国际结算第十二章

1、第第12章国际结算中的风险管理章国际结算中的风险管理12.1信用风险及管理信用风险及管理12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理12.3操作风险及管理操作风险及管理12.4综合风险及管理综合风险及管理12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避12.1信用风险及管理信用风险及管理 12.1.1信用风险的概述信用风险的概述1信用风险的含义信用风险的含义信用风险是以信用关系规定的交易过程中，交易的一方信用风险是以信用关系规定的交易过程中，交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。2信用风险产生的原因信用风险产生的原因1）信用风

2、险的外部原因）信用风险的外部原因（1）交易双方产生的贸易纠纷。）交易双方产生的贸易纠纷。（2）交易伙伴客户经营管理不善，无力偿还到期债务。）交易伙伴客户经营管理不善，无力偿还到期债务。（3）交易对象有意占用企业资金。）交易对象有意占用企业资金。 （4）交易对象蓄意欺诈。）交易对象蓄意欺诈。下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理2）信用风险的内部原因）信用风险的内部原因 （1）所掌握的交易对象信息不全面、不真实。）所掌握的交易对象信息不全面、不真实。 （2）对交易对象的信用状况没有准确判断。）对交易对象的信用状况没有准确判断。 （3）对交易对象信用状况的变化缺乏了解。）对交易对象信用状

3、况的变化缺乏了解。 （4）财务部门与销售部门缺少有效的沟通。）财务部门与销售部门缺少有效的沟通。（5）企业内部人员与交易对象相互勾结。）企业内部人员与交易对象相互勾结。（6）没有正确地选择结算方式和结算条件。）没有正确地选择结算方式和结算条件。 （7）企业内部资金和项目审批不严格。）企业内部资金和项目审批不严格。 （8）对应收账款监控不严。）对应收账款监控不严。（9）对拖欠账款缺少有效的追讨手段。）对拖欠账款缺少有效的追讨手段。 （10）企业缺少科学的信用管理制度）企业缺少科学的信用管理制度 。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理12.1.2信用风险的管理信用风险的管理1信

4、用风险的界定信用风险的界定20世纪世纪90年代，在全球经济、政治、技术快速变化的年代，在全球经济、政治、技术快速变化的背景下，信用风险正以指数形式增长。从居民个人来看，消背景下，信用风险正以指数形式增长。从居民个人来看，消费信贷的发展使得居民个人作为一个重要信用提供者出现费信贷的发展使得居民个人作为一个重要信用提供者出现毋庸置疑，信用的可获得性以及人们从观念上对信用的接纳毋庸置疑，信用的可获得性以及人们从观念上对信用的接纳促进了现代社会的发展。但另一方面，随着信用的迅速发促进了现代社会的发展。但另一方面，随着信用的迅速发展，各种信用风险也越来越引起人们的注意。从借款人个人展，各种信用风险也越来

5、越引起人们的注意。从借款人个人不能按时还钱，到银行呆账、坏账的增多，到债务国不能偿不能按时还钱，到银行呆账、坏账的增多，到债务国不能偿还债务本息信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部还债务本息信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险，这种无力履行交收责任的原因履行交收责任而造成的风险，这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。往往是破产或其他严重的财务问题。 信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类。第一类信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类。第一类是借款人的履约能力出现了问题第二类是借款人的履约意愿是借款人的履约能力出现了问题第二类是借款人的

6、履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理2信用风险管理方法的演变信用风险管理方法的演变近近20年来，国际银行业信用风险管理的发展历程，大年来，国际银行业信用风险管理的发展历程，大致经历了以下几个阶段。致经历了以下几个阶段。（1）20世纪世纪80年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是重对信用风险的防范与管理，其结果是巴塞尔协议巴塞尔协议的诞的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，生。该协议通过对不同类型资产

7、规定不同权数来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。是对银行风险比较笼统的一种分析方法。1999年年6月月3日，巴塞尔银行委员会发布关于修改日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议的征求意见稿，该协议对银行进行信用风险的征求意见稿，该协议对银行进行信用风险管理提供更为现实的选择。管理提供更为现实的选择。（2）20世纪世纪90年代以来，一些大银行认识到信用风险仍然年代以来，一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以试图建立测量信用风

8、险的内部方法与模型。其中以JP Morgan财团的财团的Credit Metrics信用风险管理系统最为引信用风险管理系统最为引人注目。人注目。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理1997年年4月初，美国月初，美国JPMorgan财团与其他几个国际财团与其他几个国际银行银行德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和银行和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型险的证券组合模型Credit Metrics。（3）1997年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出

