姚记科技公司2019年财务分析研究报告

1、CONTENTS目录CONTENTS目录1前言1一、姚记科技公司实现利润分析3一.利润总额3二主营业务的盈利水平3（3） .利润真实性判断4（4） .利润总结分析4二、姚记科技公司本钱费用分析4（1） .本钱构成情况4（2） .销售费用变化及合理性评价5（3） .治理费用变化及合理性评价5四财务费用的合理性评价6三、姚记科技公司资产结构分析6（1） .资产构成根本情况6（2） .流动资产构成特点7（3） .资产增减变化8（4） .总资产增减变化原因9（5） .资产结构的合理性评价9（6） .资产结构的变动情况9!1!（1） .负债及权益构成根本情况10（2） .流动负债构成情况11（3） .负

2、债的增减变化11（4） .负债增减变化原因12（5） .权益的增减变化13（6） .权益变化原因13五、姚记科技公司偿债水平分析14（1） .支付水平14（2） .流动比率14（3） .速动比率14（4） .短期偿债水平变化情况15（5） .短期付息水平15六,长期付息水平16七.负债经营可行性16六、姚记科技公司盈利水平分析16（1） .盈利水平根本情况16（2） .内部资产的盈利水平17（3） .对外投资盈利水平17（4） .内外部盈利水平比拟17（5） .净资产收益率变化情况17（6） .净资产收益率变化原因18七资产报酬率变化情况18八.资产报酬率变化原因18九本钱费用利润率变化情况1

3、8十、本钱费用利润率变化原因19七、姚记科技公司营运水平分析19（1） .存货周转天数19（2） .存货周转变化原因19（3） .应收账款周转天数19四应收账款周转变化原因20（5） .应付账款周转天数20（6） .应付账款周转变化原因20（7） .现金周期20八营业周期21九营业周期结论21十流动资产周转天数21十一.流动资产周转天数变化原因22十二.总资产周转天数22十三.总资产周转天数变化原因22十四.固定资产周转天数23十五固定资产周转天数变化原因23八、姚记科技公司开展水平分析23（1） .可动用资金总额23二,挖潜开展水平24九、姚记科技公司经营协调分析24一投融资活动的协调情况2

4、4（2） .营运资本变化情况25（3） .经营协调性及现金支付水平25（4） .营运资金需求的变化25（5） .现金支付情况25（6） .整体协调情况26十,姚记科技公司经营风险分析26一.经营风险26二财务风险261一,姚记科技公司现金流量分析27（1） .现金流入结构分析27（2） .现金流出结构分析28（3） .现金流动的协调性评价29（4） .现金流动的充足性评价30（5） .现金流动的有效性评价30（6） .自由现金流量分析32十二、姚记科技公司杜邦分析32（1） .资产净利率变化原因分析32（2） .权益乘数变化原因分析32（3） .净资产收益率变化原因分析32声明33幅增长,增长

5、了84.02%.2021年净利润为4.43亿元,与2021年的1.93亿元相比成倍增长,增长了1.29倍.公司2021年营业本钱为6.03亿元,与2021年的4.97亿元相比大幅增长,增长了21.36%.2021年销售费用为3.41亿元,与2021年的0.94亿元相比成倍增长,增长了2.63倍.2021年治理费用为1.15亿元,与2021年的0.64亿元相比大幅增长,增长了80.73%.2021年财务费用为0.25亿元,与2021年的0.10亿元相比成倍增长,增长了1.53倍.公司2021年总资产为30.21亿元,与2021年的26.63亿元相比有较大幅度增长,增长了13.46%.2021年流

6、动资产为8.73亿元,与2021年的6.38亿元相比大幅增长,增长了36.99%.公司2021年负债总额为14.50亿元,与2021年的7.79亿元相比大幅增长,增长了86.08%.2021年所有者权益为15.71亿元,与2021年的18.84亿元相比大幅下降,下降了16.58%.公司2021年流动比率为0.8603,与2021年的0.8184相比有所增长,增长了0.0419o2021年速动比率为0.6862,与2021年的0.5928相比有所增长,增长了0.0934.虽然当期速动比率有所增长,但是与行业较好水平相比仍然偏低,公司偿债水平缺乏.长了5.23个百分比.2021年资产报酬率为18.

