国际直接投资政策和法律管理

1、第八章第八章 国际直接投资政策国际直接投资政策和法律管理和法律管理(gunl) 小组成员小组成员:张海川张海川安然安然暴捷怡暴捷怡第一页，共五十五页。 第一节 投资国对外投资政策(zhngc)和法规 管理兴旺国家对对外投资的态度： 在国际直接投资中处于主要地位，对待对外投资的态度也主要是鼓励和保护，对对外投资的限制是比较(bjio)少。 首先，兴旺国家经济已经开展到了一定程度，有了完善的法律、法规和政策来指导和约束有关投资活动。 其次，兴旺国家拥有了较多的相对剩余资本，是世界上主要的资本输出国，并且具有各种垄断优势。 再次，兴旺国家为了寻求更大的利益空间，并扩大其势力范围，在外乡投资不能得到满

2、足时，就会开展对外投资。第二页，共五十五页。 因此，兴旺国家对于国际直接投资的限制也只存在于涉及国家平安的重要行业上，如国防、交通运输等行业。开展中国家对对外投资的态度： 由于其经济的开展未到达一定高度，各种法律、法规和政策不完善，开展中国家对待对外投资的态度主要是保护，其在国际直接投资中也处于附属地位。投资国在进展对外投资时面临更多的风险，因此，为了(wi le)保护本国的国家利益和经济开展，投资国必须制定一系列的政策和法规来鼓励、保护和限制私人海外投资。第三页，共五十五页。一、投资(tu z)国的鼓励性政策和法规 主要有税收优惠、财政支持和鼓励以及信息、技术和人才主要有税收优惠、财政支持和

3、鼓励以及信息、技术和人才支持。支持。 一税收优惠一税收优惠 税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税人税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税人减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税收饶让减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税收饶让(ro rn)，延期纳税和免税等。，延期纳税和免税等。第四页，共五十五页。 1税收抵免税收抵免 税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征所得税时允税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征所得税时允许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款抵免应纳税款的一种许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款抵免应纳税款的一种税收优惠方式，是现在税收制度中解决的

4、国际税收优惠方式，是现在税收制度中解决的国际(guj)间所得或财间所得或财产重复课税的一种措施。产重复课税的一种措施。 例如：美国例如：美国?国内收入法典国内收入法典?允许纳税人从其在美国应允许纳税人从其在美国应纳税款中扣除投资国对海外企业已征收的税额。纳税款中扣除投资国对海外企业已征收的税额。 我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进展扣我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进展扣除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法规定除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法规定计算的应纳税额。计算的应纳税额。 许多国家还通过与东道国签订双边协定来实现税收抵免优惠。许多国家还通过与东道国签订双边

5、协定来实现税收抵免优惠。第五页，共五十五页。 2税收饶让税收饶让 税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同已缴纳而给予抵免的一种税收政策。已缴纳而给予抵免的一种税收政策。 税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比税收抵免更优惠的政策，也更能鼓励本国企业税收抵免更优惠的政策，也

6、更能鼓励本国企业(qy)进展对外投资。进展对外投资。第六页，共五十五页。 3延期纳税延期纳税 延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款(shu kun)的的一种税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外一种税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外企业的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收企业的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收政策。政策。 优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻海外优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻海外投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。 缺点：延期纳税不

7、能防止国际双重征税的现象，只是延长了缺点：延期纳税不能防止国际双重征税的现象，只是延长了其发生的时间。其发生的时间。第七页，共五十五页。 4免税免税 免税是指投资国对其海外投资者的局部或全部收益免予征税免税是指投资国对其海外投资者的局部或全部收益免予征税的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更为优惠，但在实施的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更为优惠，但在实施过程中也往往带有一些限制条件。过程中也往往带有一些限制条件。 例如例如(lr)：荷兰政府规定，如果本国公司拥有外国公：荷兰政府规定，如果本国公司拥有外国公司司5%以上的股权，且外国公司所在国征收的所得税税率以上的股权，且外国公司所在国

8、征收的所得税税率与荷兰公司所得税相似，如此本国公司来自外国公司的与荷兰公司所得税相似，如此本国公司来自外国公司的股息就可以在荷兰免征所得税。股息就可以在荷兰免征所得税。 第八页，共五十五页。 5其他其他 除了所得税方面的优惠外，投资国还对本国的海外投资者在关除了所得税方面的优惠外，投资国还对本国的海外投资者在关税方面给予优惠。税方面给予优惠。 例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源开发工程的产例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源开发工程的产品，凡纳入国家进口方案的，享受同等关税待遇和补贴品，凡纳入国家进口方案的，享受同等关税待遇和补贴(bti)；海外投资者如果使用国产设备、材料作为境外合营企

9、业的中方海外投资者如果使用国产设备、材料作为境外合营企业的中方投资，如此免征出口税。投资，如此免征出口税。第九页，共五十五页。 二财政支持和鼓励二财政支持和鼓励 财政支持和鼓励能够直接促进本国投资者进展对外财政支持和鼓励能够直接促进本国投资者进展对外投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来调动调动(diodng)投资者积极性，各国也十分注重财政方面的投资者积极性，各国也十分注重财政方面的政策制定。政策制定。 (1)资金支持资金支持 很多兴旺国家和开展中国家为了鼓励本国投资者进很多兴旺国家和开展中国家为了鼓励本国投资者进展对外投资，通过设立

