项目四 证券中介机构

1、项目四证券中介机构项目四证券中介机构主讲人：马春晓目录证券登记结算公司证券登记结算公司学习证券公司的主要业务学习证券公司的主要业务证券公司的治理结构和内部控制证券公司的治理结构和内部控制了解证券公司了解证券公司证券服务机构证券服务机构知识目标掌握证券公司的定义，熟悉对证券公司设立以及重要事项变更审批要求，证券公司主要业务及相关管理规定；了解证券公司的作用和我国证券公司的发展概况。掌握证券公司治理结构的内容，证券公司内部控制的目标、原则；熟悉证券公司各项业务内部控制的主要内容。掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。了解证券登记结算公司设立的条件，证券

2、登记结算公司的职能、有关业务规则。知识目标了解证券登记结算公司设立的条件，证券登记结算公司的职能、有关业务规则；了解证券服务机构的类别，对律师事务所从事证券法律业务的管理；了解对注册会计师执行证券、期货相关业务的管理；了解对证券、期货投资咨询机构的管理；了解对资信评级机构从事证券业务的管理；了解资产评估机构从事证券、期货业务的管理；了解证券服务机构的法律责任和市场准入。技能目标了解证券公司的发展历程及未来发展趋势，掌握证券公司各项业务及相关管理规定；掌握证券公司运营过程中的各项风险及风险控制管理措施；了解其他证券中介机构的相关内容 案例导入案例：自杀、坠楼、配合调查券商老总 成高危职位银河证券

3、1月31日公告称，公司副总裁霍肖宇因个人原因正在配合司法机关工作，目前公司经营正常。 据财新网等媒体报道，霍肖宇的另一个身份就是前段时间刚被查的国家统计局局长王保安（河南鲁山人）的妻子。从去年下半年开始“出事”的券商们（截止（截止2016年年1月月31日）日）1.中信证券：中信证券：2015年9月15日，中信证券发布公告称，公司总经理程博明等人，因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。此前中信证券包括执委会委员徐刚等多名业务骨干被带走。2015年10月23日，中信证券子公司金石投资总经理祁曙光被公安机关带走。2. 方正证券：方正证券：2015年9月27日，方正证券公告子公司民族

4、证券名誉董事长赵大建失联。3. 国泰君安：国泰君安：2015年11月23日，国泰君安国际董事会主席阎峰配合调查失联，12月23日现身并恢复履职。6. 银河证券银河证券：1月31日公告称，公司副总裁霍肖宇因个人原因正在配合司法机关工作。5. 长江证券：长江证券：2016年1月6日，杨泽柱因个人原因涉嫌违纪，正在接受组织调查。1月26日，正在调查中的杨泽柱坠楼身亡。4. 国信证券：国信证券：2015年10月23日发布公告称，公司总裁陈鸿桥于2015年10月23日不幸去世。消息称陈鸿桥为自杀身亡。证证券券中中介介机机构构证证 券券 公公 司司证券登记结算公司证券登记结算公司证券服务机构证券服务机构业

5、务、风险监控业务、风险监控作用、结算原则作用、结算原则会计师事务所会计师事务所律师事务所律师事务所资产评估公司资产评估公司投资咨询公司投资咨询公司任务一了解证券公司 证券中介机构：证券中介机构：包括证券经营机构（证券经营机构（专营证券业务的金融机构）和证券服务机构证券服务机构（为证券市场提供相关服务的法人机构）；任务一了解证券公司一、证券公司的含义一、证券公司的含义证券公司证券公司是指依照公司法和证券法设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。划分和称呼：美国的通俗称谓是投资银行美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行英国则称

6、商人银行。德国的银行业与证券业混业经营，通常由银行设立子公司从事证券德国的银行业与证券业混业经营，通常由银行设立子公司从事证券业务经营。业务经营。日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。 证券公司是证券市场重要的中介机构。主要有三个作用：1.它是投融资服务的提供者（保荐、承销、代理买卖等）；2.重要的机构投资者；3.投资管理服务的提供者。证券公司重要作用：证券公司重要作用：我国第一家专业性证券公司深圳特区证券公司于1987年成立。19901990年年1212月月1919日和日和19911991年年7 7月月3 3日日，上海、深圳证券交易所上海、深圳证券交易所先后正式营业