7、47%,与2021年的10.04%相比大幅增长,增长了8.43个百分比.2021年净资产收益率为25.64%,与2021年的10.94%相比大幅增长,增长了14.7个百分比.公司2021年资产周转天数为597.2918天,2021年为891.8544天,2021年比2021年缩短294.5626天.2021年流动资产周转天数为158.799天,2021年为277.7472天,2021年比2021年缩短118.9482天.2021年营业周期为133.35天,2021年为180.71天,2021年比2021年缩短47.36天.公司2021年新创造的可动用资金总额为4.43亿元.公司2021年营运资

8、本为负1.42亿元,与2021年的负1.41亿元相比变化不大.公司2021年的盈亏平衡点为7.47亿元,从营业平安水平来看,公司拥有较强的承受销售下降的水平,经营业务的平安水平较高.公司2021年经营现金净流量为7.08亿元,投资现金净流量为负6.88亿元,筹资现金净流量为1.21亿元.公司资产净利率为15.58%,与上期相比,有上升趋势.公司权益乘数为192.27%,与上期相比,有上升趋势.一.姚记科技公司实现利润分析(-).利润总额姚记科技2021年实现利润为5.00亿元,与2021年的2.22亿元相比成倍增长,增长了1.25倍.公司实现利润主要来源是内部经营业务,公司有一定的盈利根底.(

9、二)主营业务的盈利水平从主营业务收入和本钱的变化情况来看,姚记科技2021年主营业务收入净额为17.37亿元,与2021年的9.44亿元相比大幅增长,增长了84.02%.2021年主营业务本钱为6.03亿元,与2021年的4.97亿元相比大幅增长,增长了21.36%.公司主营业务收入和主营业务本钱同时增长,但收入的增长幅度大于成本的增长幅度,说明公司主营业务盈利水平提升.2021-2021年实现利润增减情况表2021年2021年现曰首朴数值(亿元)增长率()数值(亿元)增长率()销售收入17.3784.029.4442.42实现利润5.00125.492.22106.78营业利润5.00124

10、.932.22106.72投资收益-0.15-154.38-0.0638.25营业外利润0.01566.670.00-50.00补贴收入0.000.000.000.00三.利润真实性判断从报表数据来看,姚记科技2021年销售收入大局部是现金收入,收入质量是可靠的.四,利润总结分析总的来说,在市场份额迅速扩大的同时,公司营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好,开展前景良好.二,姚记科技公司本钱费用分析-.本钱构成情况2021年姚记科技本钱费用总额为10.84亿元,其中：主营业务本钱为6.03亿元,占本钱总额的55.66%；销售费用为3.41亿元,占本钱总额的31.43%；管理费用为1.15亿元,

11、占本钱总额的10.64%；财务费用为0.25亿元,占本钱总额的2.27%OT而曰女珈2021年2021年数值亿元百分比%数值亿元百分比本钱费用总额10.84100.006.65100.00主营业务本钱6.0355.664.9774.82销售费用3.4131.430.9414.12治理费用1.1510.640.649.60财务费用0.252.270.101.46主营业务税金及附加0.151.390.182.73其他0.000.000.000.00（2） .销售费用变化及合理性评价姚记科技2021年销售费用为3.41亿元,与2021年的0.94亿元相比,成倍增长,增长了2.63倍.2021年随着销

12、售费用的增长,销售收入也有较大幅度的增长,公司销售活动取得了明显的市场效果,销售费用支出合理.（3） .治理费用变化及合理性评价姚记科技2021年治理费用为1.15亿元,与2021年的0.64亿元相比,大幅增长,增长了80.73%.2021年治理费用占销售收入的比例为6.64%,与2021年的6.76%相比,下降了0.12个百分点.治理费用与销售收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,治理费用支出的增长比拟合理.（4） .财务费用的合理性评价姚记科技2021年财务费用为0.25亿元,与2021年的0.10亿元相比成倍增长,增长了1.53倍.三.姚记科技公司资产结构分析(-).资产构成根本情况姚i

13、己科技2021年资产总额为30.21亿元,其中：流动资产为8.73亿元,主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节,分别占公司流动资产合计的57.87%、20.24%和17.43%.非流动资产为21.48亿元,主要分布在其他资产和长期投资,分别占公司非流动资产的82.56%和17.53%.2021-2021年资产构成各项增量表工程名称2021年流动资产2.36长期投资-1.19固定资产-0.04无形及递延资产0.00其他资产1.272021-2021年资产构成表2021年2021年取日首种数值亿元百分比数值亿元百分比总资产30.21100.0026.63100.00流动资产8.7328.916.

