《技术分析教学》

1、技术分析教学技术分析教学大道至简 贵在坚持 乾杰技术部一部前言前言 我们为善于学习、愿意学习的人特写下一系列技术教学，希望学习者能够认真去学习，成功靠的是一点一滴的积累，差距是在不断的学习过程中产生的； 如果您是客户，希望您能理论和实践相结合，培养自己的交易系统；如果您是金融从业人员，技术学习是您必修的一课程；切忌心浮气躁、眼高手低。 李文宣老师献技术的流派技术的流派l目前世界上关于技术分析 无外乎是五类技术方面的研究 而个人研究的深浅 熟悉程度 直接决定了个人技术的水平 技术研究主要分为五个流派技术研究主要分为五个流派l一、K线派l二、形态派l三、切线派l四、波浪派l五、指标派K线派线派lK

2、线派的研究手法是侧重若干天K线的组合，从而推测交易市场多、空双方力量的对比，判断市场多、空双方谁占优势，进而判断这种优势是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的重要图表，单独一个K线的形态有十几种，若干个K线的组合种类就更多。经过不断地总结经验，从而发现对市场买卖有指导意义的K线组合，并且新的K线组合还在不断地被发现、被运用。K线在东亚地区很流行，广大投资者进入交易市场后，首先接触到的就是K线图。一一K线线lK线又称蜡烛图或者日本线，中国人习惯称阴阳线。起源200前的日本米市。lK线由实体与影线组成，像一条柱状的线条lK线提供四种信息， 开盘价 收盘价 最高价 最低价lK线大的名称有，

3、阳线 阴线 十字星，细分就很多了各种各种K线的名称线的名称K线名称线名称K线反转形态之线反转形态之 吞没形态吞没形态l吞没形态为主要的反转形态，他由两根颜色相反的蜡烛图组成，分为后期看涨的阳包阴和后期看跌的阴包阳。l吞没形态必须要具备三个特点l1 形态在出现之前必须要有一波趋势l2 必须要有两根K线组成l3 第二个实体必须完全包住第一个实体吞没形态吞没形态吞没形态吞没形态K线反转形态之乌云盖顶线反转形态之乌云盖顶l乌云盖顶由两根K线组成，一般出现在上升趋势的末端，是顶部反转形态。l其形态必须具体两个特点l1 第一根K线为阳线，第二根K线为阴线l2 第二根K线的开盘价必须高于第一根K线的最高价l

4、3 第二根K线的收盘价必须要超过前一根K线实体的50%以上。反转形态反转形态l十字星是非常重要的K线，其开盘价与收盘价相同，表示买卖双方暂时达成平衡。l图1 是上下长度影线大致相同，需要下一根K线来做验证。l图2 通常是底部形成的特征l图3 通常是头部形成的特征十字星十字星启明星启明星l启明星形态，是最重要的K线形态，也是最有效的一种K线形态，需要重点去了解，启明星通常有三根K线组成，但是有时候也可以由4根5根组成l启明星有三个特点l1 第一根K线必须为大的阴线 l2 第二根K线为小的实体，阳线阴线都可以，理论上最好有一个跳空l3 第三根K线为大的阳线，理论上最好有个跳空启明星启明星黄昏星黄昏

5、星l黄昏星正好与启明星相反，一般上升趋势涨到末端时候，就要开始注意行情是否会反正黄昏之星黄昏之星孕线孕线l孕线形态与吞没形态相比，两根K线的前后顺序刚好相反，在孕线形态中前一根是长长的实体，后一根是小小的实体，被前一根所包容，如同孕妇中的胎儿。l孕线形态具体三个特点l1 第二根K线实体越小越好l2 第二根K线如果是十字星反转意义 更强l3 上下影线的长短不重要孕线孕线孕线孕线孕线孕线K线形态线形态lK线的几个常用形态，必须要熟悉明了。在实际运用中，再结合其他技术，效果就会非常好一般来说K线形态再结合趋势技术是目前比较实用的一种技术。二、形态学派二、形态学派l形态学派的研究手法主要是根据过去一段

6、时间价格所走过的轨迹，来预测市场未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，是交易市场对各种信息感受之后的具体表现。用价格的轨迹或者说用K线的形态来推测市场未来的走势是很有道理的。从形态上，我们可以预测出未来交易市场的大概率方向，由此对我们今后的行为给予一定的指导。著名的形态有M头、 W底、头肩顶(底)等十几种，这些形态同样是人们智慧的结晶。形态的分类形态的分类l形态主要分为l1 持续整理形态l2 反转突破形态l其中反转突破形态是我们研究的重点 反转突破形态反转突破形态l反转突破形态的特点l1 反转形态出现之前必须有一段趋势，无论上升趋势或者下降趋势l2 形态的规模越大，侧随之而来的市