9、现年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成的。金融危机促使人们更加重视市险和市场风险等联合造成的。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视。此全面风险管理模式引起人们的重视。（ 4）随着全球金融市场的迅猛发展，一种用于管理信用风）随着全球金融市场的迅猛发展，一种用于管理信用风险的新技术险的新技术信用衍生产品逐渐成为金融界人们关注的对信用衍生产品逐渐

10、成为金融界人们关注的对象。象。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理3信用风险管理的主要原则信用风险管理的主要原则1）总体风险可控性原则）总体风险可控性原则总体风险可控性原则指的是依据银行资本基础，确定银总体风险可控性原则指的是依据银行资本基础，确定银行总的风险承受度，根据银行自身的优势和管理能力，确定行总的风险承受度，根据银行自身的优势和管理能力，确定业务风险的承担面业务风险的承担面(业务发展方向业务发展方向)。2）风险控制的效率原则）风险控制的效率原则一方面，银行实施风险控制时，仍然要坚持对客户的服一方面，银行实施风险控制时，仍然要坚持对客户的服务效率，银行风险管理体制不

11、能影响对客户的服务质量。另务效率，银行风险管理体制不能影响对客户的服务质量。另一方面，银行的风险控制要尽量减少环节，以利于落实责。一方面，银行的风险控制要尽量减少环节，以利于落实责。任，使风险控制收到实效任，使风险控制收到实效3）风险控制的收益回报原则）风险控制的收益回报原则风险控制的收益回报是银行风险管理的最终目的，银行承担风险控制的收益回报是银行风险管理的最终目的，银行承担的风险最终要以获益进行抵补。的风险最终要以获益进行抵补。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理4利用衍生金融工具防范信用风险利用衍生金融工具防范信用风险1）利用期权对冲信用风险）利用期权对冲信用风险利用

12、期权对冲信用风险的原理是：银行在发放贷款时，利用期权对冲信用风险的原理是：银行在发放贷款时，收取一种类似于贷款者资产看跌期权的出售者可以得到的报收取一种类似于贷款者资产看跌期权的出售者可以得到的报酬酬.对这种信用风险对冲方式的最早运用是美国中西部的农业对这种信用风险对冲方式的最早运用是美国中西部的农业贷款。贷款。当小麦价格为上升时，农场主的资产（小麦）价值恰好保当小麦价格为上升时，农场主的资产（小麦）价值恰好保证能偿还银行贷款，同时小麦看跌期权的价值为零；当小麦证能偿还银行贷款，同时小麦看跌期权的价值为零；当小麦价格下降时，银行贷款的报酬下降，但是同时小麦看跌期权价格下降时，银行贷款的报酬下降

13、，但是同时小麦看跌期权的价值上升；当小麦价格从上升时，银行贷款的报酬保持不的价值上升；当小麦价格从上升时，银行贷款的报酬保持不变，同时小麦看跌期权的价值进一步下降。但是，小麦看跌变，同时小麦看跌期权的价值进一步下降。但是，小麦看跌期权是由农场主购买的，作为贷款的抵押，因此银行贷款的期权是由农场主购买的，作为贷款的抵押，因此银行贷款的报酬并不发生变化。此时，农场主的最大借贷成本是购买小报酬并不发生变化。此时，农场主的最大借贷成本是购买小麦看跌期权的价格。麦看跌期权的价格。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理这种信用风险的对冲方法看上去很完美，但是存在着下列两这种信用风险的对冲

14、方法看上去很完美，但是存在着下列两个问题。个问题。（1）农场主可能由于个人的原因，而不是因为小麦价格）农场主可能由于个人的原因，而不是因为小麦价格的下降而违约。也就是说，这种方法只保证了贷款者的还款的下降而违约。也就是说，这种方法只保证了贷款者的还款能力，但是对于贷款者的还款意愿却没有任何的保证。综前能力，但是对于贷款者的还款意愿却没有任何的保证。综前所述，信用风险的产生是还款能力和还款意愿这两者共同作所述，信用风险的产生是还款能力和还款意愿这两者共同作用的结果。用的结果。（2）农场主要想获得贷款必须购买看跌期权，从而必须）农场主要想获得贷款必须购买看跌期权，从而必须支付一定的期权费，使得农场

15、主的贷款成本上升。从农场主支付一定的期权费，使得农场主的贷款成本上升。从农场主的角度来看，他肯定不愿意这样做。如果银行强迫农场主购的角度来看，他肯定不愿意这样做。如果银行强迫农场主购买期权就有可能会损害银行和农场主的关系，农场主也可以买期权就有可能会损害银行和农场主的关系，农场主也可以不选择这家银行贷款。不选择这家银行贷款。现在，可以考虑一种更直接的对冲信用风险的方法现在，可以考虑一种更直接的对冲信用风险的方法违约违约期权。期权。另外，类似于与利率相联系的期权，债券的发行者另外，类似于与利率相联系的期权，债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行套期保值可以利用期权对平均信用风险贴水进行套

