新三板业务介绍华融证券

1、新三板业务产品手册新三板业务产品手册代办股份转让部代办股份转让部二二一二年十一月一二年十一月2目目 录录一、一、新三板简介：定位、制度与前景新三板简介：定位、制度与前景 二、二、新三板功能与挂牌好处新三板功能与挂牌好处三、三、挂牌基本要求与流程挂牌基本要求与流程四、四、华融证券介绍华融证券介绍3n1.1 中国资本市场结构与新三板定位中国资本市场结构与新三板定位n1.2 新三板的制度与规则新三板的制度与规则n1.3 新三板现状及未来发展方向新三板现状及未来发展方向一、新三板简介：定位、制度与前景一、新三板简介：定位、制度与前景4“老三板”（交易所市场退市企业）“新三板新三板”（股份报价转让系统）

2、主板主板以上海证券交易所为主以上海证券交易所为主 创业板创业板中小企业板中小企业板深圳证券交易所深圳证券交易所交交易易所所市市场场场场外外市市场场全国中小企业全国中小企业股份转让系统股份转让系统我国股票市场结构：我国股票市场结构：代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可、在证监会统一监管下的股票市场1.1 中国资本市场结构中国资本市场结构51.1 中国资本市场结构中国资本市场结构主板市场主板市场中小中小板市场板市场创业板市场创业板市场“新三板新三板”股份报价转让系统股份报价转让系统蓝筹股市场蓝筹股市场 19901990年年1212月月主要为大型、成熟企业提供股权融资

3、和转让服务（沪深交易所） 创业创新的创业创新的“助推器助推器” 20092009年年7 7月月主要为“二高六新”企业提供股权融资和转让服务（深交所）中小企业中小企业“隐形冠军隐形冠军”的摇篮的摇篮 20042004年年5 5月月主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深交所）上市资源上市资源“孵化器孵化器”与与“蓄水池蓄水池” ” 20062006年年1 1月月主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题（深圳证券交易所）-“中国的纳斯达克”我国股票市场结构：我国股票市场结构：新三板是构建我国多层次资本市场的基础，同时也是解决中小企业与高科技公司融资问题的关键。61.2 新三板的制度与规

4、则新三板的制度与规则n目前只有北京中关村科技园、天津滨海高新区、武汉东湖高新、上海张江高科北京中关村科技园、天津滨海高新区、武汉东湖高新、上海张江高科的高新技术企业可以挂牌，未来将向其他国家级高新技术园区开放。只对机构投资者开放。服务对象服务对象审核体制审核体制n备案制备案制，由主办券商进行实质审核，证券业协会进行形式审核。但由于目前是试点时期，审核较严格，特别是对公司的合法合规性方面。信息披露制度信息披露制度n公司挂牌后，至少应当披露年度报告、半年度报告和临时报告，其中，年度财务报告应当经会计师事务所审计。推荐主办券商负责指导和督促所推荐挂牌公司规范履行信息披露义务，对其信息披露文件进行形式

5、审查。挂牌公司未在规定期限内披露年度报告或连续三年亏损的，实行特别处理。券商参与情况券商参与情况n目前有66家券商取得了代办系统主办券商资格。法律制度体系法律制度体系n代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法n中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法n主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则n股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则n中关村国家自主创新示范区支持企业改制上市资助资金管理办法n主办券商尽职调查工作指引（2009板）发展现状

6、发展现状n挂牌企业数较少。n市场体量较小，市场交易活跃程度较低。n中介机构较少，主办券商66家 (截止2012.11.06)。未来趋势未来趋势n新三板全面扩容。新三板全面扩容。日前新增津沪汉三地为新三板试点地区，未来将在全国放开，并建立全国统一的场外交易市场。估计扩容后市场体量将达到7000亿。n改革交易制度。改革交易制度。新三板可能对个人投资者开放，增强市场的流动性。目前政策制定者正在讨论对个人投资者开放的细则。n引入做市商制度引入做市商制度，帮助解决高新企业估值问题。同时增强市场的流动性。n改革转板制度。改革转板制度。未来政策可能会帮助挂牌企业更加便捷的实现转板，例如建立“IPO绿色通道”

