荆门市产业引导基金运作简介

1、荆门市产业引导基金荆门市产业引导基金运作简介运作简介农谷投资有限责任公司农谷投资有限责任公司2015年年12月月7日日 目录目录股权投资基金及新三板简介荆门市产业引导基金政策解读荆门市产业引导基金运行情况介绍Add Your Text in hereAdd Your Text in here全全国国区区域域股股权权交易市交易市场场（四板市（四板市场场）预预上市企上市企业业，股，股权权交易市交易市场场 （三板市（三板市场场）中小中小创业创业板市板市场场（二板市（二板市场场）主板交易市主板交易市场场（一板市（一板市场场）Business Model Innovation全国区域性股权交易所（区域）

2、全国区域性股权交易所（区域）新三板（新三板（OTC)深交所深交所创业板市场创业板市场深交所深交所中小板市场中小板市场上证上证健康有效的产业资本升级市场健康有效的产业资本升级市场企业成长升级转板企业成长升级转板上证主板市场上证主板市场深证中小创业板深证中小创业板OTC柜台交易市场柜台交易市场全国区域股权交易所全国区域股权交易所博士博士大学大学中学中学小学小学全国众多的中小企业全国众多的中小企业99的企业；的企业；80%的创新；的创新；75的就业；的就业；60的出口；的出口；50的的GDP；48%的税收；的税收；一个企业资本成长增值过程一个企业资本成长增值过程风险投资阶段（风险投资阶段（VC） 私

3、募股权投资阶段（私募股权投资阶段（PE） 上市证券投资阶段上市证券投资阶段2456上市交易上市交易 二二级级市市场场证证券交易市场场1 12 23 3创业阶段创业阶段成长阶段成长阶段企业价值企业价值时间轴时间轴一级市场一级市场过过 会会种子期种子期 创业期创业期成长期成长期成熟期成熟期PE投资阶段投资阶段中学中学大学大学小学小学股权权交易市场场鼓励中小企业到新三板挂牌鼓励中小企业到新三板挂牌 10月月26日上午，荆门市委书日上午，荆门市委书记别必雄在主持第八期荆门论坛记别必雄在主持第八期荆门论坛上讲话时强调：要加快实体经济上讲话时强调：要加快实体经济与资本市场的对接。鼓励技术含与资本市场的对接

4、。鼓励技术含量较高、创新能力较强、需要风量较高、创新能力较强、需要风险投资的创业型高新技术企业，险投资的创业型高新技术企业，到到“新三板新三板”挂牌上市。挂牌上市。全国中小企业股份转让系统（新三板）全国中小企业股份转让系统（新三板）全国中小企业股份转让系统（全国中小企业股份转让系统（NEEQ，俗称，俗称“新三板新三板”）是经国务）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。限责任公司为其运营管理机构。2012年年9月月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本日，公司在国家工商总局注册

5、成立，注册资本30亿元。亿元。股东为上交所、深交所、中国证券登记结算公司、上海期交所、中股东为上交所、深交所、中国证券登记结算公司、上海期交所、中国金融期交所、郑州商品交易所、大连商品交易所。国金融期交所、郑州商品交易所、大连商品交易所。公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。供信息、技术和培训服务。设立全国中小企业股份转让系统是加快我国多层次资本市场建设发设立全国中小企业股份转让

6、系统是加快我国多层次资本市场建设发展的重要举措。展的重要举措。新三板的市场定位新三板的市场定位中国证监会统中国证监会统一监管下的全一监管下的全国性场外证券国性场外证券交易市场交易市场全国性的非上全国性的非上市公众公司股市公众公司股份转让平台份转让平台与公开发行与公开发行市场互为补市场互为补充的私募发充的私募发行市场行市场为中小板、创业为中小板、创业板培育后备企业板培育后备企业资源资源新三板市场定位2013年12月，国务院发布国六条，进一步明确了新三板的法律地位和功能作用。国务院为一个市场专门发一个决定，这是非常罕见的。全国股转系统全国股转系统董事长董事长 杨晓嘉杨晓嘉新三板为企业带来的好处新三

