期货基础与交易技巧ppt课件

1、期货根底与买卖技巧期货根底与买卖技巧目目 录录 一、期货根底知识一、期货根底知识 二、期货趋势分析的方法二、期货趋势分析的方法 三、利用技术分析抉择时机三、利用技术分析抉择时机 四、风险管理与控制四、风险管理与控制 一、期货根底知识一、期货根底知识 一期货市场相关制度 二期货相关术语 三期货结算单的算法(一一)期货市场的相关制度期货市场的相关制度 1) 1)保证金制度保证金制度 2)2)双向买卖双向买卖 3)T+03)T+0买卖机制买卖机制 4)4)每日结算制度每日结算制度 5)5)涨跌停板制度涨跌停板制度 6)6)强行平仓制度强行平仓制度 7 7熔断制度熔断制度1保证金买卖保证金买卖、保证金

2、买卖、保证金买卖 杠杆原理、以小博大杠杆原理、以小博大以实践金额的以实践金额的10买卖买卖100的商品，盈利亏损按照的商品，盈利亏损按照100计算；计算；2意义：盈利意义：盈利1就是盈利就是盈利10亏损也是如此亏损也是如此 2双向买卖机制双向买卖机制 在上涨趋势中，先买后卖。做多在上涨趋势中，先买后卖。做多 高卖高卖 低买低买 在下跌趋势中，先卖后买。做空在下跌趋势中，先卖后买。做空 期货市场最伟大的发明期货市场最伟大的发明 3T+0买卖制度买卖制度当天可以无限次的买卖。这是股票与期货的最大区别之一。意义：更多短线时机4每日结算制度每日结算制度 每日计算盈亏、买卖每日计算盈亏、买卖保证金及各种

3、费用，保证金及各种费用，并划转资金。并划转资金。 保证金缺乏，要求追保证金缺乏，要求追加保证金或者被强迫加保证金或者被强迫平仓。平仓。5减仓或者强行平仓制度减仓或者强行平仓制度6涨跌停板制度涨跌停板制度 不同的期货种类，涨跌停板制度。以铜为例：幅度分别是4% 5% 6%7熔断机制熔断机制 股指期货的一项风险控制制度，根据中金所风险控制管理方法，买卖所实行价钱限制制度，价钱限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。股指期货合约的熔断幅度为上一买卖日结算价的正负6，涨跌停板幅度为上一买卖日结算价的正负10。 二期货相关术语二期货相关术语 A多头开仓买入开仓多头开仓买入开仓 B多头平仓卖出平仓多头平仓卖出

4、平仓 C空头开仓卖出开仓空头开仓卖出开仓 D空头平仓买入平仓空头平仓买入平仓BCDA 双边开仓：假设买卖双方双边开仓：假设买卖双方一个是多方，一个是空方，一个是多方，一个是空方，多头和空头同时开仓多头和空头同时开仓,那么那么称为双边开仓。在同一时称为双边开仓。在同一时间同时开仓就成为双边开间同时开仓就成为双边开仓，与换手是相对的。比仓，与换手是相对的。比如：在如：在A点买卖双方同时点买卖双方同时开仓就称为双边开仓，在开仓就称为双边开仓，在B点买卖双方都平仓为双点买卖双方都平仓为双边平仓。边平仓。 双边平仓：买卖双方同时双边平仓：买卖双方同时平仓平仓BCDA换手：换手分为空头换手和多换手：换手分

5、为空头换手和多头换手，大致意思就是头换手，大致意思就是说，换手就是同一方向的单说，换手就是同一方向的单子发生转移，从一个人的手里子发生转移，从一个人的手里转到其他人的手里。转到其他人的手里。多头换手多换：比如我原多头换手多换：比如我原来手里的买单要平掉，我一定来手里的买单要平掉，我一定是卖出，这时一定有另外一个是卖出，这时一定有另外一个人买进了，假设他是开仓的，人买进了，假设他是开仓的，这种时候市场的持仓没有发生这种时候市场的持仓没有发生任何变化，只是买单从我手里任何变化，只是买单从我手里换到了他手里，这称为多换换到了他手里，这称为多换手比如：在手比如：在A点多头点多头1开仓，开仓，在在B点点

6、1觉得获利差不多了，平觉得获利差不多了，平仓出来，仓出来，2觉得后市还要会涨，觉得后市还要会涨，就多头开仓，相当于结果就多头开仓，相当于结果1的多的多头单子。头单子。空头换手空空头换手空 换：空单获利换：空单获利离场后，他人继续跟空。就叫离场后，他人继续跟空。就叫空换。和多头换手正好相反。空换。和多头换手正好相反。BCDA 逼仓：是指买卖一方利用资金优势或逼仓：是指买卖一方利用资金优势或仓单优势仓单优势,主导市场行情向单边运动主导市场行情向单边运动,导导致另一方不断亏损致另一方不断亏损,最终不得不斩仓的最终不得不斩仓的买卖行为买卖行为.普通分为多逼空和空逼多两普通分为多逼空和空逼多两种方式种方