7、场动作也越大l3 顶部形态通常所经历的时间短于底部形态，但是其价格波动要大l4 底部形态通常在底位酝酿的时间要长，但是其波动幅度较小双头和双底双头和双底l双头也叫做M头，顾名思义就是一波上升趋势的末端出现两个相同高度的头部l双底也叫做W底，就是一波下降趋势运行的末端出现，平行的两个底部l双头或者双底，两个头或者两个底越平行反转意义越大双头双头双头双头双底双底头肩顶与头肩底头肩顶与头肩底l头肩顶与头肩底是一样的，只是一个出现在上升趋势的末端，一个出现在下降趋势的末端，l头肩顶或底具备三个特点l1 头肩顶的头部要高于两个肩部的头。l2 头肩底的头部要低于两个肩部的头l3 一般两个肩部的头是平行的，

8、但是大多数情况下，右肩的头部要略低于左肩的头部头肩顶头肩顶头肩底头肩底圆弧顶与圆弧底圆弧顶与圆弧底l圆弧顶与圆弧底可以说是最重要的一种形态，尤其是在金银市场，当出现这个圆弧形态，后势看涨看跌的概率非常高，所以要重点了解l其有两个特点l1 形态可以出现在一波上升趋势或者一波下降趋势的末端，慢慢下跌或者上涨时形态圆弧，我们称为半圆弧顶或底l2 形态也可以是在上升过程中或者下降过程中形成整体的圆弧，我们称为全圆弧顶或底圆弧顶圆弧顶圆弧顶圆弧顶圆弧顶圆弧顶圆弧底圆弧底圆弧底圆弧底V形与倒形与倒V形形V形反转是实战中比较常见的、力度极强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现

9、一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势 V形反转一般具有三个特点1 通常V形的左端走势非常陡峭，并且持续时间也不长2 V形的底部十分尖锐3 接着行情从底部快速上涨倒V形反转和V形反转正好相反V形与倒形与倒V形形V形与倒形与倒V形形三重顶与三重底三重顶与三重底l三重顶与三重底也是非常重要的形态，一般出现在上升趋势或者下降趋势的末端，三重顶与三重底所代表趋势就是横盘整理趋势l其形态有三个特点l三重顶或底的顶峰与顶峰，谷底与谷底之间的距离不一定要相等l三重顶或底的顶峰与顶峰，谷底与谷底之间的高度也不一定要想同，大致相差在3%之内就可以了l从理论上讲，顶部与底部的距离越宽，力量就越强三重顶三重顶三重

10、底三重底持续整理形态持续整理形态l持续整理形态一般出现在上升趋势或者下降趋势的调整浪里，持续整理形态成立的前提是市场事先存在趋势，表现为市场的横向运动，它是市场原有趋势的暂时休息l持续整理形态一般有l三角形态，旗形，楔形，矩形形态等三角形态三角形态l三角形态经常出现在趋势的修正阶段，是很重要的一种形态，在实际操作中，我们会经常用到这种形态l三角形态分为四种l对称三角形，上升三角形，下降三角形，扩散三角形对称三角形对称三角形l对称三角形大多发生在大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后沿原趋势的方向继续移动。由此可见，出现对称三角形后，今后走向的最大可能是原有的趋势方向。 对称三

11、角形对称三角形对称三角形对称三角形上升三角形上升三角形l将对称三角形上面的直线逐渐向下倾斜变成水平就得到上升三角形。上边的直线起压力作用。在上升三角形中压力是水平的，没有变化，而支持却是越撑越高。由此可见，与对称三角形相比，上升三角形有更强烈的上升意识。 上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形l下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态，其内容与上升三角形相似 下降三角形下降三角形扩散三角形扩散三角形 市场在经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点却较上次的低点更低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大，如果我把上下的高点和低点分别用直线连接起来

12、，就可以画出一个镜中反照的三角形状，呈现喇叭形状，所以称之为扩散喇叭三角形。不管喇叭形，向上还是向下倾斜，其含义是一样的，扩散三角形出现的概率并不多，所以可以对其了解，不用重点研究扩散三角形扩散三角形扩散三角形扩散三角形各三角形各三角形上升楔形与下降楔形上升楔形与下降楔形l上升楔形与三角形的不同之处，在于上下轨同时向下倾斜l下降楔形的上下轨同时向上倾斜上升楔形上升楔形下降楔形下降楔形上升与下降旗形上升与下降旗形l上升旗形与下降旗形也是非常重要的一种形态，上升旗形存在于上升趋势中，是一种持续整理形态，后势还将继续保持上升趋势l下降旗形与上升旗形特点相同，只是方向相反上升旗形上升旗形下降旗形下降旗

