美国税改时事评论

1、 当地当地时间时间1212月月2 2日，美国国会参议院最终日，美国国会参议院最终投票通过共和党税改法案。根据这一税改投票通过共和党税改法案。根据这一税改法案，企业税税率将大幅下降，个人所得法案，企业税税率将大幅下降，个人所得税也将有所减免，多项税制将被简化。美税也将有所减免，多项税制将被简化。美国税收制度将迎来国税收制度将迎来3030年来最大幅度修改，年来最大幅度修改，其外溢效应正成为全球性话题。其外溢效应正成为全球性话题。 一一是以减税为主基调。是以减税为主基调。将企业税率从将企业税率从35%35%降为降为20%20%；在；在众议院版本中将个人所得税减为四个税档；美国企业留众议院版本中将个人

2、所得税减为四个税档；美国企业留滞海外的获利，将在缴交滞海外的获利，将在缴交14%14%所得税后全数汇回；遗产税所得税后全数汇回；遗产税或将废除。或将废除。二是属于结构性减税政策，与美国整体的经济和产业二是属于结构性减税政策，与美国整体的经济和产业政策相吻合，体现了政府经济调节思想，对不同行业影政策相吻合，体现了政府经济调节思想，对不同行业影响并非响并非“中性中性”。比如税改方案比如税改方案包括对于包括对于石油开采进行石油开采进行鼓励，同时削减或终止鼓励，同时削减或终止风能风能、太阳能太阳能项目享受的联邦税项目享受的联邦税收减免优惠措施。这与美国将自身打造成为能源输出大收减免优惠措施。这与美国将

3、自身打造成为能源输出大国的目标相契合，将对全球能源市场带来巨大影响，也国的目标相契合，将对全球能源市场带来巨大影响，也意味着能源产业的重大变革。意味着能源产业的重大变革。 三三是涉及国际税收原则的重大调整。对境外所得征税是涉及国际税收原则的重大调整。对境外所得征税由属人原则调整为属地原则，这将大大简化属人税制下由属人原则调整为属地原则，这将大大简化属人税制下复杂繁琐的抵免制度。复杂繁琐的抵免制度。或意味着，那些曾经为了规避美或意味着，那些曾经为了规避美国高所得税而选择在境外建离岸公司的企业，境外所得国高所得税而选择在境外建离岸公司的企业，境外所得可以回流美国。这实际上体现了国际税收的资本输出中

4、可以回流美国。这实际上体现了国际税收的资本输出中性原则，消除目前企业宁愿把利润保留在海外的扭曲性性原则，消除目前企业宁愿把利润保留在海外的扭曲性激励。短期看可能有利于境外滞留利润汇回，长远是为激励。短期看可能有利于境外滞留利润汇回，长远是为了鼓励企业扩大对外投资获得收益，并将收益无成本和了鼓励企业扩大对外投资获得收益，并将收益无成本和无障碍地回流美国，形成良性互动。无障碍地回流美国，形成良性互动。对美国经济的对美国经济的影响影响不在不在眼前，更在长远眼前，更在长远正如特朗普所宣称的那样，美国此次税改是实现正如特朗普所宣称的那样，美国此次税改是实现“美美国优先国优先”和和“让美国再次伟大让美国再

5、次伟大”的重要举措。而减税促的重要举措。而减税促进经济的逻辑显而易见，即通过减少企业和居民的税收进经济的逻辑显而易见，即通过减少企业和居民的税收负担，增加企业和居民的可支配收入，从而拉动民间有负担，增加企业和居民的可支配收入，从而拉动民间有效需求，增加生产要素的供给，促进经济恢复活力效需求，增加生产要素的供给，促进经济恢复活力。但但从美国经济实际情况看，减税在短期对美国经济的影响从美国经济实际情况看，减税在短期对美国经济的影响有限。从减税正面效应看，减税对刺激制造业回流的作有限。从减税正面效应看，减税对刺激制造业回流的作用不大。美国的制造业比重低，占美国用不大。美国的制造业比重低，占美国GDP

6、GDP的比重不过的比重不过13%13%左右，创造的就业占总就业人数的比重甚至不到左右，创造的就业占总就业人数的比重甚至不到10%10%。美国的劳动力要素成本高，发展传统制造业的比较优势美国的劳动力要素成本高，发展传统制造业的比较优势不会因为减税而明显提高。美国的跨国企业避税行为普不会因为减税而明显提高。美国的跨国企业避税行为普遍，企业名义税率与税收实际负担率差别大，减税法案遍，企业名义税率与税收实际负担率差别大，减税法案的实际效果可能并不大。的实际效果可能并不大。对美国经济的影响对美国经济的影响不在眼前，更在长远不在眼前，更在长远从负面效应看，坊间最担心的是减税可能使本来捉襟见从负面效应看，坊

7、间最担心的是减税可能使本来捉襟见肘的财政状况更加恶化，美国目前债务总额高达肘的财政状况更加恶化，美国目前债务总额高达2020万亿万亿美元，减税或会加重美国还债负担。联储局前主席美元，减税或会加重美国还债负担。联储局前主席格林格林斯潘斯潘忧虑，税改对经济刺激大不，可能导致通胀上升到忧虑，税改对经济刺激大不，可能导致通胀上升到危险的水平危险的水平。同时同时，绝不能低估美国税改对美国经济的深远影响，尤，绝不能低估美国税改对美国经济的深远影响，尤其是国际税收原则的重大调整对企业的影响绝不是利润其是国际税收原则的重大调整对企业的影响绝不是利润汇回那么简单，将极大提高企业的国际竞争力。假以时汇回那么简单，