14、3823.95长期投资3.7712.464.9618.61固定资产3.7412.403.7914.22无形及递延资产0.000.000.000.00其他资产17.7358.6916.4661.83（2） .流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大,约占公司流动资产的57.87%,说明公司拥有较强的支付水平和应变水平.应当关注货币资金的去向.2021-2021年流动资产构成表2021年2021年贝曰3秘数值亿元百分比数值亿元百分比流动资产8.73100.006.38100.00存货1.7720.241.7627.57应收账款1.5217.431.0216.04其他应收款0.121.350.10

15、1.53短期投资0.000.000.000.00应收票据0.000.000.111.67货币资金5.0557.872.7142.50其他流动资产0.273.120.6810.692021-2021年流动资产构成各项增量表工程名称2021年存货0.01应收账款0.50其他应收款0.02短期投资0.00应收票据-0.11货币资金2.34其他流动资产-0.41（3） .斐产增减变化2021年资产总额为30.21亿元,与2021年的26.63亿元相比有较大幅度增长,增长了13.46%.（4） .总资产增减变化原因具体来说,以下工程的变动使资产总额增加：其他资产增加1.27亿元；存货增加0.01亿元；应

16、收账款增加0.50亿元；其他应收款增加0.02亿元；货币资金增加2.34亿元；共计增加4.14亿元.以下工程的变动使资产总额减少：长期投资减少1.19亿元；固定资产减少0.04亿元；应收票据减少0.11亿元；其他流动资产减少0.41亿元；共计减少1.75亿元.增加项与减少项相抵,使资产总额增长2.39亿元.（5） .资产结构的合理性评价从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看,2021年应收账款的占比情况根本合理.存货的占比情况根本合理.固定资产投入使用时间较短.2021年公司资产结构根本属于合理范围.（6） .资产结构的变动情况2021年与2021年相比,2021年存货占收入的比例下降,应

17、收账款占收入的比例下降,其他应收款占收入的比例下降.总而言之,流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长,并且资产的盈利水平水平有所提升.因此与2021年相比,本期的资产结构有所改善.工程名称2021年2021年2021-2021年主要资产工程变化情况表数值(亿元)增长率()数值(亿元)增长率()流动资产8.7336.996.38-20.16长期投资3.77-24.024.9669.26固定资产3.74-1.103.7989.56存货1.770.571.76-23.47应收账款1.5248.791.0262.96货币资金5.0586.542.713.65四.姚记科技公司负债及权益结构分析(-).

18、负债及权益构成根本情况姚记科技2021年负债总额为14.50亿元,资本金为4.00亿元,所有者权益为15.71亿元,资产负债率为47.99%.在负债总额中,流动负债为10.15亿元,占负债和权益总额的33.61%寸息负债合计占资金来源总额的29.45%.2021-2021年负债及权益构成表T而日女软2021年2021年松日首林数值(亿元)百分比()数值(亿元)百分比()负债及权益总额30.21100.0026.63100.00所有者权益15.7152.0118.8470.74流动负债10.1533.617.7929.26长期负债4.3414.380.000.00少数股东权益0.782.590.

19、853.19（2） .流动负债构成情况在流动负债的构成中,短期借款占44.85%、应付票据占25.66%、其他流动负债占16.53%,其中短期借款占最大的比例.2021-2021年流动负债各项增量表工程名称2021年短期借款0.69应付账款0.15应付票据1.66其他应付款0.00应交税金-0.09预收账款0.03其他流动负债-0.08（3） .负债的增减变化姚记科技2021年负债总额为14.50亿元,与2021年的7.79亿元相比大幅增长,增长了86.08%.公司负债规模有大幅度的增加,相应的负债压力也有大幅度的上升.2021-2021年负债变化情况表佰日女班2021年2021年松日吉林数值

