第4章：财务战略与预算ppt课件

1、第第4 4章章 财务战略与预算财务战略与预算 第第1节节 财务战略财务战略 第第2节节 全面预算体系全面预算体系 第第3节节 筹资数量的预测筹资数量的预测 第第4节节 财务预算财务预算第第1节节 财务战略财务战略 一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择四、财务战略的选择一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征 1.财务战略的含义财务战略的含义 2.财务战略的特征财务战略的特征二、财务战略的分类二、财务战略的分类 1.财务战略的职能分类财务战略的职能分类 2.财务战略的综合分

2、类财务战略的综合分类1.财务战略的职能分类财务战略的职能分类 投资战略投资战略 筹资战略筹资战略 营运战略营运战略 股利战略股利战略2.财务战略的综合分类财务战略的综合分类 扩张型财务战略扩张型财务战略 稳增型财务战略稳增型财务战略 防御型财务战略防御型财务战略 收缩型财务战略收缩型财务战略三、财务战略分析的方法三、财务战略分析的方法 1.SWOT1.SWOT分析法的含义分析法的含义 2.SWOT2.SWOT的要素分析的要素分析 3.SWOT3.SWOT分析法的运用分析法的运用 SWOTSWOT分析表分析表 SWOTSWOT分析图分析图SWOT分析图分析图时机O优势W要挟T优势SABCD四、财

3、务战略的选择四、财务战略的选择 1.1.财务战略选择的根据财务战略选择的根据 2.2.财务战略选择的方式财务战略选择的方式 引入期财务战略的选择引入期财务战略的选择 生长期财务战略的选择生长期财务战略的选择 成熟期财务战略的选择成熟期财务战略的选择 衰退期财务战略的选择衰退期财务战略的选择 第第2节节 全面预算体系全面预算体系 一、全面预算的含义及特点一、全面预算的含义及特点 二、全面预算的构成二、全面预算的构成 三、全面预算的作用三、全面预算的作用 四、全面预算的根据四、全面预算的根据 五、全面预算的组织与程序五、全面预算的组织与程序一、全面预算的含义及特点一、全面预算的含义及特点 1.1.

4、全面预算的含义全面预算的含义 2.2.全面预算的特点全面预算的特点二、全面预算的构成二、全面预算的构成 1.1.营业预算营业预算 2.2.资本预算资本预算 3.3.财务预算财务预算三、全面预算的作用三、全面预算的作用 1.用于落实企业长期战略目的规划用于落实企业长期战略目的规划 2.用于明确业务环节和部门的目的用于明确业务环节和部门的目的 3.用于协调业务环节和部门的行动用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩用于考核业务环节和部门的业绩四、全面预算的根据四、全面预算的根据 1.宏观经济周期宏观经济周期 2.企

5、业开展阶段企业开展阶段 3.企业战略规划企业战略规划 4.企业运营目的企业运营目的 5.企业资源情况企业资源情况 6.企业组织构造企业组织构造五、全面预算的组织与程序五、全面预算的组织与程序 1.全面预算的组织全面预算的组织 预算委员会预算委员会 预算管理部预算管理部 2.全面预算程序全面预算程序第第3节节 筹资数量的预测筹资数量的预测 一、筹资数量预测的根据一、筹资数量预测的根据 二、筹资数量的预测：要素分析法二、筹资数量的预测：要素分析法 三、筹资数量的预测：回归分析法三、筹资数量的预测：回归分析法 四、筹资数量的预测：营业收入比例法四、筹资数量的预测：营业收入比例法一、筹资数量预测的根据

6、一、筹资数量预测的根据 1.法律方面的限定法律方面的限定 2.企业运营和投资的规模企业运营和投资的规模 3.其他要素其他要素二、筹资数量的预测：要素分析法二、筹资数量的预测：要素分析法 1.要素分析法的原理要素分析法的原理 资本需求量上年资本实践平均占用量资本需求量上年资本实践平均占用量不合理平均占用不合理平均占用1预测年度销售预测年度销售增减率增减率1预测年度资本周转速度变预测年度资本周转速度变动率动率 2.要素分析法的运用要素分析法的运用 3.运用要素分析法需求留意的问题运用要素分析法需求留意的问题 例题，某企业上年度资本实践平均额为例题，某企业上年度资本实践平均额为2000万元，其中不合

7、理平均额为万元，其中不合理平均额为200万元，万元，估计本年度销售增长估计本年度销售增长5%，资本周转速度加，资本周转速度加快快2%。那么预测年度资本需求量为：。那么预测年度资本需求量为：2000-200*1+5%*1-2%=1852.2万元万元 三、筹资数量的预测：回归分析法三、筹资数量的预测：回归分析法 1.回归分析法的原理回归分析法的原理 2.回归分析法的运用回归分析法的运用 3.运用回归分析法需求留意的问题运用回归分析法需求留意的问题1.回归分析法的原理回归分析法的原理 又称资金习性预测法。假定资本需求量与又称资金习性预测法。假定资本需求量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学营业业务