7、，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场。1991年8月，中国证券业协会成立。1998年底，我国证券法出台，中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理，并实行证券业和保险业、银行业、信托业分业经营、分业管理证券业和保险业、银行业、信托业分业经营、分业管理。同时，证券公司实行分类管理，分为经纪类和综合类证券公司。2004年1月，国务院国务院发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。 2006年1月1日修订后的证券法实施，进步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格做出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公

8、司分对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。我国证券公司的发展历程（了解）我国证券公司的发展历程（了解）任务一了解证券公司二、证券公司的设立二、证券公司的设立我国证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司有限责任公司和股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。 证券公司的设立条件：1.有符合法律、行政法规规定的公司章程；2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近最近3 3年年无重大违法违规记

9、录，净资产不低于人净资产不低于人民币民币2 2亿元亿元；3.有符合证券法规定的注册资本；4.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；5.有完善的风险管理与内部控制制度；6.有合格的经营场所和业务；7.法律、行政法规规定的和国务院批准的中国证监会规定的其他条件。任务一了解证券公司二、注册资本要求二、注册资本要求证券法将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。 1.经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务人民币5000万元（最低限额）。2.经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及

10、其他业务中的任何一项业务人民币1亿元。3.经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务人民币5亿元。 证券公司的注册资本应当是实缴资本。证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得低于上述限额。任务一了解证券公司三、设立以及重要事项变更审批要求三、设立以及重要事项变更审批要求我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。（1）行政审批程序证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定

11、程序并根据审慎监管原则进行审查。证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。任务一了解证券公司三、设立以及重要事项变更审批要求三、设立以及重要事项变更审批要求（2）重要事项变更审批要求证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。证券公司在境外设立、收购或者参

12、股证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准。任务一了解证券公司四、证券公司子公司的设立四、证券公司子公司的设立1证券公司子公司的设立（掌握）子公司是指依照公司法和证券法设立，由一家证券公司控股，经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。（1）证券公司设立子公司的形式（两种形式需记住）设立全资子公司；与符合证券法规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司。其他投资者为境外股东的，还应当符合外资参股证券公司设立规则规定的条件。任务一了解证券公司四、证券公司子公司的设立四、证券公司子公司的设立（2）设立子公司的条件（四个设立条件必须记住）最近12个月各项风险控制指标持续符合规定

13、标准，最近1年净资本不低于12亿元人民币；具备较强的经营管理能力，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的，最近1年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平；具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，能够有效防范证券公司与其子公司之间出现风险传递和利益冲突；中国证监会的其他要求。禁止同业竞争，即证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类业务；子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应，即子公司的股东应当按照出资比例或者持有股份的比例行使表决权和董事推荐权，禁止子公司及其股东通过协议或者其他安排约定不按出资

14、比例或者持有股份的比例行使表决权和董事推荐权；禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者间接持有其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司的股权或股份，或者以其他方式向其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司投资；证券公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益；要求建立风险隔离制度，证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间应当建立合理必要的“隔离墙”制度，防止风险传递和利益冲突。（3 3）对证券公司的监管要求）对证券公司的监管要求（五条监管要求必须记住）分公司是指证券公司依照公司法、证券法和证券公司监督管理条例设立的除证券营业部以外从事经营活动的机构。证券

15、公司设立分公司，应当经中国证监会批准。分公司不具有企业法人资格，其法律责任由证券公司承担。（1）证券公司分公司设立条件（6个设立条件必须记住）具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制；设立分公司应当与公司的业务规模、管理能力、资本实力和人力资源状况相适应，并具备充分的合理性和可行性；最近两年内无重大违法违规行为，不存在因涉嫌违法违规正在受到立案调查的情形；具备与拟设立分公司业务范围相适应的营运资金、办公场所、业务及管理人员、技术条件、安全保障措施及其他条件；拟任负责人取得证券公司分支机构负责人任职资格；中国证监会的其他要求。2 2证券公司分公司的设立证券公司分公司的设立（掌握）

