财务报表分析管理-利润表分析精要

1、财务报表分析利润表分析达尔曼公司案例达尔曼钻石“Diamond的音译公司全称为西安达尔曼实业股份，证券简称为ST达曼600788。主要从事珠宝，玉器的加工和销售1993年，经西安市人民政府有关部门批准，翠宝首饰集团公司发起组建了达尔曼实业股份，这是当时国内首饰行业中最大同时也是西北地区乡镇企业中最大的股份制公司1996年12月，经中国证监会批准，达尔曼实业股份向社会公开发行A股2 100万股，每股发行价元，总共募集资金14 700万元。1996年12月30日，达尔曼实业股份股票在上海交易所挂牌上市，成为中国珠宝钻石加工行业中第一家上市的企业，获得泰国珠宝学院和英国皇家宝石学院函授毕业证书的许宗

2、林为董事长我们满怀激情追逐着一个瑰丽的梦想在世界东方建造起中国的钻石王朝；我们勇往直前开拓着一方壮美的天地将达尔曼这一轮崭新的太阳向上托举。公司于年年两次配股，在股市募集资金共亿元，西安翠宝首饰集团公司一直是达尔曼第一大股东，翠宝集团名为集体企业，实际上完全由许宗林一手控制从公司报表数据看，19972003年间，达尔曼销售收入合计18亿元，净利润合计亿元，资产总额比上市时增长5倍，到达22亿元，净资产增长4倍，到达12亿元。在2003年之前，公司各项财务数据均衡增长，具有较强迷惑性。2003年，公司首次出现净利润亏损，主营业务收入由2002年的亿元下降到亿元，亏损达亿元，每股收益为元，同时公司

3、的重大违规担保事项浮出水面，涉及人民币亿元，美元万元；还有重大质押事项，涉及人民币亿元。 1996年，公司主营业务收入万元没有完成方案，主营利润仅为万元，而其他利润却高达万元。1997-2001年，达尔曼的其他业务收入一直在2000-3000万元之间徘徊，直到2001年，达尔曼将生态农业、化工产品、旅游度假都列入了主营业务，但当年其他业务利润仍然高达万元。直到2002年，也就是达尔曼造假开始败露的一年，公司其他业务利润突然降到万元，如此巨大的落差足以说明达尔曼在其他业务利润中做足了手脚年度主要通过与大股东翠宝集团及下属子公司之间的关联交易虚构业绩，年仅向翠宝集团的关联销售就占到了当年销售总额的

4、。年，由于关联交易受阻，公司开始向其他公司借用账户，通过自有资金的转入转出，假作租金或其他收入及相关费用，虚构经营业绩年，公司开始利用自行设立的大批壳公司进行自我交易到达虚增业绩的目的。年报显示，这两年公司前五名销售商大多是来自深圳的新增交易客户，而且根本都采用赊销挂账的方式，使得达尔曼的赊销比例由年的上升到年的。经查明，这些公司均是许宗林设立的壳公司，通过这种手法两年共虚构销售收入亿元，占这两年全部收入的以上，虚增利润亿元。达尔曼所有的采购，生产，销售根本上都是在一种虚拟的状态下进行的，是不折不扣的皇帝的新装每年，公司都会制定一些所谓的经营方案，然后组织有关部门及核心人员根据指标，按照生产销

5、售的各个环节，制作虚假的原料入库单，生产进度报表和销售合同等，为了做得天衣无缝，对相关销售发票，增值税发票的税款也照章缴纳，还因此被评为当地的先进纳税户。根据公司年报，公司对大股东翠宝集团的原材料采购在年呈现出递增趋势，至年占到了全年购货额的，年年报显示，公司当年期末存货增加了万元增幅到达。从年公司开始披露的应付账款前五名的供货商名单要以看出，公司的采购过于集中，而且呈加剧状态，到年，前五位供货商的应付账款占到全部应付账款的。为了伪造公司盈利假象，公司销售收入大大高于销售本钱与费用，对这局部差额，除了虚构往来外，公司大量采用虚增在建工程和固定资产，伪造对外投资等手法来转出资金，使公司造假现金得

