上市公司每股收益、加权平均净资产收益率的计算过程

1、1、 2014年证监会修订新计算方法1 基本每股收益基本每股收益=P0÷ SS= S0 S1 Si× Mi÷ M0 Sj× Mj÷ M0-Sk其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计

2、月数。2稀释每股收益在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：稀释每股收益=P1/（S0 S1 Si× Mi÷ M0 Sj× Mj÷ M0 Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中， P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按企业会计准则及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的

3、影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。3加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率=P0/（E0NP÷2Ei×Mi÷M0Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷ M0）其中： P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0

4、 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。2、 2007 年新会计准则颁布后计算方法与 2010 年计算方法类似，但是删除了全面摊销净资产收益率的计算及披露。案例1：某公司资料如下a 上市前分红2007 年 3 月 3 日，经公司第六届董事会第七次会议以及公司2006 年度股东大会审议通过：公司 2006 年度拟向全体股东每10 股分配现金红利1 元（含税）；b 首次公开发行并上市经中国证监会证监发

5、行字2007199 号文核准，发行人于2007 年 8 月 6 日采用网下询价对象申购配售与网上定价发行及向原个人股东同比例定向配售方式向社会公开发行人民币普通股股票（A 股） 3,000 万股，发行价格为5.68 元 /股。发行完成后，公司股份总数变为8,000万股。经深圳证券交易所深证上2007133 号文同意，公司发行的人民币普通股股票于2007年 8 月 17 日起在深圳证券交易所上市交易。募集资金净额155500900 元。c 发行人上市后股本变动情况经 2008 年 4 月 17 日召开的公司2007 年度股东大会审议通过，公司以 2007 年末总股本8,000万股为基数，向全体股

6、东每10 股送红股1.8 股，以资本公积金向全体股东每10 股转增 3.2股。该方案实施后，公司总股本由8,000 万股增至12,000 万股。c 主要财务数据项目2009 年 9 月 30 日2008 年 12 月31 日2007 年 12 月31 日2006 年 12 月31 日2005 年 12 月31 日净利 润21,332,325.9514,076,461.6324,485,378.1619,091,673.10归属 于母 公司 净利 润17,666,522.3811,308,871.7421,438,193.9815,515,337.33非经 常性 损益4,149,400.00-2

7、70,652.77-5,613,081.12-16,791.08扣除 后净 利润扣除 后归 属于 母公 司净 利润21,815,922.3811,038,218.9715,825,112.8615,498,546.25股本120,000,000.00120,000,000.0080,000,000.0050,000,000.0050,000,000.00所有 者权 益427,608,008.09407,556,181.67398,299,212.77239,917,750.87归属 于母 公司 所有 者权 益413,590,622.14395,924,099.76386,215,228.022

8、14,276,134.04198,287,950.48计算结果基本 每股 收益0.150.090.360.31稀释 每股 收益0.150.090.360.31净资 产收 益率 全面4.27%2.86%5.55%7.24%项目2009 年 9 月 30 日2008 年 12 月31 日2007 年 12 月31 日2006 年 12 月31 日2005 年 12 月31 日摊销净资 产收 益率 加权 平均4.36%2.89%7.85%7.53%计算过程(以扣除非经常性损益前数据为例)1 每股收益(基本)2009.09.30 =17,666,522.38/120,000,000.002008.12

9、.31 =11,308,871.74/(80,000,000.00+80,000,000.00/10*1.8+80,000,000.00/10*3.2)2007.12.31 =21,438,193.98/(50,000,000.00+30,000,000.00/12*4)2006.12.31 =15,515,337.33/50,000,000.002每股收益(稀释)2009.09.30 =17,666,522.38/120,000,000.002008.12.31 =11,308,871.74/(80,000,000.00+80,000,000.00/10*1.8+80,000,000.00/

10、10*3.2)2007.12.31 =21,438,193.98/(50,000,000.00+30,000,000.00/12*4)2006.12.31 =15,515,337.33/50,000,000.003净资产收益率(全面摊薄)2009.09.30 =17,666,522.38/413,590,622.142008.12.31 =11,308,871.74/395,924,099.762007.12.31 =21,438,193.98/386,215,228.022006.12.31 =15,515,337.33/214,276,134.044净资产收益率(加权平均)2009.09.