16、期保值 。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理2）利用互换对冲信用风险）利用互换对冲信用风险信用互换是银行管理信贷风险的一个重要手段。信用互信用互换是银行管理信贷风险的一个重要手段。信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。换主要有两类：总收益互换和违约互换。3）信用联系票据）信用联系票据信用联系票据信用联系票据(CreditLinked Notes，CLN)是指是指同货币市场票据相联系的一种信用衍生品。信用联系票据的同货币市场票据相联系的一种信用衍生品。信用联系票据的购买者提供信用保护。购买者提供信用保护。5我国外贸企业客户信用风险的现状我国外贸企业客户信用风险的现状1）

17、从起因结构看）从起因结构看我国对外贸易客户信用风险的直接起因以恶意欺诈为主我国对外贸易客户信用风险的直接起因以恶意欺诈为主2）从外贸企业性质结构看）从外贸企业性质结构看 我国对外贸易客户信用风险导致的国际拖欠所涉及的企我国对外贸易客户信用风险导致的国际拖欠所涉及的企业以国内的全资中资企业为主体。业以国内的全资中资企业为主体。3）从客户新旧特征看）从客户新旧特征看 过半数的国际货款拖欠由老客户造成。过半数的国际货款拖欠由老客户造成。 上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理6落实信用风险落实信用风险收益控制原则的主要措施收益控制原则的主要措施1）体现信用风险管理的经营战略）体现信

18、用风险管理的经营战略为有效防范和管理信用风险，一些银行在经营战略上选为有效防范和管理信用风险，一些银行在经营战略上选择将信用分配集中于特定的地域、行业和客户，充分体现了择将信用分配集中于特定的地域、行业和客户，充分体现了其对业务优势及业务风险的判定与把握。一些银行只对某些其对业务优势及业务风险的判定与把握。一些银行只对某些行业提供贷款。行业提供贷款。2）合理的风险定价体系）合理的风险定价体系银行信贷价格要反映各类成本，包括资金成本、风险成本银行信贷价格要反映各类成本，包括资金成本、风险成本和业务处理成本等。和业务处理成本等。3）信用风险成本是产品定价和评估利润的重要组成部分）信用风险成本是产品

19、定价和评估利润的重要组成部分每一类行业、每一类信用级别客户的风险损失概率是不每一类行业、每一类信用级别客户的风险损失概率是不一样的，信贷产品定价要反映出这方面的差异。一样的，信贷产品定价要反映出这方面的差异。4）资本管理）资本管理国际银行业对风险国际银行业对风险收益的比较主要是通过计算加权的收益的比较主要是通过计算加权的资本收益率来实现的。资本收益率来实现的。上一页 下一页 返回12.1信用风险及管理信用风险及管理5）充足的贷款损失拨备）充足的贷款损失拨备银行根据贷款损失提取拨备是银行事后应对信用风险的措银行根据贷款损失提取拨备是银行事后应对信用风险的措施。国际银行强调充足的贷款损失拨备，一方

20、面可以为核销施。国际银行强调充足的贷款损失拨备，一方面可以为核销呆坏账作准备，以维持银行较低的不良资产比率，避免信用呆坏账作准备，以维持银行较低的不良资产比率，避免信用风险的积聚，另一方面，通过提取拨备，真正反映行业等因风险的积聚，另一方面，通过提取拨备，真正反映行业等因素在内的实际风险量。在每年的经营利润中，作适当的扣除，素在内的实际风险量。在每年的经营利润中，作适当的扣除，能够比较科学地反映出整体贷款业务的经营收益和成本。能够比较科学地反映出整体贷款业务的经营收益和成本。6）科学的组合管理技巧）科学的组合管理技巧银行贷款的组合管理是信用风险管理，尤其是公司客户银行贷款的组合管理是信用风险管

21、理，尤其是公司客户信用风险管理的重要技术。资产组合管理技巧是银行全面地信用风险管理的重要技术。资产组合管理技巧是银行全面地进行风险进行风险收益权衡的有效工具收益权衡的有效工具 。上一页返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理12.2.1欺诈风险的概述欺诈风险的概述1含义含义欺诈并非不可避免，就像其他商业风险一样，欺诈风险欺诈并非不可避免，就像其他商业风险一样，欺诈风险是可以被识别、被管理、被降低的。欺诈的发生往往是因为是可以被识别、被管理、被降低的。欺诈的发生往往是因为公司管理体系有缺陷，公司未能考虑如何避免也未能采取得公司管理体系有缺陷，公司未能考虑如何避免也未能采取得当的监控手段。当的监控