10、开发性的金融机构或公司，以优展对外投资，通过设立开发性的金融机构或公司，以优惠贷款、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者惠贷款、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者提供资金支持。提供资金支持。第十页，共五十五页。 (2) 其他财政支持其他财政支持 各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对一些各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对一些中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权收购的形中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权收购的形式，为投资者提供局部资金，待到投资工程盈利后再向其他式，为投资者提供局部资金，待到投资工程盈利后再向其他投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮助投

11、资者寻找融资投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮助投资者寻找融资(rn z)来源，为投资者提供贷款担保以及与投资有关的可行来源，为投资者提供贷款担保以及与投资有关的可行性研究及前期调查，而不是直接参与到投资工程中。这些财性研究及前期调查，而不是直接参与到投资工程中。这些财政支持都可以帮助企业顺利启动投资工程。政支持都可以帮助企业顺利启动投资工程。第十一页，共五十五页。 (三三 )信息、技术和人才支持信息、技术和人才支持 (1) 信息效劳信息效劳 投资者作为个体的力量是有限的，只能通过东道国投资者作为个体的力量是有限的，只能通过东道国的相关政策估计其投资环境的优劣，或者通过国内特的相关政策估计其

12、投资环境的优劣，或者通过国内特设机构和驻外领事馆设计的经济情报中心了解当地的设机构和驻外领事馆设计的经济情报中心了解当地的经济环境、政治环境和投资时机等有关情况。此外，经济环境、政治环境和投资时机等有关情况。此外，投资者在进展对外投资前，需要对投资工程的有关信投资者在进展对外投资前，需要对投资工程的有关信息进展综合分析息进展综合分析(fnx)，获取、传递、整理和分析，获取、传递、整理和分析(fnx)这些这些信息往往需要花费大量的人力、物力、和财力，这对信息往往需要花费大量的人力、物力、和财力，这对于一些投资者，尤其是中小型投资者来说，是难以承于一些投资者，尤其是中小型投资者来说，是难以承受的。

13、投资国政府为海外投资者提供专业的信息效劳，受的。投资国政府为海外投资者提供专业的信息效劳，不仅能够节约投资者的本钱，而且能够鼓励投资者对不仅能够节约投资者的本钱，而且能够鼓励投资者对外投资。外投资。第十二页，共五十五页。 这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状况，这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状况，出版投资信息刊物，介绍企业生产要素本钱资料、投资环出版投资信息刊物，介绍企业生产要素本钱资料、投资环境和投资时机以及外国投资相关的法律框架和管理程度境和投资时机以及外国投资相关的法律框架和管理程度(chngd)等根本资料。等根本资料。 例如：美国海外私人投资公司就为促进私人投资流入开例

14、如：美国海外私人投资公司就为促进私人投资流入开展中国家提供一系列投资前效劳，如出版投资者信息手册，介展中国家提供一系列投资前效劳，如出版投资者信息手册，介绍绍100多个国家和地区的根本商业、经济和政治情况、投资环多个国家和地区的根本商业、经济和政治情况、投资环境和投资时机，建立投资时机数据库，设立投资交流工程，协境和投资时机，建立投资时机数据库，设立投资交流工程，协助并组织美国投资者代表团到开展中国家调查等。助并组织美国投资者代表团到开展中国家调查等。第十三页，共五十五页。 (2) 技术和人才支持技术和人才支持 大多数兴旺国家为海外投资者提供大多数兴旺国家为海外投资者提供(tgng)技术方面的

15、支技术方面的支持，使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家平安持，使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家平安的前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公司的前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公司股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供(tgng)人才人才的培训效劳。的培训效劳。 例如：有些国家在政府的协助下设立非营利机构，训例如：有些国家在政府的协助下设立非营利机构，训练在开展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家对本练在开展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家对本国培训开展中国家技术人员的民间机构提供补贴。此外，国培训开展中国家技

16、术人员的民间机构提供补贴。此外，开展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接投资管理开展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接投资管理和技术人才。和技术人才。第十四页，共五十五页。四优惠的金融政策四优惠的金融政策 兴旺国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中于其国兴旺国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中于其国内企业对开展中国家的投资。内企业对开展中国家的投资。 金融支持政策主要有：金融支持政策主要有： 资金支持资金支持 股本融资股本融资(rn z) 贷款担保贷款担保第十五页，共五十五页。二、投资国的保护性政策和法规海外(hiwi)保险制度的典型代表：美国、日本和德国。 一海外保险制度的由

17、来和开展 海外投资保险制度是指投资国政府为本国海外投资者在东道国投资所可能发生的政治风险而遭受的损失给予事后补偿的一种保险制度。虽然海外投资保险制度采取了传统的商业保险形式，但其本质却是投资国对本国海外投资者的一种保护性措施。第十六页，共五十五页。 海外保险制度是由美国率先创立，并被兴旺国家广泛效仿。海外保险制度是由美国率先创立，并被兴旺国家广泛效仿。1984年年4月，美国制定了月，美国制定了?经济合作法案经济合作法案?，规定，美国对欧洲投资，规定，美国对欧洲投资保险的主办机构是美国经济合作署，保险内容仅限于货币兑换保险的主办机构是美国经济合作署，保险内容仅限于货币兑换(duhun)险，经济合