11、30 =17,666,522.38/(395,924,099.76+17,666,522.38/2)2008.12.31 =11,308,871.74/(386,215,228.02+11,308,871.74/2)2007.12.31 =21,438,193.98/(214,276,134.04+21,438,193.98/2+155500900*4/12-5000000*9/12)2006.12.31 =15,515,337.33/(198,287,950.48+15,515,337.33/2)三、几类特殊情况的计算1 、同一控制报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，

12、被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、 净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算(权重为零)。案例2：A 公司于2010 年 6 月 30 日控股合并同一控制下B 公司， 支付对价1000 万， 获得 B 公司 100%股权，当日，B 公司净资产账面价值1000 万。 2010 年 12 月 31 日， A 公司合并报表归属于母公司股东的净利润400 万，其中被合并方合并

13、日前实现的净利润50 万。 A 公司合并报表归属于母公司股东的净资产4000 万。 B 公司个别报表净资产1100 万。 2009 年末 A 公司净资产 1650 万， 2009 年净利润200 万； 2009 年末 B 公司净资产950 万，净利润100 万。不考虑其他任何因素。2010 年扣除非经常性损益前后的加权平均净资产收益率分别如何计算？2010 年扣非前的加权平均净资产收益率=400/（1650+400/2+950） ；2010 年扣非后=（400-50） /（1650+（400-50）/2+1000/2）;2、反向收购第九条 报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上

14、市且构成反向购买的，计算报告期的每股收益时：报告期的普通股加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买方（法律上子公司）加权平均股数×收购协议中的换股比例×期初至购买日所处当月的累计月数÷报告期月份数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数被购买方（法律上母公司）加权平均股数×购买日起次月到报告期期末的累计月数÷报告期月份数报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上市的，计算比较期间的每股收益时：比较期间的普通股加权平均股数购买方（法律上子公司）

15、加权平均股数×收购协议中的换股比例案例 3A 上市公司于20× 7 年 9 月 30 日通过定向增发本企业普通股对B 企业进行合并，取得B 企业100%股权。假定不考虑所得税影响。A 公司及 B 企业在进行合并前简化资产负债表如表24-4 所示。表 24-4A公司及B 企业合并前资产负债表单位：万元A 公司B 企业流动资产3 0004 500非流动资产21 00060 000资产总额24 00064 500流动负债1 2001 500非流动负债3003 000负债总额1 5004 500所有者权益：股本1 500900资本公积盈余公积6 00017 100未分配利润15 0

16、0042 000所有者权益总额22 50060 000其他资料：（ 1） 20× 7 年 9 月 30 日， A公司通过定向增发本企业普通股，以2 股换 1 股的比例自B企业原股东处取得了B企业全部股权。A公司共发行了1 800 万股普通股以取得B企业全部900万股普通股。（ 2） A公司普通股在20× 7 年 9 月 30 日的公允价值为20 元， B企业每股普通股当日的公允价值为40 元。 A 公司、 B 企业每股普通股的面值为1 元。（ 3） 20 × 7 年 9 月 30 日， A 公司除非流动资产公允价值较账面价值高4 500 万元以外，其他资产、负债项

17、目的公允价值与其账面价值相同。（ 4）假定A公司与B企业在合并前不存在任何关联方关系。对于该项企业合并，虽然在合并中发行权益性证券的一方为A 公司，但因其生产经营决策的控制权在合并后由B 企业原股东控制，B 企业应为购买方，A 公司为被购买方。1 . 确定该项合并中B 企业的合并成本：A 公司在该项合并中向B 企业原股东增发了1 800 万股普通股，合并后B 企业原股东持有A公司的股权比例为54.55%（ 1 800/3 300 ） ，如果假定B 企业发行本企业普通股在合并后主体享有同样的股权比例，则 B 企业应当发行的普通股股数为750 万股（900÷ 54.55%-900） ，其

18、公允价值为30 000 万元，企业合并成本为30 000 万元。2 .企业合并成本在可辨认资产、负债的分配：企业合并成本30 000A 公司可辨认资产、负债：流动资产3 000非流动资产25 500流动负债（ 1 200）非流动负债（ 300）商誉3 000表 24-5A公司20× 7 年 9月 30 日合并资产负债表单位：万元项目金额流动资产7 500非流动资产85 500商誉3 000资产总额96 000流动负债2 700非流动负债3 300负债总额6 000所有者权益：股本（3 300 万股普通股）1 650资本公积29 250盈余公积17 100未分配利润42 000所有者权

19、益总额90 0003 .每股收益本例中假定B 企业 20× 6 年实现合并净利润1 800 万元，20× 7 年 A公司与 B 企业形成的主体实现合并净利润为3 450 万元，自20× 6 年 1 月 1 日至 20 × 7 年 9 月 30 日， B 企业发行在外的普通股股数未发生变化。A公司20×7 年基本每股收益：3 450/（1 800×9÷12+3 300×3÷12）=1.59（元）。提供比较报表的情况下，比较报表中的每股收益应进行调整，A 公司 20× 6年的基本每股收益 =1 80