7、。71.3 新三板的现状与未来发展方向新三板的现状与未来发展方向新三板新三板高新企业高新企业孵化器孵化器中国版中国版纳斯达克纳斯达克中小板或主板中小板或主板新三板新三板创业板创业板年份年份挂牌公司挂牌公司(家家)总总股本股本(亿股亿股)成交笔成交笔数数(笔笔)成交成交金额金额(亿元亿元)定向增定向增发发（亿元）亿元）2006105.7664 2350.7814 1.1000 20072412.3603 4992.2472 0.8190 20084118.8634 4792.9259 2.2889 20095923.5892 8744.8216 1.3541 20107426.8977 6354

8、.1678 5.6198 20119732.578275.606.482012.1015046.535014.345.88n2.1 新三板功能与特点新三板功能与特点n2.2 企业挂牌好处企业挂牌好处二、新三板功能与挂牌好处二、新三板功能与挂牌好处92.1 新三板的功能与特点新三板的功能与特点基本上市功能提高融资能力增强流动性品牌价值提升发现企业估值低成本挂牌速度快定向增资快转板发行机会审核程序简单政府财政扶持在新三板挂牌的企业具备上市公司的基本功能，同时，新三板的各项成本较主板或者二在新三板挂牌的企业具备上市公司的基本功能，同时，新三板的各项成本较主板或者二板市场低，能够有效节约企业的相关费用

9、。板市场低，能够有效节约企业的相关费用。102.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应定向增资：定向增资：截至2012年9月6日，报价转让系统已有25家企业完成或启动了30次定向增发引入战略投资者，融资额度约为14.69亿元，发行平均市盈率约为22倍，报价转让系统能有效的提高企业的融资效率。挂牌公司挂牌公司增资时间增资时间融资额（万元）融资额（万元）市盈率市盈率(倍）倍）指南针指南针2008年1月731514.28现代农装现代农装2008年3月550011.26合纵科技合纵科技2008年4月30002

10、0.54恒业世纪恒业世纪2008年8月230026.78紫光华宇紫光华宇2009年4月318512.47世纪瑞尔世纪瑞尔2010年1月870018.92联飞翔联飞翔2010年3月334022.86清畅电力清畅电力2010年5月150024.90金泰德金泰德2010年7月166525.63中海阳中海阳2011年7月1125031.00彩讯科技彩讯科技2010年11月260014.56建工华创建工华创2011年1月378026.00中海阳中海阳2011年3月2120025.24*此处仅列示2008年1月至2011年4月定向融资情况112.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市

11、品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应n案例：诺思兰德，2009年2月挂牌，股本950万，2008及2009年营业收入分别为220万、223万，净利润-16.39、10.6万元。2010年10月进行定向增资，募集资金3,973.2万，每股价格21元。 增资门槛低增资门槛低n案例：中海阳，2010年3月挂牌。2010年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。 效率高效率高n平均市盈率达到22倍，与企业在海外上市发行倍数相当。远高于企业其他股权融资方法的价格。 发行价格高发行价格高公司简称企业挂牌时间企业

12、定向增资时间挂牌至增资时间间隔北京时代2006年3月2006年10月7个月盖特佳2007年6月2007年12月6个月指南针2007年1月2007年9月8个月合纵科技2007年9月2008年4月7个月122.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应挂牌公司挂牌公司报价代码报价代码转板至转板至转板时间转板时间久其软件久其软件430007中小板2009.08.11北陆药业北陆药业430006创业板2009.10.30世纪瑞尔世纪瑞尔430001创业板2010.12.22佳讯飞鸿佳讯飞鸿430023创业板201