7、板为企业带来的好处挂牌场外市场挂牌场外市场的的重大意义重大意义提供股份转让平台、退出通道提供股份转让平台、退出通道 规范企业运作，实现可持续发规范企业运作，实现可持续发展展 增强内部激励，提高管理效率增强内部激励，提高管理效率 吸引优秀人才，提升持续优吸引优秀人才，提升持续优势势 优化资本结构，完善公司治理优化资本结构，完善公司治理 提升公司知名度，强化品牌影提升公司知名度，强化品牌影响响 高效筹措资金，降低财务成本高效筹措资金，降低财务成本 增强信息沟通，打造融资平台增强信息沟通，打造融资平台 在暂不满足上市条件情况下，挂牌新三板可帮助企业规范治理、促在暂不满足上市条件情况下，挂牌新三板可帮

8、助企业规范治理、促进企业快速发展、进入资本市场。进企业快速发展、进入资本市场。 申请新三板的基本条件及与创业板、主板申请新三板的基本条件及与创业板、主板/中小板的对比中小板的对比登陆新三板业务流程登陆新三板业务流程项目挂牌梳理公司业务、尽职调查、资产评估、净资产审计、确认改制方案设立股份公司股改尽职调查、发现并解决问题会计师完成财务调查，出具审计报告律师完成法律调查，出具法律意见书制作公开报价说明书等备案材料规范及材料制作券商内核小组进行审核根据内核意见修改、补充文件券商内核向全国股转系统公司提交材料中国证监会出具核准文件核准登陆新三板业务流程登陆新三板业务流程7/2/20227/2/2022

9、股份制改股份制改制制中介机构中介机构尽职调查尽职调查材料制作材料制作并内核并内核股转系股转系统审查统审查2-3个月个月1-2个月个月1-2个月个月2个月个月n 所有中介机构由主办券商牵头组织工作，如果股东人所有中介机构由主办券商牵头组织工作，如果股东人数未超过数未超过200人，整体挂牌时间约人，整体挂牌时间约6-8个月个月左右。左右。证监会证监会核准核准1-2个月个月新三板的做市商制度新三板的做市商制度做市商制度定义做市商制度是一种市场交易制度，由具做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的证券经营法人充当备一定实力和信誉的证券经营法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，做市商，

10、不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。并通过买卖价差实现一定利润。 NASDAQ市场做市商制度以纳斯达克市场和做市商制度以纳斯达克市场和OTCBB最最为著名和完善。全美证券商协会为著名和完善。全美证券商协会NASD规定，证券商只有在该协会登记注册后规定，证券商只有在该协会登记注册后才能成为纳斯达克市场的做市商。在纳才能成为纳斯达克市场的做市商。在纳斯达克市场上市的每只证券

11、至少要有斯达克市场上市的每只证券至少要有2家家做市商，目前平均每只证券有做市商，目前平均每只证券有10家做市家做市商，一些交易活跃的股票有商，一些交易活跃的股票有40多家做市多家做市商。商。做市商制度的优点强大的定价功能：做市商能够长期跟踪证券价格的变化，凭借专业知识对强大的定价功能：做市商能够长期跟踪证券价格的变化，凭借专业知识对证券的市场公允价格作出判断，提供最有参考的报价。证券的市场公允价格作出判断，提供最有参考的报价。增强市场的流动性。增强市场的流动性。推动市场不熟悉的证券的推介，降低新股发行成本：投资新兴产业的股票推动市场不熟悉的证券的推介，降低新股发行成本：投资新兴产业的股票往往需

12、要普通投资者几乎不具备的专业知识，很难对股票进行准确的估价，往往需要普通投资者几乎不具备的专业知识，很难对股票进行准确的估价，做市商的双向报价为市场交易提供了参考价格。做市商的双向报价为市场交易提供了参考价格。推动大宗交易的达成：做市商本身适合成为机构投资者进行大宗交易的对推动大宗交易的达成：做市商本身适合成为机构投资者进行大宗交易的对手手目前新三板做市交易情况目前新三板做市交易情况目前新三板做市交易情况目前新三板做市交易情况截止目前，有截止目前，有176只挂牌公司股票实行做市转让，最近只挂牌公司股票实行做市转让，最近250日内，仅有日内，仅有11只只股票下跌，占比仅为股票下跌，占比仅为6.2

