[经济学]chapter 5金融市场和金融工具ppt课件

1、第六章第六章金融市场与金融工具金融市场与金融工具本章目录本章目录o 第一节第一节 金融市场及其功能金融市场及其功能o 第二节第二节 金融工具的性质金融工具的性质o 第三节第三节 货币市场和货币市场工具货币市场和货币市场工具o 第四节第四节 资本市场和资本市场工具资本市场和资本市场工具o 第五节第五节 其他金融市场其他金融市场第一节第一节 金融市场及其功能金融市场及其功能o 一、金融市场的含义o 二、金融市场的主要功能o 三、金融市场的类别o 四、金融市场主体一、金融市场的含义o 金融市场是实现金融资产交易和效劳的市场o 金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系o 金融市场不必是有形的场所 二、金

2、融市场的主要功能微观层面微观层面的功能的功能宏观层面宏观层面的功能的功能二、金融市场的主要功能o 一微观层面的功能一微观层面的功能n 1. 价格发现n 2. 提供流动性n 3. 减少搜寻本钱和信息本钱 二、金融市场的主要功能o 二宏观层面的功能二宏观层面的功能n 1. 实现储蓄向投资的转化n 2. 资源配置n 3. 宏观调控三、金融市场的类别o按期限分按期限分n货币市场、资本市场o按组织方式分按组织方式分n组织市场、无组织市场o按金融机构性质分按金融机构性质分n银行、证券、保险o按金融资产新旧程度分按金融资产新旧程度分n一级市场、二级市场o按金融资产性质分按金融资产性质分n股权市场、债权市场o

3、按金融交易支付特征分按金融交易支付特征分n现货市场、期货市场o按金融创新程度分按金融创新程度分n传统金融市场、衍生品市场四、金融市场主体金融市场金融市场交易者交易者中介机构中介机构金融监管机构金融监管机构第二节 金融工具的性质o 一、金融工具的“三性及其互相关系o 二、金融工具的构成要素o 三、金融工具的分析要素一、金融工具的“三性及其互相关系收益性流动性风险性负相关正相关二、金融工具的构成要素发行者认购者期限价格和收益归还三、金融工具的分析要素货币性可分性和面值流转性到期期限可转换性币种税收待遇复合性第三节第三节 货币市场货币市场o 一、定义：一、定义： 交易期限在交易期限在1 1年以内的短

4、期金融交易市场。年以内的短期金融交易市场。o 二、类型二、类型n1 1、银行同业拆借市场银行同业拆借市场n2 2、商业票据市场商业票据市场n3 3、可转让定期存单可转让定期存单CDsCDs市场市场n4 4、短期债券市场短期债券市场n5 5、回购市场回购市场n6 6、中央银行票据市场中央银行票据市场1 1、银行同业拆借市场、银行同业拆借市场存贷款之差具有超额准备的银行法定准备不足的银行为正为负资金拆借资金拆借2 2、商业票据市场、商业票据市场 银行承兑汇票、商业融资票据o 一商业票据的构成要素o 二商业票据业务种类n 发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现3 3、可转让定期存款单市场、可转让定期存款

5、单市场o 一定义n 是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证o 二与普通银行定期存款的差异4 4、短期债券市场、短期债券市场o 一国库券o 二短期市政债券o 三短期融资券5 5、债券回购市场、债券回购市场o 一回购的定义o 二回购交易的本质o 三回购交易品种6 6、中央银行票据市场、中央银行票据市场o 中国人民银行发行的短期债券融资期限短流动性强 风险性小可控性强第四节第四节 资本市场资本市场o 一、一、证券发行市场证券发行市场o 二、二、证券流通市场证券流通市场 又称为二级市场、次级市场又称为二级市场、次级市场o 发行过程：发行过程：n1 1、

6、准备阶段：、准备阶段： 包括：发行方案确实定如：发行金额、证券类型、期限、票面利率、付息方式、发行价格、发行时间、发行费用等等；可行性研究、市场调查、董事会决议、股东大会决议、文件制作、信誉评级、发行申请书的申报、发行的注册登记注册制下或审批审批制下n2 2、委托阶段：、委托阶段： 包括：承销商的选择、承销方式的选择、承销价格的选择、承销方案的讨论、承销协议的签署n3 3、出售阶段：、出售阶段： 包括：发布出售公告、印制债券及凭证、安排出售网点、出售、进展发债资金的收缴与统计n4 4、资金入账阶段：、资金入账阶段： 包括：发行资金的核实、承销费及其他费的结算、发债资金划入发行人的账户、发债报告

7、书的签署n1 1、场内交易市场场内交易市场证券交易所证券交易所n2 2、场外交易市场场外交易市场n3 3、委托买卖程序委托买卖程序1 1、证券交易所、证券交易所o 证券交易所的根本职能：证券交易所的根本职能：组织证券交易。组织证券交易。o 详细表如今：详细表如今：1为证券的集中交易提供所需的物质设施，包括交易大厅及各种电子化的交易操作系统等；2制定规章制度，对交易主体、交易对象和交易过程进展严格管理，以保证市场的公正、公平和有序。3提供证券价格等各种信息效劳，由证券交易所发布的股票价格信息，常常是权威机构编制股票价格指数的可靠根据。4处理证券交易过程中发生的各种纠纷。2 2、场外交易市场、场外交易市场o 主要特征：主要特征：1交易对象是非上市证券；2交易活动多在投资者与证券自营商之间单独分散进展，没有集中的交易场所；3交易程序简单，交易本钱低廉。 4交易价格由双方协商确定；5交易活动所受的管制少、灵敏性强，因此交易实现率高，绝大部分证券的流通和交易都是在场外交易市场上实现的。3 3、委托买卖的程序、委托买卖的程序o 一、准备阶段：一、准备阶段：1、联络证券经纪人2、开户3、