16、（掌握）（2）证券公司分公司经营业务范围经营业务范围管理证券公司一定区域内的证券营业部；经营证券公司一定区域内的证券承销与保荐业务；作为证券公司专门的证券自营业务机构经营证券自营业务；作为证券公司专门的证券资产管理业务机构经营证券资产管理业务；中国证监会批准的证券公司其他业务。证券公司的分公司不得直接经营证券营业部的业务。分公司经授权经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，不得经营其他业务。证券公司不得证券公司不得授权同一家分公司经营具有利益冲突的不同业务授权同一家分公司经营具有利益冲突的不同业务。证券公司授权分公司经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，公司总部不得再经营或者再授权其他分公司

17、经营该业务。（1）根据中国证监会于2009年修订的关于进一步规范证券营业网点的规定，证券公司在住所地和在全国设立营业部应当符合一定的审慎性要求。包括：客户交易结算资金已按规定实施第三方存管、账户开立、管理规范，客户资料完整、真实；账户规范工作符合有关监管要求；具备健全的公司治理结构和内部控制机制，合规管理制度、风险控制指标监控体系符合监管要求；信息技术系统符合有关规范和监管要求；具有完善的业务管理制度，制定了明确的业务规则和清晰的操作流程；建立了有效的投资者教育工作机制，并着手建立以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户管理和服务体系；最近两年净资本及各项风险控制指标持续符合规定标准最

18、近两年净资本及各项风险控制指标持续符合规定标准；最近3年公司未因重大违法违规行为受到行政或刑事处罚；公司不存在证券账户开户代理业务、增设和收购营业性分支机构、营业性分支机构的迁移和转让等受到限制且尚未解除或者较大整改事项尚未完成的情形；不存在因涉嫌违法违规事项正在受到立案调查等。3 3证券营业部的设立证券营业部的设立（掌握）（掌握）（2）在证券公司住所地住所地申请设立营业部的，上一年度证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于公司住所地辖区内证券公司的平均水平，且最近一次证券公司分类评价类别在C类以上（含C类）；或者最近3年分类评价类别均在B类以上（含B类），且有1年为A类。（3）证券公司申请

19、在全国范围全国范围内设立营业部时，还须符合下列条件之一：上一年度公司代理买卖证券业务净收入位于行业前20名且证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在分类评价类别在B B类以上类以上（含B类）。上一年度公司证券营业部平均代理买卖证券业务净收入位于行业前20名，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上（含B类）。上一年度证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于公司住所地辖区内证券公司的平均水平或不低于行业平均水平，最近3年分类评价类别均在B类以上（含B类），且有1年为A类。1 1证券公司监管的机构证券公司监管的机构（1）早期的监管制度在我国，早期对各类

20、证券类机构的监管职责主要由中国人民银行承担，与股份制试点和证券市场试验有关的部门和地方政府也承担了相应的监管职责。证券交易所证券交易所设立后，开始对证券上市与交易行为实施一线监管。（2）1992年至1998年间的监管制度中国人民银行负责证券公司及其分支机构的设立、业务范围的核定及高管人员的管理等；中国证监会负责发行、上市、交易相关的业务监管；各地方政府的证券监管机构承担辖区内监管事项；其他相关部门对职责范围内的证券发行与交易等业务实施相应监管。四、证券公司监管制度的演变四、证券公司监管制度的演变（了解）（了解）（3）1998年后的监管制度证券交易所划归中国证监会管理，形成集中统一的证券公司监管

21、体制。证券公司业务涉及其他监管部门的，仍接受相应部门的监管。在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成，包括证券公司业务许可制度、分证券公司业务许可制度、分类监管制度、合规制度、以净资本为核心的风险监控和预警类监管制度、合规制度、以净资本为核心的风险监控和预警制度、客户保证金第三方存管制度、信息披露制度等。制度、客户保证金第三方存管制度、信息披露制度等。（1 1）业务许可制度）业务许可制度根据证券法的规定，证券业务证券业务包括证券经纪业务，投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务以及其他证券业务。以