20、亿元增长率数值亿元增长率负债总额14.5086.087.79156.80短期借款4.5517.963.86382.50应付账款0.7725.180.62231.77其他应付款0.000.000.000.00长期负债4.344344400.000.00100.00其他负债4.8345.663.3261.87（4） .负债增减变化原因具体来说,使负债总额增加的工程包括：短期借款增加0.69亿元；应付账款增加0.15亿元；应付票据增加1.66亿元；预收账款增加0.03亿元；长期负债增加4.34亿元；合计增加6.88亿元.使负债总额减少的工程包括：应交税金减少0.09亿元；其他流动负债减少0.08亿元

21、；合计减少0.17亿元.增加项与减少项相互抵消,使负债总额共增长6.71亿元.（5） .权益的增减变化姚记科技2021年所有者权益为15.71亿元,与2021年的18.84亿元相比大幅下降,下降了16.58%.2021-2021年所有者权益变化表17AlQF2021年2021年数值亿元增长率数值亿元增长率所有者权益15.71-16.5818.8414.44资本金4.000.533.980.15资本公积1.59-76.216.6919.91盈余公积0.20-75.970.8212.95未分配利润9.3843.946.5214.10六权益变化原因具体来说,使所有者权益增加的工程包括：资本金增加0.

22、02亿元；未分配利润增加2.86亿元；合计增加2.89亿元.使所有者权益减少的工程包括：资本公积减少5.10亿元；盈余公积减少0.63亿元；合计减少5.73亿元.增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共减少2.84亿元.五.姚记科技公司偿债水平分析（1） .支付水平从支付水平来看,姚记科技2021年的日常现金支付比拟紧张,主要依靠短期借款.用开展的眼光来看,根据公司当前资产的周转速度和盈利水平水平,公司归还短期借款的水平较强.（2） .流动比率从总体上来看,姚记科技的流动I:匕率有下降的趋势,目已超出了合理范围,公司应及时对此采取举措,预防情况恶化.从变化情况来看,姚记科技2021年流动比率为0

23、.8603,与2021年的0.8184相比有所增长,增长了0.0419o2021年流动比率比2021年有所增长的主要原因是：2021年流动资产为8.73亿元,与2021年的6.38亿元相比大幅增长,增长了36.99%.2021年流动负债为10.15亿元,与2021年的7.79亿元相比大幅增长,增长了30.32%.流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使流动比率有所提升.虽然当期流动比率有所增长,但是仍然低于行业低线,公司偿债水平较差.三速动比率从总体上来看,姚记科技的速动比率有下降的趋势,且已超出了合理范围,公司应及时对此采取举措,预防情况恶化.其中2021年速动比率为0.6862,与2

24、021年的0.5928相比有所增长,增长了0.0934.2021年速动比率比2021年有所增长的主要原因是：2021年速动资产为6.97亿元,与2021年的4.62亿元相比大幅增长,增长了50.84%.2021年流动负债为10.15亿元,与2021年的7.79亿元相比大幅增长,增长了30.32%.速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使速动比率有所提升.虽然当期速动比率有所增长,但是与行业较好水平相比仍然偏低,公司偿债水平缺乏.（4） .短期偿债水平变化情况公司短期偿债水平提升,偿债压力下降,这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的,是可靠的.（5） .短期付息水平从

25、短期的角度来看,姚记科技经营活动的资金主要来源是短期借款,要全部归还短期债务本息会有一定困难.20212021年偿债水平指标表工程名称2021年2021年2021年流动比率0.860.822.63速动比率0.690.591.88利息保证倍数21.3723.85-21.74资产负债率0.480.290.16流动资产周转率2.301.311.66（6） .长期付息水平从盈利的角度来看,公司盈利对利息的保证倍数为21.3651倍.从实现利润和利息支付的关系来看,姚记科技有较强的盈利水平,利息支付有保证.（7） .负债经营可行性从资本结构和资金本钱的角度出发,姚记科技2021年的付息负债为4.55亿元