22、手段。 自有商业公司开始，公司欺诈行为就存在了。随着公司自有商业公司开始，公司欺诈行为就存在了。随着公司 规模越来越大，欺诈的类型也越来越多。只要想想巴林银行、规模越来越大，欺诈的类型也越来越多。只要想想巴林银行、安然公司、世通电信和帕玛拉特，就可以明白商业欺诈所带安然公司、世通电信和帕玛拉特，就可以明白商业欺诈所带来的危害已达到了前所未有的程度。来的危害已达到了前所未有的程度。 下一页 返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理2欺诈的种类欺诈的种类今天欺诈行为越来越多的原因可以归结为，公司结构越今天欺诈行为越来越多的原因可以归结为，公司结构越来越复杂、节奏越来越快、内部控制效率低下、激进的会

23、计来越复杂、节奏越来越快、内部控制效率低下、激进的会计方法和雇员流动性日益增加等。方法和雇员流动性日益增加等。主要的欺诈种类包括以下几种。主要的欺诈种类包括以下几种。（1）虚假账目。虚假账目主要是将公司的账务做得比实）虚假账目。虚假账目主要是将公司的账务做得比实 际际情况好，通常会夸大资产额或者故意轻描淡写公司的债务。情况好，通常会夸大资产额或者故意轻描淡写公司的债务。（2）挪用资产。任何商业资产都可能被挪用，雇员、第三）挪用资产。任何商业资产都可能被挪用，雇员、第三方，或者雇员和第三方相勾结起来挪用公司资产。和虚假账方，或者雇员和第三方相勾结起来挪用公司资产。和虚假账目一样，挪用资产也有常见

24、的形式，但是在不同情况下，挪目一样，挪用资产也有常见的形式，但是在不同情况下，挪用的方法也是各不一样。用的方法也是各不一样。上一页 下一页 返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理（3）雇员或者管理层欺诈。包括直接挪用现金或者公司资）雇员或者管理层欺诈。包括直接挪用现金或者公司资产、制造虚假的支出报表、薪水欺诈产、制造虚假的支出报表、薪水欺诈编造人员来获利。编造人员来获利。（4）投资方案欺诈。包括通过许诺给消费者可观的回报以）投资方案欺诈。包括通过许诺给消费者可观的回报以获得资金。获得资金。（5）计算机欺诈。现在人们总是谈论）计算机欺诈。现在人们总是谈论“计算机欺诈计算机欺诈”或者或者“网络欺

25、诈网络欺诈”，但是其实它们只占小小的一部分。，但是其实它们只占小小的一部分。（6）典型的计算机欺诈）典型的计算机欺诈.通过不法黑客手段进入银行系统，通过不法黑客手段进入银行系统，将资金从一个银行转移到另一个银行，在因特网上阻碍一个将资金从一个银行转移到另一个银行，在因特网上阻碍一个合法的商业活动，通过非法手段进入计算机系统，盗用设计、合法的商业活动，通过非法手段进入计算机系统，盗用设计、价格表、顾客档案等。散布假消息影响股价，使得网络服务价格表、顾客档案等。散布假消息影响股价，使得网络服务器不能工作，攻击系统弱点来获得信息或限制交易，用发信器不能工作，攻击系统弱点来获得信息或限制交易，用发信软

26、件发送大量欺骗性消息软件发送大量欺骗性消息 。上一页 下一页 返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理（7）保险欺诈。保险欺诈有很多种类，包括夸大要求、虚）保险欺诈。保险欺诈有很多种类，包括夸大要求、虚假报告（为并未发生的事故要求保险赔偿）、虚假人寿保险假报告（为并未发生的事故要求保险赔偿）、虚假人寿保险要求（伪造死亡证明）、重复要求赔偿、通过犯罪来获得赔要求（伪造死亡证明）、重复要求赔偿、通过犯罪来获得赔偿。偿。（8）知识产权欺诈。知识产权包括专利、设计、顾客资料、）知识产权欺诈。知识产权包括专利、设计、顾客资料、知识产权与公司设备或者股票。很多情况下，这比公司的有知识产权与公司设备或者股票

27、。很多情况下，这比公司的有形财产更重要，因此，员工或者他人更想窃取这方面的资产。形财产更重要，因此，员工或者他人更想窃取这方面的资产。（9）腐败。从供应商处接受回扣或者佣金）腐败。从供应商处接受回扣或者佣金,作为与之交易的作为与之交易的好处。这很难被发觉，因为回扣直接由供应商付给对方员工，好处。这很难被发觉，因为回扣直接由供应商付给对方员工，并不通过公司账户。并不通过公司账户。（10）洗钱。洗钱本身并不是一种欺诈行为。）洗钱。洗钱本身并不是一种欺诈行为。上一页 下一页 返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理12.2.2欺诈风险的管理欺诈风险的管理打击欺诈行为需要两方面配合。确定没有任何漏洞让

