2、可转让的循环包销便利、可转让的循环包销便利3 3、多元票据发行便利、多元票据发行便利 （二）无包销的票据发行便利（二）无包销的票据发行便利二、票据发行便利的种类票据发行便利的种类（参看（参看

21、P218）三、票据发行便利的市场构成（当事人）三、票据发行便利的市场构成（当事人）1 1、借款人借款人： 票据发行便利市场上的借款人一般都是资信度较票据发行便利市场上的借款人一般都是资信度较高的企业，他们在票据发行便利的融资中最大程度利高的企业，他们在票据发行便利的融资中最大程度利用了这一优势。用了这一优势。 2 2、发行银行发行银行：即负责票据发行的银行。：即负责票据发行的银行。 3 3、包销银行包销银行： 包销银行有责任购买未售出的票据，或提供同等包销银行有责任购买未售出的票据，或提供同等金额的短期贷款。金额的短期贷款。 4 4、投资者投资者：即资金提供人或票据持有者：即资金提供人或票据持

22、有者. .（一）风险种类（一）风险种类 (1) (1) 流动性风险流动性风险 包销银行可以被要求在任何时候提供资金来买入包销银行可以被要求在任何时候提供资金来买入剩余的票据。剩余的票据。 (2) (2) 表外业务转为表内业务的风险表外业务转为表内业务的风险 只要借款人要求获得资金，银行就有义务提供，只要借款人要求获得资金，银行就有义务提供，同时形成资产同时形成资产。 (3) (3)直接信用风险直接信用风险 承担发行者的直接信用风险，即到期兑付的风险。承担发行者的直接信用风险，即到期兑付的风险。 四、票据发行便利的风险管理四、票据发行便利的风险管理 （二）风险控制（二）风险控制1 1、流动性风险

23、的管理、流动性风险的管理加强准备金；加强准备金；信用转换系数规定为信用转换系数规定为50% 50% 保持充足的资本保持充足的资本增加流动性资产增加流动性资产减少流动性负债减少流动性负债限制对单个借款人的承诺额来保证银行的流动性。限制对单个借款人的承诺额来保证银行的流动性。2 2、表外业务转为表内业务的风险管理、表外业务转为表内业务的风险管理增加向借款人收取费用，将风险部分地转嫁给借款人增加向借款人收取费用，将风险部分地转嫁给借款人严格包销合约的条款严格包销合约的条款规定所借之款项须专款专用规定所借之款项须专款专用是建立是建立“多数否决多数否决”制度制度3 3、直接信用风险的管理、直接信用风险的

24、管理 严格市场准入严格市场准入定期对借款人的财务状况进行检查、评估。定期对借款人的财务状况进行检查、评估。第四节 远期利率协议一、远期利率协议的概念二、远期利率协议的特点：成本较低；灵活性大；保密性好。三、远期利率协议的类型1、普通远期利率协议2、对敲的远期利率协议3、合成的外汇远期利率协议4、远期利差协议四、远期利率协议的交易程序第五节第五节 互换业务互换业务一、互换业务：一、互换业务： （一）（一）互换互换( (swap)swap)： 是指两个或两个以上的当事人按照预先商定的条件，在约定是指两个或两个以上的当事人按照预先商定的条件，在约定的一段时间内相互交换一系列支付款项的金融交易。的一段

25、时间内相互交换一系列支付款项的金融交易。 （二）（二）互换的实质：互换的实质： 是互换双方利用各自在不同金融市场上所拥有的优势从事以是互换双方利用各自在不同金融市场上所拥有的优势从事以套汇或套利为目的的金融债权或债务的相互交换。套汇或套利为目的的金融债权或债务的相互交换。 （三）（三）互换的特点：互换的特点： 是一种场外交易活动；灵活性大；交易双方双赢；是一种场外交易活动；灵活性大；交易双方双赢； 不改变原债权债务关系；限制了单个协议的风险。不改变原债权债务关系；限制了单个协议的风险。 （四）（四）互换交易类型：互换交易类型：1 1、利率互换：息票利率互换；基础利率互换；交叉货币利率互换；、利

26、率互换：息票利率互换；基础利率互换；交叉货币利率互换；2 2、货币互换：互换双方按约定的汇率和时间交换不同货币的本金，、货币互换：互换双方按约定的汇率和时间交换不同货币的本金，并在合约规定的时间内以即期汇率支付利息并在合约规定的时间内以即期汇率支付利息( (以互换后得到的那种以互换后得到的那种货币币种计值货币币种计值) )，到期按最初约定的汇率换回原来的货币本金，或，到期按最初约定的汇率换回原来的货币本金，或在规定的时间内分期摊还本金。在规定的时间内分期摊还本金。二、货币互换二、货币互换( (Currency Swap)Currency Swap)（一）货币互换的程序（一）货币互换的程序 11

27、确定和交换本金确定和交换本金22利息的互换以未偿债务本金为基础计算并支付利息。利息的互换以未偿债务本金为基础计算并支付利息。33本金的再次互换到期或定期换回原本金。本金的再次互换到期或定期换回原本金。( (二二) ) 实例：实例：8080年代初，年代初，IBMIBM公司很需要美元，但在美国市场上发行债券不利，公司很需要美元，但在美国市场上发行债券不利，而在瑞士市场借入瑞士法郎较有利。而在瑞士市场借入瑞士法郎较有利。此时世界银行跟此时世界银行跟IBMIBM的情况相反，它急需一笔瑞士法郎，但在瑞的情况相反，它急需一笔瑞士法郎，但在瑞士大量借入瑞士法郎不利，而在美国借入美元有利。士大量借入瑞士法郎不