18、作署有权收取保险费，并在支付了保险赔偿金险，经济合作署有权收取保险费，并在支付了保险赔偿金后取得代位权。后取得代位权。 1969年，美国国会修订了年，美国国会修订了?对外援助法案对外援助法案?，将海外投，将海外投资保险业务交由新设立的海外私人投资公司全权经营，这资保险业务交由新设立的海外私人投资公司全权经营，这家公司即成为美国私人海外投资保险的专门机构。由于兴家公司即成为美国私人海外投资保险的专门机构。由于兴旺国家在发簪中国家投资常常会遭遇战争，内乱，征收，旺国家在发簪中国家投资常常会遭遇战争，内乱，征收，国有化及外汇禁兑等政治风险，使他们认识到必须对本国国有化及外汇禁兑等政治风险，使他们认识

19、到必须对本国的海外投资者进展保护，防止其因遇到东道国的政治风险的海外投资者进展保护，防止其因遇到东道国的政治风险而遭受的损失，各兴旺国家纷纷效仿美国，建立了海外投而遭受的损失，各兴旺国家纷纷效仿美国，建立了海外投资保险制度，如日本，德国，法国等。资保险制度，如日本，德国，法国等。第十七页，共五十五页。 二海外投资保险制度的主要内容二海外投资保险制度的主要内容 (1) 承保机构：政府部门承保机构：政府部门 、政府公司、公营公司、政府公司、公营公司 例如：美国于例如：美国于1969年成立的海外私人投资公司。它只属于美国年成立的海外私人投资公司。它只属于美国政府，又是一个自负盈亏的独立机构。政府，又

20、是一个自负盈亏的独立机构。 德国由政府机构与公营公司共同德国由政府机构与公营公司共同(gngtng)负责对海外投资负责对海外投资政治风险的承保，财政部是其法定保险人，具体业务是由政治风险的承保，财政部是其法定保险人，具体业务是由黑姆斯信用保险公司和信托与监察公司来执行。黑姆斯信用保险公司和信托与监察公司来执行。 日本、新西兰、瑞典由政府部门直接经营海外投资保险业务，日本、新西兰、瑞典由政府部门直接经营海外投资保险业务，承保机构分别是通商产业省出口保险部、国家保险署和出口信贷承保机构分别是通商产业省出口保险部、国家保险署和出口信贷提供委员会。提供委员会。第十八页，共五十五页。 2 承保险别承保险

21、别 战争和内乱险：指东道国战争、内乱、革命、暴动等带战争和内乱险：指东道国战争、内乱、革命、暴动等带来的风险。来的风险。 征收险：指东道国因东道国政府的征收行为而给投资者直接造成征收险：指东道国因东道国政府的征收行为而给投资者直接造成损失的风险。损失的风险。 禁兑险：又称外汇风险，是指投资者无法禁兑险：又称外汇风险，是指投资者无法(wf)将其在东道国获将其在东道国获得利润、投资收益或清算所得兑换本钱国货币汇回本国风险，包得利润、投资收益或清算所得兑换本钱国货币汇回本国风险，包括东道国政府未能在合理的时间内对投资者提出的汇兑申请做出括东道国政府未能在合理的时间内对投资者提出的汇兑申请做出行动的情

22、况。行动的情况。 其他险种：美国海外私人投资公司承保营业中断险；德法其他险种：美国海外私人投资公司承保营业中断险；德法两国的保险机构承保延期支付或停止支付险；日本的保险机构两国的保险机构承保延期支付或停止支付险；日本的保险机构承保独立的政府违约险及信用险等；英国承保其他非商业性风承保独立的政府违约险及信用险等；英国承保其他非商业性风险。险。第十九页，共五十五页。(3) 承承保条件保条件合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国 合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要求投保的投合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要求投保的投资者和本国有相当的联系

23、。资者和本国有相当的联系。 例如：美国要求前来投保的投资者必须是由美国人控股的美例如：美国要求前来投保的投资者必须是由美国人控股的美国公司或至少国公司或至少95%的资产为美国人所有的外国公司；的资产为美国人所有的外国公司；德国要求前来投保的投资者是在德国有住所的德国公民及根据德国要求前来投保的投资者是在德国有住所的德国公民及根据德国法律设立、在德国设有住所或营业所的公司或社团。德国法律设立、在德国设有住所或营业所的公司或社团。 日本日本(r bn)要求前来投保的投资者是日本要求前来投保的投资者是日本(r bn)公民或法公民或法人。人。 法国要求投保人为法国国民和法规企业，其中企业的公司部法国要

24、求投保人为法国国民和法规企业，其中企业的公司部必须在法国，且其海外投资应能够对法国经济起作用。必须在法国，且其海外投资应能够对法国经济起作用。第二十页，共五十五页。 合格的投资：各国一般都向新工程的股权投资合格的投资：各国一般都向新工程的股权投资者提供者提供(tgng)保险，包括新建、扩建、恢复和改建。保险，包括新建、扩建、恢复和改建。 除股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协除股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美国海外私人投资公司在承保投资工程时，必须考虑国海外私人投资公司在承保投资工程时，必须考虑投资

25、工程是否有利于美国经济；投资工程是否有利于美国经济； 德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向海德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向海外分公司提供的资金以及一些再投资；外分公司提供的资金以及一些再投资； 日本如此仅向其方案长期进口的原材料的开发日本如此仅向其方案长期进口的原材料的开发工程的贷款提供保险。工程的贷款提供保险。第二十一页，共五十五页。 此外，各国也有限制，比方美国法律对于不能维持本此外，各国也有限制，比方美国法律对于不能维持本国商品市场利益，特别是不能保持国内就业水平的工程，国商品市场利益，特别是不能保持国内就业水平的工程，不允许投保，包括不允许投保，包括(boku)农业生产的投资