7、式.逼仓是一种市场支配行为，它逼仓是一种市场支配行为，它主要经过支配两个市场即现货市场和主要经过支配两个市场即现货市场和期货市场逼对手就范，到达获取暴利期货市场逼对手就范，到达获取暴利的目的。的目的。 空逼多：支配市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超越多方可以承接实物的才干。从而使期货市场的价钱急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力不能接货而遭到违约罚款，从而牟取暴利。 多逼空：在一些小种类的期货买卖中，当支配市场者预期可供交割的现货商品缺乏时，即凭仗资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价钱，同时大量收买和

8、囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价钱同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进展实物交割，甚至因无法交出实物而遭到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。三期货结算单的算法三期货结算单的算法 例：初始资金50万，以45000元/吨买入开仓10手铜，以46000平仓.同时以46000卖出开仓20手，手续费单边是5%，保证金是12%，收盘结算价是46100，收盘价是45900. 1、上日结存：500，000 2、浮动盈亏=卖出价-结算价钱 =46000-46100*20*5 =-10，000 3、当日平仓盈亏=卖出平仓-买入

9、开仓*5*10 =46000-45000*10*5 =50，000 4、持仓保证金占用=合约价值的12% =46100*20*5*12% =553，200 5、当日手续费=成交金额的5% =45000*10+46000*205*5% =3，425 6、可用资金=初始资金+当日平仓盈亏+浮动盈亏 -当日手续费-保证金占用 =500000+50000-10000-3425-553200 =-16，625 7、客户权益=初始资金+平仓盈亏+浮动盈亏-当日手续费 =500000+50000-10000-3425 =53，6575 8、风险度 =持仓保证金/客户权益 =553200/536575=103

10、% 9、追加保证金=持仓保证金-客户权益 =553200-536575 =16，625二、期货趋势分析二、期货趋势分析 一根本面分析 二技术面分析一根本面分析一根本面分析进出口进出口库存库存供应供应突发事件突发事件供需平衡供需平衡价价 格格需求需求宏观经济宏观经济消费行业消费行业国家政策国家政策国际经济国际经济汇汇 率率其他商品价钱其他商品价钱 1、期货买卖的中心是价钱 2、供求关系是价钱变动的根底，趋势分析坚持以供求关系的变化为中心，一切的要素都要归结到供需平衡上来。 突发事件为人类不可抗住的力量，但是对期货价钱的影响却不容易小看。突发事件对做长线的买卖者带来很大的风险隐患。 宏观经济情势对

11、期货价钱的影响二技术面分析二技术面分析 技术分析追求越简单越好，越简单越有效为原那么。 力求简明。复杂的并不一定是优越的。 技术分析的三大实际假设 1、价钱包含一切市场信息，意思说一切市场信息都会对价钱产生影响 2、市场存在趋势技术分析的中心 3、历史会重演 MACD目的(指数平滑挪动品均线) 原理：利用均线线之间的相互穿越，寻觅买卖点。 适宜范围：动摇区间浮动比较大的行情单边上涨行情豆粕0909 KD目的随机目的 原理：1、70线以上为超买区，30以下为超卖区。 2、80以上为卖出信号，20以下为买入信号。 局限：只能捕捉一定幅度的行情。LME铜三、利用技术分析选择时机三、利用技术分析选择时

12、机 一如何寻觅买卖时机 二市场有哪些关键点位 三关于突破信号的战略 四均线的相互穿越 五价钱跳空的利用一如何寻觅买卖时机一如何寻觅买卖时机 1、寻觅买卖时机的过程就是寻觅关键点的过程 2、关键点分：价钱关键点、时间关键点 3、什么是关键点：关键点就是市场一旦突破这个点位价钱就会朝突破的方向大幅运转的点位 4、即使寻觅到关键点，后面也要有止损维护，防止市场的虚伪突破二市场有哪些关键点位二市场有哪些关键点位 1、长期盘整区间的顶和底点，以及大的图形构造的突破点，构造越大、时间越长越有效-重点关注大时机 2、短期图形构造的突破点小时机 3、有效的均线点-有效均线就是在一定时期内很少发出错误信号的均线，在不同的市况下要用不同的均线中级时机 4、市场出现跳空低开或者高开所出现的时机小时机三关于突破信号的战略三关于突破信号的战略 1、长期构筑高低点的突破、长期构筑高低点的突破美黄豆072、趋势线的突破3、小型图形构造的突破点四均线的穿越四均线的穿越 利用4、9、18、50日均线买卖系统组合为中心，结合形状和经典K线寻觅买点和卖点，留意坚持同一目的进仓和出仓为原那么。五跳空高低开的利用五跳空高低开的利用四、风险管理与控制四、风险管理与控制 好钢用在刀刃上.根据行情得大小,合理分配投资资金,调整买卖头寸. 保证金占