28、利，而在美国借入美元有利。于是，所罗门兄弟公司撮合于是，所罗门兄弟公司撮合IBMIBM公司与世界银行进行了货币互换：公司与世界银行进行了货币互换：IBMIBM公司在瑞士市场发行瑞士法郎债券，世界银行在美国发行美公司在瑞士市场发行瑞士法郎债券，世界银行在美国发行美元债券元债券( (三三) )货币互换的作用货币互换的作用 11降低筹资成本降低筹资成本22避免汇率风险和利率风险避免汇率风险和利率风险银行预测其债务或筹资的货币将要升值时，可将该种银行预测其债务或筹资的货币将要升值时，可将该种货币的债务经货币互换调成将要贬值的币种债务来避货币的债务经货币互换调成将要贬值的币种债务来避免汇率风险。免汇率风

29、险。33间接进入某些优惠市场间接进入某些优惠市场44绕过金融管制绕过金融管制5 5 可用于投机获利可用于投机获利三、利率互换三、利率互换( (Interest Rate Swap)Interest Rate Swap) 指互换双方根据双方签订的合同，在约定指互换双方根据双方签订的合同，在约定的一段时间内，在一笔象征性本金数额的基础的一段时间内，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特征的利率上互相交换具有不同特征的利率( (如浮动利率如浮动利率与固定利率与固定利率) )款项的支付。款项的支付。 （一）（一）息票利率互换息票利率互换( (Coupon swap)Coupon swap) 是

30、固定利率对浮动利率的互换。是固定利率对浮动利率的互换。 一方支付一笔固定利率利息，同时收到对一方支付一笔固定利率利息，同时收到对方支付的一笔浮动利率利息，相应地，另一方方支付的一笔浮动利率利息，相应地，另一方收到固定利率利息而以支付浮动利率利息作为收到固定利率利息而以支付浮动利率利息作为回报。回报。例例：假设，甲乙两公司都需要一笔假设，甲乙两公司都需要一笔5 5年期的年期的100100万美元。万美元。如各自分别筹资，需支付的利率如下表：如各自分别筹资，需支付的利率如下表：固定利率浮动利率甲10.00% 6个月LIBOR030乙11.40% 6个月LIBOR110甲比乙少支付14 个 百分点08

31、个百分点虽然甲公司在筹资方面比乙公司有优势，但在固定利率虽然甲公司在筹资方面比乙公司有优势，但在固定利率和浮动利率上的优势是不同的。即甲以固定利率借款有和浮动利率上的优势是不同的。即甲以固定利率借款有相对优势，乙以浮动利率借款有相对优势。如果恰好甲相对优势，乙以浮动利率借款有相对优势。如果恰好甲公司需要的是浮动利率，乙公司需要的是固定利率，那公司需要的是浮动利率，乙公司需要的是固定利率，那么双方可进行利率互换：即甲乙分别借入固定利率和浮么双方可进行利率互换：即甲乙分别借入固定利率和浮动利率的资金，然后交换各自的利息负担，如下图。动利率的资金，然后交换各自的利息负担，如下图。 利率互换示意图：利

32、率互换示意图： LIBOR 甲公司 乙公司 1000 1000 100万 LIBOR 100万 110 资金供应者 资金供应者计算结果计算结果如下：如下：甲公司如借入浮动利率资金甲公司如借入浮动利率资金 互换前成本：互换前成本：LIBORLIBOR0 03030 借入固定利率资金互换后成本：借入固定利率资金互换后成本： LIBOR LIBOR1010000010100000LIBORLIBOR 互换后减少成本：互换后减少成本：0 03 3乙公司如借入固定利率资金乙公司如借入固定利率资金 互换前成本：互换前成本：11114040 借入浮动利率资金互换后成本：借入浮动利率资金互换后成本： LIBO

33、R LIBOR1 11010LIBOR LIBOR 1010000011111 1 互换后减少成本：互换后减少成本：0 03 3( (二二) )基础利率互换基础利率互换( (basis swap)basis swap)以一种参考利率为基础的浮动利率对以另一种参考利以一种参考利率为基础的浮动利率对以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换，且属同一币种。率为基础的浮动利率的互换，且属同一币种。伦敦银行同业拆借利率（伦敦银行同业拆借利率（LIBORLIBOR）新加坡银行同业拆借利率新加坡银行同业拆借利率 （Singapore Inter-Bank Offered Rate , SIBORSingapo

34、re Inter-Bank Offered Rate , SIBOR）香港银行同业拆借利率香港银行同业拆借利率 （Hong Kong Inter-Bank Offered Rate HIBORHong Kong Inter-Bank Offered Rate HIBOR）( (三三) )交叉货币利率互换交叉货币利率互换( (cross-currency interest rate swap)cross-currency interest rate swap)交叉货币利率互换：交叉货币利率互换： 是利率互换和货币互换的混合品种，它是以不同是利率互换和货币互换的混合品种，它是以不同货币、且按不同利率基础进行支付的互换。货币、且按不同利率基础进行支付的互换。 ( (四四) )利率互换的目的利率互换的目的11提高贷款能力和改善资产负债的匹配提高贷款能力和改善资产负债的匹配 22减少利息负担或提高利息收益减少利息负