26、,实际借款利率水平为5.4%,公司的财务风险系数为1.0491.从公司的资本结构、实际借款利率和盈利水平水平三者的关系来看,增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长,负债经营可行.六.姚记科技公司盈利水平分析-.盈利水平根本情况姚记科技2021年的营业利润率为28.76%,资产报酬率为18.47%,净资产收益率为25.64%,本钱费用利润率为46.15%.公司实际投入到自身经营业务的资产为26.02亿元,经营资产的收益率是19.2%,对外投资的收益率是-4.01%.2021.2021年盈利水平指标表%工程名称2021年2021年2021年主营业务利润率28.7623.5316.21营业利润率2

27、8.7623.5316.21本钱费用利润率46.1533.3819.71资产报酬率18.4710.0410.53净资产收益率25.6410.949.81经营性资产利润率19.2010.467.18对外投资收益率-4.01-100.00-100.00（2） .内部斐产的盈利水平姚记科技2021年经营性资产利润率为19.2%,与2021年的10.46%相比大幅增长,增长了8.74个百分比.（3） .对外投奥盈利水平没有对夕根资或投资收益为零.（4） .内外部盈利水平比拟从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,对夕能资的收益率小于等于零,内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率,对外投资业务没有盈利水平

28、,公司需要改变对外的投资策略.（5） .净奥产收益率变化情况2021年净资产收益率为25.64%,与2021年的10.94%相比大幅增长,增长了14.7个百分比.（6） .净资产收益率变化原因2021年净资产收益率比2021年提升的主要原因是：2021年净利润为4.43亿元,与2021年的1.93亿元相比成倍增长,增长了1.29倍.2021年平均所有者权益为17.27亿元,与2021年的17.65亿元相比有较大幅度下降,下降了2.11%.净利润增长了而平均所有者权益下降了,致使净资产收益率提升.七资产报酬率变化情况2021年资产报酬率为18.47%,与2021年的10.04%相比大幅增长,增长

29、了8.43个百分比.（8） .资产报酬率变化原因2021年资产报酬率比2021年提升的主要原因是：2021年息税前利润为5.25亿元,与2021年的2.32亿元相比成倍增长,增长了1.27倍.2021年平均总资产为28.42亿元,与2021年的23.06亿元相比大幅增长,增长了23.24%.息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度,致使资产报酬率提升.（9） .本钱费用利润率变化情况2021年本钱费用利润率为46.15%,与2021年的33.38%相比大幅增长,增长了12.77个百分比.2021年期间费用经济效益为104.08%与2021年的132.56%相比大幅下降,下降了28.48个百

30、分比.+X本钱费用利润率变化原因2021年本钱费用利润率比2021年提升的主要原因是：2021年实现利润为5.00亿元,与2021年的2.22亿元相比成倍增长,增长了1.25倍.2021年本钱费用总额为10.84亿元,与2021年的6.65亿元相比大幅增长,增长了63.12%.实现利润的增长速度快于本钱费用总额的增长速度,致使本钱费用利润率提升.七.姚记科技公司营运水平分析-.存货周转天数姚记科技2021年存货周转天数为106.6078天,2021年为148.7877天,2021年比2021年缩短42.1799天.（2） .存货周转变化原因2021年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是：2

31、021年平均存货为1.76亿元,与2021年的2.03亿元相比大幅下降,下降了13.05%.2021年主营业务本钱为6.03亿元,与2021年的4.97亿元相比大幅增长,增长了21.36%.平均存货下降而主营业务本钱增长,致使存货周转天数缩短.公司产供销体系的营运效率提升,存货水平下降.（3） .应收账款周转天数姚记科技2021年应收账款周转天数为26.7445天z2021年为31.9199天,2021年比2021年缩短5.1754天.四应收账款周转变化原因2021年应收账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2021年平均应收账款为1.27亿元,与2021年的0.83亿元相比大幅增长,增长

32、了54.18%.2021年营业收入为17.37亿元,与2021年的9.44亿元相比大幅增长,增长了84.02%.公司应收账款周转速度在加快,同时盈利水平水平也在提升.五,应付账款周转天数姚记科技2021年应付账款周转天数为41.8865天,2021年为29.3781天,2021年比2021年增长12.5084天.（6） .应付账款周转变化原因2021年应付账款周转天数比2021年增长的主要原因是：2021年平均应付账款为0.69亿元,与2021年的0.40亿元相比大幅增长,增长了73.03%.2021年主营业务本钱为6.03亿元与2021年的4.97亿元相比大幅增长增长了21.36%.（7）