26、、以向美国出口农业生产的投资、以向美国出口为目标的投资、从事军事生产产品的投资、关于旅店及赌为目标的投资、从事军事生产产品的投资、关于旅店及赌博设施的投资、从事商业投资实业的投资博设施的投资、从事商业投资实业的投资9类；法国法律类；法国法律如此明文排除了投机性金融业、农业、房地产业不包括如此明文排除了投机性金融业、农业、房地产业不包括(boku)旅馆业以及科研的投资。旅馆业以及科研的投资。第二十二页，共五十五页。合格的东道国：各国家要求不同合格的东道国：各国家要求不同 美国要求海外投资者投资的东道国是友好的开美国要求海外投资者投资的东道国是友好的开展中国家和不兴旺国家、人均收入低于一定水平。展

27、中国家和不兴旺国家、人均收入低于一定水平。尊重人权和国际上工人的工人权利以及与美国签订尊重人权和国际上工人的工人权利以及与美国签订有双边投资保护协定；有双边投资保护协定； 德国要求合格的东道国是开展中国家；德国要求合格的东道国是开展中国家； 日本无特别限制，但在实践中要求东道国的外日本无特别限制，但在实践中要求东道国的外资保护政策应较完备，且政治，经济状况须是已被资保护政策应较完备，且政治，经济状况须是已被认定认定(rndng)为显然无重大问题和平安的国家。为显然无重大问题和平安的国家。4其他规定其他规定投保程序投保程序 保险期限保险期限 保险费率保险费率第二十三页，共五十五页。三、投资国的限

28、制性政策(zhngc)和法规 一对外投资规模和区别的限制 总的来说，投资国，尤其是兴旺国家对本国的对外投资持鼓励和保护态度。但在实践中，投资国政府为了实现其总体目标，在一定时期会对本国的对外投资规模与区域分布进展一定程度的调整和限制。 第二十四页，共五十五页。 兴旺国家：一般奉行自由政策，对对外投资的规模并不加以限兴旺国家：一般奉行自由政策，对对外投资的规模并不加以限制，除非是在国际收支严重失衡制，除非是在国际收支严重失衡(sh hn)等特别时期，才会对本国等特别时期，才会对本国对外投资规模加以限制。对外投资规模加以限制。 例如：美国在例如：美国在1965-1974年期间因为国际收支恶化而限制

29、本年期间因为国际收支恶化而限制本国公司的对外活动；日本、澳大利亚没有明确的闲置，但政府国公司的对外活动；日本、澳大利亚没有明确的闲置，但政府也十分关注带外投资活动对本国国际收支经常工程的影响。也十分关注带外投资活动对本国国际收支经常工程的影响。 在对外投资区域方面各国几乎没有什么限制。但一些兴旺在对外投资区域方面各国几乎没有什么限制。但一些兴旺国家为了实现某种政治、经济和军事目的，对一些特点的开国家为了实现某种政治、经济和军事目的，对一些特点的开展中国家和地区提供展中国家和地区提供“援助，同时通过各种措施限制向与本援助，同时通过各种措施限制向与本国外交关系恶化的国家进展投资，以到达政治目的。国

30、外交关系恶化的国家进展投资，以到达政治目的。第二十五页，共五十五页。 开展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球开展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储藏，假化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储藏，假设储藏货币设储藏货币(hub)币值出现不稳定，开展中国家的外币值出现不稳定，开展中国家的外汇储藏就将面临贬值风险，如果投资管制不严，就汇储藏就将面临贬值风险，如果投资管制不严，就及易影响国内经济开展和政局稳定，因此，开展中及易影响国内经济开展和政局稳定，因此，开展中国家对对外投资的限制比兴旺国家严格。国家对对外投资的限制比兴旺国家严格。 但是随着经济一体化的开

31、展，越来越多的国家但是随着经济一体化的开展，越来越多的国家逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。第二十六页，共五十五页。 二对外汇限制二对外汇限制 外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施，是一些外汇进出实行的限制性措施，是一些(yxi)国家在认真总结墨西哥国家在认真总结墨西哥金融危机教训的根底上采取的一种对外投资管理措施，主要是将金融危机教训的根底上采取的一种对外投资管理措施，主要是将对外投资管理的重点放在外汇管理上。对外投资管理的重点放在外汇

32、管理上。 三对高新技术输出的限制三对高新技术输出的限制 对外投资处处技术地海外投资者御用的最重要的垄断优对外投资处处技术地海外投资者御用的最重要的垄断优势，也是其国际竞争力的主要表现。目前，大多数国家鼓势，也是其国际竞争力的主要表现。目前，大多数国家鼓励投资者输出标准化的中间技术，而对高新技术输出的闲励投资者输出标准化的中间技术，而对高新技术输出的闲置较严，也是许多国家限制对外投资的一项重要措施。置较严，也是许多国家限制对外投资的一项重要措施。第二十七页，共五十五页。 例如：有些国家给予对国家平安维护的理由，限制本国企业向例如：有些国家给予对国家平安维护的理由，限制本国企业向特定国家出口某些高