13、1.05.05紫光华宇紫光华宇430008创业板2011.10.26博晖创新博晖创新430012创业板2012.05.05东土科技东土科技430045拟创业板顺利过会安控科技安控科技430030拟创业板顺利过会上市优势：上市优势：报价转让系统已有6家企业转板成功。在新三板系统挂牌的企业经过股改后的正规运转能够帮助企业顺利进入公开市场。未来可能的转板制度改革：未来可能的转板制度改革：转板“绿色通道” ，即新三板企业如达到上创业板和中小板要求的，可以不通过证监会发审委审核，而由深交所负责审核直接转板。紫光华宇挂牌后规范运营并顺利转板紫光华宇挂牌后规范运营并顺利转板132.2 企业挂牌好处企业挂牌好

14、处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应 通过知名通过知名度提高业度提高业绩收入绩收入 提高股份提高股份质押贷款质押贷款质量质量品牌效应品牌效应 积累商誉积累商誉 增强信用，增强信用，有利于银行有利于银行授信授信挂牌公司挂牌公司百度搜索结果百度搜索结果谷歌搜索结果谷歌搜索结果久其软件久其软件867000条5750000条北陆药业北陆药业546000条552000条世纪瑞尔世纪瑞尔1570000条5650000条佳讯飞鸿佳讯飞鸿578000条352000条紫光华宇紫光华宇640000条952000条博晖创新博晖创新369000条4

15、140000条东土科技东土科技792000条10100000条安控科技安控科技442000条5720000条部分企业挂牌后的广告效应部分企业挂牌后的广告效应142.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应权益增值：权益增值：企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化体现，能够为股东带来财富效应。以“紫光华宇”为例，在“新三板”挂牌一年股价暴涨（从6.18元涨到一年后的13.7元），财富效应使得股权激励效果立竿见影。吸引投资：吸引投资：公司股票形成定价，有利于发现公司价值，有助于吸引创业投资基金和私募股

16、权投资机构，实现快速发展。公司简称公司简称增资增资市盈率市盈率每股增资每股增资价格价格增资额增资额新增股东构成新增股东构成合纵科技合纵科技20.833.00元3000万元5个新增股东中有4个机构（VC/PE）现代农装现代农装14.085.50元5500万元7个新增股东全是机构（多数为VC/PE）北陆药业北陆药业11.345.30元6662.5万元其中，风险投资机构盈富泰克创业投资有限公司投资了3997.5万元，另外还新增了4个自然人股东（公司的管理层）152.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应战略

17、投资者战略投资者VCVC、PEPE等等原始股东原始股东 股权转让股权转让 公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份退出。 案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的股东以15倍的市盈率卖出其持有的部分股份，退出300万元，享受创业的成果162.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通只需要6个月左右个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要主板或二板市场流通一般需要23年年。案例案例 2

18、007年年2月月 星昊医药召开股东大会，向中关村科技园区管委会递交挂牌申请；星昊医药召开股东大会，向中关村科技园区管委会递交挂牌申请；2007年年3月月 中关村科技园区管委会确认公司具备试点资格；中关村科技园区管委会确认公司具备试点资格；2007年年3-6月月 主办券商进行尽职调查，内核小组审核、表决；主办券商进行尽职调查，内核小组审核、表决；2007年年6月月 主办券商向中国证券业协会报送备案文件；主办券商向中国证券业协会报送备案文件；2007年年8月月 中国证券业协会确认备案，星昊医药成功挂牌。中国证券业协会确认备案，星昊医药成功挂牌。172.2 企业挂牌好处企业挂牌好处增强融资增强融资帮

19、助上市帮助上市品牌效应品牌效应退出渠道退出渠道挂牌快挂牌快成本低成本低财富效应财富效应主要是中介主要是中介服务费用服务费用券商券商费用费用主要是各园主要是各园区的补贴政区的补贴政策策改制资改制资助助会计会计师审师审计费计费律师律师服务服务费费券商补券商补贴贴挂牌补挂牌补贴贴费用费用构成构成优惠优惠政策政策补贴补贴n 与主板、中小板及创业板相比，企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多与主板、中小板及创业板相比，企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多。费用一般在在120120万元左右万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运作成本每年不到挂牌后运作成本每年不到3