13、形切线派切线派l切线理论主要包括以下几个方面内容l1 趋势l2 支撑与阻力线l3 黄金分割线或者斐波那契回调线l4 趋势线l5 拐点线趋势趋势l在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势 l趋势是所以技术分析的基础，是一切技术研究的前提，搞清楚什么是趋势，才能进一步进行技术的深入研究l趋势只分为三种趋势l1 上升趋势l2 下降趋势l3 横盘整理趋势或者称为无趋势上升趋势上升趋势

14、l上升趋势在所有趋势的里面，出现的概率大致在40%，当我们确定当前的趋势是上升趋势的时候，我们在操作上就要以逢低做多的思路进行操作。l上升趋势具体了三个特点l1 一个头比一个高，一个底比一个底高l2 并不断创出新高l3 不能跌破之前的底上升趋势上升趋势下降趋势下降趋势l下降趋势和上升趋势正好相反，出现的概率也在40%左右，在下降趋势中，我们的操作思路就是以逢高做空进行操作。l下降趋势也具有三个特点l1 一个头比一个头低，一个底比一个底低l2 并不断创出新底l3 不能突破之前的头下降趋势下降趋势横盘整理趋势横盘整理趋势l横盘整理趋势出现的概率大致在20%左右，在横盘整理趋势里面，我们的操作思路以

15、高抛低吸为主l横盘整理趋势具有两个特点l1 头与头部，底与底部，价格基本平行l2 既不突破之前的高点，也不跌破之前的低点，在箱体区间上下震荡横盘整理趋势横盘整理趋势支撑与压力位支撑与压力位l支撑与压力线是我们表现支撑压力的重要手法，支撑与压力的操作手法，我们叫做守株待兔，当行情涨到压力位我们就做空，跌到支撑位我们就做多。所以了解支撑压力非常重要，支撑压力线的画法以及哪些是支撑压力线我们要熟练与心l支撑压力线我们一般用趋势线与通道线，黄金分割线等来表现支撑压力线支撑压力线支撑压力线支撑压力线趋势线趋势线l趋势线是我们经常用到的一种切线，趋势线顾名思义，就是表现一段上升趋势或者下降趋势所连接的一根

16、线l趋势线的定义是l1 在上升趋势中，连接最低点到最高点之前的一个低点，而不是最高点之后的低点l2 在遇到双头的情况时，连接最低点至第二个 头部之前的低点l3 在下降趋势中，趋势线的连接与上升趋势的连接相反如何画趋势线？如何画趋势线？l趋势线是最常见的一种技术分析方法，但目前趋势线并没有被有效充分地使用。l如何正确地画出趋势线，就如同其他技术分析方法一样，是十分重要的。但问题在于，大多数的交易员不能正确的画出趋势线。l趋势线最基本形式是，在一个上升的趋势中，连接明显的支撑区域（最低点）的直线就是趋势线。在一个下降趋势中，连接明显阻力区域（最高点）的直线，也是趋势线。l为了正确的画出趋势线，我们

17、只需要找到2个主要的顶部或者底部，然后正确地连接它们。趋势线的要点趋势线的要点l至少2个底部或者顶部就可以画出一条有效的 趋势线，但是需要3个顶部或者底部才能确认。.趋势线越陡，该趋势线就越不可信，也容易被打破。和水平支撑阻力一样，被测试过很多次的趋势线就是强趋势线，也相对难以突破。最重要的是，千万不要强行迎合市场而画趋势不要强行迎合市场而画趋势线。线。 如果趋势线不符合市场的趋势与角度话，那么这根趋势线则不是有效的。趋势线的使用趋势线的使用l根据趋势的定义，我们可以画出趋势线来对市场的走势情况进行衡量，对于上升趋势，我们可以连接底点，使得大部分底点尽可能处于同一条直线上，而对于下降趋势，我们

18、可以连接其顶点使得大部分顶点尽可能处于同一条直线上；对于横盘趋势，我们可以将顶点和底点分别以直线连接，形成振荡区间。那么当价格运动突破了相应的趋势线后，我们就可以认为，趋势可能正在反转。 上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线拐点与拐点线拐点与拐点线l拐点线，是我们在交易里面，用的最多的一种交易技术，可以这样说，在金银与外汇期货市场，拐点线非常具有实战意义，而且成功率也非常高，所以这一块我们会重点讲拐点拐点l拐点的概率来源于道氏理论，任何一段上升趋势与下降趋势都可以假定它在一个通道里运行，价格运行的趋势波动幅度限定在两条平行线之间。要想把握市场的趋势就得密切关注市场的转折点，我们也称为拐点l