28、犯案者打击欺诈行为需要两方面配合。确定没有任何漏洞让犯案者有机可乘；让有意犯案者清楚地知道，任何欺诈行为最终会有机可乘；让有意犯案者清楚地知道，任何欺诈行为最终会被揭发，所得到的利益回报无法抵偿受到惩罚的风险。被揭发，所得到的利益回报无法抵偿受到惩罚的风险。（1）系统的某个弱点让犯案者有机可乘。而导致犯罪者）系统的某个弱点让犯案者有机可乘。而导致犯罪者最终铤而走险的关键，是潜在的利益回报高于被揭发和被逮最终铤而走险的关键，是潜在的利益回报高于被揭发和被逮捕的风险。捕的风险。（2）对于企业的高层管理者来说，了解公司运营的所有）对于企业的高层管理者来说，了解公司运营的所有程序是十分必要的。了解得越

29、少，欺诈发生的可能性就越大。程序是十分必要的。了解得越少，欺诈发生的可能性就越大。上一页 下一页 返回12.2欺诈风险及管理欺诈风险及管理（3）人们通常认为欺诈的风险主要在于第三方，其实在所）人们通常认为欺诈的风险主要在于第三方，其实在所有被调查的犯案者中，有被调查的犯案者中，85% 是公司内部雇员，其中管理层是公司内部雇员，其中管理层级别的犯案者占级别的犯案者占55%，低级别员工占，低级别员工占30%。（4）对于各个公司应该采用什么监控手段，因公司而宜，）对于各个公司应该采用什么监控手段，因公司而宜，针对可能发生欺诈行为的地方列出清单，监控是管理层的工针对可能发生欺诈行为的地方列出清单，监控

30、是管理层的工作，想想预防作，想想预防100万美元的损失比创造万美元的损失比创造100万美元的利润要万美元的利润要容易许多倍。容易许多倍。（5）从多角度评估每一部分的风险，了解风险所在才能降）从多角度评估每一部分的风险，了解风险所在才能降低风险。欺诈行为频繁的地方之一是能够接近公司重要信息低风险。欺诈行为频繁的地方之一是能够接近公司重要信息的地方。的地方。上一页返回12.3操作风险及管理操作风险及管理 1含义含义操作风险是指因操作失败引起的风险。通常是由财务制操作风险是指因操作失败引起的风险。通常是由财务制度上的疏漏、越权交易、支票欺诈等原因引起的风险。如今度上的疏漏、越权交易、支票欺诈等原因引

31、起的风险。如今业内普遍认为，操作风险是源于内部程序不完善、人为失误、业内普遍认为，操作风险是源于内部程序不完善、人为失误、系统故障或是外部事件所引发的直接或间接损失的风险。即系统故障或是外部事件所引发的直接或间接损失的风险。即使是外行人，单纯从其定义也可以看出，操作风险并不复杂，使是外行人，单纯从其定义也可以看出，操作风险并不复杂，用通俗的话来说，就是开店即来的风险。用通俗的话来说，就是开店即来的风险。在国有商业银行改革攻坚的关键阶段，一些情节恶劣的大要在国有商业银行改革攻坚的关键阶段，一些情节恶劣的大要案频频暴发，发案地几乎都在基层银行，作案手段也很简单，案频频暴发，发案地几乎都在基层银行，

32、作案手段也很简单，都是违反了银行最基本的规章制度，有章不循，或是内外勾都是违反了银行最基本的规章制度，有章不循，或是内外勾结。结。然而，与多年实践中已成体系的信用风险和市场风险的管理然而，与多年实践中已成体系的信用风险和市场风险的管理方法相比，操作风险的管理在国际金融业风险管理范畴中处方法相比，操作风险的管理在国际金融业风险管理范畴中处于滞后状态。于滞后状态。下一页 返回12.3操作风险及管理操作风险及管理2对操作风险的认识误区对操作风险的认识误区 （1）认为操作风险就是操作性风险或操作中的风险。）认为操作风险就是操作性风险或操作中的风险。如果仅从字面上去理解操作风险，很容易将其简单、片面地如