20、3万元万元，且各地方且各地方政府都有针对企业挂牌的补贴政策，其补贴资金能够覆盖大部分挂牌费用。政府都有针对企业挂牌的补贴政策，其补贴资金能够覆盖大部分挂牌费用。高新园区高新园区补贴金额补贴金额补贴政策补贴政策北京中关村科技园区90万-140万改制后中关村园区管委会一次性补贴30万元，成功挂牌后一次性补贴60万元；另外中关村海淀园区额外一次性补贴50万元，石景山园区额外一次性补贴30万元。天津滨海高新区100-320万股改补贴20万；在场外交易市场股改挂牌的企业给予100万元到320万元不等的奖励；对企业因股改挂牌产生的费用，给予不超过20万元的贷款贴息上海张江高科80万对改制和上市进行补助改制

21、相关费用给予不超过30万元的一次性补助；如进入“新三板”挂牌的，每家企业按实际发生费用，最高支持50万元。上海市政府和浦东新区政府提供二级资金支持武汉东湖高新175万改制成功给予5万元奖励,申请获得受理给予20万元，挂牌成功补贴150万元18n3.1 新三板挂牌基本要求新三板挂牌基本要求 n3.2 新三板适合什么样的企业新三板适合什么样的企业n3.3 新三板推荐挂牌业务新三板推荐挂牌业务流程介绍流程介绍三、新三板挂牌基本要求及流程三、新三板挂牌基本要求及流程193.1 新三板挂牌基本要求新三板挂牌基本要求项目项目新三板新三板创业板创业板主板、中小板主板、中小板主体资格主体资格非上市股份公司依法

22、设立且合法存续的股份有限公司经营年限经营年限存续满2年持续经营时间在3年以上盈利要求盈利要求具有持续经营能力最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元且持续增长。或最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元资产要求资产要求无限制最近一期末净资产不少于两千万元最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20不存在未弥补亏损股本要求股本要求无限制发行后股本总额不少于3000万元发行前股本总额不少于人民币3000万元主营业务主营业

23、务主营业务突出最近2年内没有发生重大变化最近3年内没有发生重大变化实际控制人实际控制人无限制最近2年内未发生变更最近3年内未发生变更董事及高管董事及高管无限制最近2年内没有发生重大变化最近3年内未发生重大变化成长性成长性及创新能力及创新能力中关村高新技术（逐步扩大到其他国家级高新技术产业开发区内）重点推荐9大行业无限制审核制度审核制度备案制审核制审核制 203.1 新三板挂牌基本新三板挂牌基本要求（续）要求（续）申请试点资格申请试点资格n 从股份有限公司成立之日起满两年。由有限责任公司变更为股份有限公司的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算。n 其中由有限责任公司变更为股份有限公司设立时

24、间连续计算的判断标准为： 以变更基准日经审计的原账面净资产值折股，且折合的实收股本总额不得高于公司净资产值。挂牌要求挂牌要求释义释义主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来有持续的经营且具有持续经营能力。如果公司在挂牌前两个年度出现连续亏损，可能影响挂牌。 设立期满两年设立期满两年主营业务突出，具有持续经营能力主营业务突出，具有持续经营能力目前不少公司治理不够规范，例如公司章程仅仅是摆设，未能得到执行等。券商会同律师在企业改制之时会帮助公司建立规范的公司治理结构。 公司治理结构健全，运作规范公司治理结构健全，运作规范n 公司成立、出资、增资行为合法合规。n 公司历次股权转让合法合规，公司股权明