13、5%；上涨家数；上涨家数165只，占比为只，占比为93.75%；最近；最近120日日内，仅有内，仅有8只股票下跌，占比仅为只股票下跌，占比仅为4.55%；上涨家数；上涨家数168只，占比为只，占比为95.45%。因此，做市商为挂牌公司提供股份做市转让服务，亏损是小概率事件。因此，做市商为挂牌公司提供股份做市转让服务，亏损是小概率事件。实行做市商制度以来，做市股票大部分实现了实行做市商制度以来，做市股票大部分实现了20%以上的涨幅，以上的涨幅，176家做市家做市企业中，涨幅在百分之一千以上的有企业中，涨幅在百分之一千以上的有12家，最高涨幅达到百分之九千；涨幅家，最高涨幅达到百分之九千；涨幅在百

14、分之一千以下，百分之五百以上的由在百分之一千以下，百分之五百以上的由13家；涨幅在百分之五百以下，百家；涨幅在百分之五百以下，百分之百以上的有分之百以上的有68家；涨幅在家；涨幅在20%至至100%之间的有之间的有64家；涨幅在家；涨幅在20%以下以下的仅的仅19家。其中涨幅在家。其中涨幅在50%以上的企业共有以上的企业共有129家，占总做市企业的家，占总做市企业的73%，做市企业涨幅可观。做市企业涨幅可观。荆门市产业引导基金运行情况介绍基金的设立背景基金的运作管理各子基金运行情况介绍Add Your Text in hereAdd Your Text in here基金设立背景基金设立背景

15、2013年年11月，月，党的十八届三中全会审议通过的中共中党的十八届三中全会审议通过的中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定指出，央关于全面深化改革若干重大问题的决定指出，“经济体制经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用作用，要厘清政府与市场的边界，转变政府干预经济的方要厘清政府与市场的边界，转变政府干预经济的方式。式。”基金设立背景基金设立背景 结合我市经济发展的实际情况，今年，市委、市政府提结合我市经济发展

16、的实际情况，今年，市委、市政府提出了出了“投资第一、产业第一、工业第一投资第一、产业第一、工业第一”的新发展理念。农谷的新发展理念。农谷投资有限责任公司是支持产业发展的投融资平台，成立此平投资有限责任公司是支持产业发展的投融资平台，成立此平台有利于放大财政资金的杠杆效益，发挥政府对企业的征信台有利于放大财政资金的杠杆效益，发挥政府对企业的征信作用，从而撬动金融资本，吸引社会资本支持实体经济，拓作用，从而撬动金融资本，吸引社会资本支持实体经济，拓宽实体经济的融资渠道，有效缓解实体经济融资难、融资贵宽实体经济的融资渠道，有效缓解实体经济融资难、融资贵的问题。通过设立产业发展基金，吸引和引导金融和社

17、会资的问题。通过设立产业发展基金，吸引和引导金融和社会资本共同参与产业投资、参与项目建设，让市场经济规律在资本共同参与产业投资、参与项目建设，让市场经济规律在资源配置中发挥决定作用，促使产业发展更有动力、经济运行源配置中发挥决定作用，促使产业发展更有动力、经济运行更有活力、财政资金使用更有效率。更有活力、财政资金使用更有效率。设立目的（期望）设立目的（期望）变过去“直接投入、重在竞争领域”为“间接投入、引导产业发展”变拨款为投资变资金为基金放大财政资金杠杆效用充分发挥政府增信的引导作用用政府有形之手激活市场创新财政资金投入方式激励市场化投资机构增加对中小企业投资，特别是对早前期阶段的投资支持科

18、技成果转化，支持科技人员、大学生创业通过设立引导基金，把支持项目和企业发展结合起来，更加有力地支持地方产业发展，促进产业结构调整升级，提升企业竞争力优化创新创业环境基金设立原则基金设立原则 政府引导，市场主导:发挥财政资金的引导作用，有效吸引金融和社会资本，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。 公开透明，市场运作：公开标准、放开申请、择优支持、市场运作，进行项目遴选和决策，确保基金运作公平、规范、安全、高效。 突出重点，注重绩效:加大对重点领域、重点产业、重点企业、重点项目的支持力度，注重扶持绩效，促进市级产业升级和结构调整。2015年年1月月25日日2015年年5月月2015年年6月月26