6、以循环使用此外，还通过这种手段掩盖公司资金真实流向，将上市公司资金转匿到个人账户，占为已有从上市以来达尔曼共有大约个主要投资工程，支出总额约亿元然而无论是年的扩建珠宝首饰加工生产线工程，还是年的珠宝一条街工程，大多都被许宗林用来作为转移资金的手段。年年报中的在建工程附表显示，公司有很多已开工两年以上的工程以进口设备未到或未安装为借口挂账，而年年报的审计意见中更是点明珠宝一条街等许多工程在投入巨额资金后未见到实物形态，而公司地无法给出合理的解释。根据证监会的处分决定说明达尔曼年年虚增在建工程约亿元都江堰加工中心年末工程金额为8 488万元，其中公司于2002年6月与中科建设开发总公司九公司签订都

7、江堰钻石加工中心装饰和安装合同，并向其支付3 056万元的工程预付款；公司于2002年4月与珠海市寿富科技实业开展公司签订代理进口钻石加工设备合同，并向其支付1 220万元；公司于2002年4月与重庆市高精科技签订钻石加工设备采购合同，并向其支付2 000万元的设备预付款，上述预付的工程及设备款共计6 276万元，截至本报告日止，我们未见到该装饰工程和钻石加工设备的实物形态造假工程达尔曼高薪聘请专家，对造假行为进行全程精心筹划和严密伪装，形成造假工程一条龙比起银广夏和蓝田股份，达尔曼的造假更具系统性和欺骗性，公司的虚假业绩规划有明确的流程，程度并有配套的货币资金流转规划，编制了充分的原始资料和

8、单据，并且按照账面收入真实缴纳税款。资金周转和购销交易，许宗林等人设立了大量关联公司或壳公司。据透露，与达尔曼发生业务往来的关联方，根本都是由许宗林控制的账户公司，影子公司，这类公司大致分为以托普森、海尔森为代表的森字系和以达福工贸为代表的达字系，总数到达期多个。这些公司的法人外表上看起来与达尔曼没有任何关系，但仔细一查都有是许宗林身边的人，可能是某个司机或资料室的工作人员，许宗林只需揣着这些公司印鉴，在需要的时候就可以轻松完成他的“数字游戏了。通过精心筹划，达尔曼的资金往往在不同公司多个账户进行倒账，以掩盖真相，加上相关的协议，单据和银行记录等都完整齐备，因此从形式上很难发现其造假行为。为了

9、掩盖造假行为,达尔曼还将造假过程分解到不同部门和多家“壳公司,每个部门只负责造假流程的一局部。这样,除个别关键人员外,其他人员不能掌握全部情况,无法了解资金真实去向。在后期,许宗林逐步变更关键岗位负责人,将参与公司造假与资金转移的关键人员送往国外,进一步转移造假证据。在上市期间,达尔曼还频繁更换负责外部审计的会计师事务所。八年期间更换了三次,每家事务所的审计都不超过两年。年月日，达尔曼被上交所实行特别处理，变更为达尔曼，同时证监会对公司波嫌虚假陈述行为立案调查。年月，公司公告显示，截至年月历日，公司总资产锐减为亿元，净资产亿元，仅半年时间亏损高达成亿元，不仅抵销了上市以来大局部业绩，而且濒临退

