中金黄金股份有限公司~财务报表分析报告

1、蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆

2、蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄

3、蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅

4、螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃

5、螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃

6、袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄

7、袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂

8、袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂

9、羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃

10、薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁

11、薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂

12、蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂

13、蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀

14、螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁

15、螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁

16、螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿

17、袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀

18、袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁

19、衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈

20、羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿

21、薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀

22、虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈

23、蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈

24、蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿

25、螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇

26、蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇

27、螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈

28、袄膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅莃螈羂肁莂袀膈莀莁薀羀莆莀螂芆节荿袅聿膈莈羇袁蒆莈蚇肇莂莇蝿袀芈蒆袁肅膄蒅薁袈肀蒄蚃肃葿蒃袅袆莅蒂羈膂芁蒂蚇羅膇蒁螀膀肃蒀袂羃莂蕿薂膈芈薈蚄羁膄薇螆膇肀薆罿罿蒈薆蚈袂莄薅螁肈芀薄袃袁膆薃薃肆肂蚂蚅衿莁蚁螇肄芇蚁衿袇芃蚀虿肃腿虿螁羅蒇蚈袄膁莃蚇羆羄艿蚆膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃

29、荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄

30、蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅

31、蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃

32、肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃

33、膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄

34、膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂

35、芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈蚅袇袈肇蒈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅袆蒄荿羄袅膄薄袀袄芆莇螆羃荿薃蚂羃肈莅薈羂芁薁羆羁莃蒄袂羀蒅虿螈罿膅蒂蚄羈芇蚈薀羇荿蒀衿肇聿蚆螅肆膁葿蚁肅莄蚄蚇肄蒆薇羆肃膆莀袂肂芈薅螈肁莀莈蚄肁肀薄薀膀膂莆袈腿芅薂螄膈蒇莅螀膇膇蚀蚆膆艿蒃羅膅莁蚈袁膅蒃蒁螇芄膃蚇蚃袀芅蒀蕿衿莈 中金黄金股份20212021财务报表分析报告目 录摘 要 . 1关键词 . 1一、公司概述 . 2一公司简介 . 2二近年来行业根本情况 . 3二、财务报表

36、分析 . 4一资产负债表分析 . 42.1.1资产负债表水平分析 . 42.1.2资产负债表垂直分析 . 62.1.3流动资产结构分析 . 62.1.4负债期限结构分析 . 72.1.5股东权益结构变动情况分析 . 8二利润表分析 . 92.2.1利润表水平分析 . 92.2.2利润表垂直分析 . 11三现金流量表分析 . 122.3.1现金流量表水平分析 . 122.3.2净利润与经营活动现金流量的比照分析 . 13三、财务效率分析 . 14一企业盈利能力分析 . 143.1.1盈利能力稳定性分析 . 143.1.2盈利能力持久性分析 . 14二企业营运能力分析 . 153.2.1营运能力指

37、标分析 . 15四、评价及总结 . 16一存在的问题 . 16二解决的方法 . 174.2.1增加编制全面收益报表 . 174.2.2增加增值表 . 174.2.3编制预测财务报告 . 174.2.4改善中期财务报告 . 174.2.5相应增加附表 . 18三结论 . 18五、参考文献 . 18附 录 . 19 中金黄金股份20212021年财务报表分析摘 要 第一步，首先对该公司进行的具体了的介绍以及公司在近几年内在行业的开展状况。第二步，然后分别对三个重要报表：资产负债表、利润表、现金流量表运用水平分析法，垂直分析法，趋势分析法等财务分析方法进行了比拟分析。得出公司在近几年内资产在稳步增长

38、，经营所得净利润在2021年最高，之后有所下降，现金流量情况总体良好。第三步，再对该公司进行3财务效率分析，主要对企业的盈利能力和营运能力进行了分析，并对企业存在的问题提出相应解决方法。第四步，最后总结对中金黄金股份惊醒的所有财务数据的分析及结论，并对公司未来开展提出建议。 关键词：中金黄金；资产负债表；利润表；现金流量表；盈利能力；营运能力 1一、公司概述一公司简介中金黄金股份成立于2000年6月23日，由中国黄金集团公司原中国黄金总公司、中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金集团有限责任公司、天津天保控股和天津市宝银号贵金属7家企业共

39、同发起设立。中金黄金股份原名河南中原黄金冶炼厂有限责任公司，是目前国内知名的专业化黄金冶炼、精炼加工企业，2007年名列河南省工业百强企业第22位，是中国黄金集团的骨干企业和三门峡市政府确定的重点企业。2003年8月14日公司发行人民币普通股1亿股在上海证券交易所挂牌交易，成为“中国黄金第一股。公司股票简称“中金黄金，代码“600489。中金黄金股份,经过2006年股权分置改革和2021年初非公开发行，目前，公司股本数由原来的280,000,000股增加至为359,366,350股。控股股东中国黄金集团公司的股权比例为52.4%。公司现有15个职能部门、2个分公司、19个子公司，并建有博士后科

40、研工作站。公司经营范围包括黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询效劳；高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品展销。 截至2021年底，中金黄金总资产为135.01亿元、销售收入216.47亿元、利润总额21.53亿元、保有黄金资源储量463.82吨，分别是2006年底的6.13倍、4.02倍、5.34倍、7.9倍。1公司生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸等多种产品，是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。2007年公司生产标准金70吨，冶炼金11吨，矿