33、新技术或产品，这样，由本国投资者拥有的特定国家出口某些高新技术或产品，这样，由本国投资者拥有的关键技术就不能作为出资，进入东道国市场。关键技术就不能作为出资，进入东道国市场。 我国参加我国参加WTO以来，美国要求我国开放更多领域，同时，以来，美国要求我国开放更多领域，同时，却坚持要求我国提供进口企业名单，这明确，同样对美国有关却坚持要求我国提供进口企业名单，这明确，同样对美国有关键经济利益的高新技术对我国的出口限制仍将继续，但也只有键经济利益的高新技术对我国的出口限制仍将继续，但也只有美国放宽高新技术对华出口，才能使两国贸易取得实质性进展，美国放宽高新技术对华出口，才能使两国贸易取得实质性进展

34、，这也是缩短美国对华贸易逆差的捷径。这也是缩短美国对华贸易逆差的捷径。日本限制高新技术输出的意图也十清楚显。日本限制高新技术输出的意图也十清楚显。2021年中国推行了年中国推行了限制稀土资源限制稀土资源(zyun)粗口的政策，使日本的靠科技产业丧失了重粗口的政策，使日本的靠科技产业丧失了重要的原理供给，日本经济产业省如此限制需要中国稀土作为原要的原理供给，日本经济产业省如此限制需要中国稀土作为原理才能生产的工业产品的对华出口。理才能生产的工业产品的对华出口。第二十八页，共五十五页。第二节 东道国引进外资政策(zhngc)和法规管理 引进外资(wiz)能够促进本国经济开展，有助于引进国外先进技术

35、和管理经验，弥补国内资本缺乏，促进本国落后地区开展，打破国内某些企业在行业中的垄断，并促使东道国改善本国投资环境。因而各个国家都会制定各种优惠措施来鼓励外资(wiz)投入。 同时，考虑到外资涌入也会对本国经济产生一些不利影响，如阻碍本国民族企业开展，对本国国民经济的渗透和控制等，也会制定一系列限制性的政策和法规，来引导和标准外资的管理。第二十九页，共五十五页。政策与法规分类一、鼓励性政策和法规 东道国鼓励性政策与法规主要包括财政优惠、金融(jnrng)优惠、再投资优惠和设立经济特区。一般来说，开展中国家和经济转型国家倾向于使用财政优惠政策，而兴旺国家倾向于使用金融(jnrng)鼓励措施。 第三

36、十页，共五十五页。一降低税收负担一降低税收负担财政优惠财政优惠 1、所得税减免、所得税减免 吸引国际直接投资中广泛采用的手段吸引国际直接投资中广泛采用的手段(shudun)。在我国相关的指导。在我国相关的指导性文件是性文件是?中国鼓励引进技术目录中国鼓励引进技术目录?，对应予减免的企业与技术类型进展，对应予减免的企业与技术类型进展了标注，指导具体的减免所得税操作。我国法律对外商投资企业所得了标注，指导具体的减免所得税操作。我国法律对外商投资企业所得税减免优惠为经营期税减免优惠为经营期10年以上者，从获利年度开始，前两年免税，第三年以上者，从获利年度开始，前两年免税，第三至五年减半征税。至五年减

37、半征税。 2、免税期、关税减免、退税、免税期、关税减免、退税 3、加速折旧、加速折旧 允许企业以高于正常情况的比例计算固定资产的折旧费用，允许企业以高于正常情况的比例计算固定资产的折旧费用，从而降低税前利润，减少应纳税金额的技术，提高企业的实际从而降低税前利润，减少应纳税金额的技术，提高企业的实际利润。利润。 第三十一页，共五十五页。 二金融优惠二金融优惠 东道国金融优惠政策主要表现东道国金融优惠政策主要表现(bioxin)在融资方面，主要包在融资方面，主要包括补贴性贷款、低息贷款和利息补贴、贷款担保、政府赠与括补贴性贷款、低息贷款和利息补贴、贷款担保、政府赠与和政府提供股权参与援助等。和政府

38、提供股权参与援助等。 兴旺国家的金融优惠政策常常用来促进一些特定产业和兴旺国家的金融优惠政策常常用来促进一些特定产业和地区的开展；开展中国家如此常常用补贴性贷款、贷款担保地区的开展；开展中国家如此常常用补贴性贷款、贷款担保等政策来吸引外资。等政策来吸引外资。 第三十二页，共五十五页。三再投资优惠三再投资优惠 指对于外国投资者在本国所获利润，用于再投资指对于外国投资者在本国所获利润，用于再投资 与本国的局与本国的局部，给予一定的税收优惠。我国税法规定，外商利润再投资的经营部，给予一定的税收优惠。我国税法规定，外商利润再投资的经营期不少于期不少于5年的，经申请批准，可退还其再投资局部已缴纳的所得税

39、年的，经申请批准，可退还其再投资局部已缴纳的所得税款的款的40%，不满，不满5年的，如此应补缴已退的税款。满足再投资退税的年的，如此应补缴已退的税款。满足再投资退税的条件：条件： 条件一：必须是外商投资企业取得的，确定缴纳了企业所得税条件一：必须是外商投资企业取得的，确定缴纳了企业所得税之后的利润。之后的利润。 条件二：必须是直接再投资，即直接再投资于本企业，增加条件二：必须是直接再投资，即直接再投资于本企业，增加(zngji)注册资本或直接作为资本投资于举办其他外商投资企业。注册资本或直接作为资本投资于举办其他外商投资企业。 第三十三页，共五十五页。四设立经济特区四设立经济特区 划定一个范围