10、市破产。此后，达尔曼股价一路狂跌。年月日跌破一元面值年月日，达尔曼被终止上市 年月日，证监会公布了对达尔曼及相关人员的行政处分决定书，指控达尔曼虚构销售收入，虚增利润，通过虚签建设施工合同和设备采购合同，虚假付款，虚增工程设备价款等方式虚增在建工程，重大信息主要涉及公司对外担保，重大资产的抵押和质押，重大诉讼等事项未披露或未及时披露调查说明，达尔曼从上市到退市，在长达八年之久的时间里都是靠造假过日子的，这场造假圈钱骗局的“导演就是公司原董事长许宗林。经查明，年期间，许宗林等人以支付货款，虚构工程工程和对外投资等多种手段，将十几亿元的上市公司资金腾挪转移，其中有将近来亿元的资金被转移至国外隐藏监

11、守自盗了大量公司资产后，许宗林携妻儿等移民加拿大，到达年初公司显现败落时，许以出国探亲和治病的借口出国到加拿大，从此一去不回。？思考企业利润从哪里来？怎样来分析利润质量怎样来提高企业利润？利润表分析的根底与目的企业经营活动是资本消耗过程和本钱收回过程，包括发生各种本钱费用和取得各项收入。经营活动的目的在于以较低的本钱费用，取得较多的收入利润=收入费用企业的根本目标无论是企业价值最大化还是股东权益最大化，其根底都是企业利润，利润是现代企业经营开展的直接目标。利润表的定义与作用利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。1可以反映企业一定会计期间收入的实现情况，是反映经营业绩最重要指标2

12、可以反映企业一定会计期间费用消耗情况，有利于及时发现企业经营管理中存在的问题；3可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，有利于为投资者、债权人与信贷决策提供正确信息一般企业利润表的列报格式企业可以分如下三个步骤编制利润表：第一步，以营业收入为根底，减去营业本钱、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益减去公允价值变动损失和投资收益减去投资损失，计算出营业利润；第二步，以营业利润为根底，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额为根底，减去所得税费用，计算出净利润或净亏损。利润表分析利润表水平分析利润表垂直分析利润表工程

13、分析利润表比率分析利润表分析报告利润质量良好的表现高质量的企业利润资产运转状况良好企业所开展的业务具有较好市场开展前景企业有良好的购置能力、偿债能力、交纳税金及支付股利的能力。高质量的企业利润能够为企业未来的开展奠定良好的资产根底。盈利能力盈利能力是企业利用各种经济资源赚取利润的能力，他是企业营销能力、获取现金能力、降低本钱能力和躲避风险能力等的综合表达，也是企业各环节经营活动具体结果的表现，企业盈利能力的强弱，决定着企业能否在剧烈的竞争中站稳脚跟，能否保持旺盛的开展势头，较强的盈利能力是上市公司继续存在和开展的根底，也是政府部门财政收入的重要来源，还是债权人债权回收的最后保障利润恶化的主要表

14、现企业扩张过快企业反常压缩酌量性本钱企业变更会计政策和会计估计应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长企业存货周转过于缓慢应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长企业无形资产或者开发支出规模的不正常增加企业的业绩过度依赖非营业工程企业计提的各种准备过低企业利润表中的销售费用、管理费用等工程出现不正常的降低企业举债过度注册会计师变更、审计报告出现异常企业有足够的可分配利润，但不进行现金股利分配利润表水平分析水平分析是将利润表的实际数额与比照标准或者技术进行比较，以揭示利润变动差异的分析方法。利润表水平分析的目的在于揭示利润额的差异及产生原因比照标准一般有：利润表预算

15、上年利润表 同行业利润情况水平分析采用由粗到细的阅读方法，逐项审查注重非经营因素对利润的影响报告期内，随着国家一系列拉动内需政策的推进和落实，宏观经济稳步向好，公司坚持既定的开展战略，贯彻落实年初制定的一系列明确的经营策略，连锁网络规模不断扩大和完善，终端销售和效劳能力进一步增强，实现营业总收入比上年同 期增长16%，其中主营业务收入同比增长18.06%利润表工程分析收入的含义 企业在日常活动中形成的，会导致所有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。收入的特点收入是从日常经营活动所得收入可以引起企业资产、负债及所有者权益的增减变动收入只包括本企业经济利益的流入收入二收入的分类广