33、果仅从字面上去理解操作风险，很容易将其简单、片面地理解为操作中的风险，这是非常不全面的。理解为操作中的风险，这是非常不全面的。（2）将操作风险等同于金融犯罪。）将操作风险等同于金融犯罪。国际银行业风险管理的实践表明，人们对操作风险的认识是国际银行业风险管理的实践表明，人们对操作风险的认识是从金融犯罪开始的。从金融犯罪开始的。（3）认为操作风险是无法计量的，因而不能为其分配资本。）认为操作风险是无法计量的，因而不能为其分配资本。（4）认为各种操作风险事件之间是孤立的，毫无联系的，）认为各种操作风险事件之间是孤立的，毫无联系的，从而缺乏对操作风险的整体认识和把握。从而缺乏对操作风险的整体认识和把握

34、。上一页返回12.4综合风险及管理综合风险及管理 1综合风险管理的目标综合风险管理的目标风险管理是一种目的性很强的工作，没有目标，风险管风险管理是一种目的性很强的工作，没有目标，风险管理就无从开展，只有通过目标，才能确定风险管理的方向，理就无从开展，只有通过目标，才能确定风险管理的方向，并且对风险管理的结果做出评价。并且对风险管理的结果做出评价。2风险管理的基本程序风险管理的基本程序 风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险管风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险管理技术选择和风险管理效果评价等。理技术选择和风险管理效果评价等。（1）风险识别是风险管理的第一步，它是指风险主体对）

35、风险识别是风险管理的第一步，它是指风险主体对所面临的风险以及潜在风险加以判断、归类和鉴定性质的过所面临的风险以及潜在风险加以判断、归类和鉴定性质的过程。程。（2）风险衡量是指在风险识别的基础上，通过对所收集）风险衡量是指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量的详细损失资料加以分析。运用概率论和数理统计，的大量的详细损失资料加以分析。运用概率论和数理统计，估计和预测风险发生的概率和损失幅度。估计和预测风险发生的概率和损失幅度。下一页 返回12.4综合风险及管理综合风险及管理（3）风险技术管理分类如下。）风险技术管理分类如下。 控制型风险管理技术是以避免、消除和减少意外事故发控制型风险管理技术是以

36、避免、消除和减少意外事故发 生的机会，限制已发生损失继续扩大的一切措施，其重点在生的机会，限制已发生损失继续扩大的一切措施，其重点在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件，达到减少损失于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件，达到减少损失概率、低损失程度，使风险损失达到最小之目的。这种风险概率、低损失程度，使风险损失达到最小之目的。这种风险管理技术通常有风险回避、损失预防与抑制、控制型风险转管理技术通常有风险回避、损失预防与抑制、控制型风险转移等。移等。 财务型风险管理技术是通过事先的财务计划，筹措资金，财务型风险管理技术是通过事先的财务计划，筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行及时而充分

37、的补偿，其以便对风险事故造成的经济损失进行及时而充分的补偿，其核心是将消除和减少风险的成本均匀地分布在一定时期内，核心是将消除和减少风险的成本均匀地分布在一定时期内，以便减少因随机性的巨大损失发生而引起财务上的波动以便减少因随机性的巨大损失发生而引起财务上的波动 。上一页返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避1国际结算中的风险国际结算中的风险国际结算中债务关系的清偿住往涉及不同的国家、不同国际结算中债务关系的清偿住往涉及不同的国家、不同的货币、不同的结算方式和不同的结算工具等，由于自然的、的货币、不同的结算方式和不同的结算工具等，由于自然的、政治的、军事的、经济的

38、、信用的原因可能会导致政治的、军事的、经济的、信用的原因可能会导致系列风系列风险的发生，如政治风险、信用风险、货币风险及其他风险等，险的发生，如政治风险、信用风险、货币风险及其他风险等，这便是国际结算的风脸。这便是国际结算的风脸。2国际结算中风险的种类国际结算中风险的种类1）政治风险）政治风险国际结算中的政治风险主要是指一国全国的政治形势及国际结算中的政治风险主要是指一国全国的政治形势及其对该国偿还债务能力产生影响的程度。最典型的例子是战其对该国偿还债务能力产生影响的程度。最典型的例子是战争、内乱和国有化措施等带来的风险。在具体确定某一国家争、内乱和国有化措施等带来的风险。在具体确定某一国家的

39、政治风险程度时，应该主要考虑下列因素。的政治风险程度时，应该主要考虑下列因素。（1）该国的政府决策人员构成和高级领导人的决策意向。）该国的政府决策人员构成和高级领导人的决策意向。（2）该国国内的重大事件和社会环境。）该国国内的重大事件和社会环境。（3）该国的对外关系。）该国的对外关系。下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避2）信用风险）信用风险 国际贸易通过国际结算活动，最终使身处异地的买主得国际贸易通过国际结算活动，最终使身处异地的买主得到所需的货物，卖方得到货款。但是，如果交易双方的任何到所需的货物，卖方得到货款。但是，如果交易双方的任何一方不履行贸易

