安康市垃圾无害化减量化资源化处理项目

1、投资项目可行性研究课程设计 辽宁大学题目：安康市垃圾处理项目财务评价 院 部 名 称 商学院 专 业 工程管理 班 级 12级工程管理 姓 名 朱忠余 学 号 120707108 完 成 时 间 2015年7月1日 目录第一部分：项目概况1第二部分：市场研究11、宏观环境分析12、安康市环保行业发展分析2第三部分：项目开发方案21、项目合作方选择22、项目产品33、机构设置34、项目的进度安排3第四部分：资金筹措与投资估算41、项目总投资估算42、项目资金筹措计划43、融资方案4第五部分：投资分析基础数据的预测和选定51、销售收入的测算53、成本与税金5第六部分：项目经济效益评价61、项目全投

2、资现金流量表62、项目的财务分析7第七部分：融资前分析71、项目投资现金流量表7我们先看看本项目的现金流量表：72、项目的评价指标8第八部分：不确定性分析8第九部分：财务评价说明91、经济评价92、社会评价91第一部分：项目概况1、项目名称：安康市垃圾无害化减量化资源化处理项目。2、法人代表：郭一科3、主管单位：安康市环保局4、项目地址：陕西省安康市汉滨区5、项目实施范围：安康市市区6、项目目的：安康市垃圾无害化处理的目的旨在对生活垃圾进行处理，分类，做到无害化，减量化和资源化的目的。从而改善人居环境，从而实现一种环境的保护，资源的回收利用，实现人与自然的和谐相处。7、项目内容：将垃圾分选技术

3、、焚烧技术、垃圾沼气发酵、沼气回收发电利用、卫生填埋等处理技术有机地结合起来，最大限度地将垃圾作为一种资源加以回收和利用，降低二次污染，最终实现生活垃圾处理的无害化、减量化、资源化，推动城市生活垃圾综合处理的产业化进程。该技术首先对构成复杂的生活垃圾进行充分分拣，回收可利用物，对可降解的有机物厌氧沼气发酵，不可降解的有机物送入摄氏850度以上焚烧炉内焚烧、然后通过迅速降温的方法使焚烧炉内二英分解，充分消除有害气体。对焚烧后的炉渣可加工成发泡砖，达到消除二次污染和综合利用的目的。垃圾处理过程中采用全封闭系统，废气、废水、粉尘循环利用，三废的无害化率达到100%，少量排放污染物均达到环保排放标准。

4、第二部分：市场研究1、宏观环境分析根据全国的宏观环境，环保产业作为一个新兴的产业，在全国范围得到了良好的发展。据资料显示，全国数百座大小城市，已有三分之二的城市被垃圾山包围，“城市垃圾”的年总产量已超过15亿吨，预计到2020年城市生活垃圾的年总量将达到万亿吨以上。垃圾成了人类躲不开、化不掉、搬不完的难题，成为影响生态环境的一大障碍。另外，人们有意无意间抛弃的垃圾，比自己刻意冶炼的钢铁产量还要大得多，每年白白废弃的可再生资源高达250亿元。如何处理庞大的生活垃圾已成为各级政府和人民群众关切并急需解决的问题，也是关系到我们子孙后代生存环境优劣的大问题。实现垃圾的无害化减量化资源化迫在眉睫。2、安

5、康市环保行业发展分析 环保行业在安康市发展起步较晚，但是发展迅速。目前来看，安康市的垃圾处理一般都采取焚烧掩埋，部分回收处理等措施。安康市城区目前一天可产生垃圾安康城区每天产生的生活垃圾已经超过500吨，每年可产生的垃圾数量非常之庞大，如果还是采取传统的垃圾处理办法，不但对环境污染严重，而且造成严重的资源浪费。所以新上马的项目不但可以解决这些问题，达到资源的无害化、减量化、资源化，而且对环境保护具有十分重要的意义。 加之安康市作为全国南水北调的重要枢纽，实现环保是一项利国利民的项目。切实保护南水北调中线水源地的洁净，有效控制生活垃圾污染，给生活垃圾真正找到出路，使之“无害化、减量化、资源化”已

6、经成为安康市亟须解决的重要问题。为了实现这一目标，在国家发改委、陕西省发改委和陕西省科技厅等有关部门的大力支持下，安康市政府从保护南水北调中线水源地的环境和城乡群众身体健康出发，多次召开专门会议，研究讨论这一事关全局的大事，决定启动安康市城市垃圾无害化处理综合利用工程。在各级政府部门的大力支持下，经安康市政府批准，2004年安康垃圾处理厂开始建设。作为技术支撑，陕西省科技厅重大科技攻关项目“城市垃圾综合利用无害化处理技术研究”同时启动。第三部分：项目开发方案1、项目合作方选择本项目的合作方，包括垃圾的分类者以及垃圾的处理者。垃圾分类者的选择：本公司的项目开展以小区为单位，通过与小区物业，业主的