8、量之间存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需求量的方法。线方程确定参数预测资金需求量的方法。 不变资金不变资金 变动资金变动资金 其中，Y代表资金占用额，X代表销售量；a、b分别代表不变资金总额和单位销量所需的变动资金。 a= b= bxay222)(iiiiiiixxnyxxyxiiyn ax四、筹资数量的预测：营业收入比例法四、筹资数量的预测：营业收入比例法(销售百分比法销售百分比法) 1.1.营业收入比例法的原理营业收入比例法的原理 2.2.营业收入比例法的运用营业收入比例法的运用 根据销售总额确定筹资需求根

9、据销售总额确定筹资需求 根据销售添加量确定筹资需求按预测模根据销售添加量确定筹资需求按预测模型预测外部筹资额型预测外部筹资额根据销售总额确定筹资需求根据销售总额确定筹资需求 1确定销售百分比确定销售百分比2计算估计销售额下的资产和负债计算估计销售额下的资产和负债 3估计留存收益添加额编制估计利润表估计留存收益添加额编制估计利润表4计算外部融资需求编制估计资产负债表计算外部融资需求编制估计资产负债表外部融资需求估计资产总额估计负债总额外部融资需求估计资产总额估计负债总额 估估计股东权益合计计股东权益合计估计留存收益添加额估计留存收益添加额=方案销售收入销售净利率方案销售收入销售净利率 1股利支付

10、率股利支付率 盈余公积和未分配利盈余公积和未分配利润润 1、确定销售百分比、确定销售百分比 假设上年的销售收入为假设上年的销售收入为3000万元，净利万元，净利润为万元，估计本年销售收入为润为万元，估计本年销售收入为4000万元，万元，根据上年资产负债表来计算销售百分比。根据上年资产负债表来计算销售百分比。上年实际数上年实际数占销售比（占销售比（%）本年计划本年计划资产：资产：流动资产流动资产70023.3333933.33长期资产长期资产130043.33331733.33资产合计：资产合计：20002666.66负债及权益：负债及权益：短期借款短期借款60N60应付票据应付票据5N5应付款

11、项应付款项1765.8666234.66预提费用预提费用90.312长期负债长期负债810N810负债合计负债合计10601121.66实收资本实收资本100N100资本公积资本公积16N16留存收益留存收益824N950(824+126)股东权益合计股东权益合计9401066负债及权益合计负债及权益合计20002187.66 2、计算估计销售额下的资产和负债、计算估计销售额下的资产和负债 根据上表可得出：根据上表可得出： 资产总额资产总额2666.66万元万元 负债总额负债总额1121.66万元万元 3、估计留存收益添加额、估计留存收益添加额 假设该公司股利支付率为假设该公司股利支付率为30

12、%，销售净利，销售净利率与上年一样率与上年一样30004.5% 留存收益添加额留存收益添加额40004.5%130% 126万元万元 4、计算外部融资需求、计算外部融资需求 外部融资需求估计资产总额估计负债总额外部融资需求估计资产总额估计负债总额 估计股东权益合计估计股东权益合计 2666.661121.66 940126 479万元万元 该公司为完成销售额该公司为完成销售额4000万元，需求添加资万元，需求添加资金金666.662666.662000万元，负债的自然增万元，负债的自然增长提供长提供61.66万元万元234.66121769，留存，留存收益提供收益提供126万元，本年应向外再筹

13、资万元，本年应向外再筹资479666.6661.66126万元万元根据销售添加量确定筹资需求根据销售添加量确定筹资需求 外部融资需求外部融资需求 资产添加负债自然添加资产添加负债自然添加留存收益添加留存收益添加 资产销售百分新增销售额负资产销售百分新增销售额负债销售百分比新增销售额债销售百分比新增销售额 方案销售方案销售净利率销售额净利率销售额1股利支付率股利支付率RESRLSRAsRESRLsSRAs)()()(q 根据销售添加量确定筹资需求根据销售添加量确定筹资需求q 外部融资需求外部融资需求q 资产添加负债自然添加留存收益添加资产添加负债自然添加留存收益添加q 资产销售百分新增销售额资产销售百分新增销售额q 负债销售百分比新增销售额负债销售百分比新增销售额q 方案销售净利率销售额方案销售净利率销售额1股利支付股利支付率率q 融资需求融资需求66.6666%10006.1666%q 10004.5%4000130%q 666.661.6126479万元万元第第4节节 财务预算财务预算 一、利润预算一、利润预算 二、财务情况预算二、财务情况预算一、利润预算一、利润预算 1.利润预算的内容利润预算的内容 营业利