40、合约，那么就会使另一方有可能遭受风险。一方不履行贸易合约，那么就会使另一方有可能遭受风险。这类风险称之为信用风险，其实质便是一种违约风险。这类风险称之为信用风险，其实质便是一种违约风险。3）货币风险）货币风险货币风险即外汇风险，一般是指在一定时期的国际经济货币风险即外汇风险，一般是指在一定时期的国际经济交易中，以外币计价或定值的债权债务、资产和负债，由于交易中，以外币计价或定值的债权债务、资产和负债，由于汇率或利率的变动，而引起有关货币价值的上升或下降，致汇率或利率的变动，而引起有关货币价值的上升或下降，致使国际经济交易中的任何一方有可能遭受的风险。外汇风险使国际经济交易中的任何一方有可能遭受

41、的风险。外汇风险主要有三种类型，即交易风险、经济风险和储备风险。在国主要有三种类型，即交易风险、经济风险和储备风险。在国际结算活动中，易出现的货币风险主要是交易风险。际结算活动中，易出现的货币风险主要是交易风险。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避3国际结算中风险的预测国际结算中风险的预测 风险最显著的特点就是不确定性，即某种结果在将来可风险最显著的特点就是不确定性，即某种结果在将来可能发生，也可能不发生，损失可能大，也可能小。为了确保能发生，也可能不发生，损失可能大，也可能小。为了确保预期目标的实现，人们有必要认识风险、预测风险，并采取预期目标

42、的实现，人们有必要认识风险、预测风险，并采取积极可行的措施来防范风险，以便尽量避免损失的发生或减积极可行的措施来防范风险，以便尽量避免损失的发生或减少损失。少损失。 一切风险都是各种主客观因素的综合反映。国际结算的一切风险都是各种主客观因素的综合反映。国际结算的风险形成主要包括以下三个方面的内容：一是风险影响因素，风险形成主要包括以下三个方面的内容：一是风险影响因素，即存在产生或增加损失的主客观因素，如国家的或个人的因即存在产生或增加损失的主客观因素，如国家的或个人的因素，自然的、政治的或经济的因素等；二是风险事故，即产素，自然的、政治的或经济的因素等；二是风险事故，即产生损失的直接事故，如政

43、治风险、信用风险、货币风险及其生损失的直接事故，如政治风险、信用风险、货币风险及其他风险；三是损失，即风险发生的后果，如直接经济损失及他风险；三是损失，即风险发生的后果，如直接经济损失及其他连带损失。这些便是国际结算风险预测的直接对象或具其他连带损失。这些便是国际结算风险预测的直接对象或具体内容。体内容。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避 从预测的理论和实践来考察，预测的方法无外乎两种，从预测的理论和实践来考察，预测的方法无外乎两种，即定量预测和定性预测。具体而言，常用的预测方法主要有即定量预测和定性预测。具体而言，常用的预测方法主要有如下三类

44、。如下三类。1）计量模型法）计量模型法 即根据一定的经济理论，利用实际的数据资料，采用计即根据一定的经济理论，利用实际的数据资料，采用计量经济学的方法，建立所需的数量经济模型，并通过对模型量经济学的方法，建立所需的数量经济模型，并通过对模型的估计和检验，使可利用已建立的有效模型，通过外生变量的估计和检验，使可利用已建立的有效模型，通过外生变量的未来值来预测内生变量的未来值。的未来值来预测内生变量的未来值。2）统计图表法）统计图表法 即将历史统计数据通过一定的统计分析方法制作成统计即将历史统计数据通过一定的统计分析方法制作成统计图或统计表的形式，以便从中寻找事物发展变化的规律性，图或统计表的形式

45、，以便从中寻找事物发展变化的规律性，从而对未来形势做出预测和决策。从而对未来形势做出预测和决策。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避3）主观分析法）主观分析法对于有些事物或现象的考察，由于缺乏历史的系统的资对于有些事物或现象的考察，由于缺乏历史的系统的资料，甚至无法找到其数据特征。主观分析法的最典型形式之料，甚至无法找到其数据特征。主观分析法的最典型形式之一便是特尔斐法，俗称专家意见法。一便是特尔斐法，俗称专家意见法。特尔斐法的具体实施大致分为五个环节。特尔斐法的具体实施大致分为五个环节。（1）成立一个领导小组，负责组织调查预测工作。领导）成立一