20、0/1 800=1 （元）。附录 1：公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号 净资产收益率和每股收益的计算及披露（ 2010 年修订）第一条 为规范公开发行证券的公司（以下简称“公司”）的信息披露行为，真实反映公司的盈利能力，提高净资产收益率和每股收益指标计算的合理性和可比性，特制订本规则。第二条公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中的净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算或披露。第三条公司编制以上报告时，应以如下表格形式，列示按加权平均法计算的净资产收益率，以及基本每股收益和稀释每股收益。报告期利润加权平均净资产收每股收益益率基本每股收益稀释每股收益归 属 于 公司普

21、通股股东的净利润扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润公司编制和披露合并财务报表的， “扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益后的合并净利润为基础，扣除母公司非经常性损益（应考虑所得税影响）、各子公司非经常性损益（应考虑所得税影响）中母公司普通股股东所占份额； “归属于公司普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益金额。第四条加权平均净资产收益率的计算公式如下：加权平均净资产收益率=P0/（E0NP÷2Ei×Mi÷M0Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷ M0）其中：P0 分别对应于归

22、属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合

23、并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、 净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。第五条 基本每股收益可参照如下公式计算：基本每股收益=P0÷ SS= S0 S1 Si× Mi÷ M0 Sj× Mj÷ M0-Sk其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的

24、普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。第六条 公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：稀释每股收益=P1/（S0 S1 Si× Mi÷

25、; M0 Sj× Mj÷ M0 Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中， P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按企业会计准则及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。第七条 在资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生派发股票股利、公积金转增股本、拆股或并股，影响发行

26、在外普通股或潜在普通股数量，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各比较期间的每股收益。第八条 报告期内发生同一控制下企业合并，合并方在合并日发行新股份并作为对价的，计算报告期末的基本每股收益时，应把该股份视同在合并期初即已发行在外的普通股处理（按权重为 1 进行加权平均）。计算比较期间的基本每股收益时，应把该股份视同在比较期间期初即已发行在外的普通股处理。计算报告期末扣除非经常性损益后的每股收益时，合并方在合并日发行的新股份从合并日起次月进行加权。计算比较期间扣除非经常性损益后的每股收益时，合并方在合并日发行的新股份不予加权计算（权重为零）。报告期发生同一控制下企业合并，合并方

27、在合并日发行新股份并作为对价的，计算报告期和比较期间的稀释每股收益时，比照计算基本每股收益的原则处理。第九条 报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上市且构成反向购买的，计算报告期的每股收益时：报告期的普通股加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买方（法律上子公司）加权平均股数×收购协议中的换股比例×期初至购买日所处当月的累计月数÷报告期月份数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数被购买方（法律上母公司）加权平均股数×购买日起次月到报告期期末的累计

28、月数÷报告期月份数报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上市的，计算比较期间的每股收益时：比较期间的普通股加权平均股数购买方（法律上子公司）加权平均股数×收购协议中的换股比例第十条 公司在编制比较财务数据时，上期净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算。公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露文件正文应包括这些指标的计算过程，摘要可省略计算过程。第十一条公司公开列示的净资产收益率或每股收益指标若引自经审计或审核（若规定需要）的财务报告，注册会计师应检查这些指标计算的准确性。第十二条本规则自公布之日起施行。附录2：公开发行证券公司信息披露编报规则第9

29、 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（ 2007 年修订）第一条 为规范公开发行证券公司（以下简称“公司”）的信息披露行为，真实反映公司的盈利能力，提高净资产收益率和每股收益指标计算的合理性和可比性，特制订本规则。第二条公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中的净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算或披露。第三条公司编制以上报告时，应以如下表格形式，分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率，以及基本每股收益和稀释每股收益。净资产收益率每股收益报告期利润全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利

30、润第四条 全面摊薄净资产收益率的计算公式如下：全面摊薄净资产收益率=P÷ E其中， P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；E 为归属于公司普通股股东的期末净资产。公司编制和披露合并报表的， “归属于公司普通股股东的净利润”不包括少数股东损益金额： “扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益后的合并净利润为基础，扣除母公司非经常性损益（应考虑所得税影响）、各子公司非经常性损益（应考虑所得税影响）中母公司普通股股东所占份额： “归属于公司普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益金额。第五条 加权平均净资产收益率的计算公式如下：加权平均净资产收益率=P/（E0NP÷2 Ei×Mi÷ M0Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中： P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为