16、义的的收入包括营业收入、投资收益和营业外收入。营业收入是指企业从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营活动业务过程中取得的收入，也称为狭义的收入。投资收益是指企业在从事各项对外投资活动中取得的净收入。营业外收入是指企业在经营业务以外取得的收入。收入确实认与计量销售商品收入企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方企业既没有保存通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制收入的金额能可靠的计量相关的经济利益很可能流入企业相关的已发生或将发生的本钱能可靠的计量现金折扣VS商业折扣VS销售折让现金折扣，是债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款而向债务人提供的债务扣除商

17、业折扣，企业为促进商品销售而在商品标价上给与的价格扣除销售折让，企业因售出商品的质量不合格等原因而在售价上给与的减让销售退回，企业售出的商品由于质量品种等原因而发生的退货提供劳务收入提供劳务交易结果能可靠估计的条件提供劳务收入能合理的估计相关的经济利益很可能流入企业交易的完工进度能够可靠确实定已完工作的测量已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例已经发生的本钱占估计总本钱的比例让渡资产使用权收入利息收入使用费收入企业转让商标权、专利权、专营权、软件、版权等资产形成的使用费收入。企业对外出租资产收取的租金进行债权投资收取的利息股权投资取得的现金股利营业外收入营业外收入相当于非常收益或利得，是企业发生

18、的与其生产经营活动无直接关系的各项收入包括：固定资产盘盈，处置固定资产净收益，非货币性交易收益、出售无形资产收益、罚款净收入、无法支付的应收款项和教育费附加返还。与营业收入的区别：营业收入是稳定的日常经营活动所得，但是营业外收入是非日常的经营活动所得，多为管理者所不能控制或左右的营业收入是总额概念，多与本钱费用相配比营业外收入是净额概念，或者是相互对立的因素抵消后的数额投资净收益投资净收益指企业投资收益减投资损失后的净额。投资收益和投资损失是指企业对外投资所取得的收益或发生的损失。投资收益扣除投资损失后的净收益，是企业利润总额的构成工程。投资收益包括对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期

19、收回或者中途转让取得款项大于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。投资损失包括对外投资到期收回或者中途转让取得款项少于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额等。 营业收入的分析 营业收入是所有盈利的根底，是分析财务报表的起点，分析预测公司未来的盈利，起点是分析预测营业收入第一、要充分了解企业当前开展战略，分析其主要是追求收入的增加还是以追求利润的增长为主第二、分析企业收入确实认标准是否合理第三、分析企业营业收入的品种构成第四、分析企业营业收入的地区增长点第五、分析部门或地区相关政策、

20、行政手段对企业业务收入的奉献第六、分析关联交易的收入在总收入中的比重第七、分析现销收入和赊销收入的关系第八、分析营业外收入的比重和增长变化第九、分析投资工程的前景第十、要对企业进行至少3年的趋势分析，以判断其稳定性第十一，营业收入增长率与盈利增长率比较，分析增长的含金量第十二，营业收入增长率与市场占有率增长比较分析竞争优势的变化费用费用的定义：企业在日常生活中形成，会导致所有者权益减少的，与向所有者权益分配利润无关的经济利益的总流出 广义泛指企业一切资财的消耗，包括 ：本钱性费用应该计入资产本钱的各种消耗。损益性费用应该直接计入当期损益的各种费用。 狭义日常经济活动所发生经济利益的总流出 特征

21、 费用最终会导致企业资源的流出。 费用最终会引起企业所有者权益的减少。 有两类支出是不应归入费用 企业偿债性支出 企业向所有者分配利润二、费用 二费用的分类费用可以分为本年税前费用和所得税两类。本年税前费用包括营业费用、投资损失和营业外支出。营业费用是指企业在经营管理过程中为了取得营业收入而发生费用，也称为狭义的费用。投资损失是指企业在从事各项对外投资活动中发生的净损失。营业外支出是指企业在经营业务以外发生的支出。 营业本钱工业企业中，营业本钱表现为已销售产品的生产本钱在流通企业中，营业本钱表现为已销商品的采购本钱 三本钱与费用的关系本钱的定义: 本钱，是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种