22、上证券业务均需要经中国证监会许可。目前，需要经监管部门许可的其他证券业务其他证券业务包括外资股业务资格许可、融资融券服务资格许可、集合资产管理业务许可、专项资产管理业务许可、证券公司合格境内机构投资者资格许可等。（2 2）分类监管制度）分类监管制度根据证券公司分类监管规定，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A A（AAAAAA、AAAA、A A）、）、B B（BBBBBB、BBBB、B B）、）、C C（CCCCCC、CCCC、C C）、）、D D、E E等等5 5大类大类1111个级别个级别。证券公司分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。2 2对

23、证券公司实施有效监管的基础性制度对证券公司实施有效监管的基础性制度（3 3）合规制度）合规制度2008年7月，中国证监会发布实施了证券公司合规管理试行规定，要求证券公司全面建立内部合规管理制度，设立合规总监和合规部门，强化对公司经营管理行为合规性的事前审查、事中监督和事后检查，有效预防、及时发现并快速处理内部机构和人员的违规行为，迅速改进、完善内部管理制度。中国证监会把合规管理的有效性合规管理的有效性作为评价证券公司的重要指标，并据此决定对其违规行为的惩处方式和力度，以激励和加强自我管理。（4 4）以净资本为核心的风险监控与预警制度）以净资本为核心的风险监控与预警制度2006年7月，中国证监会

24、发布实施了证券公司风险控制指标管理办法，并于2008年根据实践情况对该办法进行了修订。该办法建立了以净资本净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。三个特点：建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制；建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制；建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制。（5 5）客户保证金第三方存管制度）客户保证金第三方存管制度根据2006年新修订的证券法有关“客户的交易结算资金应当存放在商存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理业银行，以每个客户的名义单独立户管理”的规定，中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、

25、有利于证券公司业务创新的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。（6 6）信息披露制度）信息披露制度对证券公司信息披露方面的监管要求包括：信息公开披露制度信息公开披露制度，即证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露；信息报送制度信息报送制度，即证券公司须按照中国证监会的要求定期报送公司日常信息和年报信息；年报审计监管年报审计监管，将年报审计监管作为对证券公司非现场检查和日常监管的重要手段。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务按照证券法，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪业务证券经纪业务；证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；证券承销与

26、保证券承销与保荐业务荐业务；证券自营业务；证券资产管理业务；融资融券业务融资融券业务；证券公司中间介绍（IB）业务。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务一、证券经纪业务一、证券经纪业务（掌握）（掌握）1 1证券经纪业务的含义证券经纪业务的含义证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金一定比例的佣金作为业务收入。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理证券交易所代理买卖证

27、券业务为主买卖证券业务为主。证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办代办股份转让系统股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托开户和委托两个环节。2 2证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守的规定证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守的规定（1）未经国务院证券监督管理机构批准，不得为客户提供融资融券服务。（2）不得接受客户的全权委托不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。（3）不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失。（4）妥善保管客户开户资料、委

28、托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。（5）证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割托和进行清算交割。（6）禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：违背委托人的指令买卖证券；未经客户委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；挪用客户交易结算资金；为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖；利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。根据证券公司监督管理条例的规定，证券公司从事证券经纪业务

29、，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格证券经纪人应当具有证券从业资格。证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务二、证券承销与保荐业务二、证券承销与保荐业务（掌握）（掌握）1 1证券承销业务证券承销业务证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券证券公司代理证券发行人发行证券的行为。可以采取代销或者包销代销或者包销方式。（1）证券代销。指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。（2）证券包销

30、证券包销。指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。2 2证券保荐业务证券保荐业务证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机保荐机构构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准真实性、准确性、完整性确性、完整性进行调查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务三、证券自营业务三、证券自营业务（掌握）（掌握） 1.证券自营业务的含义证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以