25、晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷。股份发行和转让行为合法合规股份发行和转让行为合法合规n 取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函取得当地市政府的批文取得当地市政府的批文根据根据证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市份有限公司股份报价转让证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）试点办法（暂行） 的相关规定，挂牌公司应满足下列条件：的相关规定，挂牌公司应满足下列条件： 213.2 新三板适合什么样的企业新三板适合什么样的企业完成产品研发和小规模生产，需完成产品研发和小规模生产，需要融资实现规模化生产、同时拓要融资实现规模化生

26、产、同时拓宽市场渠道宽市场渠道。发展遇到瓶颈，虽有一定生产能力发展遇到瓶颈，虽有一定生产能力和盈利能力，但缺乏资金、市场份和盈利能力，但缺乏资金、市场份额不足，企业希望提高声誉、实现额不足，企业希望提高声誉、实现快速发展快速发展。未来未来2-3年即可符合上市条件，需要年即可符合上市条件，需要熟悉适应资本市场；拟上市企业，熟悉适应资本市场；拟上市企业，但在财务、业务、公司治理方面存但在财务、业务、公司治理方面存在一定的障碍，可以在一定时间内在一定的障碍，可以在一定时间内规范的规范的。成长初期的高新技术企业成长初期的高新技术企业成长受限的高新技术企业成长受限的高新技术企业上市的后备企业上市的后备企

27、业v 注册在国家级高新注册在国家级高新园区园区v 具备自主知识产权具备自主知识产权（获得国家高新技术（获得国家高新技术企业认定）企业认定）v 股权清晰，历史沿股权清晰，历史沿革规范革规范v 业务独立业务独立v 企业企业运营合法合规运营合法合规v 原则上最近一原则上最近一年主营业务收入年主营业务收入不不低于低于2000万元万元v或者，或者， 原则上原则上最近一年净利润最近一年净利润不低于不低于200万元万元非财务方面非财务方面财务方面财务方面公司选择新三板挂牌企业的标准公司选择新三板挂牌企业的标准223.3 新三板推荐挂牌新三板推荐挂牌业务业务流程介绍流程介绍中介机构团队由券商牵头中介机构团队由

28、券商牵头，整体挂牌时间一般需要，整体挂牌时间一般需要6 6个月左右个月左右TT+80日日T+100日日T+120日日T+130日日T+170日日T+180日日确定券商和其他中介，各中介进场确定券商和其他中介，各中介进场完成股改（若已经是股份制，可省略）完成股改（若已经是股份制，可省略）完成企业的尽职调查完成企业的尽职调查完成申报材料制作，各中介出具相关报告完成申报材料制作，各中介出具相关报告主办券商进行内核主办券商进行内核获得监管部门审查并备案获得监管部门审查并备案股份登记，挂牌完成股份登记，挂牌完成项目立项项目立项尽职调查及材料制尽职调查及材料制作作证券公司内核证券公司内核报监管机构审核报监

29、管机构审核项目挂牌项目挂牌233.3 新三板推荐挂牌新三板推荐挂牌业务业务流程介绍流程介绍申请试点资申请试点资格格n 主办券商在进场后，会协调各中介机构进行初步尽职调查，以发现可能影响挂牌工作的在历史沿革、财务会计等方面的问题，并制定相应的解决方案，以顺利实施股份制改造。主办报价主办报价券商的券商的职职责和责和工作工作程序程序尽职调查与股份制改造尽职调查与股份制改造向中国证券业协会报送备案文件向中国证券业协会报送备案文件n 在股份公司设立后，主办券商会尽快组织中介机构按照中国证券业协会的要求制作备案文件，履行相应的报备程序。n 在制作备案文件过程中，项目组会在有效沟通的基础上在公开披露文件中向