22、消耗。广义泛指取得资产的代价，如固定资产 / 原材料狭义仅指产品生产本钱本钱的特征对象化了的费用，如产品生产本钱、固定资产本钱、存货本钱等。 两者的联系与区别：联系：一种产品的本钱可能包括几个时期的费用； 一个时期的费用也可能分配给几个时期的产品本钱负担。区别：费用是指在一定期间发生的本钱，是指为生产一定种类和一定数量的产品而发生。费用和本钱都是对消耗按用途进行的分类。费用是对消耗按当期损益进行的归集，而本钱是对消耗按对象进行的归集。费用确实认1、费用的范围。费用包括主营业务本钱、主营业务税金及附加、其他业务支出、营业费用、管理费用、财务费用等。2、费用确实认原那么确认费用应遵循权责发生制、配

23、比原那么应当划分生产费用与非生产费用的界限 应当分清生产费用与产品本钱的界限应当分清生产费用与期间费用的界限 管理费用Management Fee企业行政管理部门为管理和组织生产经营活动而发生的各种费用；企业生产车间部门和行政管理部门等发生的固定资产修理费用等后续支出企业在筹建期间内发生的开办费，包括人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及不计入固定资产本钱的借款费用等在实际发生时，借记本科目开办费，贷记“银行存款等科目行政管理部门人员的职工薪酬，借记本科目，贷记“应付职工薪酬科目。行政管理部门计提的固定资产折旧，借记本科目，贷记“累计折旧科目发生的办公费、水电费、业务招待费、

24、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、技术转让费、研究费用，借记本科目，贷记“银行存款、“研发支出等科目。 按规定计算确定的应交矿产资源补偿费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税，借记本科目，贷记“应交税费科目。 管理费用的控制PDCA循环法一、第一阶段是方案PLAN 1.分析管理费用支出的现状，给予实事求是的评价，找出企业管理部门费用支出中存在的问题 2.分析产生问题的原因。结合企业的具体情况，分析企业管理费用各明细工程支出的数额，找出影响企业管理费用升降的原因。这些原因应尽可能详细，以免遗漏。 3.找出影响企业管理费用上升的关键。影响企业管理费用上升因素必然有主次之分。对那些超过了方案指标，

25、较大的工程，应当认为是影响企业管理费用上升的主要因素第二阶段是执行DO 1.执行措施和方案第三阶段是检查CHECK) 1.检查执行结果,检查事先所制定的措施和方案控制指标的执行情况,检查控制效果第四阶段：处置ACTION 1.总结经验，稳固成绩，纳入标准销售费用销售费用是指企业在销售商品、自制半成品和提供劳务过程中发生的各种费用，以及专设销售机构的各项经费。包括保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构含销售网点、售后效劳网点等的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用变动性销售费用是指企业在销售产品过程中发生的与销售量成正

26、比例变化的各项经费，例如委托代销手续费代理商佣金、包装费、运输费、装卸费等。固定性销售费用是指企业在销售产品的过程中不随产品销售量的变化而变化的各项费用销售费用的控制营销生态体系：以营销组织运作为核心，以筹划机构、调研公司、广告公司、媒体等为辅助，打造最坚实的营销平台，使这个生态系统中的人、组织都能发挥最大的作用加强销售费用预算管理，建立预算外资金的审批和资金使用跟踪制度建立销售费用管理制度设计销售人员薪酬体系财务费用financing expenses指企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。1利息支出，指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期