31、自有资金或者依法筹集的资金以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。证券自营业务的要求： （1）证券公司开展自营业务，需要取得证券监管部门的业务许可。（2）证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为注册资本最低限额为5 5亿元，净资本最低限额为亿元，净资本最低限额为2 2亿元亿元。（3）要求证券公司治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险；公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统；建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系。

32、任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务2.证券自营业务的决策与授权证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照董事会董事会投资决投资决策机构策机构自营业务部门自营业务部门的三级体制设立。（1）董事会是自营业务的最高决策机构最高决策机构，自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构由董事会授权公司投资决策机构决定；（2）投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等；（3）自营业务部门为自营业务的执行机构，在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策

33、和执行工作。三、证券自营业务三、证券自营业务 任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务3.自营业务的操作管理（1）通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调拨制度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务的运作风险；证券公司的自营业务必须以自身的名义必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。对自营资金执行独立清算制度。自营业务资金的出入必

34、须以公司名义进行，以公司名义进行，禁止以个人名义禁止以个人名义从自营账户中调入、调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（2）明确自营部门在日常经营中总规模控制、资产配置比例控制、项目集中控制和单个项目规模控制等原则；（3）建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责。三、证券自营业务三、证券自营业务 任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务4.自营业务的内部控制（1）建立“防火墙”制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离；（2）加强自营账户的集中管理和访问权限控制；（3）建立完善的投资决策和投资操作档

35、案管理制度，确保投资过程事后可查证；（4）建立独立的实时监控系统；全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制、风险监控缺陷的纠正与处理机制。三、证券自营业务三、证券自营业务 任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务四、证券投资咨询业务四、证券投资咨询业务（掌握）（掌握）证券投资咨询业务是指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念，传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划

36、业务。 证券公司从事投资咨询业务，应当有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格，要求公司有健全的内部管理制度。从业人员在传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。引用有关的信息资料，应当注明出处和著作权人。证券公司及其投资咨询业务人员不得从事下列活动不得从事下列活动（必须记住）：代理投资者从事证券买卖代理投资者从事证券买卖；向投资人承诺证券收益；向投资者约定分享投资收益或者分担投资损失约定分享投资收益或者分担投资损失；为自己买卖股票为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；

37、利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；法律法规所禁止的其他欺诈行为。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务五、证券资产管理业务（掌握）（掌握）1.资产管理业务的含义证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。证券公司从事资产管理业务的规定：（1）应当获得证券监管部门批准的业务资格；（2）公司净资本不低于净资本不低于2 2亿元亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资

38、产管理计划的净资本限额为净资本限额为3 3亿元，亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为净资本限额为5 5亿元亿元；（3）资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有具有3 3年以上年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不不少于少于5 5人人；（4）公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务五、证券资产管理业务2.资产管理业务的种类（1）为单一客户办理定向资产管理业务证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户

39、提供资产管理服务。（2）为多个客户办理集合资产管理业务证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户通过专门账户为客户提供资产管理服务。集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品以及中国证监会认可的其他投资品种。集合资产管理业务的特点有：集合性，即证券公司与客户是一一对多对多；投资范围有限定性和非限定性的区分；客户资产必须托管

40、；专门账户投专门账户投资运作资运作；比较严格的信息披露。证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%20%。（3）为客户办理特定目的的专项资产管理业务证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理业务。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务五、证券资产管理业务3.资产管理业务的一般规定（1）定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限

41、额为100100万元万元。（2）集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产。限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5 5万元万元；非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为1010万元万元。（3）证券公司应当将集合计划设定为均等份额。（4）证券公司可依法以自有资金自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划集合资产管理计划。证券公司参与1个集合计划的自有资金不得超过计划成立规模的5%5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额不得超过公司净资本的15%15%。（5）证券公司可自行推广集合计划，也可委托证券公司的客户资金存管银行代理推广。 （6）证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进

42、行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划资产中的证券不得用于回购。（7）集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的不得超过该证券发行总量的10%10%，也不得超过计划资产净值的，也不得超过计划资产净值的10%10%。（8）证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合计划资产投资于上述证券的资金最高限额不得超过计划资产净值不得超过计划资产净值的的3%3%。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务五、证