33、.现金周期姚t己科技2021年现金周转天数为81.5932天,2021年为102.9555天,2021年比2021年缩短213623天.八,营业周期姚记科技2021年营业周期为133.35天2.18年为180.71天2.19年比2021年缩短47.36天.2021-2021年营运水平指标表天工程名称2021年2021年2021年存货周转天数106.61148.7986.68应付账款周转天数41.8929.387.00应收账款周转天数26.7431.9217.29营业周期133.35180.71103.97九营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看,公司经营

34、活动的资金占用公司较大幅度的降氐了经营活动的资金占用,营运水平有明显的提升.+.流动奚产周转天数姚记科技2021年流动资产周转天数为158.799天,2021年为277.7472天,2021年比2021年缩短118.9482天.+-.流动奚产周转天数变化原因2021年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2021年平均流动资产为7.56亿元,与2021年的7.18亿元相比有较大幅度增长,增长了5.21%.2021年营业收入为17.37亿元,与2021年的9.44亿元相比大幅增长,增长了84.02%.平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度,致使流动资产周转天数缩短.十二.总资产周转

35、天数姚记科技2021年资产周转天数为597.2918天,2021年为891.8544天,2021年比2021年缩短294.5626天.公司在资产规模增长的同时,使营业收入有较大幅度增长,说明公司的市场有较大幅度的扩张,资产周转速度有较大幅度的提升.2021-2021年资产周转速度表天工程名称2021年2021年2021年资产周转天数597.29891.85536.85固定资产周转天数79.14111.8555.01流动资产周转天数158.80277.75219.96现金周转天数81.59102.9672.00十三,总资产周转天数变化原因2021年总资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：20

36、21年平均总资产为28.42亿元,与2021年的23.06亿元相比大幅增长,增长了23.24%.2021年营业收入净额为17.37亿元,与2021年的9.44亿元相比大幅增长,增长了84.02%.十四.固定资产周转天数姚t己科技2021年固定资产周转天数为79.1446天,2021年为111.8512天,2021年比2021年缩短32.7066天.十五固定姿产周转天数变化原因2021年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2021年平均固定资产净额为3.77亿元,与2021年的2.89亿元相比大幅增长,增长了30.21%.2021年营业收入为17.37亿元,与2021年的9.44亿元相

37、比大幅增长,增长了84.02%.八.姚记科技公司开展水平分析-,可动用奥金总额姚记科技2021年新创造的可动用资金总额为4.43亿元.说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资开展的资金如果不超过这一数额,那么不会影响企业生产经营活动；相反,如果企业的新增的投资超过这一数额时,在没有其它外部资金来源的情况下,必然会占用生产经营活动的资金,从中消耗一局部营运资本,引起经营活动的资金紧张.二.挖潜开展水平从企业流动资产周转速度来看,现在流动资产周转率为2.2985,如果能够让公司流动资产周转速度提升0.05次,那么可以缩短流动资产占用天数3.38天,由此可以节约0.16亿元资金,用于企业今后开展

38、.九、姚记科技公司经营协调分析（1） .投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发,姚记科技长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金,公司长期资产投资存在1.42亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金.2021-2021年营运资本增减变化表T而日夕却2021年2021年1贝日台称数值亿元增长率数值亿元增长率营运资本-1.42-0.28-1.41-128.57所有者权益15.71-16.5818.8414.44少数股东权益0.78-8.050.8583.59长期负债4.344344400.000.00100.00固定资产3.74-1.103.7989.56长期投资3.77-24.024.966

39、9.26具它长期资产0.000.000.000.00（2） .营运奥本变化情况姚记科技2021年营运资本为负1.42亿元,与2021年的负1.41亿元相比,长期性资金缺口增大.营运资本迅速下降,支付水平也跟着下降,要密切关注经营活动资金占用状况,预防经营形势进一步恶化.三经营协调性及现金支付水平从姚记科技经营业务的资金协调的角度出发,公司经营业务正常开展,需要企业提供0.69亿元的流动资金.但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金,经营活动是不协调的.（4） .营运资金需求的变化2021年营运资金需求为0.69亿元,与2021年的0.58亿元相比有较大幅度增长,增长了18.46%.营运资金