40、，其中实行更加开放划定一个范围，其中实行更加开放(kifng)的政策，更的政策，更加特殊的管理，提供更加优惠的条件，还有比较优良的根加特殊的管理，提供更加优惠的条件，还有比较优良的根底设施，来吸引外资和国外高新技术，以促进本国开展。底设施，来吸引外资和国外高新技术，以促进本国开展。第三十四页，共五十五页。二、保护性政策和法规 东道国是外资(wiz)流入的受益者，其应当保证外国投资者的投资平安及其合法权益。 一宪法保护 即在宪法中明确规定保护外国投资的条款，表现了保护外国投资的严肃性。这些条款只是原如此性的规定，对外国投资的保护性条款也只具有指导意义，具体执行的规如此是依据宪法的原如此制定的单行

41、条例和法规。 第三十五页，共五十五页。 二外国投资法保护二外国投资法保护 东道国依据宪法和对外政策以立法形式指定的外国东道国依据宪法和对外政策以立法形式指定的外国投资法，其中的保护政策更加详细、具体，并更有操作投资法，其中的保护政策更加详细、具体，并更有操作性。我国主要的三部相关法律为：中外合资经营企业法、性。我国主要的三部相关法律为：中外合资经营企业法、外资企业法、中外合作经营企业法，对外国投资者在中外资企业法、中外合作经营企业法，对外国投资者在中国的投资条件、程序、经营、监视、管理和合法权益的国的投资条件、程序、经营、监视、管理和合法权益的保障保障(bozhng)(bozhng)等作出规定

42、。等作出规定。 三专项保护三专项保护 一些开展中国家除上述法律保护外，还通过公布法令、一些开展中国家除上述法律保护外，还通过公布法令、签订合同等形式，对特定的外国投资工程提供专项保护。签订合同等形式，对特定的外国投资工程提供专项保护。第三十六页，共五十五页。三、限制性政策和法规 一外国投资的审批制度 东道国或其授权机关按本国法律、政策和经济目标，按一定标准对外国投资进展鉴定和评价，决定是否批准(p zhn)的制度。开展中国家在外国投资的审批上较兴旺国家严格许多。 审批考察内容：对国际收支平衡的影响；对本国技术开展的影响；对国内企业的影响；对不兴旺地区经济的奉献；创造的就业时机；产品出口或替代进

43、口；内外资本比例；本地原料利用；产品的价格、质量等等。 第三十七页，共五十五页。 二对外国投资者投资领域的限制二对外国投资者投资领域的限制 开展中国家一般立法限制外国投资进入国防工业、交通运输业、报纸播送电视通讯业以及其他一些重要开展中国家一般立法限制外国投资进入国防工业、交通运输业、报纸播送电视通讯业以及其他一些重要的国民经济部门的国民经济部门(bmn)(bmn)。兴旺国家如此一般只限制外资进入关系到本国国计民生的特殊部门。兴旺国家如此一般只限制外资进入关系到本国国计民生的特殊部门(bmn)(bmn)和重和重要的工业部门要的工业部门(bmn)(bmn)。 三对出资比例的限制三对出资比例的限制

44、 目的是维护本国企业和资本的利益，各国对于外资出资比例的规定都很明确。去年之前，我国的规定是目的是维护本国企业和资本的利益，各国对于外资出资比例的规定都很明确。去年之前，我国的规定是中外合资经营企业中外资比例一般不得低于中外合资经营企业中外资比例一般不得低于25%25%；中外合作经营企业，外资比例一般不得低于；中外合作经营企业，外资比例一般不得低于25%25%，上限为，上限为49%49%；外资企业外资占比要为；外资企业外资占比要为100%100%。 2021 2021年年6 6月，商务部宣布取消了对外国投资的首次出资比例以及最低注月，商务部宣布取消了对外国投资的首次出资比例以及最低注册资本的限

45、制。册资本的限制。 第三十八页，共五十五页。四对投资期限的限制四对投资期限的限制 开展中国家针对具体的外资工程规定了不同的外资开展中国家针对具体的外资工程规定了不同的外资投资期限。在我国，外资企业的经营期限，由外国投资投资期限。在我国，外资企业的经营期限，由外国投资者在设立外资企业的申请书中拟定，经审批机关审批确者在设立外资企业的申请书中拟定，经审批机关审批确定。明确要求必须有一个具体的期限。根据行业类型、定。明确要求必须有一个具体的期限。根据行业类型、投资额、投资风险和投资回收其长短等确定，一般不超投资额、投资风险和投资回收其长短等确定，一般不超过过3030年，属于国家鼓励年，属于国家鼓励(

46、gl)(gl)的工程一般不超过的工程一般不超过5050年。年。 五其他方面限制五其他方面限制 东道国对外国投资者的限制性措施还有对投资本金、利润东道国对外国投资者的限制性措施还有对投资本金、利润汇出和用工等方面的管制。汇出和用工等方面的管制。 第三十九页，共五十五页。第三节 国际直接(zhji)投资的国际性法规 各国的国内立法虽然在对投资者的保护上制定了一系列各国的国内立法虽然在对投资者的保护上制定了一系列的政策法规，但由于投资过和东道国在利益方面的对立性，的政策法规，但由于投资过和东道国在利益方面的对立性，以及各自法律法规的差异也存在着一定的局限性。因而，以及各自法律法规的差异也存在着一定的