30、潜在的投资者充分展示公司的竞争优势，为挂牌之后的股份交易及定向增资奠定良好的基础。n 为公司的定向增资提供估值、投资者推介等服务n 为公司的IPO、再融资提供保荐服务；n 为公司的资产重组、兼并收购提供财务顾问服务；n 为公司设计股权激励计划提供财务顾问服务；n 帮助公司实施投资者关系管理等。企业挂牌后持续跟踪服务企业挂牌后持续跟踪服务24n4.1 公司简介公司简介 n4.2 华融优势华融优势 n4.3 投行业绩投行业绩四、华融证券介绍四、华融证券介绍25n中文名称：华融证券股份有限公司n英文名称：Hua Rong Securities Co.,Ltd.n注册地址：北京市西城区金融大街8号n邮

31、政编码：100033n法定代表人：宋德清n注册资本：30.03亿元n营业执照注册号：100000000041167n经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券。中国企业中国企业上市优秀上市优秀服务机构服务机构金手指奖金手指奖2012年年中国区中国区最具成长性投最具成长性投资银行资银行2012年年中国区中国区最佳再融资最佳再融资保荐代表人保荐代表人4.1 公司简介公司简介华融证券总部，中国华融大厦，北京金融大街华融证券总部，中国华融大厦，北京金融大街8号号264.1 公司简介公司简介n注：如无特别说明，文中中国华融均

32、指中国华融资产管理公司 2000年年9月月 2004年年5月月 2004年年9月月 2006年年5月月n2000年年9月，证监会批准中国华融为特别主承销商。月，证监会批准中国华融为特别主承销商。n2004年年5月，中国华融注册为国内首批保荐机构，成为金融月，中国华融注册为国内首批保荐机构，成为金融资产管理公司中首批注册的保荐机构。资产管理公司中首批注册的保荐机构。n2004年年9月，证监会委托中国华融托管经营德隆月，证监会委托中国华融托管经营德隆系德恒证券、恒信证券和中富证券。系德恒证券、恒信证券和中富证券。n2006年年5月，中国华融设立华融证券，收购德恒月，中国华融设立华融证券，收购德恒证

33、券、恒信证券的证券类资产证券、恒信证券的证券类资产。 n2007年年9月，华融证券成立，注册资本月，华融证券成立，注册资本15.1亿元，中国华亿元，中国华融出资融出资15亿元，葛洲坝集团公司出资亿元，葛洲坝集团公司出资1,000万元。万元。 2007年年9月月n2011年年2月，华融证券增资扩股，股本变更为月，华融证券增资扩股，股本变更为24.03亿元，其中中国华融持股比率变为亿元，其中中国华融持股比率变为99.50% 2011年年2月月n2011年年9月，华融证券引入战略投资者，股东变月，华融证券引入战略投资者，股东变更为更为12名，股本变更为名，股本变更为30.03亿元，其中中国华亿元，其

34、中中国华融持股比率变为融持股比率变为79.62% 2011年年9月月历史沿革历史沿革274.2.1 华融优势华融优势强大的集团背景强大的集团背景中国华融是经国务院批准，由财政部于1999年10月出资设立的国有独资非银行金融机构，2012年9月，中国华融完成股份制改造，注册资本金258亿元人民币。中国华融旗下拥有综合金融牌照优势，可中国华融旗下拥有综合金融牌照优势，可为企业提供全方位的综合金融服务，包括为企业提供全方位的综合金融服务，包括银行信贷、信托、证券、金融租赁、私募银行信贷、信托、证券、金融租赁、私募股权融资、期货、房地产金融、资产管理、股权融资、期货、房地产金融、资产管理、基金等。基金

35、等。 雄厚的资本实力雄厚的资本实力综合金融业务平台综合金融业务平台中国华融先后政策性接收或商业化收购不良资产近7200亿元，自商业化转型以来，中国华融商业化收购众多金融机构不良资产556亿元。 强大的资产管理能力强大的资产管理能力华融成立以来，大力推进与政府、企业集团、金融机构的大客户战略合作关系，先后与十家省级政府、六十家金融机构、八十余家大型企业签署全面战略合作协议。广泛的集团资源广泛的集团资源284.2.2 华融优势华融优势全方位的投资银行业务资质全方位的投资银行业务资质IPO承销保荐承销保荐上市辅导上市辅导首次公开发行股票首次公开发行股票再融资业务再融资业务公开增发公开增发配股配股非公