43、券资产管理业务五、证券资产管理业务4.资产管理业务的风险控制（1）资产管理合同中明确规定客户自行承担投资风险。（2）证券公司应当按照经核准的资产管按照经核准的资产管理合同和推广代理协议的约定理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户说明情况。（3）证券公司设立的集合计划，应对客户的条件和集合计划的推广范围进行明确界定，在与客户签订资产管理合同前，应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力及投资偏好等。 （4）客户应对资产来源及用途的合法性作出承诺。（5）证券公司及代理推广机构要采取有效措施，使投资者详尽了解集合计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过公共媒体推广集合

44、计划。（6）证券公司及托管机构应当定期向客户提供准确、完整的资产管理及托管报告。（7）证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户，独立核算，分账管理。（8）证券公司办理集合资产管理业务，应当保障集合计划资产的相互独立，相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理单独设置账户，独立核算，分账管理。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务六、融资融券业务（掌握）（掌握）1.融资融券业务资格融资融券业务资格（1）证券公司经营融资融券业务应当具备的条件公司治理结构健全，内部控制有效；风险控制指标符合规定，

45、财务状况、合规状况良好；有开展业务相应的专业人员、技术条件、资金和证券；完善的业务管理制度和实施方案等。 国务院证券监督管理机构规定的其他条件。融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动其卖出，并收取担保物的经营活动。（2）证券公司申请融资融券业务试点应当具备的条件经营经纪业务已满经营经纪业务已满3 3年年，且在分类评价中等级较高的公司；公司治理健全，内控有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；公司信用良好，最近最近2 2年未有违法违规经营的情形年未有违法违规经营的情形；财务状况

46、良好；客户资产安全、完整，实现交易、清算以及客户账户和风险监控的集中管集中管理理；有完善和切实可行的业务实施方案和内部管理制度，具备开展业务所需的人员、技术、资金和证券。（3）首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备的条件2010年1月，中国证监会公布了关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备以下条件：最近最近6 6个月净资本均在个月净资本均在5050亿元以上亿元以上；最近一次证券公司分类评价为最近一次证券公司分类评价为A A类类；具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高；已开发完成融资融券业务交

47、易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试；融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价；客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户了解自己的客户”和和“适当性服务适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。中国证监会规定的其他条件。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务六、融资融券业务2.融资融券融资融券业务管理的基本原则业务管理的基本原则（1）依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。（2）开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之

48、间的融资融券活动提供任何便利和服务。（3）证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。（4）业务实行集中统一管理。业务的决策和主要管理职责应集中在公司总部。融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照董事会董事会业务决策机构业务决策机构业务执行部业务执行部门门分支机构分支机构的架构设立和运行。（5）证券公司应当健全业务隔离制度。证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务六、融资融券业务3.融资融券业务的账

49、户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户，并以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。客户要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务六、融资融券业务4.客户的申请、征信与选择证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。证券公司应当在向客户融资融券前与其签订融资融券合同，并在合同签订前向客户履行告知义务5 5融资融券的一

50、般业务融资融券的一般业务融资融券合同应当约定，客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所产生对客户债权的信托财产，并约定融资融券的期限和融资利率。（1）证券公司应当按规定为客户开立实名信用证券账户和实名信用资金账户。证券公司向客户融资融券应当向客户收取一定比例的保证金。证券公司应当将收取收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。（2）证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与所欠债务的比例逐日计算客户交存的担保物价值与所欠债务的比

51、例。当该比例低于最低维持担保比例时，应当通知客户在一定期限内补缴差额。证券公司应当制定强制平仓的业务规则和程序，强制平仓指令应当由证券公司总部应当由证券公司总部发出。任务二学习证券公司的主要业务任务二学习证券公司的主要业务七、七、证券公司中间介绍（证券公司中间介绍（IBIB）业务）业务（掌握）（掌握）IB（Introducing Broker）即介绍经纪商，是指机构或者机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式定佣金的业务模式。证券公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。