27、应付引进国外设备款利息等利息支出除资本化的利息外减去银行存款等的利息收入后的净额。2汇兑损失，指企业因向银行结售或购入外汇而产生的银行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额，以及月度季度、年度终了，各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人民币金额与原账面人民币金额之间的差额等。3相关的手续费，指发行债券所需支付的手续费需资本化的手续费除外、开出汇票的银行手续费、调剂外汇手续费等，但不包括发行股票所支付的手续费等。4其他财务费用，如融资租入固定资产发生的融资租赁费用等。营业税金及附加Business Taxes and Surcharges“营业税金及附加科目用法如下: 本科目核

28、算企业经营活动发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费。 房产税、车船使用税、土地使用税、印花税在“管理费用等科目核算，不在本科目核算。 企业按规定计算确定的与经营活动相关的税费，借记本科目，贷记“应交税费等科目。企业收到的返还的消费税、营业税等原记入本科目的各种税金，应按实际收到的金额，借记“银行存款科目，贷记本科目费用工程分析要点2.分析管理费用时，应注意管理费用和营业收入、财务预算的配比利润表垂直分析利润表垂直分析是计算利润表中各工程或各因素在主营业务收入所占比率，分析说明各项财务成果及本钱费用的结构及增减变动的合理程度既可以从静态角度分析评价实际利润构成状况，

29、也可以从动态角度，将实际利润构成与标准或者基期利润构成进行比照分析评价分析思路通过对净利润、利润总额占营业收入比重的相关分析明确利润形成中各环节的奉献和影响程度通过对销售本钱占业务收入的比重分析评价揭示企业的本钱水平通过对期间费用占业务收入的比重分析评价，揭示企业期间费用管理水平结合分布报表评价不同行业、不同地区的经营业绩和管理水平利润构成结构垂直结构盈利模式极其质量含义经营活动主导型 以经营活动为内容，以消耗经营资产为根底，以产生核心利润和经营活动引起的现金净流量为主要业绩表现投资活动主导型 以投资活动为内容，以消耗投资资产为根底，以产生广义投资收益和投资活动引起的现金流入量为主要业绩表现资

30、产重组型 以对企业的经营资产或者投资资产进行重组为内容，以优化企业的经营资产或者投资资产为根底，以产生的利润和相应的现金流量为业绩表现 垂直结构的质量分析分析核心利润与核心利润率核心利润=营业收入-营业本钱-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用 在以产品经营为主的企业，核心利润应该为企业一定时期财务业绩的主体 核心利润率=核心利润/营业收入核心利润与投资收益的数量比照关系 预防性投资组合 投资内在质量变化的正常反映 不恰当的会计处理小工程对利润的大奉献 费用率销售费用和销售费用率销售费用费用规模尤其是变动性销售费用一般随着业务量的增长销售费用率=销售费用/营业收入管理费用和管理费用率表

31、达企业的管理能力和管理效率，会随着企业企业规模的扩张而增大管理费用率=管理费用/营业收入财务费用和财务费用率反映企业的理财状况 报告期内，虽然公司店面数量有所增加，以及宏观经济回暖带来社会劳动本钱及物业单位面积租金水平进一步上升，公司管理费用、销售费用绝对值呈现一定的上升；但公司通过加强后台平台建设，优化内部管理，以及报告期内贯彻落实年初制定的一系列诸如推进营销费用优化管理、人员岗位优化配置、店面面积优化组合和企业内部厉行节约等措施，使得报告期内运营费用得到了有效控制。 受国家一系列拉动内需政策的影响，以及公司销售和管理能力的提升，公司可比店面销售较上年度有一定的提升。上述两项原因带来报告期内管理费用率、销售费用率合计比去年同期下降0.82个百分点。 受银行利率下调的影响，公司银行存款利息收入有所下降；同时，由于零售刷卡率上升，带来银行POS 手续费增加，使得报告期内财务费用率同比上升0.16 个利润构成水平结构分部报告 分部报表是反映企业各行业、各地区经营业务的收入、本钱、费用、营业利润、资产总额及负债总额的报表。按其反映的内容不同，可以分为业务分部报表和