40、占用上升,销售收入也在增长,有待提升经营活动的治理效率.（5） .现金支付情况从企业的现金支付水平来看,企业经营业务的开展,需要0.69亿元的营运资金,而企业长期性投资活动也存在1.42亿元的资金缺口,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,这两局部缺口只能通过短期借款来解决,导致企业经营资金紧张,支付困难,当期现金支付水平为负2.10亿元.（6） .整体协调情况从两期的情况来看,企业经营活动需要资金0.69亿元,而企业的投资活动也需要资金1.42亿元,经营活动和投资活动均有资金缺口,二者均依赖短期借款,经营活动资金严重紧张,经营业务不能协调开展.十.姚记科技公司经营风险分析-,经营风险姚记科技

41、2021年盈亏平衡点的主营业务收入为7.47亿元,表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利,低于这一数值时公司会亏损.营业平安水平为57%,表示公司主营业务收入下降只要不超过9.90亿元,公司仍然会有盈利.从营业平安水平来看,从营业平安水平来看,公司拥有较强的承受销售下降的水平,经营业务的平安水平较高.二财务风险从资本结构和资金本钱的角度出发,姚记科技2021年的付息负债为4.55亿元,实际借款利率水平为5.4%,公司的财务风险系数为1.0491.从公司的资本结构、实际借款利率和盈利水平水平三者的关系来看,增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长,负债经营可行.2021-2021年经营

42、风险指标表TKBlZffn2021年2021年1贝日台称数值(亿元)增长率()数值(亿元)增长率()盈亏平衡点7.47102.463.6953.13营业平安水平0.57-6.430.61-4.29经宫风险系数1.8711.201.682.48财务风险系数1.050.511.049.18十一.姚记科技公司现金流量分析(-).现金流入结构分析姚记科技2021年现金流入总额为35.00亿元,与2021年的21.73亿元相比大幅增长,增长了61.06%.公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金,金额为19.51亿元,约占公司当期现金流入总额的55.74%.公司销售商品、提供

43、劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金增加7.08亿元.公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重,占公司当期现金流入总额的17.48%.但公司的主要目是为了归还到期债务.2021-2021年现金流入结构表数直亿元,百分比(%)数值(亿元)百分比()现金流入总额35.00100.0021.73100.00销售商品19.5155.7410.3447.57税金返还0.020.050.000.02收回投资6.1117.476.5129.95取得投资收益0.010.030.050.23长期资产处置0.000.010.030.14吸收投资6.1117

44、.476.5129.95吸收借款0.000.000.000.00其他流入3.239.23-1.71-7.86工程名称2021年2021年(-).现金流出结构分析姚记科技2021年现金流出总额为33.58亿元,与2021年的21.67亿元相比有较大幅度增长,增长了54.98%.现金流出最大的工程是投资所支付的现金,占现金流出总额的29.61%.2021-2021年现金流出结构表2021年2021年工程名称数值(亿元)百分比()数值(亿元)百分比()现金流出总额33.5810021.67100购置原材料5.0615.075.0423.26工资性支出1.875.571.085税金1.54.460.9

45、4.14资产购置0000对外投资9.9429.616.0928.09归还债务5.2915.740.83.69利润分配1.153.421.014.67其他流出8.7726.136.7531.14（3） .现金流动的协调性评价2021年姚记科技公司投资活动需要的资金为6.88亿元；经营活动创造的资金为7.08亿元.公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金.2021年姚记科技从企业外部筹集的资金净额为1.21亿元.经营活动和筹资活动共同满足了投资活动的资金缺口.2021-2021年现金流量净额变化表TiH日女祈2021年2021年数值亿元增长率数值亿元增长率现金净流量0000经营现金净流量7.08190.742.44276.83投资现金净流量-6.88-61.29-4.27-2350.63筹资现金净流量1.21-35.781.89894.46（4） .现金流动的充足性评价2021-2021年现金偿债水平指标表工程名称2021年2021年2021年现金流动负债1：匕率0.700.310.21经营偿债水平0.490.310.21现金流动资产上匕率0.810.380.08经营还债期1.261.591.24债务归还率0.590.211.25折旧影响系数0.060.150.62从公司当期经营活动创造的现金流量来看,公司依靠经营