52、（1 1）资格条件）资格条件证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件：申请日前申请日前6 6个月各项风险控制指标符合规定标准个月各项风险控制指标符合规定标准；已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；配备必要的业务人员，公司总部至少有公司总部至少有5 5名、拟开展介绍业务的营业部至少名、拟开展介绍业务的营业部至少有有2 2名具有期货从业人员资格的业务人员名具有期货从业人员资格的业务人员；已按规定建立健全与介绍业务相关的业务

53、规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；具有满足业务需要的技术系统；中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。（2）业务范围证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：协助办理开户手续协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：介绍业务的范围；执行期货保证金安全存管制度的措施执行期货

54、保证金安全存管制度的措施；介绍业务对接规则；客户投诉的接待处理方式；报酬支付及相关费用的分担方式；违约责任；中国证监会规定的其他事项。（3）证券公司提供中间介绍业务的业务规则证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。证券公司不得不得代客户下达交

55、易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。证券公司不得不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。任务三任务三 学习证券公司的治理结构和内部控制学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构一、证券公司治理结构（掌握）（掌握）公司治理结构是一种联系并规范股东（财产所有者）、股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。证券公司应当按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责，建立完备的风险管理和内部控制体系。1 1证券公司

56、治理结构的相关规定证券公司治理结构的相关规定2003年12月，中国证监会制定了证券公司治理准则（试行）。2006年11月30日，中国证监会发布证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法，进一步明确证券公司董事、监事和高级管理人员的任职条件、职责及监管措施。（1）取得证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格正直诚实，品行良好；熟悉证券法律、行政法规、规章以及其他规范性文件；具备履行职责所必需的经营管理能力的基本条件；具备一定的从业经历和学历；高级管理人员须具有证券从业资格。（2）担任证券公司独立董事的人员的条件从事证券、金融、法律、会计工作5年以上；具有大学本科以上学历，并且具有学士以上学

57、位；有履行职责所必需的时间和精力；不存在与证券公司存在关联关系、利益冲突或者存在其他可能妨碍独立客观判断的情形。（3 3）不得担任证券公司独立董事的人员不得担任证券公司独立董事的人员在证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员；在下列机构任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员：持有或控制证券公司持有或控制证券公司5%5%以上股权的单位、证券公司前以上股权的单位、证券公司前5 5名股东单位名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构；持有或控制上市证券公司持有或控制上市证券公司1%1%以上股权的自然人、上市证券公司前以上股权的自然人、上市证券公司前1010名股东中名股东中的自

58、然人股东的自然人股东、或后控制证券公司5%以上股权的自然人及其上述人员的近亲属；为证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属；最近1年内曾经共有前四项所列举情形之一的人员；在其他证券公司担任除独立董事以外职务的人员等。2008年4月23日，经国务院第六次常务会议通过并公布证券公司监督管理条例。任务三任务三 学习证券公司的治理结构和内部控制学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构一、证券公司治理结构（掌握）（掌握）2.股东及股东会（1 1）股东及实际控制人）股东及实际控制人实际控制人实际控制人是指能够在法律上或事实上法律上或事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、

59、其他组织或个人。股东应当严格履行出资义务。证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正。股东在出现可能导致所持证券公司股权发生转移的情况时，应当及时通知证券公司。任务三任务三 学习证券公司的治理结构和内部控制学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构一、证券公司治理结构（掌握）（掌握）（2 2）股东会）股东会股东会的职权范围、会议的召集和表决程序都需要在公司章程公司章程中明确规定。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%5%以上股权的股东，以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合

60、并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事（包括独立董事）、监事候选人董事（包括独立董事）、监事候选人。证券公司股东会在董事、监事任期届满前免除其职务，应当说明理由。（3 3）控股股东的行为规范）控股股东的行为规范不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益；不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高管人员；不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动。任务三任务三 学习证券公司的治理结构和内部控制学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构一、证券公司治理结构3.董事和董事会（1 1）董事的知情权）董事的知情权证券公司应当采取措施切实保障董