41、产金4.68吨。2021年预计矿产金产量将到达12吨。公司位于中国最大产金地之一的河南省三门峡市，北临310国道，南依连霍高速公路和陇海铁路线，拥有自身的铁路专用线和硫酸自备槽车，地理位置和交通运输十分便利。全厂下设冶炼、氰化、综合、精炼、精化、精艺、动力七大分厂和设施先进、技术精湛，具有中国合格评定国家认可委员会CNAS认可的中心化验室和专业化程度较高的研发中心。公司生产以处理复杂金精矿、铜精矿原料为主，产品有金锭、高纯金粉、金条、金银纪念章以及银锭 、银粉、优质阴极铜、工业硫酸、发烟硫酸、铅精粉、硫酸铵、氧化铁红、氧化铁黄等，其中拥有自主知识产权的高纯金产品，纯度高达99.999%，代表了

42、国内黄金精炼技术的最高水平，先后通过了ISO9001质量管理体系ISO14001环境管理体系、OHSMS18001职业健康平安管理体系认证，是中国黄金行业首家通过伦敦金银市场协会LBMA产品认证的企业。2二近年来行业根本情况中国工业和信息化部1日引述中国黄金协会数据显示，2021年之前，全国生产黄金28.735吨，1-10月累计完成277.017吨，同比增长8.83%。其中，黄金矿产金完成227.508吨，同比增长7.52%；有色副产金完成49.509吨，同比增长15.26%。2021年1-10月，中国黄金、紫金矿业(601899-CN；02899-HK)、山东黄金(600547-CN)、山东

43、招金、灵宝黄金、埃尔乐多(中国)、中矿金业、湖南金鑫、云南地矿资源、金源矿业等十大黄金企业累计完成黄金产量为135.024吨，同比增长13. 05%，十大黄金集团黄金产量占全国黄金产量的48.74%。数据显示，全国黄金企业实现工业总产值214.637亿元人民币(现价)，实现利润23.895亿元人民币。1-10月份，全国黄金企业累计实现工业总产值1795.875亿元人民币，同比增长66.45%；实现利润192.158亿元人民币，同比增长79.70%。美国量化宽松货币政策使得国际市场黄金价格呈上涨走势。受国际市场黄金价格走势的影响，国内市场黄金价格亦呈上涨走势。国际铂金协会昨日向记者表示，随着全球

44、经济回暖，2021年铂金市场间将进入温和短缺时期，有望给铂金价格带来支撑。铂金涨价有望带来继黄金热潮后的又一轮贵金属投资热，铂金投资价值有望大大提升。国际铂金协会在昨日发布的1月份电子信中，援引国际知名铂金生产供货商英国庄信万丰公司的报告称，2021年汽车行业和工业各领域对铂金的需求将会逐渐恢复，但铂金的供给增长不可能到达相同的幅度，因此铂金市场会进入一个温和短缺的时期，2021至2021年铂金市场将会趋紧。这些积极的根本面有望给铂金价格带来支撑，未来六个月的铂金价格可能在1280至1550美元之间。庄信万丰进一步指出，需求面的主要影响因素是汽车和工业领域的需求反弹，两者在经济衰退期间都受到减

45、少库存和产量的剧烈冲击。供给虽会有些增长，但供给的增幅可能不及需求的增幅。供需之间的落差，极有可能推动今年铂金价格的涨势。而瑞士银行和渣打银行同样认为，在世界经济复苏的预期下，铂金价格的增长速度将超过黄金，市场对于铂金的需求增加，极有可能会导致铂金市场供不应求。瑞士信贷集团相关人士指出，目前铂金价格是黄金价格的1.232倍，这要低于其历史平均水平1.5-2倍，有理由认为铂金未来仍具有强大吸引力。除了工业需求之外，铂金首饰市场也将展现出的强劲需求。对于已经成为铂金首饰第一大需求国的中国今年的表现，国际铂金协会指出，中国结婚人口在2021年与2021年将保持约6%的增速，稳定并处于低位的铂金价格与

46、国内经济持续开展将成为推动自购消费的两大因素。国际铂金协会表示，随着宏观经济转暖，在铂金价格稳定以及中国持续增长的婚庆人数等多方面因素促进下，可以预期未来中国在婚庆与礼品自购市场仍有巨大潜力。3全球最大的铂金生产商英美铂业公司Anglo Platium首席执 行官Neville Nicolau表示：“中国铂金市场的表现证明了中国独有 的市场特性。受全球经济危机影响，在西方市场，铂金首饰销量显现出下降态势。而中国旺盛的增长可谓一枝独秀，中国铂金首饰市场远未饱和，铂金首饰销售网络仍在持续增加。庄信万丰公司认为，2021年全球首饰行业对铂金的净需求估计增长了近80%，到达76.2吨。其中，中国首饰行

47、业的铂金净需求预计将上升至创纪录的54.5吨，比2021年增长超过一倍。目前中国铂金市场需求量已经占到全球的75%，稳守铂金首饰第一大需求国的地位。 二、财务报表分析一资产负债表分析2.1.1资产负债表水平分析企业在12和13年度的总资产增加了55.42%，而在09-13年总资产规模变化程度很小，说明企业在08年增资后的两年属于经营稳定。其中，12较13年资产规模增加了7.56%，13较12年资产规模扩大的规模不大，说明公司在稳定经营的根底上，资产规模在不断扩大。在资产类科目中，非流动资产在资产中所占比例到达60%，既说明公司短期偿债能力较弱、财务风险大，也说明公司盈利能力较强。在非流动资产中，固定资产所占比重最大，其次为无形资产，和企业经营性质有所关系，毕竟有色金属的在取得和加工方面需要较强的实力资产结构：由表可知中金黄金2021年资产总额为3774527379.95元，其中流动资产为2607383013.95万元，主要分布在货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的43.89%、39.35%。非流动资产为382679.45万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占公司非流动资产的67.33%、17.6