47、局限性。因而，单靠各国的国内立法根本达不到全面保护投资者的目的。单靠各国的国内立法根本达不到全面保护投资者的目的。特别特别(tbi)是诸如征用、国有化、及其补偿、外国人待遇标准是诸如征用、国有化、及其补偿、外国人待遇标准及其争议的处理问题，往往不是单靠一个国家的立法所能及其争议的处理问题，往往不是单靠一个国家的立法所能圆满解决的。为了解决这个问题，产生了双边性投资法规、圆满解决的。为了解决这个问题，产生了双边性投资法规、区域性投资法规和世界性投资法规，为国际直接投资提供区域性投资法规和世界性投资法规，为国际直接投资提供了共同的标准。了共同的标准。第四十页，共五十五页。一、双边性投资法规一、双边

48、性投资法规 双边性投资法规只涉及两个国家，主要有三种双边性投资法规只涉及两个国家，主要有三种形式，即友好通商航海条约、投资保证协定以及形式，即友好通商航海条约、投资保证协定以及(yj)促进和保护投资协定。促进和保护投资协定。 一友好通商航海条约一友好通商航海条约 友好通商航海条约是双边投资条约的最早形友好通商航海条约是双边投资条约的最早形式，是缔约国在友好的政治前提下签订的有式，是缔约国在友好的政治前提下签订的有关通商航海事项的综合性条约。关通商航海事项的综合性条约。 在二战以前，国际经济在二战以前，国际经济 活动主要以国际贸活动主要以国际贸易为主，国际投资不占主要地位，因此在双易为主，国际投

49、资不占主要地位，因此在双边条约中关于贸易的保护规定较多，而关于边条约中关于贸易的保护规定较多，而关于投资的保护规定较少。其重点是保护商人，投资的保护规定较少。其重点是保护商人，而不是工业投资者。而不是工业投资者。第四十一页，共五十五页。 二战后，国际投资迅猛开展，各国缔结的友好通商航海二战后，国际投资迅猛开展，各国缔结的友好通商航海条约中关于投资保护的规定也相应增加，主要标准了外国人条约中关于投资保护的规定也相应增加，主要标准了外国人的待遇标准、财产保护、征收与国有化及其补偿以及争端解的待遇标准、财产保护、征收与国有化及其补偿以及争端解决等内容。但由于友好通商条约是非专门性的条约，且其涉决等内

50、容。但由于友好通商条约是非专门性的条约，且其涉及的范围广，内容多，对投资者缺乏程序性保护，不可能对及的范围广，内容多，对投资者缺乏程序性保护，不可能对复杂的国际投资问题作出充分、完全的规定。因此复杂的国际投资问题作出充分、完全的规定。因此(ync)，国，国际社会便开始寻求其他更有效的缔约形式，由此便产生了投际社会便开始寻求其他更有效的缔约形式，由此便产生了投资保证协定以及促进和保护投资协定两种缔约形式。资保证协定以及促进和保护投资协定两种缔约形式。 二投资保证协定二投资保证协定 投资保证协定是缔约国一方保证其在缔约国对方的投资而投资保证协定是缔约国一方保证其在缔约国对方的投资而与缔约国对方缔结

51、的条约。其最初是作为友好通商条约的一种与缔约国对方缔结的条约。其最初是作为友好通商条约的一种配合、补充的措施来使用的。配合、补充的措施来使用的。 投资协定通常采用换文的方式，强调对政治风险的保证，尤其强投资协定通常采用换文的方式，强调对政治风险的保证，尤其强调在程序性的规定，如代位求偿权、投资争议解决程序等问题，其调在程序性的规定，如代位求偿权、投资争议解决程序等问题，其保护对象也只是资本输出单方面的投资，而非双边投资。保护对象也只是资本输出单方面的投资，而非双边投资。第四十二页，共五十五页。三促进和保护投资协定三促进和保护投资协定 促进和保护投资协定是融合友好通商条约和双边投促进和保护投资协

52、定是融合友好通商条约和双边投资保证协定的一项新举措。这种协定与前述的投资保证资保证协定的一项新举措。这种协定与前述的投资保证协定的不同之处在于，其保护的对象是两国间的相互投协定的不同之处在于，其保护的对象是两国间的相互投资，其内容不仅包括有关资，其内容不仅包括有关(yugun)代位权、投资争端的解代位权、投资争端的解决等程序性规定，还包括投资保护的范围、投资者待遇、决等程序性规定，还包括投资保护的范围、投资者待遇、征收和补偿等实体性规定，保护的内容比较全面。征收和补偿等实体性规定，保护的内容比较全面。中印双边协定中印双边协定第四十三页，共五十五页。 二、区域性投资法规 区域性多变投资标准是指为

53、了解决区域与区域之间、区域内的国家之间关于外国投资的保护问题，而由区域经济合作组织或区域经济联盟成员政府共同签订的投资条约。比较(bjio)有代表性的有欧洲联盟、北美自由贸易区、亚太经济合作组织。这些区域性经济组织在协调、联合各成员国在人力、物力、技术、资金等方面的合作，调动各方面都额积极性因素，对区域经济的繁荣开展起着重要的作用。第四十四页，共五十五页。一欧盟促进资本流动的政策一欧盟促进资本流动的政策 欧洲联盟简称欧盟，总部设在比利时首都布鲁塞尔，是由欧洲联盟简称欧盟，总部设在比利时首都布鲁塞尔，是由欧洲共同体开展而来的，集政治实体和经济实体于一身，是一欧洲共同体开展而来的，集政治实体和经济