46、个领导小组，负责组织调查预测工作。领导 小小组成员要求既懂心理学，又要领会特尔斐法的精神实质；既组成员要求既懂心理学，又要领会特尔斐法的精神实质；既要热情，又要耐心细致。要热情，又要耐心细致。（2）制订调查表，准备必要的背景材料。）制订调查表，准备必要的背景材料。（3）选择专家）选择专家（4）反馈调查。）反馈调查。（5）领导小组集中专家们的意见，做出最后的判断和预测。）领导小组集中专家们的意见，做出最后的判断和预测。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避4国际结算风险的防范措施国际结算风险的防范措施在对未来风险及其事故、后果进行科学预测和分析的基础

47、在对未来风险及其事故、后果进行科学预测和分析的基础上，针对不同的具体情况，采取相应的风险防范措施，便可上，针对不同的具体情况，采取相应的风险防范措施，便可在国际结算中将利润增至最大，损失减为最小。在国际结算中将利润增至最大，损失减为最小。政治风险的防范措施如下。政治风险的防范措施如下。（1）实行风险投保。这是防范政治风险的最有效措施之一，）实行风险投保。这是防范政治风险的最有效措施之一，即由受益人向政府保险机构投保政治风险。即由受益人向政府保险机构投保政治风险。（2）寻求担保。即由受益人向进口方所在地银行提出申请，）寻求担保。即由受益人向进口方所在地银行提出申请，要求其开具保函。保函是一种向受

48、益人提供某些保证的书面要求其开具保函。保函是一种向受益人提供某些保证的书面凭证，或称有条件的付款保证文件。凭证，或称有条件的付款保证文件。（3）回避风险。当经过预测和评估了解到进口方所有国发）回避风险。当经过预测和评估了解到进口方所有国发生政治风险可能性较大时，最好采取回避风险的办法，即暂生政治风险可能性较大时，最好采取回避风险的办法，即暂停与该国发生贸易往来。停与该国发生贸易往来。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避5信用风险的防范措施信用风险的防范措施（1）慎重选择交易伙伴。从事国际贸易的双方由于远隔重）慎重选择交易伙伴。从事国际贸易的双方由

49、于远隔重洋，彼此不大熟悉，互不信任，如何选择贸易伙伴就显得尤洋，彼此不大熟悉，互不信任，如何选择贸易伙伴就显得尤为重要。为重要。（2）委托银行收取保证金。在认真审查了对方的资信情况）委托银行收取保证金。在认真审查了对方的资信情况后，如果决定进行某项贸易活动，为保险起见，在适当的时后，如果决定进行某项贸易活动，为保险起见，在适当的时候可通过银行收取一定的保证金。候可通过银行收取一定的保证金。（3）货币风险的防范措施主要包括以下几点。）货币风险的防范措施主要包括以下几点。 进行套期保值交易进行套期保值交易 提前或推迟外汇收付提前或推迟外汇收付 订立外汇保值条订立外汇保值条 利用保险制度利用保险制度

50、上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避 相关案例相关案例一个公司一个公司(下称下称A公司公司)向一家银行向一家银行(下称下称B银行银行)交来一份以交来一份以 自己为受益人的正本信开信用证和相应单据要求议付，自己为受益人的正本信开信用证和相应单据要求议付，A公公司以前不是司以前不是B银行的往来客户，银行的往来客户，B银行发现信用证的开证行不银行发现信用证的开证行不是自己的代理行，也就是说，它没有开证行的印鉴册，不能是自己的代理行，也就是说，它没有开证行的印鉴册，不能核对这份信开信用证签字的真实性。但开证行在新加坡有一核对这份信开信用证签字的真实性。但

51、开证行在新加坡有一家分行家分行(下称下称C银行银行)，B银行就把信用证拿到银行就把信用证拿到C银行要求核实银行要求核实这份信用证签字的真实性。这份信用证签字的真实性。C银行负责核印鉴的工作人员虽银行负责核印鉴的工作人员虽然资格很老，但责任心稍差，拿信用证与印鉴册一比，签字然资格很老，但责任心稍差，拿信用证与印鉴册一比，签字一模一样，就在信用证上盖了一个一模一样，就在信用证上盖了一个“印鉴相符印鉴相符”章。章。B银行银行一看信用证的签字核符，开证行的资信也很好，审单后发现，一看信用证的签字核符，开证行的资信也很好，审单后发现，单据又做得很漂亮，没有不符点，就做了议付，付给了单据又做得很漂亮，没有不符点，就做了议付，付给了A公公司司70多万美元多万美元 。上一页 下一页 返回12.5国际结算中的其他风险及其规避国际结算中的其他风险及其规避然后把单据寄往香港的开证行收款，单据寄出后一个星期，然后把单据寄往香港的开证行收款，单据寄出后