36、开发行非公开发行可转换债券可转换债券财务顾问业务财务顾问业务并购重组并购重组企业改制企业改制私募私募管理咨询管理咨询投融资组合设计投融资组合设计债券承销业务债券承销业务公司债券公司债券企业债券企业债券中小企业私募债中小企业私募债三板业务三板业务股份报价业务股份报价业务（新三板）（新三板）代办转让业务代办转让业务（老三板）投资银行业务投资银行业务p投资银行业务资格投资银行业务资格中国证券监督管理委员会核准的证券保荐机构与主承销商资格中国证券业协会授予的代办系统主办券商业务资格国家发展与改革委员会核准的企业债券主承销商资格中国证券业协会认证的中小企业私募债券主承销商资格中国人民银行核准的金融债券主

37、承销商资格294.2.3 华融优势华融优势专业团队专业团队p专业的专业的投资服务团队投资服务团队华融证券股份有限公司投资银行业务现有从业人员70余名，其中注册保荐代表人16名。从业人员中90以上拥有国内外著名高等学府硕、博士学位，大部分人员拥有律师、注册会计师、评估师等专业技术资格。公司设立一级部门，代办股份转让部，负责开展新三板推荐挂牌业务。304.2.4 华融优势华融优势良好的沟通协调能力良好的沟通协调能力华融华融证券证券证券监证券监管部门管部门银行监银行监管部门管部门机构投机构投资者资者中介机中介机构构证券交证券交易所易所行业主行业主管部门管部门 华融证券将充分发挥自身优势，积极与华融证

38、券将充分发挥自身优势，积极与各监管部门沟通，建立多层面的协调和各监管部门沟通，建立多层面的协调和沟通关系，协调项目顺利推进沟通关系，协调项目顺利推进n投行项目沟通环节众多，包括证券监管单位、行业主管单位、国家发改委、商务部、外管局等，此外还要与机构投资者、中介机构、媒体保持良好的合作关系。n依托良好的股东背景，华融证券与财政部、发改委、证监会、银监会、中国证券业协会等一直保持着良好的工作关系，公司承接原中国华融投行业务以来，与上述主管单位及机构投资者继续保持密切沟通，并建立了良好的沟通渠道。良好的协调能力良好的协调能力314.2.5 华融优势华融优势强大的销售网络强大的销售网络 华融证券投资银

39、行设立了专业的投资银行销售机构华融证券投资银行设立了专业的投资银行销售机构n为适应未来投行业务发展之需要，华融证券设立了专业的销售机构，从事投行产品的销售和客户关系管理，从而打通了华融证券投行与其他业务部门、与基金和机构投资者之间的联络，有利于投行产品信息更加准确地传递至投资者。营销网络优势营销网络优势n华融证券拥有全国性的营业网点，包括31家证券营业部及中国华融30家分公司和两家营业部，众多业务网点确立了华融证券的零售优势，为投行销售业务提供了坚实后盾。与机构投资者的良好沟通确保了项目的发行认购与机构投资者的良好沟通确保了项目的发行认购n投资银行业务的开展需要与机构投资者沟通协调。华融证券已与众多基金、机构投资者、信托公司、保险公司、财务公司等询价对象建立了良好的合作关系，各项目均可获得较好的发行认购 全国全国31家营业部及中国华融家营业部及中国华融30家分公司和家分公司和2家营业部家营业部324.3 投行业绩投行业绩p中国华融是中国首批具备特殊保荐资格的资产管理公司；p华融证券作为中国华融金融控股集团的唯一证券平台，承接中国华融原投资银行业务，积累了十多年的投行业务经