19、日日市委别书记主持召开市委常委会议，就明确提出“要研究适应经济发展新常态下的一些新思路、新办法，重点是要研究建立真正意义的产业发展基金”。 2015年我市政府工作报告提出了“发挥财政资金杠杆作用，探索建立产业发展基金”。农谷投资有限责任公司组建方案正式获批，公司性质为法人独资，实行公司化运作，由市政府授权市财政局作为出资人进行管理，并明确了公司的七项主要职责。出台了荆门市市级产业引导基金管理办法等7项系列配套制度。农谷投资有限责任公司正式挂牌成立，标志着荆门市产业发展基金开始正式运作。公司设立历程公司设立历程荆门市荆门市产业发展产业发展基金基金农谷投资有限责任公司简介农谷投资有限责任公司简介农

20、谷投资有限责任公司是湖北省第一家由政府财政资金全额注资用于专项支持湖北省第一家由政府财政资金全额注资用于专项支持产业发展的基金管理公司产业发展的基金管理公司。公司已报经国家工商总局批准，并于于2015年年6月月16日注册登记，日注册登记，6月月26日正式揭牌成立。日正式揭牌成立。公司性质为国有独资，公司化运作，由荆门市人民政府授权市财政局作为出资人进行管理。公司注册资本10亿元人民币，作为市产业发展基金的实际出资人，代表政府行使出资人的权利和义务。公司通过基金运作成为市政府运作资本、支持产业发展的公共投融资平台，负责产业发展基金的日常管理，并对子基金进行监管。公司与专业基金公司合作，开展产业投

21、资、咨询服务、政银保合作等业务。目前，公司与日信证券、深圳前海、北京信中利、诚成资本分别签订目前，公司与日信证券、深圳前海、北京信中利、诚成资本分别签订了日信荆门高新技术产业投资基金、荆门前海新材料产业股权投资基金、荆信了日信荆门高新技术产业投资基金、荆门前海新材料产业股权投资基金、荆信产业发展投资基金、荆门诚成大健康产业发展投资基金产业发展投资基金、荆门诚成大健康产业发展投资基金、中国农谷现代农业产、中国农谷现代农业产业发展基金业发展基金等等多支多支子基金。已成立的各类股权引导类子基金总规模子基金。已成立的各类股权引导类子基金总规模13.6亿元，亿元，其中我市引导基金出资其中我市引导基金出资

22、2.7亿元，亿元，吸引吸引社会资本社会资本10.9亿元亿元，引导基金放大率达到引导基金放大率达到4倍。倍。荆门市产业发展基金运作结构荆门市产业发展基金运作结构财政局（实际出资人）其他职能部门市政府母基金（农谷投资有限责任公司） 决策/咨询机构（主体）子基金委托管理机构（运营管理）托管银行子基金政银合作基金城市发展基金项目（企业）资金流向管理关系决策层（市产业发展基金决策管理委员会）资金来源资金来源 基金规模设定为基金规模设定为1010亿元，首期为亿元，首期为5 5亿元，资金来源：亿元，资金来源：1 1、市级财政预算资金。包括：整合上级安排的市级财政预算资金。包括：整合上级安排的可统筹使用的资金

23、；市级财政预算安排用于支可统筹使用的资金；市级财政预算安排用于支持工业、农业、旅游业发展的专项资金；财源持工业、农业、旅游业发展的专项资金；财源建设资金；行政事业单位国有资产处置收入；建设资金；行政事业单位国有资产处置收入；相关政府性基金收入；国有资本经营预算收入；相关政府性基金收入；国有资本经营预算收入；市级财政结转结余可用于支持产业发展的资金；市级财政结转结余可用于支持产业发展的资金；2 2、基金投资收益；基金投资收益；3 3、股权转让收入。股权转让收入。基金设立的关键要求基金设立的关键要求基金的管理机制基金的管理机制投资方向投资方向七大产业七大产业 Image information i

24、n product Image :www.photosclub.co.kr / CD_Global Business&communication(ImageStates) Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use. How do I incorporate my logo to a slide that will apply to all

25、the other slides?On the View menu, point to Master, and then click Slide Master or Notes Master. Change images to the one you like, then it will apply to all the other slides.IntroductionClick to edit title style Add your title in here Add your title in here Add your title in hereThemeGallery is a D

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