8、将极大提高企业的国际竞争力。假以时日，税改对美国经济和产业结构的影响也将显现。日，税改对美国经济和产业结构的影响也将显现。美国税美国税改改对对我国我国的的影响影响一是高税负的舆论压力。美国税改掀起中美税负比较一是高税负的舆论压力。美国税改掀起中美税负比较的热潮，出现了反应中国税收负担过重的舆论。的热潮，出现了反应中国税收负担过重的舆论。有些观有些观点指责美国点指责美国“不负责任不负责任”，关于，关于“税务战税务战”的言论也时的言论也时有发声。美国税收改革是美国行驶其税收管辖权的做法，有发声。美国税收改革是美国行驶其税收管辖权的做法，本身并无可厚非，税改的具体内容并不涉及国际税收协本身并无可厚非

9、，税改的具体内容并不涉及国际税收协调问题，美国税改的国际税收属人原则其实有利于减少调问题，美国税改的国际税收属人原则其实有利于减少“合法但可能并不合理的避税合法但可能并不合理的避税”。美国税改美国税改对对我国我国的的影响影响 二二是国际税收规则调整的压力。是国际税收规则调整的压力。目前，我国参照美国目前，我国参照美国属人税制采用抵免法消除双重征税的做法。在制度设计属人税制采用抵免法消除双重征税的做法。在制度设计上，规定采取限额抵免、超抵免限额的上，规定采取限额抵免、超抵免限额的5 5年结转。在限额年结转。在限额抵免制度下，我国企业到税率低于我国的国家抵免制度下，我国企业到税率低于我国的国家(

10、(地区地区) )直直接投资，回国还要补缴税款，使其从事境外投资活动的接投资，回国还要补缴税款，使其从事境外投资活动的税收成本明显高于实行属地税制国家企业到相同国家税收成本明显高于实行属地税制国家企业到相同国家( (地地区区) )投资的税收成本。超限额的部分只允许结转投资的税收成本。超限额的部分只允许结转5 5年抵扣，年抵扣，如果抵扣不完，我国企业的境外投资税收成本，很可能如果抵扣不完，我国企业的境外投资税收成本，很可能高于实行属地税制国家的企业，高于实行属地税制国家的企业，这在一定程度上降低了这在一定程度上降低了我国企业的全球竞争力，使我国企业在境外投资中处于我国企业的全球竞争力，使我国企业在

11、境外投资中处于不利地位。美国税改实行属地原则，反应了国际税收鼓不利地位。美国税改实行属地原则，反应了国际税收鼓励跨境资本流动的趋势，顺应我国企业加快励跨境资本流动的趋势，顺应我国企业加快“走出去走出去”的形势，应加快研究实行的形势，应加快研究实行“属地原则属地原则”的可行性。的可行性。美国税改美国税改对对我国我国的的影响影响 三三是提高税制的国际竞争力的压力。是提高税制的国际竞争力的压力。税制优化的目的税制优化的目的在于形成一个能够兼顾税收公平与税收效率的税制结构。在于形成一个能够兼顾税收公平与税收效率的税制结构。美国税改法案在知识产权上有许多优惠的安排，吸引美美国税改法案在知识产权上有许多优

12、惠的安排，吸引美国大企业更倾向回国申请知识产权；移民法规配合税改国大企业更倾向回国申请知识产权；移民法规配合税改修改，对于高科技创新人才的吸引力更大。这些调修改，对于高科技创新人才的吸引力更大。这些调整整整整体上提高了美国税制的国际竞争力。体上提高了美国税制的国际竞争力。 四四是人民币汇率短期承压。是人民币汇率短期承压。目前美国企业滞留海外的目前美国企业滞留海外的资金规模巨大，以苹果为例，其存放于海外的资金超过资金规模巨大，以苹果为例，其存放于海外的资金超过23002300亿美元。美国税改，可能导致部分资金回流美国亿美元。美国税改，可能导致部分资金回流美国。资本资本回流加之美元加息，短期会推升

13、美元指数，对人民回流加之美元加息，短期会推升美元指数，对人民币汇率产生一定压力。但是，正如上文分析，美国税改币汇率产生一定压力。但是，正如上文分析，美国税改实际是通过便利企业利润汇回让企业无顾虑地实际是通过便利企业利润汇回让企业无顾虑地“走出去走出去”开展国际经营。开展国际经营。人民币汇率贬值压力也是短期的，风险人民币汇率贬值压力也是短期的，风险可控的。可控的。那么，美国税改是否会对在美的留学生有影响？ 据据分析，此次税改给留学生群体带来了冲击。据美媒分析，此次税改给留学生群体带来了冲击。据美媒报道，首先，大学接受的捐助资金要开始收税，取消了报道，首先，大学接受的捐助资金要开始收税，取消了学生

14、贷款利息抵税，提高了慈善捐款的抵税门槛。学校学生贷款利息抵税，提高了慈善捐款的抵税门槛。学校资金来源减少，学生上大学的成本上升，学生毕业后还资金来源减少，学生上大学的成本上升，学生毕业后还贷款的负担增加，这些对低收入学生群体不利。贷款的负担增加，这些对低收入学生群体不利。 其次其次，美国大学经常会通过减免学费、发放奖学金等，美国大学经常会通过减免学费、发放奖学金等形式给学生提供补助。现在，新税改政策明确提出，减形式给学生提供补助。现在，新税改政策明确提出，减免的学费及奖学金需要收税，研究生、博士生的收入也免的学费及奖学金需要收税，研究生、博士生的收入也需要征税。需要征税。 新新的税改方案不仅对留学生产生冲击，对当的税改方案不仅对留学生产生冲击，对当地华人的生活也影响颇多。华人赴美很多都是自地华人的生活也