54、实体于一身，是一个全面的政治和经济货币联盟，也是当今世界上一体化程度最个全面的政治和经济货币联盟，也是当今世界上一体化程度最高的区域政治。截止高的区域政治。截止20212021年，欧洲联盟已有年，欧洲联盟已有2828个成员国，面积个成员国，面积达达438438万平方公里，万平方公里，GDP17.36GDP17.36万亿美元。万亿美元。20212021年年7 7月月1 1日，克罗地日，克罗地亚正式成为欧盟第亚正式成为欧盟第2828个成员国。个成员国。欧盟的开展历程欧盟的开展历程 意义：欧盟经济的全面一体化大大促进了其成员国的间的直接意义：欧盟经济的全面一体化大大促进了其成员国的间的直接投资的跨国

55、流动，并吸引了美日及非欧盟国家投资的跨国流动，并吸引了美日及非欧盟国家(guji)(guji)和地区对欧盟和地区对欧盟的大量直接投资。的大量直接投资。第四十五页，共五十五页。 二北美自由贸易协定二北美自由贸易协定 ?北美自由贸易协定北美自由贸易协定?是由美国、加拿大、墨西哥三国于是由美国、加拿大、墨西哥三国于1992年年8月月达成。达成。1994年年1月月1日该协议生效，北美自由贸易区宣布成立。日该协议生效，北美自由贸易区宣布成立。 北美自由贸易区为经济开展差异悬殊的国家间如何进展严密合作提供了参北美自由贸易区为经济开展差异悬殊的国家间如何进展严密合作提供了参考和借鉴。墨西哥可向美、加两国提供

56、原材料、初级产品和廉价劳动考和借鉴。墨西哥可向美、加两国提供原材料、初级产品和廉价劳动力；而美加两国可向墨西哥输出大量过剩资本以及先进的管理经验和力；而美加两国可向墨西哥输出大量过剩资本以及先进的管理经验和技术。技术。 该协定的签订旨在促进北美地区货物资本的自由流动。协定规定将该协定的签订旨在促进北美地区货物资本的自由流动。协定规定将取消重要的贸易壁垒给予成员国的投资者以根本保证，并建立取消重要的贸易壁垒给予成员国的投资者以根本保证，并建立一种解决投资者和东道国之间可能发生争端的机制；给予外国一种解决投资者和东道国之间可能发生争端的机制；给予外国投资者国民待遇和最惠国待遇并减少外资审查的范围。

57、另外投资者国民待遇和最惠国待遇并减少外资审查的范围。另外(ln wi)，协定还要求东道国允许投资者可以，协定还要求东道国允许投资者可以“毫不延迟地汇出利毫不延迟地汇出利润、清算所得、征收补偿等。出于对本国利益的保护，墨西哥润、清算所得、征收补偿等。出于对本国利益的保护，墨西哥对外国投资作了一些限制性规定，如外资进入娱乐、能源、汽对外国投资作了一些限制性规定，如外资进入娱乐、能源、汽车等行业仍然有所限制。车等行业仍然有所限制。第四十六页，共五十五页。( (三三) )亚太经济合作组织推进投资自由化亚太经济合作组织推进投资自由化 亚太经济合作组织缩写为亚太经济合作组织缩写为APECAPEC于于198

58、91989年，是亚太地年，是亚太地区最具影响力的经济合作官方论坛，现有区最具影响力的经济合作官方论坛，现有2121个成员国。个成员国。APECAPEC在成立之初就提出了贸易和投资的自由化问题。在成立之初就提出了贸易和投资的自由化问题。19941994年年1111月月的茂物会议上通过的的茂物会议上通过的? ?茂物宣言茂物宣言? ?提出了实现提出了实现APECAPEC贸易和投资自由贸易和投资自由化的时间表，即兴旺化的时间表，即兴旺(xngwng)(xngwng)成员不晚于成员不晚于20212021年，开展中成员不晚年，开展中成员不晚于于20212021年，完全实现这一目标。年，完全实现这一目标。第

59、四十七页，共五十五页。三、 世界性投资法规 第二次世界大战以后，世界范围内的国际贸易和跨国投资活动更加频繁，规模也日益扩大，由此引起的国际贸易摩擦和投资争端也与日俱增。国际社会迫切需要一套全球性的投资法规和政策来解决这些摩擦和争端。但是，由于世界各国的经济开展水平差距较大，国际直接投资方面的利害冲突十分锋利，所涉及的矛盾和问题甚多，要达成一个世界性的统一协议是十分困难的。因此(ync)，到目前为止，尚未出现一个全面标准国际投资行为的世界性公约，或者制定出一部有约束力的世界性国际投资法典，但是世界各国在此领域的努力还是取得了一些成果。第四十八页，共五十五页。一华盛顿公约一华盛顿公约 ?华盛顿公约

60、华盛顿公约?的主要内容的主要内容(nirng)是建立解决投资争端国际中心简称是建立解决投资争端国际中心简称ICSID，宗旨是为各缔约国和其他缔约国之间的投资争端提供调节和仲，宗旨是为各缔约国和其他缔约国之间的投资争端提供调节和仲裁的便利，从而促进私人投资的跨国流动。裁的便利，从而促进私人投资的跨国流动。ICSID为外国投资者与东道国为外国投资者与东道国提供投资整顿的途径，其本身并不直接承担调节和仲裁工作，而是针对具提供投资整顿的途径，其本身并不直接承担调节和仲裁工作，而是针对具体争端分别组成调节委员会或国际仲裁庭，并为其提供必要条件。体争端分别组成调节委员会或国际仲裁庭，并为其提供必要条件。