7、合作，来实现垃圾的分类和回收。对于小区，物业的选择，我们前期主要选择以高素质人群居住的小区，当然也可以是学校，医院等场所，这部分人群的素质较高，实施起来会比较方便。在实施一段时间以后，我们从中积累了一系列的经验教训，以及从中实时运营，最终在全市范围内实施。垃圾处理者的选择：我们前期说过，我们的垃圾处理的方式主要是通过垃圾的填埋，分类回收与对垃圾进行沼气处理等，从而达到垃圾的无害化减量化资源化。这个方向需要有部分的合作者，我们选择合作者也会从合作者的垃圾处理能力，信誉以及资历等全面衡量。我们可以选择一些需要用到沼气资源等的城镇或者是自己开发，把垃圾进行发酵产生沼气从而变废为宝，即处理了垃圾也得到

8、了沼气资源。至于垃圾的资源回收，我们会将分类的垃圾回收，比如钢铁，铝，铜等金属资源回收处理。不可回收也不可处理的垃圾，我们会将其填埋让其自然降解。2、项目产品第一，分类必须到位，“产品”分为可回收垃圾和不可回收垃圾从而方便回收处理。不可回收的垃圾还可以进行分类分为可产生沼气的垃圾，从而进行沼气的生产。第二，各种垃圾回收后直至交付垃圾处理公司该如何存放，都应该严格按照规定。医疗器械等垃圾必须进行填埋处理。第三，对不同产品合理定价，我们会通过回收，比如通过支持的程度以支付业主整理的费用以及获得垃圾处理公司的报酬。3、机构设置项目科研部：项目科研部主要负责垃圾的处理方面的科研，可以找出更合理更高效率

9、的处理方法。同时由于咋们项目会有沼气等相关的生产，也会用到科研部。项目开发部：负责选择公司的合作者，包括选择小区及环保公司。同时，还需要对市场进行分析，现有的合作者分析，找出优势与不足，不断弥补，完善。项目运营部：负责与小区业主相关的任务，包括回收垃圾，为业主提供积分兑换活动，以及回收垃圾的公司的初步处理和保管，交付垃圾处理环保公司。项目财务部：对公司的资金流进行控制，各个环节的资金进行合理分配，以达到效益最大化，同时项目的财务进行监察，实时掌握财务动向。 4、项目的进度安排 项目分两年建成，整个的寿命期为6年，预计在第三年会得到资金的回报。当然该项目目前还处在探索与起步阶段，所以项目在第一年

10、建成后就可以进行实施，在接下来的时间则处在一直经验积累阶段，在实践中找出差距与不足，改善项目，从而实现项目的又好又快发展。第四部分：资金筹措与投资估算1、项目总投资估算该项目处于启动阶段，约计总投资150万，其中固定资产50万。公司董事长筹资自由资金50万，于第一年，第二年初分别贷款固定资产25万。并于第一年，第二年末分别贷款流动资金30万，20万。预计6年还完。本公司第一年度的投资估算如下：名称单价数量总价（首年）厂房租金14元/（月*m2）1500 m225.2万机器26.1万小区分类垃圾箱500元/个80个（约50-100m一个）4万员工费1.5万/年30人45万积分奖品15万经营费用2

11、万综上，上述首年成本总计117.3万。2、项目资金筹措计划公司始建，期望在第三年开始盈利，约计总投资150万，其中固定资产50万。公司董事长筹资自由资金50万，于第一年，第二年初分别贷款固定资产25万。并于第一年，第二年末分别贷款流动资金30万，20万。预计6年还完。投资来源及安排使用表如下：时间（年末）01234自有资金50固定资产贷款2525流动资金贷款30203、融资方案商业贷款：本项目由于会需要大量的启动资金，不是全部自有资金进行启动，所以会涉及到商业贷款，当然由于是政府支持的项目，会有部分商业贷款，其余的有自有资金预计政府补贴来完成。政府补贴：由第五部分的现金流量表也可以看出，本公司

12、在起步阶段，仅依靠自己的力量很难实现盈利这一目标。而本公司又是政府支持的产业，所以如果能够得到政府的补贴，或者是无息的贷款都将会使本公司盈利能力，抗风险能力大大增强。得到了政府的大力支持以后，还会在租金等方面得到支持与保障。如果可以，还可以得到部分无息贷款。第五部分：投资分析基础数据的预测和选定1、销售收入的测算本项目预计在项目投资后的第三年开始盈利，盈利以后预计每年会得到30万左右的投资回报。但是真正的社会等方面与及环境方面的回报是不可以用价值来衡量的。2、贷款利息偿还分析设固定资产贷款利率为10%，流动资金贷款利率为8%，贷款采取等额本金法，于第三年开始付，于第六年付完。借款还本付息表如下