19、拐点是上升趋势与下降趋势的分界点，拐点线拐点线l拐点线也就是趋势的价格运行中与外延线的接触点所连接的线l拐点线的画线原则是；要找下先画上，要找上先画下l如果要找上边的拐点，就要先找下边的线，然后将下边的线平行移动上边所需要的位置l如果要找下个的拐点，就要先找上边的线，然后将上边的线平行移动下边所需要的位置上升拐点线上升拐点线l在上升趋势中，要想找到价格向下回调的大致目标，就按照；要找下先画上的原则，首先在上升通道的上边找出通道的外延线，将外延线平移到下边的最外延就是拐点线，就可以确立理论回调的位置上升拐点线上升拐点线l要找到上升趋势中理论回调的位置，按照要找下先画上的原则，把上面的外延线平行移

20、到最下延上升拐点线上升拐点线l按照要找上先画下的原则，先把上升趋势，下方的外延线画出来，然后平行移动到上边的最外延，就可以的到拐点线上升拐点线上升拐点线l记住，市场往往不会那么标准的按照理论去走，拐点只是我们计算的理论值，并不代表市场一定会回调到拐点线上，从图我们可以看出，价格没有回调到拐点就继续开始上攻上升拐点线上升拐点线l此时行情回复上升，要找到理论上升目标点，就先画下然后平行移动到最上边的外延，就得到了拐点线，拐点的位置也就有了。下降拐点线下降拐点线l在下降趋势中，要想找到价格向上反弹的大致目标，就按照；要找上先画下的原则，首先在下降通道的下边找出通道的外延线，将外延线平移后得到最上边的

21、外延，也就是拐点线，就可以确立理论反弹的位置l下降拐点线与上升拐点线特点是一样的，只是表现的趋势不一样，所以就不细讲了下降拐点线下降拐点线l在下降趋势中，要想找到价位向上反弹的目标，同样按照，要找上，先画下的原则，把下边的外延线平行移动到最上边的外延，就得到了拐点线。下降拐点线下降拐点线l在下降趋势中，要得到价位向下的目标价，按照要找下先画上的原则，把上边画好的外延线平行移动到最下边的外延，就得到了拐点线拐点线的实际运用拐点线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的

22、实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用拐点线与趋势线的实际运用斐波那契回调线斐波那契回调线l黄金分割的发现波浪大师艾略特在研究波浪理论的时候发现，每一浪与其他浪之间存在这某些神秘的数学联系。之后人们发现这个什么的数字就是数学界非常著名的黄金分割。提到了黄金分割就不得不提到数学界的一位奇才斐波那契 斐波那契回调线的画法斐波那契回调线的画法l许多人在交易外汇或者金银时经常使用黄金分割线作为重要的判断方法，所谓黄金分割线就是斐波那契回调线，那么斐波那契回调线的画法是怎么样的呢？黄金分割线有绘制上升和下跌的两种方法。在一波上升的行情上，投资者可以点击MT4平台上斐波那契回调线的按钮，

23、也就是一个4根线和F组成的按钮，然后选中某一段时段内的上升趋势中，找到最低点按下鼠标左键，不要松开，然后找到时段内的最高点，然后松开鼠标左键，即可确定这个时段内的黄金分割线。 斐波那契回调线用法斐波那契回调线用法l上升趋势趋势主要是由主推浪，和调整浪组成。只是主推浪的上涨幅度大于调整浪的下跌幅度，所以最终整个趋势是上涨的，但是上升趋势并不是说就一个根直线上去，上升趋势也是由涨跌组成。当一波主推浪涨完以后，我们想知道调整浪大致能跌到或者回调到什么地方的时候，我们就要用到斐波那契回调线来确认。l在下降趋势中，用法是一样的，只是画的时候方向相反斐波那契回调线在上升趋势里的用法斐波那契回调线在上升趋势里的用法斐波那契回调线在上升趋势里的用法斐波那契回调线在上升趋势里的用法斐波那契回调线在下降趋势里的用法斐波那契回调线在下降趋势里的用法斐波那契回调线在下降趋势里的用法斐波那契回调线在下降趋势里的用法波浪派波浪派 波浪技术，是在道氏理论的基础上进一步细节完善的技术，道氏理论，其实就是趋势技术。而波浪，也就是在趋势的基础上进一步完善，进一步提升的技术。波浪技术非常重要。一个交易者，如果能熟练的看趋势，数浪，识别浪形。那么在交易中，对他的盈利将启到非常大的作用波浪理论的起源波浪理