13、：时间（年末）01234561.年末欠款累计1.1固定资产5031.534.6525.9816.328.661.2流动资金3034.425.817.28.62.年末还本付息2.1固定资产贷还本8.678.668.668.662.2固定资产贷还息3.472.601.630.872.3流动资金贷还本8.68.68.68.62.4流动资金付息2.752.061.380.69从表“借款偿还计划及还本付息计划表”中可以看出，本项目如果操作得当，在正常情况下，项目开发建设完成时，可以从销售收入中还清全部贷款本息，并有基本的利润。3、成本与税金本公司项目处于初步阶段，并且没有类似公司的先例。存在很大的不确定

14、性，所以对于公司的运营建设期，目前只考虑6年。6年之后才根据实际情况进行调整。总成本费用表如下：时间（年末）0123456厂房租金25.225.225.225.225.225.2工资福利费484848484848折旧与摊销777777燃料动力费用055555利息支出006.224.663.011.56其他费用121212121212总成本费用92.297.297.297.297.297.2其中：经营成本85.290.278.9880.5482.1983.64 所得税为利润的30%计(利润=产品销售收入-总成本费用-销售税金及附加)，销售税及附加为现金流入的14%。第六部分：项目经济效益评价1、

15、项目全投资现金流量表现金流量表如下：项目合计（万元）筹建期（年）经营期（年）1234561、现金流入655080851051251301301.1、垃圾资源回收04045657580801.2、政府补贴03020202020201.3、沼气资源收入01020202530302、现金流出651.925120.796.499.2102103.4103.43、固定资产投资502525000004、经营成本513085.285.285.285.285.285.25、销售税金及附加88.9010.511.214.016.818.218.26、所得税16.5100004.85.885.887、净现金流量3

16、.1-25-40.7-11.45.82326.626.68、所得税前净现金流量19.61-25-40.7-11.45.827.832.4832.482、项目的财务分析财务分析：以上现金流量表我们可以看出，我们项目由于是得到了政府的支持的项目，而且在本市也是首次推广，所以盈利以及利润不是很可观。但是本着改善环境的举动，我们上了这个项目，此举在于改善人居环境，并不是为了盈利为主要目的。但是我们需要更加广泛的征求政府支持与帮助与及社会上的帮助，如果还是得不到改善，我们可以通过精简员工，缩减财务管理费用等实现盈利。第七部分：融资前分析1、项目投资现金流量表 我们先看看本项目的现金流量表：项目合计（万元

17、）筹建期（年）经营期（年）1234561、现金流入655080851051251301301.1、垃圾资源回收04045657580801.2、政府补贴03020202020201.3、沼气资源收入01020202530302、现金流出651.925120.796.499.2102103.4103.43、固定资产投资502525000004、经营成本513085.285.285.285.285.285.25、销售税金及附加88.9010.511.214.016.818.218.26、所得税16.5100004.85.885.887、净现金流量3.1-25-40.7-11.45.82326.62

18、6.68、所得税前净现金流量19.61-25-40.7-11.45.827.832.4832.48 2、项目的评价指标项目投资财务内部收益率（FIRR）为 18% （所得税前），项目投资财务净现值（ic=12%）（所得税前）为 3.1万元；项目投资财务内部收益率(FIRR)为 15.5%。项目投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为 3 年（含建设期），动态投资回收期为2.7 年（含建设期），小于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回。所以项目可行、第八部分：不确定性分析1、盈亏平衡分析

19、：本项目固定成本包括厂房租金25.2万元，折旧与摊销7万，其他费用12万，共计44.2万元。如果将平均一袋垃圾作为一个产品的话，每袋产品的平均成本为8元，售价为25元。则成本函数为TC=442000+8x，收入函数为TR=25x。由上可知，当x=26000时，项目达到盈亏平衡点。2、敏感性分析：粗略来看，该项目可以视作初始投资130万，寿命6年，期末残值0万元，各年的销售收入和经营成本均等于107万和85.2万元。预测，将来投资、销售收入、经营成本在正负10%范围变化。（ic=6%）（1）计算原方案指标NPV=-130+（107-85.2）（P/A，6%，6）=32.15（万元）所以原方案可行。（2）计算各因素变化后的指标值设投资增加10%，其他因素不变：NPV(+10%)=-130（1+10%）+40+21.8*4.92=7.15（万元）比原方案减少19.1万元设投